גם כשהשווקים נראים בטוחים, מאחורי הקלעים מסתתרת תנודתיות שמחכה להתפרץ - בעיקר כשמדובר בכלכלה האמריקאית. לפי נעמה לוי הופמן, מנהלת השקעות בפעילים, השפעתו של טראמפ והדולר, החששות מהגירעון הממשלתי והרגישות למלחמות סחר הופכים את השוק האמריקאי ללא צפוי, גם אם כיוונו הכללי נותר חיובי. את התשואה העודפת היא מנסה לייצר בשילוב בין התאמה אישית של התיק ללקוח, מעקב צמוד אחר השווקים וניהול אקטיבי שמחפש הזדמנויות גם בתקופות סוערות. בעיניה, השקעות הן לא רק גרפים אלא גם אחריות, הקשבה ובניית תחושת ביטחו, במיוחד בזמנים של אי ודאות.

למה בחרת את תחום העיסוק הזה?

"הבחירה שלי לעסוק בתחום ההשקעות נולד מתוך שילוב של סקרנות, אחריות ורצון להשפיע. סיקרן אותי להבין איך כסף 'עובד', איך החלטה אחת יכולה להניע תהליך שלם, איך שווקים מגיבים לאירועים עולמיים, ואיך נתונים הופכים לכלים שמעצבים מציאות. ניהול השקעות זה לא רק מקצוע. כל תיק הוא קודם כל סיפור אישי. עבורי השקעות הן לא רק מספרים וגרפים הן אחריות, הקשבה ובניית ביטחון כלכלי לטווח ארוך. אני כאן כדי לייצור ערך בדיוק במקום שבו הוא הכי חשוב עבור האדם שמאחורי ההון".

כמה זמן את במקצוע הזה ובמה את מתמחה?

"אני עוסקת בתחום שוק ההון 7 שנים, ומתמחה בניהול תיקי השקעות ללקוחות פרטיים. ההתמחות שלי היא בבניית תיק השקעות המותאם אישית לצורכי הלקוח תוך התחשבות בצרכים הייחודיים של כל אחד ואחת, ברמות הסיכון המתאימות ובתנאי שוק משתנים".

• "תמיד יש השקעה שתניב תשואה של פי 5 - צריך רק למצוא אותה"
• "השוק המקומי ימשיך לעלות השנה, עדיין יש תמחורים נוחים"
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

איך את מנסה לייצר תשואה עודפת למשקיעים-חוסכים?

"כדי לייצר תשואה עודפת לאורך זמן אני משלבת בין ידע מקצועי, ניסיון בשטח והבנה עמוקה של צרכי הלקוח כי השקעה טובה מתחילה בהיכרות מדויקת עם מי שעומד מאחוריה. הדרך לבצע זאת באמצעות ניהול אקטיבי ומעקב שוטף, השווקים דינמיים ולכן חשוב להיות עם היד על הדופק כדי לבצע התאמות בהתאם לתנאי שוק משתנים. אני מקפידה על פיזור חכם בין אפיקים שונים כולל מניות ואג"ח בארץ ובעולם כדי להקטין תנודתיות ולנצל הזדמנויות בכל מצב שוק".

מה האני מאמין שלך?

"האני מאמין שלי הוא שניהול השקעות הוא שילוב בין ידע פיננסי, הבנה עמוקה של האדם שמולי ויכולת לקבל החלטות נכונות גם ששוק ההון סוער. עבורי כל לקוח הוא עולם ומלואו והתיק שהוא מקבל הוא מראה של האמון שהוא נותן בי".

אם היית יכולה לחזור לרגע בזמן, איזה טיפ היית נותנת לעצמך בתחילת הדרך?

"הטיפ המרכזי שהייתי נותנת לעצמי - תנשמי, תלמידי תסמכי על הלב שלך הוא יוביל אותך בדיוק לאן שצריך כי התמדה בסוף משתלמת".

מה את חושבת על שוק המניות המקומי ולמה?

"אני חושבת שהשוק המקומי יעלה מעל 10% בשנה. השוק מפגין עוצמה למרות שאנחנו נמצאים בעיצומה של מלחמה ומצב פוליטי לא פשוט. מבחינת תמחור השוק הישראלי עדיין אטרקטיבי מכפילי הרווח של המדדים בת"א נסחרים כיום סביב הממוצע ההיסטורי שלהם. מבחינת נתונים כלכליים יש עלייה בגביית מיסים, אבטלה נמוכה והתאוששות של ענף ההייטק אנחנו גם רואים שמשקיעם הזרים אומנם חזרו להשקיע בת"א ועדיין ברמות נמוכות טרם המלחמה והרפורמה המשפטית כך שאני מאמינה שזרם ההשקעות ילך ויגבר".

• יעקב פיננסים: עלייה של 12% ברווח הנקי וצמיחה של 42% בתיק האשראי
• דיסקונט: ירידה קלה בתשואה להון ל-13.7%, הרווח הנקי הסתכם ב-1.13 מיליארד שקל
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• אין עשן בלי אש - תחזית מאכזבת לנייס, אבל יש נקודת אור

מה את מעריכה שיקרה ב-S&P 500 ולמה?

"אני מעריכה שה-S&P 500 יעלה עד 10% בשנה. השוק ימשיך להיות תנודתי בטווח הקצר מאחר ועדיין קיימת אי וודאות בכל הנוגע למדיניות של טראמפ ותזזיות החלטותיו, כמו כן קיים חשש מעלייה בגירעון וערעור על מעמדו של הדולר כמטבע המוביל בעולם. המשך מלחמת הסחר בין ארה"ב וסין נרגע בשלב זה אך יכול לחזור ולהתפתח מחדש".

ממה משקיעים צריכים להיזהר?

"משקיעים צריכים להיזהר מכמה סיכונים מרכזיים שעלולים להשפיע על השוק: ראשית - רמות המחירים בשוק האמריקאי חזרו לרמות של טרם המשבר והמכפילים בו גבוהים. לאור זאת נתוני המאקרו ודוחות החברות יממדו בזכוכית מגדלת ע"י המשקיעים וכל אי עמידה בתחזיות תוביל לתנודתיות. החרפת מלחמת הסחר. ההשקעות המאסיביות בתחומי ה-AI אמנם צפויים להצעיד קדימה את הטכנולוגיה ואת החברות אך עדיין קיימת 'חובה ההוכחה' שהשקעות אלו מניבות פירות וכאמור - נושא הגרעון הממשלתי והחשש מהאטה כלכלית".

איזה תחומים יבלטו לטובה?

"שני מגזרים צפויים לבלוט במיוחד: בישראל, תחום הנדל"ן המניב השוק צופה שתי הורדות ריבית שנה קדימה מה שיכול להקטין את עלויות המימון ולעלייה בשווי נכסים וכן ענף זה נסחר בתשואת חסר. בעולם - מגזר הטכנולוגיה, ובעיקר ענף השבבים בגלל צמיחת תחומים כמו AI חדשנות טכנולוגית מתמדת ושילוב יישומי AI בתחומים חדשים כמו רפואה, אנרגיה ותעשייה".

איך משקיע סביר צריך להשקיע 200 אלף שקלים שיש לו "בצד"? 

"למשקיע עם 200 אלף שקל פנויים מומלץ לבנות תיק השקעות מפוזר בהתאם לרמת הסיכון האישית ולטווח השקעה הרצוי. כאשר מדובר בהשקעה ארוכת טווח ניתן להגדיל את רכיב המניות לצורך מימוש פוטנציאל הצמיחה. לעומת זאת בטווח קצר או ברמת סיכון נמוכה כדאי להעדיף נכנסים סולידיים כמו אג"ח. שילוב מאוזן בין מניות, אגח ומכשירי השקעה מבוססי מדדים מאפשרים התאמה לצרכים הפיננסיים האישיים תוך שמירה על איזון בין סיכון לתשואה. לדוגמה ללקוח ברמת סיכון בינונית-גבוהה אמליץ 50% מניות כאשר 60% מהמניות בישראל ו-40% מהמניות בחו"ל, 45% אג"ח קונצרני מדורג בפיזור של מנפיקים וענפים שונים ו-5% אגח ממשלתי במח"מ ארוך. תיק מוצע זה אינו מהווה תחליף לביצוע ייעוץ לגבי הצרכים הספציפיים של כל לקוח".

מסר, טיפים, ותובנות שתוכלי לשתף אותנו בהם?

"בזמן משבר בשוק ההון לא נכון לרוץ ולממש תיק במידה וההשקעה היא לטווח ארוך. היכולת לתזמן שוק היא נמוכה. וכאשר התיקון מגיע הוא מגיע בצורה חדה ומי שלא בשוק סביר מאוד שיפספס את כל העליות כאשר השוק מתחיל לתקן".