המלצה שורית לרמי לוי: "שווה לשלם עבור סיפור צמיחה חזק כזה"

בעדכון המלצה למניית רשת הקניות הזולה, כותב מייקל קלאר מסיטי שלמרות האתגרים ברבעון הראשון, "רמי לוי הוא המנצח הברור"
ידידיה אפק | (5)
נושאים בכתבה סיטי רמי לוי

כבר זמן רב שהמשקיעים הזרים קונים את מניית רמי לוי - לראיה, שני בעלי העניין העיקריים בחברה, אחרי רמי לוי עצמו, הם הקרנות הזרות FMR ו-MSD, המחזיקות כמעט 10% כל אחת. עכשיו המניה מתחילה לצבור פופולריות גם בקרב אנליסטים זרים.

מייקל קלאר, אנליסט בבנק ההשקעות סיטי, עדכן היום את המלצתו למניה ל'קניה', למרות עדכון מטה של מחיר היעד. האנליסט מציין שלמרות האתגרים הרבים במודל העסקי של רשת הקניות הזולה, ולמרות ביקושים נמוכים בגלל עיתוי חג הפסח, רמי לוי הצליח לנגוס בנתח השוק של המתחרים ללא צורך בהורדת מחירים.

"אנחנו מאמינים ששווה לשלם עבור סיפור צמיחה חזק כזה, ולכן אנחנו מעדכנים המלצה ל'קניה'", כותב קלאר. הוא מעדכן את מחיר היעד ל-198 שקל, אפסייד של 17% על המחיר בשוק.

הוא מסביר שהתוצאות המתואמות לרבעון הראשון, לא כולל עלויות קריסת הגג בסניף במבשרת, עלויות עבור חנויות שטרם נפתחו ומכירת נכס נדל"ן חד פעמי ותקבולים מביטוח, ה-EBIT היה 39.8 מיליון שקל - עלייה של 10% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. "הרבעון השני צפוי להראות טוב בהרבה", הוא מוסיף.

עם גידול של 3.3% בשנה במכירות החנויות הזהות (LFL), "רמי לוי הוא המנצח הברור בין הרשתות הקמעונאיות בתקופת החג", אומר קלאר. הLFL של שופרסל בתקופה הזו היה 6.5%-, ושל ויקטורי 3.3%-. רשת ריבוע כחול לא מסרה נתוני מכירות חנויות זהות, אבל המכירות ברבעון הראשון ירדו ב-12.4%.

לסיום, גם הפתיחה הצפויה של 9 חנויות חדשות בשנה הקרובה צפויה לתמוך במניה. מדובר בגידול של 35% לעומת מספר החנויות כיום. "אפילו פתיחה של 5 חנויות מתוך ה-9 יביאו לצמיחה של 19% במכירות, וזאת בלי שיפור במכירות החנויות הקיימות", מסכם האנליסט.

תגובות לכתבה(5):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 3.
    נראה לי שמספר 2 צודק (ל"ת)
    מבין עניין 02/06/2014 11:48
    הגב לתגובה זו
  • 2.
    אלי 02/06/2014 10:18
    הגב לתגובה זו
    לקטנים את המניות במחיר יקר ולכן מפרסמים המלצה הם בפועל מנגד ההמלצה שלהם מוכרים המניה תמשיך לרדת עוד ראו הוזהרתם !!!!!
  • גל 05/06/2014 12:13
    הגב לתגובה זו
    אז ככה שיציאה חלקית של הזרים הכניסה במקומה משקיעים זרים נוספים כמו FMR אז לדעתי אין מה להבהל מהמכירות מגוף אחד לשני .
  • שטויות הזרים רק חיזקו כשמחיר המניה ירד (ל"ת)
    ל-2 05/06/2014 06:57
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    ציון 02/06/2014 09:16
    הגב לתגובה זו
    להעריך אים החברה שווה הרבה כסף או שהמדד הוא רק בגודל המכירות ובגודל המחזור הכספי
טריוויה (צ'אט)טריוויה (צ'אט)
טריוויה

בחנו את עצמכם - האם אתם בעניינים? טריוויה שבועית

כמה הרוויחו מתחילת השנה המחזיקים בקופות גמל וקרן השתלמות במסלול מנייתי? לאיזה שווי מכוונת OpenAI בהנפקה הציבורית? מי יזם ההייטק המצליח שהגיע למצב של פשיטת רגל? ועוד - 
- טריוויה על הנושאים הכלכליים של השבוע האחרון

צוות ביזפורטל |
נושאים בכתבה טריוויה

טריוויה שבועית.  ככה תדעו אם אתם בעניינים.

20 שאלות מהאירועים של השבוע האחרון - נשמח לשמוע תגובות מכם (הערות, הארות, ביקורת, וגם - שבחים).

הכי נוח לשחק דרך הכלי בהמשך האייטם.  לאור בקשת הקהל אנחנו מעלים את השאלות והתשובות האפשריות גם כאן ( חידון עם תשובות מודגשות בתחתית העמוד) .   



מי המניה שעברה ביום אחד מירידה של מעל 20% לעלייה של 20%?
טבע
סולאראדג'
נובה
טידס

וואן זירו נותן ללקוחות חדשים ריבית של 5.5%. האם יש תנאים ומה הם?
אין תנאים
יש תנאים - העברת חשבון מבנק קודם
יש תנאים - העברה של מעל 5,000 שקל בחודש או תשלום דמי ניהול של 49 שקל בחודש
יש תנאים - העברה של לפחות 100 אלף שקל

כמה מקבלת המשפחה של חייל רוסי שנהרג במלחמה?
לא מקבלת כלום
20 אלף דולר
כ-40 אלף דולר
קרוב ל-200 אלף דולר

מה הרעיון המרכזי של הרפורמה המתוכננת במכשירי החיסכון?
הטלת מס על קרנות השתלמות נזילות
הגבלת דמי הניהול בפוליסות חיסכון
יצירת חשבון כולל לכל המכשירים שרק הוצאת כספים ממנו תחוייב במס
יצירת חשבון כולל לכל המכשירים ומס קבוע אחיד של 25% במכירת מכשירים

יפתח רון טל
צילום: ישראל הדרי
ראיון

יפתח רון-טל: “אוגווינד משנה כיוון - מאוויר דחוס לפרויקטים של מאות מיליוני אירו באירופה”

חברת אגירת האנרגיה שבמהלך הקורונה טיפסה לשווי של 2.3 מיליארד שקל ומאז צנחה לפחות מ-100 מיליון, מנסה לכתוב פרק חדש. “עברנו שנים של פיתוח, אנחנו לא עוד חברת מו״פ, נהפוך לשחקן אנרגיה יזמי באירופה ” אומר המנכ״ל טל רז; היו״ר יפתח רון-טל מדגיש: “העסקה באיטליה היא לא נקודתית, אלא סנונית ראשונה באירופה” -  עם קופה דלילה ופרויקט של 230 מיליון אירו איך הם הולכים לממן את זה?
מנדי הניג |

הבוקר פרסמה אוגווינד אוגווינד 15.37%   הודעה על עסקה משמעותית באיטליה - רכישת חברה המחזיקה בזכויות להקמת פרויקט אגירת אנרגיה בהספק של 509 מגה-ואט, המבוסס על סוללות ליתיום (BESS), בשותפות עם קבוצת 7B מקבוצת יהודה לוי. ההשקעה בפרויקט צפויה להגיע לכ-230 מיליון אירו, וההכנסה השנתית מוערכת ב-35 עד 50 מיליון אירו, לכל אחת מ-25 שנות ההפעלה הצפויות. הפרויקט ממוקם במחוז ברינדיזי שבדרום איטליה, וכולל מתקן אגירה בקיבולת של 2-4 ג׳יגה-ואט-שעה (GWh). החברה האיטלקית הנרכשת מחזיקה בזכויות קרקע ובהיתר חיבור מחייב לרשת החשמל, ואוגווינד מתכננת להביא את הפרויקט לשלב ההפעלה המסחרית המלאה בשנת 2029. עם חיבורו לרשת תוכל המוכרת לקבל פרמיית הצלחה של עד 15 מיליון אירו, בהתאם להכנסות ולתנאי הסגירה הפיננסית.

בשביל אוגווינד, שנסחרת כיום בשווי של כ-90 מיליון שקל לאחר ששווייה צנח ביותר מ-95% מהשיא, העסקה באיטליה היא לא עוד פרויקט, זה ניסיון להגדיר מחדש את זהותה. החברה, שהייתה מהחלוצות בתחום אגירת האנרגיה באוויר דחוס (AirBattery), עוד לא הצליחה למסחר את הטכנולוגיה בקנה מידה רחב, וכעת עוברת שינוי ניהולי ואסטרטגי שמטרתו להפוך מחברת מו״פ טכנולוגית לחברת אנרגיה יזמית פעילה באירופה ובדרך להחזיר את האמון של המשקיעים - מה מסתתר מאחורי ה"תכנית האסטרטגית" של אוגווינד?

“אנחנו כבר לא חברת מו״פ אלא חברת אנרגיה מלאה,” אומר בראיון לביזפורטל המנכ״ל טל רז. “איטליה היא רק סנונית ראשונה - אנחנו מסתכלים גם על פולין, גרמניה ובריטניה. נקים קרן ייעודית בשיתוף מוסדיים ישראליים שתממן את ההון העצמי בפרויקטים, כאשר המימון הבנקאי יגיע מגופים מקומיים בכל מדינה.”

גם היו״ר יפתח רון-טל מדגיש כי “העסקה הזו היא לא נקודתית אלא היא חלק מתפיסה רחבה. לצד המשך קידום טכנולוגיית האוויר הדחוס, אנחנו נכנסים לתחום ייזום פרויקטים מסחריים באירופה. זהו שלב ראשון באסטרטגיה שמטרתה להציב את אוגווינד מחדש על המפה”.

בהנהלת החברה מדגישים כי המימון לפרויקטים לא יגיע מהמאזן, אלא משיתופי פעולה מוסדיים במבנה של קרן GPLP, שבה תחזיק החברה כ-25-30% ותשמש כשותף מנהל. “היתרון שלנו הוא היכולת להביא את המימון,” אומר רז. “אנחנו יודעים לחבר בין הפרויקטים לבין הכסף של השוק המוסדי הישראלי - זה הנכס הכי משמעותי שאנחנו מביאים לשולחן.”