הירשמו
  1. ראשי
  2. גלובל
וול סטריט
צילום: Ahmer Kalam, Unsplash

לקראת פתיחת שבוע המסחר בוול סטריט - האנליסטים מנתחים

ביום רביעי יפורסם מספר התחלות ואישורי בנייה ולמחרת נתוני מכירות בתים יד שנייה; דוחות בולטים השבוע - עליבאבא, וולמארט, מאנדיי, אפלייד מטריאלס, וויקס ועוד
דור עצמון | (1)
נושאים בכתבה S&P 500 אנליסטים מנתחים דאו ג'ונס וול סטריט נאסד"ק

עונת הדוחות בוול סטריט כבר כמעט שנמצאת מאחורינו ולאט לאט אנו מתחיללים לראות יותר חברות ישראליות בארה"ב שמפרסמות את תוצאותיהן הכספיות לרבעון הראשון של 2023.

עונת הדוחות עד כה לא הייתה מאכזבת מדי וגם לא לוהטת מדי. פושרת יכולה להתאים כאן. האם זה טוב? גם כאן אין תשובה חד משמעית. מצד אחד זה טוב שאנחנו לא ראינו את החברות מציגות נתונים גרועים למדי משום שלא מעטים בשוק חששו כי זה דווקא מה שבאמת יקרה. הלחצים האינפלציוניים מכבידים על הכלכלה ככל שהזמן עובר והפד' לא מוריד את הרגל מהגז עד שיראה סימני כניעה ממשיים של האינפלציה שמאיימת לחרב כל חלקה טובה בכלכלה. יהיה אשר יהיה.

מצד שני, צריכים לזכור שמדובר בסופו של דבר בבורסה בה אנשים משקיעים את מיטב כספם בתקווה להניב להם תשואה ורווחים. אז נכון, אפשר להגיד שהם "נהנו" יתר על המידה בתקופת הקורונה וכעת הם "משלמים" על כך בחזרה ונשאבים אל תוך רכבת ההרים שהבורסה בארה"ב - ובעולם כולו - מציגה בחודשים האחרונים.

אנליסטים מדברים על אזור חודש ספטמבר-אוקטובר כנקודת מפנה. בחודשים אלו, בערך, אנו אמורים לדעת בצורה הברורה ביותר לאן פנינו מועדות. האם העלאות הריבית של הבנקים המרכזיים ברחבי העולם עשו את שלהן והאינפלציה נמצאת תחת שליטה מלאה של אותם בנקים, או שמא המצב המשק חמור וכעת יתחיל מיתון משמעותי. וכן, גם כאן התשובה היא כנראה משהו באמצע. מיתון משמעותי כמו של 2008 לא נחווה כעת, ומנגד השליטה באינפלציה תהיה אמוד מוגבלת ואיטית. יכולות לקחת שנתיים שלמות עד שנראה אותה יורדת אל מתחת ל-2% כפי שהגדירו הבנקים המרכזיים שבמהלכם הריבית תרד בקצב מאוד מדוד ואילו הבורסה לא תרווה נחת.

נתוני מאקרו חשובים שצפויים להתפרסם השבוע:

שלישי - המסחר הקמעונאי + הייצור התעשייתי (אפריל).

רביעי - מספר התחלות ואישורי בנייה.

חמישי - מכירות של בתים (יד שנייה).

דוחות השבוע:

מחר (שני) -  ישראליות: מאנדיי, טאואר, אונדס, גמידה סל, קומפיוגן.

שלישי - הום דיפו, באידו; ישראליות: קמהדע, אלוט, סטרטסיס.

רביעי - סיסקו, טארגט; ישראליות: וויקס, אינוויז, אוטונומו, ווקמי, ריסקיפייד, בריינסוויי.

חמישי - עליבאבא, וולמארט, אפלייד מטריאלס; ישראליות: אבוג'ן, מג'יק.

שישי - ג'ן דיר, פוט לוקר.

יונתן כץ וכלכלני לידר שוקי הון מוסרים כי "למרות שהאינפלציה באפריל תאמה את הציפיות המוקדמות, חלה התמתנות באינפלציית הליבה ל-5.5% (שנה אחורה) מ-5.6% לפני חודש. החדשות הטובות: מחירי השירותים ללא דיור עלו ב-0.1% בלבד, התמתנות מהירה יחסית לחודשים הקודמים (סביב 0.4%). הקצב השנתי ירד ל-5.1% מ-5.8% במרץ. חשוב לציין שמחירי המוצרים (Goods) עלו ב-0.6% וב-2% שנה אחורה, האצה מ-1.5% לפני חודש, זאת על רקע התייקרות של 4.4% במחירי מכוניות יד שנייה (בחודש אפריל לעומת מרץ). מדובר בשינוי מגמה לעומת החודשים הקודמים. יחד עם זאת, בחודשים האחרונים מחירי המכוניות במגרשים חזרו להצביע על ירידה מתונה במחירי הרכבים (אינדיקטור מוביל ל-CPI), מה שישפיע על האינפלציה בחודשים הבאים. ללא סעיף מכוניות משומשות, מחירי המוצרים (goods) נותרו יציבים באפריל. 

"מדד המחירים ליצרן PPI עלה ב-0.2% (הצפי היה ל-0.3%) ועלה ב-2.3% שנה אחורה, התמתנות מ-2.7% לפני שנה. לסיכום, השווקים שאבו עידוד מההתמתנות במחירי השירותים למעט הדיור. קיימת ציפייה להמשך התמתנות במחירי הדיור (מחירי שכירות) בשל הפיגור (lag (בשיטת המדידה. בקיצור, מדד אפריל תומך בעצירת העלאת הריבית על ידי הפד'".

אלכס זבז'ינסקי, כלכלן ראשי בבית ההשקעות מיטב: "מדד הסנטימנט הצרכני של אוניברסיטת מישיגן חזר לרדת בחודשים האחרונים ונמצא באחת הרמות הנמוכות היסטוריות שהיו בעבר רק בתקופות של מיתון. לעומת זאת, מדד הסנטימנט הצרכני של Conference Board, שמייצג מדגם גדול הרבה יותר, עדיין רחוק מהרמות שהיו בתקופות מיתון. סקר הוצאות הצרכנים שנערך כל 4 חודשים ע"י שלוחת הפד' בניו יורק מצא שקצב הגידול בהוצאה הצרכנית ירד מ-7.1% בדצמבר ל-5.4% במאי. גם הציפיות לגידול בהוצאה ירדו מ-4% ל-3.4%. ריכוז הנתונים הכלכליים שמתפרסמים בתדירות שבועית או יומית, כגון כמות הטסים, ההזמנות במסעדות, המכירות בחנויות זהות ותביעות דמי אבטלה, משקף היחלשות בפעילות הצרכנים.

קיראו עוד ב"גלובל"

"מדד הסנטימנט של העסקים הקטנים רשם ירידה וגם הוא נמצא ברמות שמאפיינות את תקופות המיתון. מלבד בעיית האינפלציה הגבוהה, העסקים סובלים מאוד מאיכות נמוכה של עובדים, הרבה יותר מאשר לפני הקורונה. אפילו עלות העובדים מטרידה פחות. די במפתיע שעסקים לא מאוד מוטרדים מעלויות מימון גבוהות או ממכירות נמוכות. שורה תחתונה: נראה שההאטה בכלכלה האמריקאית מתחילה להשפיע יותר על משקי הבית".

מבנק הפועלים נמסר: "הסימנים להתמתנות בפעילות הכלכלית הגלובלית מתרבים, אך עד כה הם אינם מצביעים על התכווצות חריפה בפעילות, זאת בזמן שהתמתנות האינפלציה היא איטית מהמצופה. מגמה זו שבולטת בארה"ב, תומכת בהותרת ריבית הפד' ברמתה הגבוהה לזמן ממושך, בעוד הציפיות משוק ההון הן לירידות ריבית כבר בחודשים הקרובים. שוק ההון בארה"ב מגלם הורדות ריבית החל מחודש ספטמבר. על פי הריביות הגלומות בשוק ההון ריבית הפד' בסוף 2023 תרד לרמה של 4.5% (שלוש הפחתות ריבית של 0.25% עד סוף השנה). בשבוע החולף נרשמה עלייה מתונה בתשואות האג"ח הממשלתיות בארה"ב. התשואה על אג"ח ממשלת ארה"ב ל-10 שנים עלתה מעט לרמה של 3.46%, התשואה לחמש שנים עלתה ל-3.45% והתשואה לשנתיים עלתה ל-3.99% מ-3.91%".

תגובות לכתבה(1):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 1.
    שלי 15/05/2023 06:43
    הגב לתגובה זו
    לכוון 1750
סטארפייטרס ספייססטארפייטרס ספייס

המניה שהונפקה, זינקה כמעט 400% ונופלת היום ב-60%

ההנפקה הצנועה, היצע מניות מוגבל והיעדר הכנסות הפכו את סטארפייטרס לאחת המניות התנודתיות בשוק ומציבים סימני שאלה סביב השווי שנקבע לה בתוך ימים ספורים

אדיר בן עמי |
נושאים בכתבה חלל

חברת החלל האמריקאית סטארפייטרס ספייס (FJET) נכנסה בשבוע שעבר לשווקים הציבוריים בהנפקה ראשונית צנועה יחסית, אך בתוך ימים ספורים הפכה לאחת המניות התנודתיות ביותר בבורסות בארה״ב. ההנפקה, שגייסה כ־40 מיליון דולר, הציבה את החברה במרכז תשומת הלב, בעיקר בשל תנודות חדות במחיר המניה ובמחזורי מסחר גבוהים במיוחד.


סטארפייטרס החלה להיסחר בחמישי שעבר בבורסת NYSE American במחיר של 3.59 דולר למניה. כבר ביום המסחר הראשון זינקה המניה עד לרמה של 8.5 דולר, כאשר נרשמו תנודות חדות לשני הכיוונים וביום שני נרשם זינוק חריג של כ־371%, שהקפיץ את מחיר המניה לשיא של 31.5 דולר, לפני שמגמת המסחר התהפכה היום (שלישי), כאשר המניה נופלת בכמעט 60% למחיר של פחות מ-14 דולר.


סטארפייטרס מציגה את עצמה כחברה שמחזיקה ומפעילה את צי המטוסים העל־קוליים המסחריים הגדול בעולם. פעילותה מתבצעת ממרכז החלל קנדי בפלורידה, והיא מפעילה שבעה מטוסי F-104 סטארפייטר, דגם שיצא משירות בנאס"א כבר באמצע שנות ה־70.


שלוש שנים בלי הכנסות

החברה לא רשמה הכנסות בשלוש השנים האחרונות, ובשנת 2024 דיווחה על הפסד של 7.9 מיליון דולר. נתונים אלו ממקמים אותה כחברה בשלב מוקדם מאוד, שעדיין לא הוכיחה מודל עסקי יציב. מבנה המאזן של סטארפייטרס מסבך את המצב עוד יותר. לחברה הון עצמי שלילי, כך שההתחייבויות עולות על הנכסים. כתוצאה מכך, יחס מחיר להון של החברה עומד על מינוס כ־160, נתון חריג במיוחד בענף תעופה וביטחון, שבו היחס המקובל נע סביב 2.5–3.7.


גורם נוסף שמסביר את התנודות החריפות הוא היקף המניות הזמין למסחר. מתוך כ־21.7 מיליון מניות קיימות, רק כ־11.1 מיליון הוצעו לציבור בהנפקה. היצע מצומצם של מניות סחירות יוצר תנאים שבהם גם עסקאות בהיקף לא גדול גורמות לתנודות מחיר חדות.


להמשך הכתבה לחץ כאן
וול סטריט שור (גרוק)וול סטריט שור (גרוק)
המניות הבולטות

"ה-AI הרבה יותר אובייקטיבי מהאדם בבחירת התינוק" קריירה בעידן ה-AI

החוזים על וול סטריט נסחרים בעליות קלות לקראת יום מסחר מקוצר, טסלה מטפסת ומי החברה שמאותת על התאוששות משפל היסטורי? 

צוות גלובל |
נושאים בכתבה וול סטריט

חוזי המדדים המובילים בוול סטריט נסחרים בעליות קלות, לקראת יום מסחר מקוצר בערב חג המולד ולאחר רצף שיאים מרשים שנרשם במדדים המובילים, כולל שיא של ה-S&P500. בתקופה שמבחינה היסטורית נוטה להיות חיובית לשוקי המניות, היום ייפתח על רקע נתוני המאקרו החזקים מהימים האחרונים, אך עם מחזורי מסחר דלים יחסית, אופייניים לסוף שנה. העלייה החדה בתוצר האמריקאי ברבעון השלישי ממשיכה לתמוך בסנטימנט, ומדגישה את החוסן של הכלכלה גם לאחר שנה תנודתית ומאתגרת.

החוזים על הדאו נסחרים בעלייה קלה, החוזים על ה-S&P והנאסד"ק גם הם בעליות של כ-0.1%. 

 במקביל, שוק האג"ח משדר רגיעה מסוימת, עם ירידה בתשואות לכל אורך העקום, מה שמספק רוח גבית נוספת למניות. התשואה של אג"ח ממשלתי לשנתיים עומדת על 3.54%. ברקע, הציפיה היא ל-"ראלי סנטה", תבנית עונתית שבה המדדים נוטים לרשום עליות בימי המסחר האחרונים של השנה ובראשית השנה החדשה. בתוך הסביבה הזו, תשומת הלב עוברת אל המניות הבולטות של המסחר המוקדם, שמגיבות לחדשות תאגידיות, לשינויים בסנטימנט ולמהלכים נקודתיים של משקיעים.

המניות הבולטות 

דיינאווקס טכנולוג’יס Dynavax Technologies Corp -0.27%  מזנקת בחדות ומובילה את רשימת העולות, לאחר שסאנופי Sanofi 0.6%   הודיעה על הסכם לרכישת חברת החיסונים בעסקת מזומן בהיקף של כ-2.2 מיליארד דולר. העסקה משקפת פרמיה משמעותית על מחיר הסגירה האחרון ומחזקת את פעילות החיסונים למבוגרים של סאנופי, בעיקר סביב החיסון להפטיטיס B שכבר משווק והפרויקט המוקדם לחיסון נגד שלבקת חוגרת. הנהלת דיינאווקס מדגישה כי השילוב צפוי להאיץ את הפריסה הגלובלית של מוצרי החברה, בעוד סאנופי מציינת כי אין לעסקה השפעה על התחזיות לשנת 2025.

אינטל Intel Corp -0.05%  נופלת לאחר דיווחים כי אנבידיה NVIDIA Corp. 3.01%   החליטה להפסיק את בדיקות הייצור של שבבים בתהליך ה-18A המתקדם של אינטל. לפי הפרסום, אנבידיה בחנה אפשרות לייצר שבבים בטכנולוגיה החדשה אך בחרה שלא להמשיך בשלב זה, מה שמעורר סימני שאלה סביב הבשלות והיכולת המסחרית של התהליך, שאינטל מציגה כאבן יסוד באסטרטגיית ההתאוששות שלה. באינטל מציינים כי פיתוח טכנולוגיית ה-18A מתקדם כמתוכנן, אך בשוק מתייחסים בזהירות לדיווח, במיוחד על רקע שיתוף הפעולה האסטרטגי בין החברות והשאיפה של אינטל לצמצם פערים מול TSMC Taiwan Semiconductor . 1.25%   בתחום הייצור.

יואייפת’ UiPath -4.43%  נסחרת בעליות לאחר הודעת S&P Dow Jones על צירופה למדד S&P MidCap 400 בתחילת ינואר. המהלך, שמגיע בעקבות יציאתה של חברה אחרת מהמדד בשל מיזוג, נתפס בשוק כמהלך טכני אך משמעותי, שעשוי לייצר ביקושים מצד קרנות מחקות מדדים. מניית חברת האוטומציה נהנית מהזרקור, והמשקיעים מתמחרים את השפעת הכניסה למדד בהקשרי הסחירות והביקוש בטווח הקצר.

להמשך הכתבה לחץ כאן