איך מגנים מירידה עם אופציות ומתי זה רלבנטי?
שאלת התמיכה הקריטית למדדים אותה שאלנו ביום שני נשאלת שוב. אבל אתחיל בתשובה לשאלה ששאל א.ג. לגבי הגנה על תיק/מניה. שאלה רלבנטית מאוד לאור הירידות בשעה זו.
א. שאל לגבי כתיבת אופציית Call מכוסה. כתיבת אופציית Call מכוסה תצמצם הפסדים בירידות אבל לא מהווה הגנה. הגנה על פוזיציית לונג באמצעות אופציה נעשית דרך קנית אופציית Put. אדגים בקצרה אבל קחו בחשבון שזהו הדגמה רעיונית. ישנם אי דיוקים בהדגמה ודברים שנרחיב עליהם בהמשך.
הגנה מתאימה למצב בו אתם די משוכנעים שהנכס יעלה ורק רוצים לנהל סיכון. למשל אתם מעריכים שיתפרסם דו״ח טוב במיוחד ורוצים להגן מפני אכזבה. בכל מקרה אחר עלות ההגנה תשחק את כספיכם.
נדגים על קרן הסל IAU שמקנה חשיפה לזהב עצמו. הגרף שלה תומך קלות בתחזית החיובית: עוצמה בהשוואה ל-S&P500 ודילוגים מעל רמות ההתנגדות. הממוצע הנע ל-200 יום פחות רלבנטי לעת הזו שכן הקרן / זהב עברו תקופה של תנועה אופקית.
- דלק מוטורס מציגה את ה Voyah Courage וחוזרת לציי רכב
- דאונסייד של 19% - בגולדמן זאקס מורידים המלצה ל-NIO
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השער של IAU 33.6 בערך. נניח שאנחנו רוצים להגן על ירידה מתחת לאזור התמיכה, קרי ירידה מתחת ל - 33 דולר. מתוך Yahoo Finance לקחתי את המחיר של Put IAU ל - 20 לינואר במחיר מימוש 33. מכיוון שזה יאהו פייננס ולא בלומברג והאופציה לא כל כך סחירה אז המחיר הנכון אולי שונה אבל אנחנו רק מדגימים. האופציה עולה 40 סנט. אופציה נסחרת בכפולות של 100 אז לשאלתו של א' , אם אני רוצה להגן על 100 IAU אקנה אופציה אחת ב-40 סנט ואם נכפיל ב-100 נקבל 40 דולר. מדובר בהגנה בסיסית וכאן זה אחד המקומות שאפשר להעמיק את הבנת עולם האופציות אבל נישאר בבסיס.
נמשיך את הדוגמא עם מחיר של יחידה אחת. IAU - 33.6. הגנה מתחת ל-33 עולה 0.4. ההגנה בתוקף עד 20 לינואר וב-20 לינואר אם תרצו להמשיך לבטח תצטרכו לשלם שוב פרמיה.
אם IAU תרד עד 33 דולר או תעלה מעל 33 דולר עד ה-20 לינואר האופציה תפקע ללא ערך והפסדנו 40 סנט שזה בערך 1.3% ביחס לשער הנכס. אם IAU תרד מתחת ל-33 דולר האופציה תתחיל לשלם אבל נצטרך קודם להחזיר את הפרמיה. זה יקרה ב-32.6. מתחת לשער זה כל ירידה של הנכס תקוזז בעליה של ערך האופציה ואתם מוגנים. מקווה שהסברתי טוב. אם לא אז תמשיכו לשאול.
- לחזור למניות הקוואנטום?
- הגענו לרגע המכריע בוול סטריט?
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- מה צפוי בשוק ב-2025? הטוב, הרע והמכוער
כמובן שתוכלו לבחור אופציות במחירי מימוש שונים ולתאריכים שונים בהתאמה לרצון ההגנה שלכם.
בכל זאת NIO?
השקעה בסין בכלל ובשוק הרכבים החשמליים בפרט היא לא הדבר הכי חם עכשיו למרות הבלחות ירוקות מעת לעת. מספר פרשנים חושבים שיש הזדמנויות בתחום ואחת המדוברות היא NIO שמפגינה עוצמה יחסית. בואו ניקח את הגרף לנסיעת מבחן. השורה התחתונה: אפשר בהחלט לשקול. רמת תמיכה קלאסית והתחזקות של האינדיקטורים. רמת התמיכה לבחינת המגמה ולהגנה אם תרצו היא 12 דולר לערך.
עוד מניה מהענף שיש מי שרואים בה הזדמנות באזור התחתית, לרבות ג׳י פי מורגן, (ובשלב זה של כתיבת המאמר אנחנו עדיין בענייני לחץ למטה) היא CHPT. השקעה ברשתות הטענה היא על פניו השקעה בתשתיות שבסופו של דבר יכולה להיות אפיק סולידי. כשיהיו רווחים. כרגע עדיין ניכר לחץ כלפי מטה אז אפשר לחכות למבחני התמיכה באזור השפל ההיסטורי.
רעיונית מעניינים, טכנית לחכות
המגאזין בארונ׳ס פרסם כתבה על מהפכת משלוחי המזון של WMT ו-KR. WMT חזקה יותר מה - S&P500 אבל סובלת ממחסום התנגדות אז אפשר לחכות קצת. KR, שבפעם האחרונה לא התלהבנו ממנה כאן, עדיין מדשדשת ביחס ל - S&P500 וסובלת מהתנגדות. להמתין בחוץ. אני בכוונה לא מדלג על הכוונות טכניות ניטראליות או שליליות משתי סיבות:
1. קוראים רבים מחזיקים את המניות הנ״ל ומתעניינים במצבן הטכני.
2. דיברנו כאן על מאמרים מאוזנים. אנחנו משתדלים להיות קרובים למציאות ולהתפתח איתה. המציאות עכשיו היא שיש הזדמנויות מצד אחד ומניות שצריך להושיב על הגדר מצד שני.
- 2.טל 10/12/2022 07:11הגב לתגובה זוהאם יש קורס / ספר מומלץ ללימוד נושא האופציות?
- סוחר ותיק 11/12/2022 09:41הגב לתגובה זוהאינטרנט מלא בחומר רב, לקורס -לך לפניני תקבל את כל היסודות + הבנה - ואזהרות ענקיות על מינוף והתוצאות שלו, מומלץ
- 1.במקום להגן, אל תקנו עכשיו (ל"ת)עדי 09/12/2022 08:53הגב לתגובה זו
מה צפוי בשוק ב-2025? הטוב, הרע והמכוער
מחזוריות השווקים, ניתוח ה-S&P500 וכלבי הדאו – ההזדמנויות והאתגרים שצפויים למשקיעים בשנה הקרובה
מה צפוי בצד של הטוב?
- לא צפוי מיתון. - שוק התעסוקה אמור להיות בסדר, אולי קצת בעיות בתחילת השנה. - מבחינת מחזוריות השווקים אנחנו עדיין בגל שורי. - המוטיבציה של טראמפ בשנת הנשיאות הראשונה.מה הנקודות הרעות?
- העליות החדות של 2024. פוטנציאל למכירות למימוש רווח. יש ״מוכרים בזירה״. - סיכוני מלחמות הסחר של טראמפ. - שגיונות אילון מאסק. - נכונות הפד ״לעזור״ לשוק היא בסימן שאלה. - אי וודאות לגבי פעילות הקונגרס.מה הנקודה המכוערת?
מדד Shiller Cap Ratio שפותח על ידי פרופ' רוברט שילר. זהו מדד להערכת שווי שוק המניות. הוא מחשב את היחס בין מחיר המניות בשוק לבין הרווחים המתואמים לאינפלציה ב-10 השנים האחרונות. יחס זה מספק מבט על שווי השוק ומשמש להשוואת רמות התמחור על פני ההיסטוריה. יחס גבוה עשוי להצביע על שוק שמתומחר יתר על המידה בעוד יחס נמוך עשוי להצביע על הזדמנויות השקעה. המכפיל של מניות הדאו ג׳ונס קרוב ל - 40. 50% מעל הממוצע על פי לארי וויליאמס. המשמעות היא פוטנציאל לתיקון של השוק או לפחות לכך שהוא לא יעלה. המשמעות היא שאו שיהיה גידול משמעותי ברווחי החברות או שיתחיל שוק דובי. ווילאמס מעריך ששוק דובי בדרך אבל עוד לא עכשיו.
וויליאמס מעריך שב-2025 הדאו יניב תשואה חיובית אבל נמוכה מהתשואה הממוצעת והיא תעמוד על 4-5% אחוז. המשמעות היא שלא תהיה ריצה של השוק ש״לא נוכל לתפוס״ אותה אלה מהלכים מדודים. מדובר בהטיה שורית עם דגש על מסחר סווינג בין נקודות פסגה ושפל. וויליאמס מעריך שהחלק הראשון של השנה יהיה ירידות שערים ואז יגיעו עליות. בהתייחסות למניות ה-AI וויליאמס צופה חזרה לעליות מנקודת שפל באמצע פברואר. ביחס לביטקוין תהיה תנודתיות עם נקודת קניה טובה ביוני. בהתייחסות למצבה של ארצות הברית וויליאמס אופטימי. שורה תחתונה: שוק קשוח ב - 2025 עם הטיה לצד השורי. התחזית של וויליאמס מסכמת טוב גם את נקודת המבט שלי.
זוכרים את תחזית גלי אליוט שנתתי שמסמנת את אזור ה - 6170 כיעד? מכיוון שלא מדובר במספר מדויק היא משתלבת עם האפשרות שוויליאמס מדבר עליה של עליית שוק מתונה השנה עם הרבה תנודתיות. אנחנו רואים את זה כבר עכשיו כשה - S&P500 מתנדנד סביב ה - 6000. המשמעויות עבורכם הן: השקעה במדדים תהיה פחות אטרקטיבית השנה. כתבתי על כך פעמים אחדות בהקשר של חיסכון ארוך טווח. זמן לבחון שוב את טרנד ה - S&P500 ששטף את מדינתנו. יחס הסיכוי - סיכון (לרבות שוק דובי בהמשך וסיכוני ברבור שחור שתמיד קיימים) ותשואות האג״ח שמהוות אלטרנטיבה מחייב בחינה של אחוז ההשקעה שלכם במדדי ארה״ב לפחות בחיסכון ארוך הטווח ובייחוד אם אתם מעל גיל 60. את שיפור התשואות תוכלו לעשות בתיק המניות האישי בו תתמקדו בתעשיות החזקות, כמו תעופה עתידנית עליה כתבתי ביום חמישי, ובו תיישמו קצת מסחר סווינג.
מה יהיה עם רמת ה - 6000?
נזכיר שהתחזית המאוזנת הנ״ל, של וויליאמס ושלי, היא בניגוד לתחזית של מרבית בתי ההשקעות הגדולים בוול סטריט שצופים שנה טובה. הימים הראשונים של ינואר ירמזו לנו על הלך הרוח אחרי שכולם יסיימו לסדר את התיקים שלהם לסוף השנה. נראה שירידות בתחילת ינואר, אם יהיו, יהיו סימן מדאיג. נגיע לזה כשנגיע. שימו לב שכבר חודשיים ה - S&P500 עומד במקום. אם נתייחס רגע להערת החיסכון ארוך הטווח שנתתי המשמעות היא שחודשיים לא הרווחתם כסף באפיקי ה - S&P500. לא דרמטי לכשעצמו אבל כן ממחיש בעיה שיכולה להתעצם.
- מחירי הנפט עולים: טראמפ מכריז על חסימת מכליות
- מהפכה בשוק הקנאביס? טראמפ שוקל להוריד את הסיווג הפדרלי - מה המשמעות?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
דרך אגב, יש קרנות סל שמשלבות השקעה במדד עם כתיבת אופציות CALL. לתקופה כזו יכול להיות שהן מתאימות יותר גם להגדלת התשואה וגם לשיכוך הנזק מירידת השוק. זו דוגמה נוספת לצורך בניתוח סך ההשקעות שלכם.ן בראיה רחבה. אפשר גם, רעיונית - לא ייעוץ, ובכפוף לכך שאתם מבינים.ות טוב מה אתם עושים ויש לכם בטחונות מספיקים, לכתוב אופציות CALL עצמאית בחשבון המסחר שלכם כנגד האחזקות שלכם ב- S&P500 (איפה שלא יהיו) וליצור לעצמכן את קרן הסל הזו בראיה רחבה של התיק. עדכנתי את המיפוי של ה - S&P500. אתם רואים שהוא בתוך משולש ונתמך מעל אזור פער המחיר. התמיכה הזו מותירה סיכוי למהלך חיובי אל תוך ינואר. פריצה של קו המגמה היורד האדום תהיה סימן חיובי. שבירה של אזור התמיכה האופקי ואחריה קו המגמה העולה, אותו הזזתי קצת למעלה, תהיה סימן דובי.
