איתי בן זאב. קרדיט: Xאיתי בן זאב. קרדיט: X

בעלות המניות בבורסה מממשות בהיקף של 700 מיליון שקל

שתי קרנות - בעלות המניות הגדולות בבורסה לניירות ערך בתל אביב - מכרו מניות בהיקף של 700 מיליון שקל. הקרנות הן מאניקיי האוסטרלית ונובו נורדיסק; האם זה אומר שמניית הבורסה בשיא?

חיים בן הקון | (1)

שתי בעלות המניות הגדולות בבורסה לניירות ערך בתל אביב הבורסה לניע בתא 1.99%  ממשות רווחים בהיקף של 700 מיליון שקל, אחרי שנים מצויינות למנית הבורסה. קרן מאנקיי האוסטרלית מכרה מניות אמש וקרן נובו נורדיסק מכרה מניות ביום שני. 


מניית הבורסה מציגה ביצועים חיוביים מתחילת השנה ובשלוש השנים האחרונות: מתחילת השנה עלתה מניית הבורסה בכ-60% ובשלוש השנים האחרונות עלתה המניה בכ-400%. בהתחשב בביצועים המעולים, החליטו בעלי העניין לקחת את הרווחים ולצאת ממניית הבורסה.


המימוש מעלה את השאלה האם לדידם מניית הבורסה נמצאת בשיא - והן, הקרנות, הולכות לפי הכלל הידוע של לפרוש בשיא - או שהן ממשות מסיבות אחרות. חשוב לזכור כי המיליארדר ביל אקמן רכש 5% ממניות הבורסה בינואר 2024, ואם הוא לא מוכר עכשיו כנראה שהקרנות לא מכרו משיקולים של פרישה בשיא. ימי הבורסה עוד לפניה הן מבחינת היקפי המסחר, הן מבחינת עסקי המדדים שלה, הנפקות ועוד ועוד. 


קרן מאניקיי האוסטרלית היא גוף השקעות אלטרנטיבי שהוקם בשנת 2008, עם שורשים אוסטרליים ועם פעילות גלובלית (ניו-יורק, לונדון, סידני) שמנהלת בין 2–2.5 מיליארד דולר. בתחילת 2018 הפכה לבעלת מניות הגדולה בבורסה בתל אביב לאחר שרכשה כ‑19.9% ממניותיה תמורת כ־550 מיליון שקל. בינואר 2025 מכרה חלק מתיק המניות שלה – כ‑8 מיליון מניות (כ‑9% מהחזקתה, בהיקף של כ‑540 מיליון שקל) – בהנחה של כ‑5% מהשווי הבורסאי, דרך UBS, כדי להפוך לבעלת עניין בהיקף של כ‑15.2%. מכירת המניות הגיעה לחקיקה בכיוון של תביעה ייצוגית, עם טענות של בעלי מניות שהאחרים לא קיבלו גישה זהה להצעה.


קרן ההשקעות של נובו נורדיסק (Novo Nordisk Fund או Novo Nordisk Fonden) היא זרוע השקעה של ענקית התרופות הדנית, ונכנסה להשקעות חוץ־תחומיות, כולל הבורסה בתל אביב. בנובמבר 2023 הגדילה את אחזקתה מ‑3.8% ל‑8.4% באמצעות רכישה של כ‑4.3 מיליון מניות בהיקף של כ‑75 מיליון שקל. לאחרונה (בתקופה האחרונה של יוני 2025) מכרה כ‑2.5 מיליון מניות בחבילה של כ‑152 מיליון שקל, וכעת מחזיקה פחות מ‑5%, וכך חדלה מלהיחשב ״בעלת עניין״ לפי החוק. גם במקרה הזה, ליבת העסקה הייתה רווח ניכר על הנייר – כ‑187 מיליון שקל מאז הרכישה.


תגובות לכתבה(1):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 1.
    הכל מנופח בבורסה. (ל"ת)
    אנונימי 02/07/2025 08:38
    הגב לתגובה זו
אילן רביב
צילום: רמי זרנגר
דוחות

החברה שזינקה פי 9 ורוצה עכשיו להיות בנק

מיטב השקעות הייתה מתחת לרדאר במשך שנים עד שהגאות בבנקים זלגה גם אליה והיא הפכה למניה הכי טובה בבורסה כשהיא "פותחת מבערים" ועושה כ-830% בשנתיים - אבל במיטב מכוונים אפילו יותר גבוה - המנכ"ל אילן רביב: "שוקלים את הכדאיות בכניסה לתחום עם רישיון בנק קטן" - דוחות מיטב השקעות לרבעון השני

מנדי הניג |

בתי ההשקעות הפכו לכוכבות של הבורסה, הריביות הגבוהות, העליות במדדים והחזרה של המשקיעים הקטנים לבורסה סידרו להן רווחים אסטרונומיים מעמלות שהקפיצו את ההכנסות, הנכסים המנוהלים גדלו ופעילות הברוקראז' התרחבה. מניות כמו מיטב, איביאי, אנליסט ואטראו, שנסחרו במכפילים נמוכים במשך שנים, זוכות לעדנה כשהדוחות האחרונים מצביעים גם על קרב גובר על הלקוחות הפרטיים והתרחבות לשוק האלטרנטיבי.

החגיגה בשוק ההון המקומי, שהחלה עם הדוחות החזקים של הבנקים ונמשכה בזינוק ברווחים של חברות הביטוח, מגיעה עכשיו גם לבתי ההשקעות. תנאי השוק תומכים בסקטור כולו: ריביות גבוהות יחסית שעוד לא ירדו, עליות במדדים, ומשקיעים שחוזרים לזירה. התוצאה היא קפיצה בהכנסות, גידול בנכסים המנוהלים, ופריחה מחודשת בפעילות הברוקראז'.

בתי ההשקעות הם כמו מכונה לייצור כסף כבר שנים וזה לא חדש. אבל בשנה האחרונה הסקטור הפיננסי כולו נהנה מזינוק ברווחיות בזכות הריביות הגבוהות והמרווחים הגדולים, ככה שזה זלג גם לבתי ההשקעות. מניית מיטב נסחרה במשך שנים במכפיל חד-ספרתי של כ-8-7 אבל בשנה וחצי האחרונות המשקיעים גילו אותה מחדש. 

מיטב נסחרת כיום בשווי שוק של כ-7.4 מיליארד שקל אחרי שבחודש האחרון היא עלתה כ-11%, מתחילת השנה היא רושמת זינוק של 216% וקרוב ל-500% ב-12 החודשים האחרונים, 835% בשנתיים האחרונות (!).


הגרף של מיטב - דשדוש במשך שנים ואז זינוק בקו אחד

עיקרי התוצאות

מיטב מדווחת על רבעון שני חזק. ההכנסות הכוללות ברבעון מגיעות ל־477 מיליון שקל, עלייה של 18% לעומת 405 מיליון שקל ברבעון המקביל. הרווח התפעולי עולה ל־126 מיליון שקל לעומת 103 מיליון שקל, צמיחה של 22%. בשורה התחתונה, הרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות מטפס ל־108 מיליון שקל, עלייה של 64% לעומת 66 מיליון שקל ברבעון השני אשתקד.

בורסת תל אביב
צילום: תמר מצפי
סקירה

קמטק יורדת ב4.7%, נובה ב-3.7%; ג'י סיטי עולה 6.8%

עונת הדוחות ממשיכה במרץ עם דוחות מיטב השקעות שרוצה להיות בנק, ג'י סיטי שרושמת צמיחה, בית שמש שרשמה ירידה בשורה התחתונה, מימון ישיר שרושמת גידול בהפסדי האשראי ועוד; מניות האנרגיה המתחדשת אנרג'יקס ואנלייט מדווחות כי התקנות החדשות לא צפויות לפגוע בהן, ומה עשו קרנות ההשתלמות ביולי ומה פגע בתשואה שלהן

מערכת ביזפורטל |

המסחר מתנהל במגמה חיובית בבורסה, כאשר מדד ת"א 35 עולה 0.5% ומדד 90 עולה 0.3%.
במבט על הסקטורים, מדד הבנקים עולה 0.7%, מדד הביטוח עולה 0.6%, מדד הנדל"ן עולה 1% ומדד הנפט והגז עולה 1%.


נפתח בהשקעות סולידיות. פיקדונות הן המוצר הכי מבוקש, יותר ממניות יותר מאג"ח, יותר מקרנות נאמנות. אבל האם אתם מקבלים ריבית טובה על הפיקדונות שלכם? כדאי לקרוא: ככה תקבלו ריבית טובה יותר בפיקדונות - מקרה מהשטח.

ובהשקעות קצת פחות סולידיות, מה עשו קרנות ההשתלמות שלכם בחודש יולי? הקרנות סוגרות את יולי עם תשואות חיוביות גם במסלול הכללי וגם במסלול המנייתי בהתאם להערכה שלנו בתחילת החודש: קרנות השתלמות ביולי - תשואה של מעל 1% במסלול הכללי; תשואה של כ-2% במסלול המנייתי. הקצב מתון יותר לעומת יוני, אבל אלו תשואות נהדרות, כשמתחילת השנה התשואה הממוצעת היא כ-13% במסלול המנייתי וקרוב ל-8% במסלול הכללי.

עוד לפני פרסום התוצאות, מי שקרא את הניתוח שלנו שעלה כאן קרן ההשתלמות שלכם בחברת ביטוח? כנראה שביולי הקרן שלכם לא בצמרת הבין למה הקרנות של חברות הביטוח הגדולות לא היו בצמרת החודש. המכה הגיעה מטבע שירדה ביום המסחר האחרון של יולי בוול סטריט, וגרמה לחוסכים הפסד של כמה עשיריות האחוז. את ההשפעה ניתן לראות גם בקרנות במסלול הכללי. עם זאת, ככל הנראה זה עניין טכני שיתאזן בחודש אוגוסט.

מניות במוקד

ג'י סיטי: ה-NOI עלה ב-7.3%, ה-FFO מהנדל"ן המניב עלה ב-24.7% ל-116 מיליון ג'י סיטי 7.84%  שיעור התפוסה עלה ב-0.7% ועומד על 95.9%; ג'י סיטי מפרסמת תחזית NOI שנתית ומצפה לעמוד בטווח של 1,590-1,630 מיליון שקל; המייסד והמנכ"ל חיים כצמן - "במהלך הרבעון שוערך מרבית תיק הנכסים שלנו על ידי מעריכי שווי חיצוניים ורשמנו עליית ערך נדל"ן להשקעה בהיקף של כ-350 מיליון ש"ח"