חברת הנדל"ן יסודות איתנים בדרך להשלמת הנפקה ראשונית בבורסה בתל אביב לפי שווי של כ-160 מיליון שקל. זאת, לאחר שקיבלה מגופים מוסדיים התחייבויות מוקדמות לרכישת מניות ואגרות חוב להמרה בהיקף של כ-46 מיליון שקל.

חברת הנדל"ן, שנמצאת בשליטת עופר זרף ועומר יחימוביץ, עוסקת בעיקר בתחום הייזום למגורים בארץ אך מחזיקה גם בפעילות של נדל"ן להשקעה הממוקדת בעיקר במרכזים מסחריים צפון ובדרום. נכון לסוף הרבעון השלישי לחברה מספר פרויקטי ייזום המצויים בשלבי הקמה  בהיקף של 302 יח"ד למגורים וכ-7.6 אלף מ"ר למסחר ומשרדים, לצד פרויקט נוסף שנמצא בתכנון בהיקף של כ-39 יח"ד. לצד זאת, לחברה מספר פרויקטי התחדשות עירונית בהיקף של כ-1,600 יח"ד, והיא מקדמת פרויקט נדל"ן מניב נוסף בהיקף של כ-85 אלף מ"ר (שטחי משרדים, מסחר ולוגיסטיקה).

את תשעת החודשים הראשונים של 2024 סיימה החברה עם הכנסות של כ-60.1 מיליון שקל, גידול של כ-51% ביחס לכ-39.7 מיליון שקל בתקוה המקבילה אשתקד. בשורה התחתונה, רשמה החברה רווח נקי של כ-3 מיליון שקל, לעומת רווח נקי של כ-7.7 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. נכון לסוף הרבעון, לחברה תזרים מזומנים מפעילות שוטפת בהיקף של כ-30.3 מיליון שקל.

במסגרת ההנפקה, קיבלה החברה התחייבויות ממוסדיים לרכישת 23 אלף יחידות, הכוללות 250 מניות לצד אג"ח להמרה (במחיר של 4.2 שקל), בהיקף כספי כולל של כ-46 מיליון שקל. לאחר השלמת הנפקת החברה יחזיקו הגופים המוסדיים בכ-25% מהונה של החברה, בעוד בעלי השליטה, עופר זרף ועומר יחימוביץ יחזיקו ב-63.75% ו-11.25% בהתאמה. בהנחה שאגרות החוב להמרה יומרו במלואן (לאחר דילול מלא) הרי שאחזקתם של המוסדיים תעלה לכ-35%, בעוד בעלי השליטה יחזיקו בכ-65%.

ההחלטה של החברה להנפיק את מניותיה למסחר מגיע לאחר שלפני כשנתיים השלימה יסודות איתנים הנפקת אג"ח ראשונה בתל אביב. היא גם מגיעה על רקע התעוררות שוק ההנפקות, בדגש על חברות הנדל"ן, בצל השנה המוצלחת שעברה על החברות הציבוריות בתחום, שכללה זינוקים בבורסה, רווחים גבוהים ועליות במחירי הדירות. בחודש שעבר, השלימה חברת הנדל"ן המניב שובל הנדסה הנפקה ראשונית לפי שווי של כ-440 מיליון שקל. מאז, הספיקה מניית החברה לזנק בכ-21% והיא נסחרת הבוקר לפי שווי שוק של כ-533 מיליון שקל.

על פי ההערכות ישנן קרוב ל-20 חברות נדל"ן שרוצות להיכנס בשנה הקרובה לבורסה. שניים מהשמות הבולטים ביותר בהקשר זה הם זה של שיכון ובינוי נדל"ן, שתנסה להשיג שווי של עד 7 מיליארד שקל, וכן קבוצת תדהר שצפויה להיכנס לבורסה המקומית לפי שווי של כ-5 מיליארד שקל.. אליהן ניתן לצרף גם את רמי לוי שבוחן את הנפקת זרוע הנדל"ן שלו לפי שווי של 3-3.5 מיליארד שקל. שם נוסף, שעולה בהקשרים אלו הוא של חברת אנשי העיר, העוסקת בביצוע פרויקטי התחדשות עירונית בגוש דן, שכבר דיווחה בהמשך לחשיפת ביזפורטל כי היא בוחנת הנפקת מניות לציבור, כאשר שווי השוק הצפוי של ההנפקה מוערך בלמעלה מ-500 מיליון שקל.