הירשמו
  1. ראשי
  2. חיסכון ארוך טווח
ניתוח

קופת גמל להשקעה עדיפה על קרן נאמנות - הנה הסיבות

איך עדיף להיחשף ל-S&P 500, מה יתרון המיסוי הגדול בקופות גמל להשקעה ומה החיסרון בהשקעה בהן במסלול ה-S&P 500?
איתן גרסטנפלד | (9)
נושאים בכתבה חיסכון ארוך טווח קופת גמל להשקעה

"אני רוצה להשקיע ב-S&P 500, האם כדאי בקרן נאמנות או בקופת גמל להשקעה?"

אנחנו מקבלים שאלות בסגנון הזה בחודשים האחרונים על רקע העלייה בכספים המועברים להשקעה במדד האמריקאי. לא ניכנס לכדאיות ההשקעה במדד, רק נזכיר שמדובר אומנם במדד שמפוזר על פני 500 חברות בולטות בשוק האמריקאי, אבל הוא לא מפוזר על פני מניות ברחבי העולם, בפיזור הריאלי, והוא לא כולל כמובן אג"ח. הסיכון בו גם גדל, וכן - גם הסיכוי.

השקעה ב-S&P 500 באם אתם רוצים שתהיה לכם אפשרות להנזיל את ההשקעה אפשרית בקרנות נאמנות - קרנות מחקות וקרנות סל אבל גם בקופות גמל להשקעה. בדומה לקרנות הנאמנות גם קופות הגמל להשקעה הן נזילות, אך יש להן יתרון מובנה שהופך אותן לאטרקטיביות יותר מהקרנות במסלול זה, אשר נוגע למיסוי עליהן (הרחבה בהמשך). מנגד, החיסרון הוא שאתם יכולים להשקיע בשנה עד 79 אלף שקל (לכל אחד מבני המשפחה). בכל אופן, תמיד ניתן לנצל את יתרון המיסוי, ואם תרצו חשיפה גדולה יותר למדד ה-S&P תשקיעו בקרנות נאמנות.

היתרון שגורם לקופת גמל להשקעה לנצח את קרן הנאמנות

בקופת גמל להשקעה ניתן לנייד את כספי החיסכון באפיק בין מסלולי השקעה שונים מבלי לייצר אירוע מס. לצורך הדוגמא, נניח שהשקעתם 200 אלף שקל בקרן נאמנות במסלול S&P 500 והרווחתם לאורך השנים 100 אלף שקל וכעת אתם רוצים להוריד חשיפה ולעבור למסלול סולידי. תצטרכו לשלם מס במימוש של 25 אלף שקל (25%) ואחר כך לרכוש קרן סולידית בסכום של 175 אלף שקל. 

אבל, אם הייתם משקיעים את הסכום בקופת גמל להשקעה שעוקבת אחרי ה-S&P 500 והייתם רוצים להוריד חשיפה, כל מה שהייתם צריכים לעשות זה לעבור לקופת גמל סולידית (יש מבחר גדול) והמעבר הזה לא היה מחויב במס. כלומר היה לכם 200 אלף שקל בקרן הסולידית. 

זה לא הכל - אם תרצו לחזור לקרן S&P, בקופה זה פשוט ובלי אירוע מס, בקרן שוב תצטרכו להפריש למס. מקבלים כאן דחיית מס שהיא בעצם יכולה להיות כמעט אינסופית, ודחיית מס פרקטית היא חיסכון במס. יש הבדל ענק בין לשלם מס עוד 10 שנים או היום, בשיעורי המסים מלמדים שדחייה כזו, משמעותה תשלום של שיש עד חצי מהמס הנדרש. 

מעבר לכך, ניתן להפוך את הסכומים בקופה לקצבה שוטפת בלי מס או עם מס נמוך יחסית כשמגיעים לגיל 60, תלוי בהיקפי הסכומים ופרמטרים של החוסך. 

כשעושים חשבון גס ומבינים שחוסכים ממשים כמעט מדי שנה את התיק קרנות שלהם מספר פעמים (בין פעם לפעמיים), מבינים שהתנהלות דרך קופות גמל להשקעה עדיפה. אבל צריך לזכור את דמי הניהול - על היתרון הגדול הזה אתם משלמים לגופים המוסדיים כ-0.6% של דמי ניהול, בעוד שדמי הניהול הפרקטיים בקרנות נאמנות הן סביב 0.1%. עדיין זה שווה את העלות. 

דירוג ביזפורטל - מי הציג את התשואות הטובות ביותר?

מבדיקת ביזפורטל לחוד שאוגוסט עולה כי הראל השיגה את התשואה הטובה ביותר במסלול הכללי - 1.31% בחודש אוגוסט. כלל היתה שנייה במסלול הכללי שהוא המסלול הגדול ביותר (בדומה לקרנות ההשתלמות) ומחלק את הנכסים בין מניות - כ-40% לאגרות חוב - כ-60% ומטה. מתחילת השנה - אלטשולר מובילה עם תשואה של 9.16%. מה שמעניין מאוד הוא הנתון של אנליסט - מובילה בהשתלמות, אבל מפגרת מאוד בקופות הגמל להשקעה - במקום הלפני אחרון. 

גם במסלול המנייתי הובילה בחודש אוגוסט הראל עם תשואה של 2.13%. אלטשולר שחם מובילה מתחילת השנה עם  תשואה של15.4%. ההבדל בתשואות בין הגופים בחודש אוגוסט מיוחס לפערים במשקל בין השוק המקומי להשקעה בוול סטריט. חברות הביטוח במשקל גבוה יותר מאשר בתי ההשקעות בהשקעה מקומית ובחודש אוגוסט בדומה ליולי השוק המקומי היה מעל וול סטריט.

קיראו עוד ב"חיסכון ארוך טווח"

תגובות לכתבה(9):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 8.
    תשואבראקדברה 02/01/2025 13:05
    הגב לתגובה זו
    הסכום השנתי שניתן לשים בקופת גמל להשקעה מוגבל. בקרנות נאמנות ללא מגבלה.
  • 7.
    הראל 30/09/2024 21:03
    הגב לתגובה זו
    שם אוגוסט שנה 3 שנים 5 שנים מור השתלמות - מניות 1.07% 16.14% 18.07% 110.26% אנליסט השתלמות מניות0.78% 18.20% 22.71% 82.75% אינפיניטי השתלמות מניות0.94% 18.48% 32.50% 82.05% מור השתלמות - כללי 0.94% 10.28% 16.33% 54.92% מיטב השתלמות כללי 1.10% 10.23% 13.83% 40.04% אנליסט השתלמות כללי 1.22% 10.25% 15.77% 39.79% שם אוגוסט שנה 3 שנים 5 שנים מור גמל להשקעה - מניות 1.03% 16.23% 15.78% 94.91% אנליסט קופת גמל להשקעה מניות 0.87% 17.82% 21.94% 79.98% אינפיניטי גמל להשקעה מניות 0.76% 16.38% 32.09% 78.55% תבדקו תמיד בעוד מקומות ותסכלו רחוקקקק
  • 6.
    לרון 24/09/2024 08:40
    הגב לתגובה זו
    משנים,ביבי כשר אוצר התמיל את הסאגה,מי שחושב על השקעה שייכנס לאתר קיפלינגר ויחפש ETF או משהו אחר המתאים לו,להישאר כאן למשקיע הסולידי=פחד אלוהים בלי שיש אלוהים!
  • 5.
    עלות דמי ניהול בקופג להשקעה 0.6%לעומת 2-3%בקרן נאמנות (ל"ת)
    חיים 19/09/2024 21:11
    הגב לתגובה זו
  • 4.
    דוד 19/09/2024 19:58
    הגב לתגובה זו
    קונים VOOמשלמים 0.03 אחוז דמי ניהול . זו הדרך להחשף לS&P500
  • עדיין ההשקעה היא במט"ח עם כל העלויות בקניה ומכירה (ל"ת)
    ביאליק 20/09/2024 11:22
    הגב לתגובה זו
  • 3.
    אורי 19/09/2024 19:18
    הגב לתגובה זו
    בפדיון קופת גמל להשקעה לא תקבלו את הכסף למחרת היום, לוקח בערך שבוע. אף אחד לא נותן לכם אפשרות לבדוק באיזה יום בדיוק פדו את הכסף שלכם, אתם יודעים רק את היתרה של סוף החודש. מה עשתה הקופה עד לתאריך הפדיון? אין לכם אינפורמציה,ולא תוכלו לקבל. אם עשו טעות ,לעולם לא תדעו. במכירת ניירות ערך,תמיד תדע מה אתה מקבל.
  • 2.
    שאול 19/09/2024 12:55
    הגב לתגובה זו
    מכינים תיק השקעות לטווח ארוך, ועם השנים אוספים קצת רווחים וקונים איתם קרן סולידית כמו למשל קרן כספית.
  • 1.
    ניר 19/09/2024 11:53
    הגב לתגובה זו
    אחשב מסלול מחדש
חיסכון פנסיה
צילום: דאלי

קרנות השתלמות באוגוסט - תשואה של מעל 0.7% במסלול הכללי; תשואה של כ-1.2% במסלול המנייתי

חודש אוגוסט בחיסכון שלכם, איזה מכשיר השקעה הפתיע לטובה ומה עשתה הקרן והקופה שלכם מתחילת השנה?

מנדי הניג |
נושאים בכתבה קרן השתלמות

הבורסה האמריקאית גברה גם החודש על הבורסה המקומית. ה-S&P 500  עלה ב-1.9%, מדד ת"א 35 עדיין לא נסגר (נעדכן בשעות האחרונות אם יהיו התפתחויות) אבל גם אחרי הירידה היום, הוא סיפק החודש תשואה של כ-1%. מדד ת"א 125 עלה מעט פחות. 

 כמה הרווחתם באוגוסט?

אבל מי שהפתיע החודש היו אגרות החוב כשמדד אג"ח כללי עלה מעל 0.8%. מנגד, שער הדולר ירד ב-1.5% ופגע בתשואת החוסכים.

על פי בדיקת ביזפורטל, קרנות השתלמות במסלול הכללי הניבו באוגוסט בין 0.7% ל-1%.  המסלול המנייתי הניב בין 1% ל-1.3%, אם כי יהיו גם הפתעות כלפי מעלה ומטה.  בחודש יולי, המסלול הכללי הניב כ-1.2% והמנייתי מעל 2%.

מתחילת השנה הניב המסלול הכללי תשואה של כ-8%-9% ואילו המסלול המנייתי בתשואה נדירה של מעל 14%.

קרנות הגמל באופן מסורתי משיגות מעט מתחת לקרנות ההשתלמות - גם במסלול הכללי וגם במסלול המנייתי, הפנסיה גם בתשואה מעט נמוכה יותר.

ההבדלים בין הגופים המנהלים נובעים בעיקר מהחשיפה במניות לשוק המקומי לעומת השוק בחו"ל. ככל שהשוק המקומי טוב יותר כך חברות הביטוח מספקות תשואה טובה יותר וההיפך, אם כי זה לא מדע מדויק.

אחרי עלייה כזו משמעותית מתחילת השנה שמגיעה בהמשך  לתשואנ מצוינת גם בשנה שעברה, יכולה לעלות שאלה - האם זה הזמן לעבור למסלול יותר סולידי? כתבנו על זה בעבר, מרגישים שזה חשוב גם הפעם - מניות על פני זמן מספקות תשואה עודפת. אם אתם חוסכים לטווח ארוך וקרנות ההשתלמות עבור רבים הן השקעות לטווח ארוך, והתק שלכם מתאים לרמת הסיכון והצרכים שלכם, אל תנסו לתזמן את השוק. כלומר אין מקום להגיד - נמכור עכשיו ונחזור אחרי שיירד, כי זה הימור.

להמשך הכתבה לחץ כאן