במהלך החודש האחרון של 2024 הניבו קרנות ההשתלמות המסלול הכללי והמנייתי תשואה ממוצעת של כ-0.7%. במהלך השנה החולפת רשמו הקרנות עליה של כ-13% במסלול הכללי וכ-22% במסלול המנייתי. 

באופן מפתיע קופות הגמל להשקעה סיפקו תשואה טובה יותר מקרנות ההשתלמות, ומפתיע גם לראות שהראל מובילה שב בדצמבר ובשנת 2024 כולה, בעוד שבקרנות השתלמות היא חלשה יחסית: קופות גמל להשקעה בדצמבר ובשנה כולה - הראל מנצחת 

במסלול הכללי  בקרנות ההשתלמות בלטו הפניקס (1.3%) אנליסט (0.9%) ומנורה (0.9%), שהמשיכו להציג ביצועים חזקים גם החודש. מנגד, מי שהציגה ביצועים חלשים היא אלטשולר שסיימה את החודש עם תשואה שלילית של 0.2%. במבט שנתי, אנליסט (14.5%), הפניקס (14.1%) ומיטב (13.5%) מובילות את הטבלה. 

      *במור התשואות כוללות את השנה הראשונה שבה היו תשואות חריגות לטובה מכיוון שהקרן הייתה קטנה 

• האוצר חקר ומצא - קרנות השתלמות זה מוצר מנצח...לעשירים
• המסלול המנצח - 20% מתחילת השנה, פי 5 מעל ה-S&P 500
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

במסלול המניתי, שסיים את חודש דצמבר עם תשואה ממוצעת חלשה יחסית לחודשים קודמים של 0.7% (בחודש נובמבר התשואה הממוצעת הייתה 3.5%). מי שהובילו את התשואות בחודש החולף היו הפניקס (1.5%), מגדל (1.4%), מיטב (1.1%) וכלל (0.9%). מי שבלטה לרעה היתה הקרן של אנליסט, שבאפיק הכללי הציגה תשואות גבוהות, אך באפיק המנייתי הציגה תשואה חלשה של 0.3%. מלבד אנליסט סגרו את הרשימה בית ההשקעות אלטשולר (0.5%-) וילין לפידות (0.26%)

במבט שנתי, אנליסט (23%) הפניקס (22.7%), ומיטב (22.1%) רשמו את התשואות הטובות ביותר. מנגד, מי שנועלות את הטבלה גם באפיק המנייתי הן הקרנות של הראל (19.5%), מנורה (19.8%) וכלל (19.8%). בטווח של חמש שנים, מלבד מור (שנהנתה בשנה הראשונה לתשואות גבוהות בשל היתרון לקוטן), ניתן למצוא בראש הטבלה את אנליסט (82.3%) וילין לפידות (75.1%).

• "הפנסיה בישראל מהטובות בעולם" - על פי מדד מרסר הבינלאומי
• דחוף: תמכרו את פוליסת החיסכון הזו - גונבים אתכם
• תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
• דחוף: תמכרו את פוליסת החיסכון הזו - גונבים אתכם

היתרונות של קרנות השתלמות

קרנות השתלמות הן המכשיר הכי אטרקטיבי להשקעות. אתם משלמים מס על רווחים בקרנות נאמנות, על רווחים בפיקדונות ועל רווחים במניות, אגרות חוב ומכשירים נוספים ואילו בחסכונות לטווח ארוך יש הקלות במס, אבל אף מכשיר לא מתקרב לקרנות השתלמות - ראשית, זה  מוצר שמלכתחילה מבטא הטבה לעובדים. המעביד מפריש 7.5% מהשכר (לרוב) לטובת קרן ההשתלמות ואתם מפרישים 2.5% בלבד. הסכום המופרש מקבל הטבת מס כבר בעת ההפקדה. הסכומים שנצברים מייצרים תשואה, והתשואה הזו פטורה ממס - בעוד שרוב הרווחים כאמור ממוסים.

זה לא הכל. הגעתם לפדיון, מימוש הקרן - אתם מממשים (אחרי 6 שנים) ולא משלמים מס על הרווחים שלכם. כלומר - אתם פטורים מתשלום מס על הרווחים וגם הקרן עצמה פטורה ממס על הרווחים וגם - אתם מקבלים הטבת מס בעת ההפקדה. זו הסיבה שהקרנות האלו הפכו למאוד אטרקטיביות והן מהוות כבר קרוב ל-400 מיליארד שקל שזה חלק משמעותי מהחיסכון של הציבור.

זו גם הסיבה שקשה מאוד למדינה למסות אותו, למרות שהטבת המס על קרנות ההשתלמות ענקית ומוערכת בכ-8-10 מיליארד שקל בשנה. 

על רקע זה ניסוי באוצר להפחית את הטבות המס באופן חלקי, בשנה האחרונה, אך לא הצליחו. קרנות השתלמות הן האפיק הכי צומח והכי גדול בכל תעשיית הגמל. מדובר במכשיר חיסכון לטווח בינוני - 6 שנים, אך לאור היתרונות הרבים הגלומים בו, החוסכים מעדיפים להאריך את החיסכון דרכו ובמקרים רבים הם מגיעים איתו עד לפנסיה.  

רוב הכסף של הציבור, המחזיק קרנות השתלמות נמצא בקרנות השתלמות כלליות. מדובר בקרנות שיש בהן רכיב של מניות אך בעיקר רכיב של אג"ח. אגרות חוב נתפסות פחות מסוכנות, וככה התיק יותר מאוזן. אלא שזה סותר את הגישה של השקעה לטווח בינוני-ארוך. כשאתם משקיעים לזמן ארוך כדאי, על פי מחקרים רבים ומגוונים להשקיע במניות. בכל נקודת זמן של השקעה, אם תצאו אחרי זמן ממושך אתם צפויים להרוויח - לא תמיד, לא בכל מקום, אבל ברוב הגדול מאוד של המקרים - מניות מספקות תשואה עודפת. רואים את זה כמובן בתשואות בשנים האחרונות - חוסכים שבחרו בקרנות מנייתיות עשו תשואה הרבה יותר גבוהה לעומת כאלו שבחרו את הקרנות הכלליות. זה לא מבטיח כלום להמשך, אבל בכל נקודת זמן (גם כשהשווקים נראים גבוהים) השקעה במניות לטווח ארוך אמורה לספק תשואה עודפת. 

שאלות ותשובות בנושא קרנות השתלמות

מהי קרן השתלמות?

קרן השתלמות היא תוכנית חיסכון לטווח בינוני, המאפשרת חיסכון פטור ממס עד תקרת הפקדה מסוימת. הקרן נחשבת לאחת מהטבות המס המובילות בישראל, ומשמשת רבים לצרכים מגוונים כמו השקעות, לימודים או חיסכון לטווח ארוך.

מה היתרון המרכזי של קרן השתלמות?

היתרון הבולט הוא הפטור ממס רווחי הון על הרווחים בקרן, בתנאי שהמשיכה מתבצעת לאחר שש שנים לפחות. בנוסף, תקרת ההפקדה המוטבת מבטיחה שמי שעומד בה יכול למקסם את הטבות המס.

מי זכאי לפתוח קרן השתלמות?

כל עובד שכיר יכול לפתוח קרן השתלמות, אך הדבר תלוי בהסכם העבודה מול המעסיק. גם עצמאים יכולים לפתוח קרן השתלמות ולהפקיד בה עד תקרת ההפקדה השנתית המוטבת.

מה תקרת ההפקדה לקרן השתלמות?

לשנת 2025, תקרת ההפקדה השנתית המזכה בפטור ממס עומדת על כ-19,920 ש"ח לשכירים וכ-18,960 ש"ח לעצמאים. כל הפקדה מעבר לתקרה תחויב במס רווחי הון על הרווחים שנצברו מעבר לסכום המוטב.

איך ניתן למשוך כסף מקרן השתלמות?

כסף מקרן השתלמות ניתן למשוך אחרי שש שנים, ללא תנאים מיוחדים, או אחרי שלוש שנים למטרות לימודים או השתלמויות מקצועיות. ישנה גם אפשרות למשיכה מוקדמת, אך במקרה זה ייתכן חיוב במס רווחי הון.

מה קורה אם אני עובר מקום עבודה?

קרן ההשתלמות שלך ממשיכה להתנהל גם אם עברת למעסיק חדש. המעסיק החדש יכול להפקיד לקרן הקיימת או לפתוח עבורך קרן חדשה.

האם ניתן לקחת הלוואה מקרן השתלמות?

כן, קרנות השתלמות רבות מציעות הלוואות בתנאים מועדפים למחזיקים בקרן. בדרך כלל מדובר בריביות נמוכות ביחס לשוק, עם שעבוד הקרן כבטוחה להלוואה.

מה ההבדל בין קרן השתלמות לעצמאים ולשכירים?

ההבדל העיקרי הוא במבנה ההפקדות. אצל שכירים, המעסיק מפקיד את רוב הסכום לקרן, בעוד אצל עצמאים ההפקדה מתבצעת על ידי החוסך עצמו. בנוסף, תקרות ההפקדה שונות בין השניים.

איך בוחרים קרן השתלמות?

יש לבדוק את תשואות הקרן לאורך זמן, דמי הניהול שהיא גובה, רמת הסיכון של ההשקעות ותנאי השירות. מומלץ גם להשוות בין קרנות שונות ולהיעזר ביועץ מקצועי במידת הצורך.

מהן רמות הסיכון בקרנות השתלמות?

קרנות השתלמות מחולקות למסלולים בעלי רמות סיכון שונות – ממסלולים סולידיים כמו אג"ח ועד למסלולים מנייתיים ברמת סיכון גבוהה. הבחירה במסלול תלויה באופי החוסך ובמטרותיו.

האם קרן השתלמות נחשבת לחיסכון פנסיוני?

לא. קרן השתלמות היא חיסכון לטווח בינוני ולא נחשבת לחלק מקרן הפנסיה או ביטוח המנהלים. עם זאת, היא יכולה לשמש כהשלמה טובה לחיסכון פנסיוני.

איך מחשבים את הרווחים בקרן השתלמות?

הרווחים מחושבים לפי תשואות הקרן לאורך זמן, בהתאם למסלול ההשקעה הנבחר ודמי הניהול. תשואות הקרן מפורסמות בדוחות רבעוניים ושנתיים שמפיקות חברות הניהול.

מהם דמי הניהול בקרן השתלמות?

דמי הניהול נעים בין 0.3% ל-0.8% לשנה ( רוב הקרנות בשיעור של 0.6% עד 0.8%). כדאי לשים לב לדמי הניהול בעת בחירת הקרן, מכיוון שהם משפיעים על התשואה נטו.

האם כדאי למשוך את הכסף מהקרן לאחר שש שנים?

זה תלוי בצרכים האישיים. אם אין צורך בכסף, ייתכן שכדאי להשאיר אותו בקרן ולהמשיך ליהנות מתשואות פטורות ממס.

מה ההבדל בין קרן השתלמות מנוהלת לקרן פסיבית?

קרן מנוהלת מנוהלת על ידי צוות מומחים שמחליט על ההשקעות, בעוד קרן פסיבית עוקבת אחרי מדד מסוים, עם דמי ניהול נמוכים יותר בדרך כלל.

האם אפשר להפקיד לקרן השתלמות באופן חד-פעמי?

כן, עצמאים יכולים להפקיד סכום חד-פעמי עד לתקרת ההפקדה המוטבת. לשכירים, ההפקדה מתבצעת דרך המעסיק.

מה היתרונות לקרן השתלמות לעצמאים?

היתרון המרכזי הוא הטבות המס, שכוללות ניכוי ממס על ההפקדה ופטור ממס רווחי הון על הרווחים.

מה קורה אם אני עוזב את מקום העבודה שלי?

קרן ההשתלמות שלך נשארת בבעלותך, ותוכל להמשיך להפקיד אליה באופן עצמאי או להשאיר אותה ללא הפקדות חדשות.

כמה קרנות השתלמות מותר להחזיק?

אין מגבלה על מספר הקרנות שאפשר להחזיק, אך יש להקפיד על תקרות ההפקדה לצורך הטבות מס.

האם כדאי להעביר קרן השתלמות לקרן אחרת?

אפשר להעביר קרן השתלמות לקרן אחרת אם תנאי הקרן החדשה טובים יותר. העברה אינה כרוכה במיסוי