בזמן שנרדמתם בפיקדון: רשימת קרנות האג"ח החזקות מתחילת השנה בקטגוריות המובילות - איזו קרן עשתה 12.8%?

הרבעון השלישי של 2016 הסתיים רגע לפני היציאה לחופשת ראש השנה, והגיע הזמן לסיכומים בתעשיית קרנות הנאמנות. באופן כללי הרבעון השלישי היה רבעון חיובי במיוחד, כאשר מאז ה'ברקזיט' בסוף הרבעון השני מדדי המניות יצאו למהלך עליות מרשים. בשוקי האג"ח דווקא נרשמו מימושים מאז סוף יולי והדבר העיב על ביצועי הקרנות האג"חיות כאשר הקרנות הבולטות הן אלו המחזיקות באג"חים בדירוגים נמוכים יותר או חשיפה למניות. 

קרנות אג"ח כללי: מדובר באפיק המרכזי בקרנות הנאמנות המסורתיות ובו יש כיום מעל 320 קרנות נאמנות. לאחר סינון לפי מינימום היקף נכסים של 100 מיליון שקלים, קיבלנו 140 קרנות. התשואה הממוצעת בקרנות הללו מתחילת השנה עומדת על 2.36% כאשר ברבעון השלישי התשואה הממוצעת הסתכמה ב-0.8%.

את המקום הראשון מתחילת השנה לפי בדיקת Bizportal תופסת הקרן אנליסט אג"ח עם תשואה של 8.64%. מדובר בקרן שמנהלת 147 מיליון שקלים ומושקעת בעיקר באג"חים בדירוגים נמוכים (או כאלו ללא דירוג השקעה). כך לדוגמה, ההחזקה הגדולה ביותר של הקרן היא אג"ח כ"ו של אפריקה (נייר שעלה כ-50% בחודשים האחרונים). החזקות בולטות נוספות של הקרן הן באג"חים של דסק"ש, כלכלית ירושלים וקבוצת אלביט הדמיה. במקום השני בקטגוריית אג"ח כללי בת"א נמצאת הקרן פסגות פרימיום עם תשואה של 7.28% מתחילת השנה. בשונה מהקרן אנליסט אג"ח, מדובר בקרן בעלת חשיפה גבוהה מאוד (45.5%) למניות. את השלישייה הראשונה משלימה הקרן מגדל 20-80 MQ MODEL עם תשואה של 6.24% השנה. מדובר בקרן שמשקיעה באג"חים בדירוגים גבוהים יותר ומחזיקה בחשיפה של כ-12.5% למניות. 10 הקרנות המנצחות בקטגוריה (לחצו להגדלה):

קרנות אג"ח קונצרני: מדובר בקטגוריה של מעל 200 קרנות. לאחר סינון של קרנות עם נכסים בהיקף של מעל 100 מיליון שקלים קיבלנו 95 קרנות נאמנות. התשואה הממוצעת בקטגוריה זו מתחילת השנה עומדת על 2.81% וברבעון השלישי על 0.8%. 

• רבעון ראשון 25: מה התשואה בקרנות המעורבות
• דמי הניהול היקרים ביותר בקרנות הנאמנות - האם הם משתלמים?

את המקום הראשון לפי בדיקת Bizportal תופסת הקרן מגדל אג"ח high yield שמנהלת 103 מיליון שקלים ורשמה תשואה של 12.8% מתחילת השנה. בהתאם לשמה, הקרן משקיע באג"חים בדירוגים נמוכים או כאלו שלא מדורגים כלל. ההחזקה הגדולה ביותר של הקרן היא באלון רבוע אג"ח ג', נייר שרשם מהלך עליות של מעל 40% בחודשים האחרונים. ההחזקה השנייה בגודלה בקרן היא באידיבי אג"ח ז', נייר שרשם מהלך עליות של כמעט 50% מהשפל של תחילת השנה. במקום השני נמצאת הקרן מיטב high yield ללא מניות עם תשואה של 9.9%. את המקום השלישי תופסת הקרן אילים תיק אג"ח מנוהל 30% עם תשואה של 8.8% מתחילת השנה, מדובר בקרן שמחזיקה באג"חים בדירוגים גבוהים (בניגוד לשתיים שהוזכרו שמחזיקות במה שמכונה "אג"ח זבל") ומצד שני חשיפה של 26% למניות. הנה 10 הקרנות המנצחות בקטגוריה: 

קרנות אג"ח מדינה: בקטגוריה זו יש מעל 200 קרנות. לאחר סינון של קרנות עם נכסים בהיקף של מעל 100 מיליון שקלים קיבלנו 90 קרנות. לפי בדיקת Bizportal התשואה הממוצעת בקטגוריה זו מתחילת השנה עומדת על 1.1%. את המקום הראשון תופסת הקרן איילים מודל 15% עם תשואה של 4.58%. לפי תשקיף הקרן לפחות 50% מנכסיה צריכים להיות מושקיעים באג"ח מדינה. בפועל מחזיקה הקרן כ-56% מאג"ח מדינה ועוד כ-26% באג"ח קונצרני. במקום השני נמצאת הקרן פסגות אלפא 20-90 עם תשואה של 3.1% ובמקום השלישי הקרן איילים תיק אג"ח 10%. הנה 10 הקרנות המנצחת בקטגוריה: