שוק ההון הישראלי נמצא קרוב לשיא כשהוא מזנק בקרוב ל-30% בשנה שעברה וממשיך בסנטימנט חיובי גם השנה. האם הגענו לסוף העליות? לא בטוח. מסתבר שאנליסטים, כלכלנים ומנהלי ויועצי ההשקעות סבורים שיש עוד מקום לעליות. ליאת רוטר מנהלת מערך הייעוץ בבנק יהב סבורה שהמשק ממשיך להתאושש מהמלחמה, וההשקעות בתשתיות ובפיתוח כלכלי יכולות להמשיך ולדחוף את הבורסה למעלה. 

הפחתת הסיכון הגיאופוליטי וזרימת השקעות זרות לשוק המקומי יכולים גם הם להערכתה לתמוך בעליות, כל עוד המצב הביטחוני לא יתדרדר באופן משמעותי. מעבר לכך, רוטר, מסבירה שהמפתח לניהול תיק השקעות מוצלח הוא התאמה אישית לכל משקיע, תוך בחינת הצרכים המשתנים בשלבי החיים השונים.

• "לאחר ראלי משמעותי, המניות בת"א כבר לא זולות כפי שהיו בעבר"
• "הזמן הוא המשאב החשוב ביותר; תכננו את החיים, לא את המדד"
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

למה בחרת את תחום העיסוק הזה?

"תחום ההשקעות תמיד עניין אותי. ולמרות שאני הרבה שנים בתחום זה תמיד יש מה ללמוד כי הוא דינמי ומתפתח. החיבור בין מה שקורה בעולם בזירות השונות והביטוי שלו בעולם הכלכלי מרתק בעיניי. בנוסף קיים גם הפן אנושי בניהול אנשים ובמתן שירות ללקוחות שמוסיף הרבה אנושיות ושליחות לתפקיד".

• מטריקס חתמה על חוזה AI בעשרות מיליוני דולרים עם מדינה זרה
• ניתוח רבעוני: מה עשו חברות הנדל״ן המניב והאם השווי מצדיק את העליות?
• תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
• ״אנחנו מחלקים כבר 20 שנה ברצף דיבידנד; נמצאים בכל מקרר בארץ״

כמה זמן אתה במקצוע הזה ובמה אתה מתמחה?

"קיבלתי רישיון ייעוץ השקעות ב-2004 ומאז אני עוסקת בתחום ייעוץ ההשקעות בתפקידים שונים".

מה האני מאמין שלך?

"בכל תפקיד ובכל מקצוע תדאג להיות קודם כל בן אדם עם מצפן ערכי ומוסרי".

מה הגורמים החשובים שאת מתחשבת בהם כשאת בוחרת מסלולי השקעה ללקוחות?

"הגורמים החשובים ביותר הם הצרכים והמאפיינים האישים של הלקוחות. הבנת המשתנים האלה מהותית בבניית תיק ללקוח שיתאים לו לאורך זמן".

מה השאלות שלקוחות שואלים הכי הרבה את יועצי הבנק?

"'אם זה היה הכסף של אבא שלך/אמא שלך/אח שלך (תלוי מי הלקוח..) כיצד היית משקיע?', מעיד אולי על הקשר האישי והאמון שמעניין את הלקוחות שמבקשים ייעוץ בנוגע לכספים האישים שלהם".

ספרי על אירוע מרגש או מאתגר שקרה לך עם לקוח.

"כשהייתי יועצת בסניף זכורה לי במיוחד פגישה עם לקוח מבוגר שהגיע נרגש וסיפר לי שמימש רווח גדול בשוק ההון ותרם את הכסף ליד ושם. התרומה הזו הייתה מבחינתנו הגשמת חלום מכיוון שהוא היה ניצול שואה וערירי".

כשאת מקבלת פניות מלקוחות מבוהלים כשהשוק יורד - מה את אומרת להם? 

"כשהשווקים יורדים זה הזמן להיזכר במשקל שניתן לסיכון, במסגרת הליך ליבון הצרכים מול היועץ בתחילת הדרך. עדיף שלא לקבל החלטות ממקום של לחץ".

מה החלום שלך?

"שיותר ויותר נשים יהיו מעורבות בניהול השקעות. זה מתחיל מניהול ההשקעות של משק הבית שמבוצע לרוב על ידי גברים, וממשיך לאורך כל הדרך עד לייצוג נשי חסר בדירקטוריונים של חברות ובתפקידי ניהול בכירים. כאשה בתחום אני חושבת שזה לגמרי אפשרי ושמחה שבארגון בו אני עובדת הייצוג הנשי משמעותי מאוד".

השלימי את המשפטים:

כסף זה - "אמצעי חשוב בחיים אבל לא המטרה".

לקוחות הם - "ליבו של כל עסק והסיבה שבזכותו הוא קיים".

אם היית יכול לחזור לרגע בזמן, איזה טיפ היית נותנת לעצמך בתחילת הדרך?

"לזכור שכל תוכנית היא בסיס לשינויים - התחלתי לעבוד בבנק מיד אחרי השחרור מהצבא ותכננתי לעבוד ארבעה חודשים עד להתחלת הלימודים באוניברסיטה. בפועל ארבעת החודשים האלה עדיין נמשכים".

מה את חושבת על שוק המניות המקומי ולמה?

"אנחנו נמצאים בתנאים של אי ודאות, וקשה לתת תחזיות. להערכתי השוק המקומי יעלה מעל 10% בשנה, ההתאוששות מהמלחמה תסייע לדחוף את ביצועי החברות ושוק המניות יגיב בהתאם. הקיטון בסיכון הגאו-פוליטי והייסוף בשקל עשויים למשוך משקיעים זרים שיגדילו אתה ההשקעות בשוק המקומי. כמובן שאם המצב הביטחוני יורע (מלחמה כוללת מול איראן למשל) ההשפעה על השוק המקומי תהיה שונה לחלוטין".

מה את מעריכה שיקרה ב-S&P 500 ולמה?

"להערכתי המדד יעלה עד 10% בשנה והתנודתיות תהיה גדולה מזו שהורגלנו אליה. בארה"ב המכפילים הרבה יותר גבוהים לאחר מספר שנים עם ביצועים מרשימים בשוק המניות. מלחמת הסחר עשויה לאיים גם היא על ביצועי השווקים מכיוון שבטווח הקצר היא תביא כפי הנראה לעליה באינפלציה ועיכוב בירידת הריבית".

ממה משקיעים צריכים להיזהר?

"מהשקעה באופנות מתחלפות ושינויים תכופים בתיק משיקולים לא כלכליים".

איזה תחומים יבלטו לטובה?

"בארץ תחום התשתיות והנדל"ן צפויים ליהנות מפריחה בעקבות השקעות גדולות בתחום במסגרת השיקום מהמלחמה".

איך משקיע סביר צריך להשקיע 200 אלף שקלים שיש לו "בצד"?

"לאורך כל הדרך חשוב להתאים את רמת הסיכון וטווח ההשקעה לצרכים המשתנים בשלבים השונים של החיים וכן לאהבת (או שנאת הסיכון) של המשקיע ולמצוא את הנקודה בה היחס בין הסיכון לתשואה מותאם למשקיע. באופן כללי ככל שטווח ההשקעה ארוך יותר ומדובר בכספים עודפים שלא נדרשים לקיום יום יומי- ניתן לקחת יותר סיכונים. ככל שמתקרבים לפרישה או למועד בו נצטרך לממש את ההשקעה עדיף לצמצם סיכון. זו תמצית החשיבה שאחרי המודל הצ'יליאני שאומץ על ידי מספר מדינות בעולם ומיושם גם בישראל במסלולי ההשקעה מותאמי גיל בחסכונות פנסיוניים".

מסר, טיפים, ותובנות שתוכלי לשתף אותנו בהם?

"כבני אדם כולנו מוטים מהפן הפסיכולוגי בתחום ההשקעות ובכלל. בעתות משבר חשוב לנסות להתעלות מעל ההטיות הפסיכולוגיות ולהיצמד לאסטרטגיה שמונעת משיקולים כלכליים. במרבית הפעמים יועץ שבוחן את התיק מנקודת מבט מקצועית יוכל לסייע למזער את ההטיות ובכך להימנע מפעולות שיפגעו בסופו של דבר בתשואה של התיק".