מצטרפת חדשה לבורסה: שובל תנפיק לפי שווי של 470 מיליון שקל
חברת הנדל"ן שגייסה לפני כחצי שנה אג"ח, תבצע הנפקה של מניות ואופציות, באמצעותה היא תגייס כ-100 מיליון שקל; בעל השליטה בחברה יישאר משה מילר שיחזיק בכ-77.7% ממניות החברה, בזמן שהציבור יחזיק ביתר המניות (22.3%)
חברת הנדל"ן שובל הנדסה צפויה לרשום את מניותיה למסחר בבורסה בתל אביב, באמצעות הנפקה ראשונית של מניות ואופציות, לפי שווי של כ-470 מיליון שקל. במסגרת ההנפקה, צפויה החברה, שגייסה בשנה האחרונה אג"ח בתל אביב, לגייס סכום של כ-98 מיליון שקל.
על פי תשקיף המדף שפרסמה שובל, היא תציע למוסדיים כ-11.2 מיליון מניות, במחיר של 8.71 שקל למניה, וכן כ-2.8 אופציות ללא תמורה נוספת (אופציה אחת על כל ארבע מניות). לאחר השלמת המהלך, בעל השליטה בחברה יישאר משה מילר, שיחזיק בכ-77.7% ממניות החברה, בזמן שהציבור יחזיק ביתר המניות (22.3%). על פי הדיווחים, הגופים המוסדיים שצפויים להשתתף בהנפקה הם בתי ההשקעות מור וילין לפידות לצד קרן הגידור נוקד וחברת הביטוח הפניקס, שגם תבצע את החיתום של ההנפקה.
בכך מצטרפת שובל לחברת ה-IT אלעד מערכות שפרסמה אתמול תשקיף לקראת הנפקת מניות בבורסה, לפי שווי של כ-460 מיליון שקל. החברה פועלת במספר תחומים, כולל ניהול מערכות קשרי לקוחות (CRM), פתרונות דיגיטליים למסחר אלקטרוני וממשקי משתמש, כאשר אחד מהפלטפורמות המרכזיות שלה היא Chameleon, פלטפורמה שפרוסה במספר בתי חולים ומרכזים רפואיים בארץ ועוזרת לנהל תיקים רפואיים של מטופלים.
- ביום המסחר הראשון: אנדרסן גרופ מזנקת ב-30%
- פרודלים בדרך להנפקה, השווי הצפוי 1.7-1.8 מיליארד שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
קבוצת שובל נוסדה בשנת 1985 על ידי משה מילר, המשמש גם כמנכ"ל ויו"ר החברה, והיא פועלת בתחום הנדל"ן בארץ. לחברה פעילות הן בתחום הנדל"ן המניב והן בתחום הנדל"ן היזמי, כמו גם פעילות בתחום הביצוע, באמצעות חברת הבת שובל צאלה. ביוני האחרון, השלימה החברה גיוס אג"ח של כ-136 מיליון שקל, שסלל את הדרך של החברה להנפקה.
בתשעת החודשים הראשונים של 2024 הכניסה החברה כ-266 מיליון שקל, גידול של כ- ביחס לכ-226 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. נכון לסוף הרבעון במהלך השנה היא מכרה כ-436 דירות בהיקף כספי של כ 678 מיליון שקל. לחברה (כולל חלק שותפים) פרויקטים בישראל בהיקף של 10,229 יחידות דיור מהם 7,448 יחידות בפרויקטי התחדשות עירונית בתכנון ובייזום, 1074 יחידות דיור בביצוע, ו- 937 יחידות דיור בעתודות קרקע. על פי הדוחות האחרונים היא מחזיקה ב-770 יחידות דיור בתכנון כאשר בשנת 2025 תתחיל לשווק את פרויקט הדגל שלה UPTOWN בקריית ביאליק, את פרויקט אפקה בקריית ביאליק, את הפרויקט באלעד וכן פרויקט בישוב רכסים .
- 2.אלעד 11/01/2025 20:46הגב לתגובה זובעתיד אין מי שיוביל אותה
- על סמך מה זה מהכרות וידיעה או הערכה שלך (ל"ת)אבישלום 11/01/2025 22:14הגב לתגובה זו
- 1.חיל 09/01/2025 15:11הגב לתגובה זולא יכול להיות. מה שמבטיחים ברווחיות. ככה נראה לפני הנפקה
- הומלס 09/01/2025 16:39הגב לתגובה זואו שאתה מפחד מתביעת לשון הרע!
3 הערות על הנפקת ארית
על "מידע פנים מוסדי", על החשיבות לעקוב אחרי הדלפות בתקשורת והאם לארית יש הזמנה משמעותית בדרך?
ארית ארית ארית תעשיות -3.57% ניסתה להנפיק את החברה הבת רשף שמהווה 99% מהפעילות שלה עצמה לפי שווי של 4.3 מיליארד שקל לפני הכסף. זה ביטא שווי נמוך לארית עצמה והמניה ירדה במקביל לכתבות שפורסמו כאן: מה יודע צבי לוי שאנחנו לא? ארית מנצלת אופוריה במניה כדי להנפיק מהציבור; הבעיה הגדולה של ארית - חמישה חודשים בלי הזמנה אחת.
כשהמניה קרסה, המוסדיים אמרו לחברה - עצרו. המניה חזרה לעלות ואז המוסדיים והחברה סיכמו על סוג של הנפקה פרטית - גיוס של 550 מיליון שקל לרשף לפי שווי של 3.6 מיליארד שקל לפני הכסף. רגע אחרי הגיוס לארית 80% מרשף שיש לה שווי אחרי הכסף של 4.15 מיליארד שקל, כשארית עצמה נפגשה עם מעל 400 מיליון שקל כשלצד המזומנים בקופה, אפשר להעריך שיש לה סדר גודל של 1 מיליארד שקל. אלו המספרים, עכשיו על הדרך הבעייתית שבה ארית-רשף נפגשו עם הכסף
1. ארית או המוסדיים סיפקו מידע לכלכליסט בכל אחת מהנקודות הקריטיות. לדוגמה - ביום שבו הוחלט על עצירת ההנפקה והמניה זינקה בחזרה, המניה אומנם עלתה, אבל כשהמידע דלף לכלכליסט היא זינקה, ורק אז החברה דיווחה על עצירת ההנפקה באופן רשמי. אתמול המניה ירדה ב-3%, המידע נמסר לכלכליסט (שעושה כמובן עבודה עיתונאית טובה) והמניה קרסה ב-6%. ורק אז הגיע הדיווח הרשמי. ההדלפות האלו חשובות למשקיעים הפרטיים - תקראו אותם ראשונים ותרוויחו. כן, זו פרסומת לכלכליסט, במיוחד לגולן חזני. אין דבר כזה מידע מושלם, לפעמים מידעים מתבררים כטעויות או בלוני ניסוי, אבל זה לא סוד שחלק מהמידע שהוא מעביר עוזר מאוד למשקיעים.
יש כאן שאלה על המשקיעים הקטנים ועל מי עושה סיבוב עליהם דרך ההדלפות, אבל בשורה התחתונה - משקיעים צריכים לצבור מידע מכל מקור מידע.
2. נחמיא גם לנו - היה די ברור שהמניה תיפול כי הערך שלה בהנפקה היה נמוך מהערך בשוק, והיו סימנים מקדימים לסוג של ניפוח. הצפנו את זה (ראו לינקים למעלה). מי שקרא יכול היה לברוח בזמן. הניתוחים הפיננסים לא משקרים, אבל הם לא מספרים את כל התמונה.
- הבעיה הגדולה של ארית - חמישה חודשים בלי הזמנה אחת
- מניית ארית מאבדת גובה - האם החברה מנופחת?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
3 מידע פנים מוסדי - אנחנו מאוד מעריכים את מנהלי ההשקעות שמובילים את הפניקס, מור, כלל ומיטב. אבל או שיש להם "מידע פנים מוסדי" על ארית ורשף ולכן הם קנו או שלא אכפת להם מהכסף שלכם. הם השקיעו 550 מיליון שקל ברשף לפי שווי של 3.6 מיליארד שקל, זה לא ה-5 מיליארד שארית נסחרה, זה גם לא ה-4.3 מיליארד שרשף ביקשה לפני חודש, אבל גם 3.6 מיליארד שקל לחברה זה סכום משמעותי. נכון, היא תרוויח השנה סכום של 300 מיליון שקל (הערכה שלנו) כשהמחצית השנייה של 2025 תהיה מצוינת. הנהלת החברה מסרה שהרווחיות תהיה דומה לרווחיות במחצית הראשונה. המכירות בכל השנה יתקרבו ל-500 מיליון שקל, - כ-350 מיליון שקל במחצית השנייה. זה אומר סדר גודל של 200 מיליון שקל בשורה התחתונה במחצית השנייה. אפילו יותר. קצב רווחים של המחצית השנייה הוא כ-400 מיליון שקל.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגנקסט ויז'ן מאבדת 5.7%, נופר אנרג'י 4%; הבנקים מזנקים 1.3%
המדדים המובילים עולים בכ-0.6%. הייפר גלובל ועל בד מזנקות, ארית ממשיכה לרדת, השבבים עולים בעקבות עלייה בחוזה על הנאסד"ק
בזמן שמדדי המניות כיכבו בכותרות, גם שוק החוב רשם מהלך חיובי. האג"ח הממשלתיות והקונצרניות בתל אביב הניבו למשקיעים תשואות חיוביות, בחלק מהמקרים גבוהות מהצפוי, והדגישו שהחוזקה של הבורסה המקומית באה לידי ביטוי לא רק באפיק המנייתי אלא גם באפיק הסולידי. לקראת סיום השנה, ובהתאם לשינוי בסביבת הריבית ולציפיות להמשך הפחתות במהלך 2026, השאלה היא מה התמהיל הנכון כרגע. אייל ויסבלום, מנהל השקעות במגדל שוקי הון, מסכם את 2025 באפיק האג"ח המקומי, מנתח את הגורמים שהשפיעו על הביצועים, ומשרטט את נקודות המפתח וההחזקה המועדפות לקראת השנה הקרובה - העוצמה של הבורסה ב-2025 הורגשה גם באג"ח - מה הצפי קדימה?
מניות הבנקים מטפסות ב-1.1%, מתחילת השנה הן סיפקו תשואה חלומית של מעל 70% - פועלים 1.37% בעלייה של 80%, לאומי 1.18% בעלייה של 76%. העליות האלו הן למרות שבאוצר מתכננים להטיל מס על רווחים עודפים של הבנקים. חלק מהעליות מוסבר בראלי סוף שנה וברצון של הגופים המוסדיים לשפץ תשואות לקראת סוף השנה.
רוטציה בביטחוניות. נקסט ויז'ן נקסט ויז'ן -6.1% , ואר פי אופטיקל אר פי אופטיקל מתממשות בחדות. נקסט ויז'ן קיבלה בשבוע שעבר הזמנה של 76.8 מיליון דולר שהצטרפה לעסקה של כ-10 מיליון דולר מלפני כשבועיים ששתיהן שוות לכ-86% מהכנסות החברה בתשעת החודשים הראשונים של השנה, המניה זינקה לאחר ההודעה ומתחילת החודש היא בתשואה של מעל 45%, כעת אנחנו רואים כנראה מימוש טבעי. גם אר פי אופטיקל שדיווחה על הזמנה של כ-21.5 מיליון דולר זינקה מתחילת דצמבר בלמעלה מ-60% (!) כך שסביר שאנו רואים פה מהלך של לקיחת רווחים.
- המדדים עלו ב-0.5%, בזק זינקה 5%, ארית נפלה 5.3%
- המדדים עלו ב-0.7%, נקסט ויז'ן זינקה 40% בשבוע
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
פינרג'י פינרג'י -6.66% מתקנת היום. זה מגיע לאחר ימים רצופים של עליות בשבועיים האחרונים שהביאו את החברה לשווי של כ-180 מיליון שקל, אחרי שעד לא מזמן דשדשה סביב 120 מיליון שקל בלבד. זה לא מגיע במחזורים קטנים, זה קורה במחזורים גדולים, אם המחזור הממוצע שלה בשנה האחרונה עומד על כ-450 אלף שקל אז בימים האחרונים אנחנו רואים מחזורים של 700-900 וצפונה. המחזורים קופצים, הסקרנות מתעוררת, וזה בדיוק הזמן לשאול - האם פינרג'י מעניינת?
