האג"חים של אפריקה צללו היום עד 6.1%, הזדמנות או סכין נופלת?
המשך הירידה במחירי הנפט בסוף השבוע לכ-60 דולר לחבית מטלטל את כלכלת רוסיה ועלול אפילו להפיל אותה למשבר חוב. הנקודה הישראלית - אפריקה ישראל שבשליטת לב לבייב חוטפת בבורסה בתל-אביב - המניה יורדת ב-3% והאג"ח צוללות ביותר מ-5%.
מניית אפריקה ישראל צללה בכ-27% בתוך שלושה חודשים והאג"ח כבר נסחרות עמוק בתוך הקטגוריה של "תשואת זבל" עם תשואה שנתית ברוטו של 17%.
אפריקה אגח כו - מועד פירעון אחרון 2025
אפריקה אגח כז - מועד פירעון אחרון 2025
אפריקה אגח כח - מועד פירעון אחרון מארס 2023
אפריקה ישראל, הנמצאת בשליטת לב לבייב, פעילה ברוסיה באמצעות החברה הבת אפי פיתוח. המניה של החברה הבת נסחרת בלונדון תחת הסימול AFID במחיר של 0.35 דולר בלבד - קריסה של כמעט 60% בתוך כשנה.
יניב שיניקמן מנהל השקעות באלומות קרנות נאמנות , הסביר ל-Bizportal שמדובר בהקשעה ברמת סיכון גבוהה מהרגיל, אך גם בהזדמנות השקעה" "מצד אחד האג"ח עוד יכולות להמשיך לרדת בגלל הסנטימנט השלילי מרוסיה, אך מצד שני - מדובר בהזדמנות השקעה בדגש על [אפריקה אגח כו]".
מה הסיבה לכך שמדובר בהזדמנות השקעה? "בחודש ספטמבר גייסה אפריקה ישראל אג"ח (סדרה כ"ח) בהיקף של 523 מיליון שקל. מטרת גיוס האג"ח לשלם את הקרן והריבית למחזיקי אג"ח כ"ו ו-כ"ז. מי שחושש - הכסף כבר אצל נאמן, יש בקופה של אפריקה ישראל את הכסף לשנתיים הקרובות".
- אפריקה ישראל מגורים: ההכנסות יורדות, הרווח קופץ בזכות שערוכי נדל"ן והדיור להשכרה מתחזק
- אפריקה מגורים: ההכנסות ירדו ב-10% הרווח נותר יציב
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
למי השקעה באג"ח של אפריקה ישראל מתאימה? "מי שקונה את האג"חים רואה רמת חוב מעניינת, אבל זה מתאים למי שמוכן לקחת סיכון. יש ירידה ברובל ובעיה ברוסיה, אך פעילות החברה טובה. יש היום סנטימנט שלילי בשוק האג"ח הקונצרניות וחברות כמו אפריקה חוטפות יותר".
לפי הדוחות הכספיים סולו של אפריקה ישראל לרבעון השלישי של השנה - החוב סולו מורחב ברוטו עומד על 3.9 מיליארד שקל.
תשואה דו-ספרתית חוסמת בפני החברה את האפשרות לגייס הון מהשוק מהסיבה הפשוטה שרוכש אג"ח פוטנציאלי יעדיף את התשואה הגבוהה של האג"ח שכבר נסחרת. אפריקה ישראל כבר עברה הסדר חוב - האם יתכן הסדר חוב נוסף?
אפריקה ישראל היא חברת השקעות המחזיקה בחברות: אפריקה תעשיות, אפריקה נכסים, דניה סיבוס (כולל אפריקה מגורים) ואפי פתוח. יכולת החזר החוב של אפריקה ישראל תלויה בחלוקת הדיבידנדנים של החברות הבנות.
- 10 דברים חשובים על אגרות חוב - מדריך למשקיעים
- למה לשים כסף בפיקדון? הנה אלטרנטיבה מעניינת
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- למה לשים כסף בפיקדון? הנה אלטרנטיבה מעניינת
איזה עוד אג"ח מלבד אפריקה ישראל נראית לך מעניינת? "אלעזרא אגח ג - אג"ח עם שיעבודים על מניות אפרידר ו-ממן אגח ב למי שמחפש גיוון בחברות. גם ברמת המדדים - מדד תל בונד 20 מענייינת כי זה 200 נק' מעל האג"ח הממשלתית הצמודה. בשורה התחתונה מצד אחד צריך להיות זהיר ומצד שני זה הזמן להתחיל לאסוף סחורה לשנה הבאה".
שי עזר, אנליסט הנדל"ן של בית ההשקעות IBI מסביר כי "כל ירידה של 1% בנפט מביאה לירידה ברובל ולירידה באג"ח של אפריקה ישראל".
- 8.ברבור שחור 14/12/2014 20:17הגב לתגובה זושכחתם שזה פישמן? ראיתם מילה/בקשה אחת ממנו מאז המשבר? נדה! פישמן מחזיר הכל נקודה.זה עיניין של עיקרון ולא כלכלה וחשבונאות.גם כשכמעט פשט את הרגל - החזיר ולא בא למשקיעים כמו נקניקים אחרים עשירים גדולים ממנו עם פפיונים/קרחת והכל...וחוץ מזה , אתם לא רואים מה משמעות כשאגח יורד יותר מהמנייה? נו תחשבו טיפה באבסורד - בהסדר חוב - המנייה שווה כלום.ההון נימחק.החוב שווה משהו..מספיק עם כתבות מלומדות של כאלה שלא מבינים דבר בעסקים...
- 7.אורן 14/12/2014 17:26הגב לתגובה זוהסוחרים קיבלו מתחת לשולחן עמלות בהנפקה מהחיתום בתמורה להזרמת ביקושים במחירים גבוהים
- 6.עוף החול 14/12/2014 16:57הגב לתגובה זותנועה במדדים לא מצליחה להביא אפילו מיליון דולר אחד. אפשר לכבות את האורות.
- 5.אפריקה תגיע במינימום ל 280 (ל"ת)עילאי 14/12/2014 16:55הגב לתגובה זו
- 4.סוחר חתיך 14/12/2014 16:28הגב לתגובה זוכלכלית ים ב 1500 סבלנות הם בקריסה ירדו עוד המון
- עוף החול 14/12/2014 17:25הגב לתגובה זואפשר לכבות את האורות
- 3.אפריקה ורציו ההזדמנויות בבורסה (ל"ת)יעקב 14/12/2014 16:04הגב לתגובה זו
- הזדמנות להפסיד? (ל"ת)כבר הפסדתי בדלק נדל" 15/12/2014 08:32הגב לתגובה זו
- 2.הספר ממשיך לחכות לפאריירים (ל"ת)אנונימי 14/12/2014 15:37הגב לתגובה זו
- יעקב 14/12/2014 16:03הגב לתגובה זומעניין מה אתה תורם לכלכלה הישראלית....בכלל אתה בטח מובטל עלוב שחי על חשבוננו
- 1.אגח 14/12/2014 15:05הגב לתגובה זוכמו למשל דוראה (כל הסדרות), אולימפיה (כל הסדרות), סיביל ג'רמני, אייס, אפסק, רילון, בולוס, מטיס קפיטל, פטרו גרופ, סנטראל יורו וסיאלו. עסקה תמורת מזומן באמצעות חבר בורסה. מוכר כמגן מס לקיזוז מול הפסדים. (בחלק מהבנקים נדרש מילוי טופס מול מס הכנסה). פרטים נוספים במייל: [email protected]
10 דברים חשובים על אגרות חוב - מדריך למשקיעים
מה הגורמים המשפיעים על שערי אגרות חוב, מה זו תשואה אפקטיבית, מח"מ, מה קורה לאגרות החוב כאשר הריבית יורדת? על ההבדלים בין אג"ח ממשלתי לקונצרני, על ההבדל בין אג"ח צמוד לשקלי ועל הסיכונים והסיכויים בהשקעה באג"ח
אגרות חוב הן ההשקעה הכי משתלמת למשקיע הסולידי. אז למה רוב הכסף הסולידי נמצא בפיקדונות? כי אנשים חוששים מאג"ח. בצדק מסוים - כי אג"ח זה לא ביטחון של 100%. יש אג"ח של חברות שלא שילמו את ההשקעה כי החברות הגיעו להסדרי חוב. זה נדיר יחסית, ולכן סל של אג"ח במיוחד אם מדובר באג"ח בטוחות - של חברות גדולות וחזקות פיננסית ושל ממשלות, הוא דרך טובה למשקיע סולידי לפזר סיכונים ולהרוויח יותר מהריבית בפיקדון הבנקאי. אפילו 1% ואפילו 2% ומעלה מהפיקדון הבנקאי. יש גם קרנות נאמנות שעושות בשבילכם את העבודה ומנהלות תיק של אג"ח, אבל הן לוקחות דמי ניהול ממוצעים של 0.6%-0.8% ובעצם "אוכלות" לכם חלק גדול מהרווחים.
אז אג"ח זאת בהחלט אפשרות טובה למשקיעים סולידי, רק לפני שקופצים למים, צריך לקרוא ולהבין את המדריך הקצר הזה:
מהי אגרת חוב (אג"ח)? - אג"ח (אגרת חוב) היא נייר ערך שמונפק על ידי מדינה, רשות ציבורית או תאגיד, שמטרתו לגייס הון מהציבור או ממשקיעים מוסדיים. רוכש האג"ח מעניק הלוואה למנפיק, שמתחייב להחזיר לו את הקרן במועד שנקבע מראש, לרוב בצירוף תשלומי ריבית תקופתיים.
דוגמה: אג"ח ממשלתית ל־5 שנים שמניבה ריבית שנתית של 4% משמעה שהמשקיע יקבל בכל שנה 40 שקלים על כל 1,000 שקל שהשקיע, ובסוף התקופה יקבל את הקרן - 1,000 שקלים.-
מה משפיע על מחיר האג"ח והתשואה שלה? - מחיר האג"ח מושפע מהריבית בשוק, מהסיכון הנתפס של המנפיק ומהזמן שנותר עד לפדיון. כשהריבית בשוק יורדת - מחירי אג"ח קיימות עולים, כי הן מציעות ריבית גבוהה יותר מהממוצע החדש.
דוגמה: אג"ח שמניבה 4% תהיה אטרקטיבית יותר כאשר הריבית במשק יורדת ל-3%, ולכן מחירה יעלה והתשואה לפדיון תרד. לעומת זאת, אם הריבית תעלה ל-5%, המחיר של אותה אג"ח יירד כדי לייצר תשואה דומה למה שמציע השוק. -
החשיבות של זמן לפדיון - ככל שהזמן עד לפדיון האג"ח ארוך יותר, כך גדל הסיכון שהריבית תשתנה או שהמנפיק ייקלע לבעיה. אג"ח ל-10 שנים תנודתית יותר מאג"ח ל־3 שנים.
דוגמה: אג"ח קונצרנית לפדיון ב־2045 חשופה יותר לשינויים מאשר אג"ח לפדיון ב־2027. משקיע שמחזיק באג"ח ארוכה עלול להיחשף לעליות ריבית לאורך התקופה, מה שיוביל לירידת ערך האג"ח שלו. -
מהו הסיכון באג"ח? - הסיכון תלוי כאמור במשך החיים של האג"ח ובדירוג האשראי של המנפיק, התנודתיות בשוק, ושינויים כלכליים כלליים.
דוגמה: אג"ח של חברת נדל"ן מדורגת BBB נחשבת מסוכנת יותר מאג"ח מדינה בדירוג AAA, ולכן תציע לרוב ריבית גבוהה יותר כפיצוי על הסיכון. כמו כן, בעת מיתון, סיכון חדלות פירעון של חברות עולה.
