הירשמו
  1. ראשי
  2. שוק ההון

עכשיו זה רשמי: IDB מאשרת כי המשקיע התאילנדי נסוג מעסקת כלל ביטוח

המשקיע מהונג קונג ממשיך לבחון אפשרויות לקיים את העסקה ביחד עם קבוצת משקיעים אחרת ובלוחות הזמנים הנוכחיים - כלומר עד יום חמישי הבא
יעל גרונטמן | (3)

עכשיו זה רשמי: המיליארדר התאילנדי ‏Dhanin Chearavanont‏ לא ישתתף בעסקת הרכישה של מחצית מהחזקות קבוצת אידיבי בכלל עסקי ביטוח, כך דיווחה כעת באופן רשמי הקבוצה שהמסחר בניירותיה הופסק לעת עתה. הדיווחים על הנסיגה של המשקיע התאילנדי מהעסקה פורסמו בתקשורת כבר אתמול בערב. המשקיע שעומד בראש קבוצת CP ושהפקיד כבר לפני מספר ימים 20 מיליון דולר כדמי קדימה לעסקה, החליט שלא לעלות על המטוס ולבוא לישראל ולמעשה החליט לנטוש את העסקה בה היה אמור לקחת חלק יחד עם קבוצת משקיעים מהונג קונג. לגבי המשקיע מהונג קונג מדווחת קבוצת אידיבי כי הוא ממשיך לבחון אפשרויות לקיים את עסקת הרכישה של 30% מהון המניות של כלל ביטוח ביחד עם קבוצת משקיעים אחרת ובלוחות הזמנים הנוכחיים. תנאי הבסיס שהציב השופט אורנשטיין להמשך השליטה של נוחי דנקנר בקונצרן עמוס החובות היה הצגת הסכם למכירת כלל ביטוח עד יום חמישי הבא, ה-22 בחודש. עוד לפני זה, ב-18 באוגוסט אמורות להתקיים אסיפות מחזיקי האג"ח על המתווים השונים. על פי התוצאות של האסיפות המקדמיות שנערכו בקרב נושי החברה בתחילת השבוע ושפורסמו עתה נבחרה ברוב ענק של 93% ההצעה להסדר החוב לפי המתווה של חלוקה בעין, על פנ מתווה הנציגויות. לפי מתווה הסדר חוב זה כל מניות אידיבי פתוח והמזומן (בניכוי סכום השווה להוצאות ואגרות התביעה) יחולקו בעין לנושי החברה, פארי-פאסו לפי סכומי נשייתם. ואפרופו מתווים שונים, נציין כי איש העסקים האוקראיני, אלכסנדר גרנובסקי המחזיק בשליטה בחברת בי.ג'י.איי, אמור לחתום במהלך היום הסכמים עם מספר בעלי מניות בחברת אמבלייז הישראלית שנסחרת בלונדון, שבקופתה יושבים כ-145 מיליון דולר, זאת במטרה להשתמש בכספי קופת החברה לצורך כניסה כשותף בכיר לקונצרן אידיבי, לצידו של נוחי דנקנר.

תגובות לכתבה(3):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 3.
    אלעד 14/08/2013 11:35
    הגב לתגובה זו
    שאלת תם מה קורה עם דמי רצינות? חוזרים למשקיע? כי אם לא נוחי עשה אחלה סיבוב
  • 2.
    תמכור כבר את כל כלל ביטוח, מה אתה מורח את הזמן (ל"ת)
    siryusgo 14/08/2013 11:34
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    מר דנקנר החזר את הכבוד האבוד שלך יחד עם החובות (ל"ת)
    tr 14/08/2013 11:14
    הגב לתגובה זו
ניתוח דוחות
צילום: CANVA

לקראת דוחות הבנקים - יש עוד לאן לעלות? ומה עם מניות הביטוח

תחזיות האנליסטים מצביעות על רווח נקי של עד 9 מיליארד שקל לרבעון השני ותשואות גבוהות על ההון; גם מניות הביטוח נהנות מהגאות בשווקים, אך כמה מהטוב כבר מגולם אחרי העליות מתחילת השנה?

תמיר חכמוף |
נושאים בכתבה בנקים ביטוח

הבנקים הגדולים בישראל צפויים לדווח בשבוע הבא, והמשקיעים מצפים לתוצאות חזקות לרבעון השני של 2025 כאשר התחזיות מדברות בעד עצמן: לפי הערכות בשוק, סך הרווח הנקי של חמשת הבנקים הגדולים (פועלים, לאומי, דיסקונט, מזרחי טפחות והבינלאומי) ינוע סביב 8.5-9 מיליארד שקל, עם שיפור בתשואה להון שתעמוד על 16%-17% בממוצע, המשך שיפור ביחס לרבעון הראשון.

מדובר בהמשך ישיר לתקופה חזקה עבור הבנקים, כאשר ברבעון הראשון הם הציגו יחד רווח נקי של כ-6.8 מיליארד שקלים ותשואה ממוצעת להון של כ-15.3%. לאומי ופועלים הובילו את הטבלה עם רווחים של מעל 2.4 מיליארד שקלים כל אחד, בעוד מרבית הבנקים הציגו תשואות מרשימות להון של מעל 15.5%.


ריבית גבוהה וכלכלה יציבה תומכות בשורת הרווח


ברקע התחזיות החיוביות עומדת סביבה כלכלית שעדיין תומכת ברווחיות הבנקים. המדיניות המוניטרית של בנק ישראל לא השתנתה מאז ינואר 2024, והריבית נותרה גבוהה, בשיעור של 4.5%, ולמרות הציפיות להורדות עתידיות הבנקים ממשיכים ליהנות ממרווחי ריבית גבוהים. יתרת העו"ש של הציבור עדיין גבוהה יחסית שם הריבית אפסית מה שמאפשר לבנקים גמישות פיננסית, ומנגד הצרכנים והעסקים ממשיכים לקחת הלוואות, מה שתורם להכנסות מריבית.

גם הכלכלה הישראלית, על אף האתגרים הביטחוניים והפוליטיים, מראה סימני צמיחה. נתוני הצריכה הפרטית ממשיכים להיות חיוביים, התעסוקה בשיא, והאינפלציה אמנם מעט טווח היעד אך נותרת יציבה. אלו מעניקים רוח גבית לפעילות הבנקאית הקמעונאית והמסחרית. בנוסף, ברבעון השני חל גידול בפעילות שוק ההון, כולל עליות במדדים ומחזורי מסחר גבוהים, מה שצפוי להתבטא גם בהכנסות מעמלות ופעילות ניירות ערך בבנקים.

איומי תחרות ורגולציה


להמשך הכתבה לחץ כאן
מה למדנו השבוע, נוצר ע"י תמיר חכמוף באמצעות GEMINIמה למדנו השבוע, נוצר ע"י תמיר חכמוף באמצעות GEMINI
מה למדנו השבוע

מה למדנו השבוע: הסבלנות משתלמת - המקרה של גילת

המשקיעים לא תמיד רואים את התמונה הגדולה, במיוחד בטווח הקצר, אבל לפעמים, מי שמחזיק ומאמין מתוגמל בענק; המקרה של גילת הוא דוגמא שלפעמים הסבלנות משתלמת הרבה יותר מכל ניסיון לתזמן את השוק

תמיר חכמוף |
נושאים בכתבה מה למדנו השבוע גילת

השוק לרוב לא מתמרץ משקיעים בטווח הקצר, אלא מתגמל את הסבלניים. כמו שוורן באפט אומר: "שוק ההון הוא כלי להעברת כסף מהפזיזים לסבלניים". 


השבוע ראינו דוגמא נוספת עם גילת רשתות לוויין גילת 5.88%  , שרשמה שיא שנתי לרמות שלא נראו במניה מאז 2022, לאחר שנה תנודתית במיוחד. זו לא הייתה עלייה תלולה, אלא טיפוס הדרגתי, שעבר דרך ירידות חדות, חוסר אמון בשוק, וניהול שקול שנשאר עקבי גם כשנראה היה שכולם מוותרים. במהלך 2023 - 2024 מניית גילת נסחרה בתשואת חסר משמעותית, גם על רקע סיבות טכניות. לקראת מחצית 2024, עם יציאתה ממדד ת"א 90, גופים מוסדיים שהחזיקו את המניה נאלצו למכור, מה שיצר לחץ נוסף. הירידה נמשכה, כאשר במאי 2024 היא נסחרה באזור 5 דולר בלבד, ובאוגוסט אותה שנה צנחה לשפל של כ-4 דולר. 

אכזבה מדוחות הרבעון השני של 2024, וספקות מצד השוק לגבי רכישות שביצעה, גילת הפכה למניה שנשכחה על ידי המשקיעים. ואולי בגלל זה היה בה הזדמנות. זה הזמן לחזור לניתוח שפורסם כאן במאי 2024 ולבחון מה ממנו התממש, ומה בכל זאת הפתיע.

למה אנחנו חושבים שמניית גילת מעניינת?

זו הייתה הכותרת של הניתוח שפורסם כאן בביזפורטל במאי 2024. בקצרה - גילת נסחרה אז לפי שווי של כ-285 מיליון דולר, עם מעל 100 מיליון דולר בקופה ומכפיל רווח חד-ספרתי. הכנסות החברה עמדו על כ-266 מיליון דולר ב-2023, עם תחזית לגידול ל-305-325 מיליון דולר ב-2024. מעבר לכך, ה-EBITDA החזוי הוערך בכ-40-44 מיליון דולר, פי 3 לעומת לפני 3 שנים. אז הערכנו שמדובר באחד מהמקרים הנדירים של מניה עם דאונסייד מוגבל ואפסייד מהותי, בזכות פעילות ליבה חזקה, חדירה עמוקה לשוק הביטחוני וצפי לפרויקטים גדולים בתחום הלוויינים. הניתוח הדגיש את הסיכון הטכני מהיציאה מהמדד, אך הצביע על כך שהערך הפונדמנטלי יוכל לגבור על זה בטווח הארוך.

לקריאה מורחבת למה אנחנו חושבים שמניית גילת מעניינת? התשובה הקצרה והתשובה הארוכה

להמשך הכתבה לחץ כאן