פאנל פתוח על השקעות בשוק ההון - עם דגש על תכנון נכון, אסטרטגיות פשוטות, והדרך להתחיל להשקיע גם בתקופה של חוסר ודאות. ומשם - ישר לנושא המרכזי: איך מתחילים להשקיע נכון, מבלי להיבהל מהשוק?

טליה לויברג, מנהלת חדר מסחר עמיתים מגדל, הסבירה: לא ראינו השנה פאניקה כמו שראינו ב -2008. נראה שיש יותר הבנה בתחום, מוצרים שיותר מותאמים אישית. כן ראינו עצירה בגידול בקצב ההפקדות למסלולים עוקבי מדדים מובילים בארה״ב. הפערים שראינו השנה בין המסלולים עוקבי המדדים הללו שחשופים במלואם למט״ח, למסלולים שמנוהלים בצורה אקטיבית ומצמצמים את החשיפה למט״ח , הגיעה השנה ל 7%, פערים כמעט חסרי תקדים ביחס למה שראינו בשנים האחרונות.

"בורות - לא טיפשות"

תמיר מנדובסקי, מחבר הספר "השקעות לעצלנים", התייחס לנתון מטריד: יותר כסף נמצא היום בפקדונות בנקאיים מאשר בשוק המניות. "זו לא טיפשות, זו בורות. פשוט אנשים לא נחשפים למידע. אין פרסומות לקרנות מחקות מדדים - אבל לפקדונות? יש בשפע".

הוא הזכיר גם את השבר ההיסטורי באמון הציבור: "הדור של ההורים שלנו עבר את משבר הבנקים בשנות ה־80. התחושה הייתה שהמערכת הפיננסית משחקת להם בכיס. מאז, 'בורסה זה קזינו' הפך למנטרה שנטועה חזק בתודעה".

השקעות לפי טווח

נדב בן חיים, מנהל שיווק גלובל נט גמל, התייחס לשאלה שכל אחד שואל את עצמו: יש לי סכום פנוי – מה עושים איתו? "לטווח של עשור, ברור שצריך ללכת על מניות - באופן מפוזר, עם אסטרטגיה ברורה. אבל אם הכסף מיועד לשימוש בעוד שנה-שנתיים, זה כבר סיפור אחר. שם צריך נזילות, לא סיכון. קרן כספית, למשל, היא פתרון מתאים".

בן חיים הדגיש גם את חשיבות הטבות המס: "ההבדל בין לשלם מס על כל פעולה לבין לשלם רק בסוף - יכול להיות דרמטי. וזה בדיוק מה שנותנים מוצרים כמו קופת גמל להשקעה או פוליסת חיסכון".

ומה לגבי השקעות פאסיביות?

השיח עבר לשאלה האם באמת נכון ללכת על קרנות פסיביות, שמחקות מדדים. לויברג הצביעה על היתרונות: "היום אפשר לבנות תיק מדויק גם בלי להיות מומחה. המוצרים שלנו יודעים לעקוב אחרי המדדים באפקטיביות, ומאפשרים גישה להטבות שרק לגופים מוסדיים יש - כמו מינוף, אופציות, ותנאי ריבית מעולים".

אבל מנדובסקי הזהיר: "הסכנה במכשירים פסיביים היא כשאנשים משקיעים בלי להבין מה הם עושים. הם שומעים ש־S&P 500 עשה 10% בשנה, משקיעים - וכשזה לא קורה, הם נבהלים ויוצאים. זו בדיוק הדרך להפסיד כסף".

והשקעות אלטרנטיביות?

כאן הפאנל התפצל. מנדובסקי אמר כי: "רוב ההשקעות האלטרנטיביות מביאות יותר כסף למפיצים מאשר למשקיעים. הן לא נזילות, ריכוזיות, ועמלות גבוהות. אני מעדיף דירה בישראל – או בחו"ל, מאשר קרן אלטרנטיבית אטומה".

לויברג, מנגד, טענה שיש הבדל בין קרנות אלטרנטיביות לציבור – לבין מה שהגופים המוסדיים עושים: "אנחנו משקיעים בקניון הזהב, בשדות תעופה, בלוגיסטיקה לאמזון. אלה השקעות עם הכנסה שוטפת, צמודות לאינפלציה, ועם ניהול מקצועי.

לא כל אחד מהמשקיעים הקטנים יכול להגיע לזה לבד – אבל דרך מוצרים כמו קופת גמל להשקעה הוא כן יכול להיות שם".  בן חיים אמר: "למשקיע הפרטי קשה להעריך את הסיכון האמיתי. השקעות לא סחירות יכולות להיראות יציבות - עד שהן לא. בדיוק כמו נדל"ן: זה נראה בטוח, עד שבא משבר ואתה לא מצליח למכור".

שאלה מהקהל

אחד המשתתפים מהקהל שאל איך עוברים לשלב הבא - איך משקיעים חכם יותר, ממקסמים תשואה. מנדובסקי ענה בכנות: "אם אתה מחפש אדרנלין - תפתח עסק. השקעות לא נועדו לריגוש. הן נועדו לתכנון. מי שמחפש דופמין מהשוק - בדרך כלל משלם עליו ביוקר".