בשוק כה תנודתי, שבו הכותרות משתנות מרגע לרגע, יוסי כספי, מנהל השקעות באי.בי.אי, מזכיר שהמפתח להצלחה בהשקעות הוא לא רק בניתוחים או תחזיות, אלא בהתמדה, התאמה אישית וסבלנות. לדבריו, השוק מתגמל את מי שמבין שתשואה נמדדת לא רק במספרים, אלא גם בדרך שבה פועלים לאורך זמן. הוא צופה עלייה של עד 10% בשוק המקומי והאמריקאי השנה, ממליץ להתחיל לאסוף את מניות הטכנולוגיה המובילות, ומדגיש את החשיבות בפיזור, באיזון, ובהבנה אמיתית של הצרכים האישיים.

למה בחרת את תחום העיסוק הזה? 

"בבית בו גדלתי תמיד היה מונח על השולחן עיתון כלכלי. השיח סביב כסף היה נוכח. זה יצר אצלי סקרנות לעולם הפיננסי, שהפכה עם הזמן לשליחות: לעזור לאנשים לתכנן את העתיד הכלכלי שלהם בצורה חכמה ולהשקיע בדרך שתואמת את הערכים והמטרות שלהם. עוד במהלך הלימודים לתואר ראשון התחלתי לעבוד בבנק דיסקונט במשרת סטודנט, 20 שנים שמתוכם 18 שנים תחת הרשיון לניהול השקעות מטעם הרשות לני"ע. מתמחה בתכנון פיננסי ללקוחות הכולל בניית תוכנית כלכלית רחבה, המתאימה לצרכים, ליעדים וליכולות שלהם, תוך שילוב פתרונות השקעה כגון תיקי השקעות סחירים ומוצרים אלטרנטיביים".

• הכנסות אי.בי.אי זינקו ב-50% ל-331 מ' שקל; נהנתה מהתנודתיות בשווקים
• "התשואה להון בבנקים תעלה ל-17% ברבעון השני"
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

 כמה זמן אתה במקצוע הזה?

"20 שנים".

• הבורסה בשנתיים של מלחמה - מי הרוויח ומי נשאר מאחור?
• התקציב שאחרי המלחמה: איזה סקטור עשוי להרוויח?
• תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
• ת"א 35 ירד 1.36%, מדד הבנייה קפץ 2.3%; חלל תקשורת זינקה 25%

איך אתה מנסה לייצר תשואה עודפת למשקיעים-חוסכים?

"תשואה עודפת נבנית לא רק מבחירה נכונה - אלא ובעיקר גם מהתנהלות חכמה לאורך זמן. תהליך שמתחיל בהבנה עמוקה של הלקוח, מה הוא באמת רוצה, מה רמת הסיכון שהוא מסוגל לשאת ומה משאביו הפיננסיים. משם אני ממשיך בבניית אסטרטגיה אישית המבוססת על ניתוח מאקרו כלכלי וחשיבה גלובלית. עוקב אחרי מגמות עולמיות כמו שינויי ריבית, אינפלציה, רגולציה וסנטימנט שוק ומשתמש בהן כדי לזהות סקטורים ואזורים גיאוגרפיים עם פוטנציאל עודף. בנוסף, אבחן לשלב מוצרים אלטרנטיביים שלא בהכרח בקורלציה עם השווקים הפיננסים הסחירים כגון מוצרים מובנים, קרנות גידור, קרנות חוב, קרנות נדל"ן וכדומה. הכל מתבצע בגישה שקופה מול הלקוח, עם דגש על קשר אישי וליווי מתמשך".

מה האני מאמין שלך?

"אין 'שבלונה אחת' שמתאימה לכולם. כל תיק השקעות הוא סיפור אחר, עם מטרות אחרות, משאבים שונים ואופק חיים ייחודי. התפקיד שלי הוא להתאים את הפתרון הנכון לאדם הנכון, ולצמוח אתו לאורך השנים".

אם היית יכול לחזור לרגע בזמן, איזה טיפ היית נותן לעצמך בתחילת הדרך?

"סבלנות היא מפתח להצלחה בהשקעות. ירידות הן חלק מהדינמיקה הטבעית של שוק ההון. דווקא בתקופות כאלה, כשיש חוסר ודאות, נפתחות הזדמנויות. לקנות נכסים איכותיים במחירים מופחתים, לבצע התאמות אסטרטגיות ולבסס יתרון לטווח הארוך. השוק מתגמל את מי שמבין שתשואה נמדדת לא רק במספרים, אלא גם בהתנהגות לאורך הדרך. לוורן באפט יש משפט יפה שמתאר את הנקודה הזו 'שוק ההון הוא כלי להעברת כסף מאנשים חסרי סבלנות לאנשים עם סבלנות'".

מה אתה חושב על שוק המניות המקומי ולמה?

"להערכתי יעלה עד 10% השנה. על אף חוסר הודאות שמביא אתו המצב הביטחוני והתקציב הבעייתי (בעיקר החוסר השקעה במנועי צמיחה) שעבר לאחרונה בכנסת, אני אופטימי על השוק המקומי עם חזרת משקיעים זרים, עצימות לחימה שתפחת וצפי להורדת ריבית לקראת סוף השנה".

מה אתה מעריך שיקרה בS&P 500 ולמה?

"יעלה עד 10% השנה. המומנטום החיובי בשוק האמריקאי עשוי להימשך (המדד כבר עלה 20.5% מהשפל באפריל), אך המשקיעים יתבקשו להמתין. הקלות מוניטריות, דה רגולציה והפחתת ריבית יהוו מנועי צמיחה חשובים".

ממה משקיעים צריכים להיזהר?

"מעדריות, ממינוף יתר, 'מתשואה מובטחת', מלתזמן את השוק, ומחוסר איזון בין טווח ההשקעה לרמת הסיכון".

איזה תחומים יבלטו לטובה?

"סקטור התקשורת. הכוכב של 2024. מאז מיתוג הסקטור מחדש ב 2018, הוא כולל גם ענקיות טכנולוגיה כמו גוגל ופייסבוק, לצד חברות סטרימינג כמו דיסני ונטפליקס. השילוב בין טכנולוגיה, תקשורת ובידור ממצב את הסקטור כמרכזי בעידן שבו אנחנו רוצים יותר מידע ומהר יותר".

איך משקיע סביר צריך להשקיע 200 אלף שקלים שיש לו בצד בהנחה שהוא ואשתו בני 50 עם 3 ילדים, משפחה ממוצעת

"תיק המושקע במדדים המובילים, המקנה גם פיזור גיאוגרפי ומעט חשיפה מטבעית. תיק ברמת סיכון בינונית-גבוהה. חשוב לשים דגש ולהיערך בהתאם להוצאות צפויות לילדים כגון: שכר לימוד, חתונה וכדומה".

בן 40 רווק, עובד בהייטק ומרוויח מצוין.

"תיק עם חשיפה מנייתית מלאה. לצד אלו, נכס שלא בהכרח יושפע מהתנודתיות בשוק ובעל אופי סולידי, כגון דירה בישראל".

זוג בני 28 לפני חתונה עם שכר ממוצע במשק. 

"תיק ברמת סיכון גבוהה תוך התמקדות במניות צמיחה".

סטודנט רווק בן 26 גר בבית, עובד בוולט, רוצה להיות מיליונר ואוהב סיכונים.

"תיק מנייתי אגרסיבי עם חשיפה גבוהה לסקטורים חדשניים".

זוג בני 65, הילדים מסודרים, מקבלים קצבאות עולות על הצרכים שלהם.

"תיק ברמת סיכון בינונית. זהו שלב בחיים שיותר חשוב לשמור על ההון וערך הכסף מאשר מרדף אחר תשואה עודפת. התמקדות בהשקעה סולידית שאף עשויה לייצר תזרים שוטף".

מסר, טיפים, ותובנות שתוכל לשתף אותנו בהם?   

"הצלחה בהשקעות נובעת בעיקר מחוסן נפשי, משמעת ושליטה עצמית. היא מתחילה מהגדרה מדויקת של מטרות, נמשכת בבחירת הכלים הנכונים ומבוססת על סבלנות ואמון בתהליך. תעזרו באיש מקצוע, כזה שילווה אתכם בהחלטות פיננסיות משמעותיות. כפי שנהוג עם יועץ משכנתה, רופא או עורך דין". 

האמור במאמר זה מובא למטרות אינפורמטיביות וכלליות בלבד ואין לראות בו מידע שלם ו/או ממצה האמור אינו מהווה תחליף לייעוץ משפטי, פיננסי, מיסויי,או שיווק המתחשבים בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם.