לקראת דו"חות טבע לרבעון השני: מהן תחזיות האנליסטים והשוק?
ענקית הגנריקה טבע צפויה לפרסם את דוחותיה לרבעון השני של 2012 ביום חמישי בשעה 14:00. היום (ג') מפרסמים בהראל פיננסים ובאקסלנס ברוקראז' את תחזיתם לקראת התוצאות.
"ממשיכים להמליץ על טבע בקנייה ובמחיר יעד של 55 דולר"
הראל פרסמו את הסקירה תחת הכותרת "רבעון טוב המשקף שוב את איחוד ספלון והשקות בארה"ב לצד חולשה באירופה". סטיבן טפר, אנליסט הפארמה מעריך את ההכנסות בסכום של כ-5.13 מיליארד דולר, זאת לעומת צפי ל-5.091 מיליארד דולר - תחזיות השוק. הרווח הנקי מוערך ברמה של 1.34 דולר למניה, לעומת 1.28 דולר למניה - תחזית השוק.
הרווח משקף את "איחוד ספלון, את הרכישות ביפן, ואת ההשקות הגנריות המשמעותיות בארה"ב, לצד שחיקה בהכנסות באירופה, כתוצאה מהמשבר הכלכלי ומהחלשות המטבעות המקומיים יחסית לדולר".
"אנו ממשיכים להמליץ על טבע בקניה ובמחיר יעד של 55 דולר. המניה של החברה נסחרת במכפיל x7 הנמוך ביותר ביחס למתחרות. השוק נמצא בדריכות לחשיפת התוכנית האסטרטגית של המנכ"ל החדש בהמשך השנה. תוכנית, שתתמודד עם פקיעת הפטנטים, בשנים 2016-2015, למוצרי המקור המובילים של החברה ובראשם הקופקסון, ועם הירידה בהשקות גנריות חדשות בארה"ב, צפויה להשיב את אמון המשקיעים בפוטנציאל הצמיחה העתידי של החברה", כותב טפר.
באקסלנס צופים רבעון סולידי
גלעד אלפר, אנליסט הפארמה באקסלנס נשואה, זהיר הרבה יותר. אלפר מעריך את ההכנסות בסכום של כ-5.07 מיליארד דולר, זאת לעומת צפי ל-5.091 מיליארד דולר - תחזיות השוק. הרווח הנקי מוערך ברמה של 1.3 דולר למניה, לעומת 1.28 דולר למניה - תחזית השוק.
"אנו מצפים לרבעון שני טוב כאשר מנועי הצמיחה המסורתיים של טבע עדיין מתפקדים. למרות סימנים ברורים לשוק גנרי חלש באירופה, הרבעון השני יהיה סולידי בתחום הגנרי כתוצאה מכמה השקות בלעדיות מהרבעון הראשון של 2012 ומהרבעון הרביעי של 2011 (לקספרו, זיפרקסה, ליפיטור)".
באקסלנס צופים הכנסות של 960 מיליון דולר ברבעון לקופקסון ומציינים כי לפחות מבחינת הכנסות, שנת 2012 תהיה שנה מעולה נוספת לקופקסון. עם זאת נכתב כי "להנהלה החדשה יש 2-3 שנים לחולל מפנה במצב, לפני שתזרים המזומנים שלה יתחיל להידלדל עם הדעיכה הבלתי נמנעת במכירות הקופקסון בשנים הבאות ולפני תום זרם פקיעות הפטנט של התרופות האתיות נקודת זמן בה המשאבים העומדים לרשות החברה יהפכו מוגבלים בהרבה".
- 1.זה שיודע 31/07/2012 18:50הגב לתגובה זומחיר יעד של $55 למניה הוא מאוד ריאלי ואפילו זהיר מאוד כי הצפי הוא ל $60 עד סוף השנה . הצפי לתוכנית טובה מאוד לשנים הבאות עם הבנה מלאה לגבי מה הולך לקרות בשוק כאשר הפטנט על הקופקסון יפוג . יש לי אמון מלא בחברה .
לקוחות של שופרסל עזבו לרמי לוי - ניתוח
רמי לוי עולה, שופרסל יורדת - במכירות וגם בבורסה; הנה הסיבה
חודשיים וחצי עברו מאז השיחה הקודמת שלנו עם רמי לוי. היא נסחרה אז ב-300 שקלים למניה, ונראה היה שהיא במחיר אטרקטיבי וציינו זאת. היום היא ב-339 שקל - תשואה של 13%. זה היה ראיון על האיש ועל החברה, לקראת חגיגות ה-70 של רמי לוי המייסד שהתחיל בקמעונאות, אבל מסתבר שיש לו הון גדול יותר דרך ההחזקה ברמי לוי נדל"ן שאוטוטו תונפק בבורסה (רמי לוי - מהמכולת בשוק מחנה יהודה לטייקון; כל התחנות בדרך ל-7 מיליארד שקל).
נזכרנו בראיון הזה בהמשך לדוחות הכספיים שפרסם רמי לוי לחברת הקמעונאות. זה אמור להיות יום חג נוסף לרמי לוי - הוא פרסם דוחות שהיו טובים והמניה עלתה ב-3.5%. היום גם שופרסל של האחים אמיר פרסמה תוצאות - הדוחות חלשים והמניה איבדה 7.5%. אצל שופרסל מאבדים נתח שוק, אצל רמי לוי גדלים בנתח השוק.
לראיון הקודם (הקליקו וכנסו):
המכירות הקמעונאיות של רשת רמי לוי עלו מ‑1.73 מיליארד שקל ל‑1.81 מיליארד שקל, ובחישוב כולל עם פעילות גודפארם מ‑1.85 מיליארד שקל ל‑1.95 מיליארד שקל. לעומת זאת, שופרסל דיווחה על ירידה במכירות: מ‑4.07 מיליארד שקל ל‑3.69 מיליארד שקל. ירידה כ‑9.3%, בעוד רמי לוי צומחת ב‑5.4%. זה אומר שהסיבה היא לא רק ירידות במכירות בשוק כולו, אלא בעיקר צרכנים שחוזרים להשוות מחירים (אחרי שבמלחמה לא היה להם את הקשב לבדוק ולהשוות וכנראה לגלות ששופרסל יקרה לעומת רמי לוי. אלו חדשות רעות לשופרסל וכמובן טובות לרמי לוי.
- רמי לוי: הכנסות מעל 2 מיליארד שקל, הרווח הנקי נשחק עקב גידור הדולר
- רמי לוי רגע לפני 70 מדבר על רשת רמי לוי; הלקוחות, המשקיעים, המשפחה; וגם - האם המניה מעניינת?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השוק הבין שרמי לוי מנצח את שופרסל והמניה עלתה ב-3.5% בשעה ששופרסל ירדה ב-7.5%. זה חריג מאוד ששתי חברות באותו השוק, המקום הראשון והשני בשוק מתנהגות שונה, זה מעיד על DNA שונה מאוד בעסקים, אלו לא חברות דומות, למרות שהן פועלות באותו השוק. השוני נובע מהאסטרטגיה. רמי לוי - דיסקאונט-דיסקאונט-דיסקאונט. שופרסל פחות מתייחסת למחיר ויותר לכוח, פריסה, עומק של מוצרים. כנראה שיוקר המחייה שהולך ועולה גורם לצרכני שופרסל לעזוב לרמי לוי.
אלפרד אקירוב: "אני עובד מהבוקר עד הלילה. זו לא עבודה קשה, אני לא עובד בטוריה"
אקירב על ההשקעה בכלל, על עסקת מקס - "עסקת מקס היא עסקה מצוינת. בזמנו חשבתי אחרת", על אלרוב נדל"ן, על מלונאות ועל היתר השליטה בכלל - "מי שבעסקים לא מוותר"
שנתיים אחרי שהתנגד נמרצות לרכישת מקס על ידי כלל ביטוח, אלפרד אקירוב, המחזיק ב-14.34% ממניות כלל באמצעות חברת אלרוב נדל"ן שבשליטתו, מודה שזו הייתה עסקה מצוינת לכלל. זאת למרות שבזמנו יצא נגדה בכל הכוח וניהל מאבק מול המנכ"ל שהוביל את העסקה, יורם נווה. אקירוב אף איים לתבוע את הדירקטורים של כלל שתמכו בעסקה.
דוחות אלרוב נדל"ן שפורסמו השבוע הראו כי האחזקות בכלל וכן האחזקות בבנק לאומי (4.7%) הניבו לאלרוב רווח של 1.05 מיליארד שקל בתיק ניירות הערך שלה. החברה סיכמה את תשעת החודשים הראשונים של 2025 ברווח נקי של 925 מיליון שקל, פי 30.8 בהשוואה לרווח נקי של 30 מיליון שקל בינואר-ספטמבר 2024.
אפשר לומר שאתה מצטער שהתנגדת בזמנו לעסקת מקס?
"אין לי מה להצטער. נכון להיום, זו עסקה מצוינת. כל דבר בעיתו. אז חשבתי אחרת, היום אני חושב אחרת."
התייחסת לכך שכלל היא חברת הביטוח היחידה שיש לה חברת אשראי, מה שמעניק לה יתרון על פני האחרות.
- אלרוב מסכמת רבעון טוב, אבל עד כמה הוא בר־קיימא?
- אקירוב חושב שכלל מעניינת למרות שזינקה יותר מפי שניים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"אלא אם גם הן יקנו, אבל אין מה לקנות יותר כי הכול מכור. אני חושב שזו עסקה מצוינת ולכלל יש יתרון שיש לה חברת כרטיסי אשראי."
