בסין נרשמת תופעה כלכלית מעניינת: דור ה-Z הסיני עובר מהשקעות מסורתיות בנדל"ן להשקעה בבורסות המקומיות, תוך ניצול הגישה הקלה לשוק המניות לצבירת הון. התופעה הזו הולכת ומתחזקת ומדובר בעשרות מיליונים רבים של צעירים סינים שמשקיעים באופן ישיר במניות. הסינים הצעירים ולא רק הם מגלים את "הכסף הקל" בשנים האחורנות בהשקעות במניות אמריקאיות, בשבע המופלאות, באנביידה ובאחרות וההצלחה שלהם במקביל לעליות בשווקים מייצרת גלים נוספים של ביקושים ממצטרפים חדשים.

דור ה-Z הסיני ודפוסי השקעה

דור ה-Z בסין, שנולד בין השנים 1995 ל-2010, בולט בגישה גלובלית, חיבור עמוק לטכנולוגיה, ונקודת מבט שונה בתכלית מהדורות הקודמים על השקעות וניהול פיננסי. בניגוד להוריהם, שהתמקדו בעיקר ברכישת נדל"ן ובחסכונות בנקאיים לשם יציבות כלכלית, צעירים סינים רבים רואים בהשקעה בשוקי ההון דרך לגיטימית לשיפור רווחתם הכלכלית ואף כמסלול לצבירת הון אישי בגיל מוקדם. השינוי בגישה נובע לא רק מהשפעת התפתחות הטכנולוגיה, אלא גם משינויים חברתיים וכלכליים – רובם גדלו בעידן של כלכלה סינית צומחת, גישה גלובלית, וטכנולוגיות פיננסיות מהירות.

הגישה לטכנולוגיות מתקדמות כמו "Alipay" ו-"Tencent" השפיעה על דפוסי ההשקעה של דור זה, משום שהיא מאפשרת להם נגישות לשוק ההון בלחיצת כפתור ובאופן פשוט. באמצעות אפליקציות המסחר, דור ה-Z הסיני יכול לקנות ולמכור מניות במהירות, ולבחון את ביצועי התיק האישי שלו בזמן אמת. בכך, הוא מגלם את רוח ההשקעות העצמאיות של ימינו, ללא תלות ישירה ביועצים פיננסיים כמו בעבר. למרות זאת, השקעה בשווקים בינלאומיים מאתגרת עדיין, בעיקר בשל חסמי רגולציה וגישה מוגבלת לשווקים מערביים.

היקף ההשקעות של הצעירים הסינים בשוק המניות

בשנים האחרונות, מספר הצעירים המשקיעים בסין גדל בצורה דרמטית, ונכון לשנת 2024, רשומים למעלה מ-200 מיליון חשבונות מסחר פעילים בשוקי ההון הסיניים בשנחאי ושנז'ן, צמיחה משמעותית ביחס לעשור הקודם. היקף החשבונות הפרטיים מדגים את התיאבון הפיננסי של דור זה והשאיפה לעתיד כלכלי עצמאי. הבורסות הסיניות מושכות אחוז גבוה מאוד של משקיעים פרטיים, ובפרט דור ה-Z, שנוטה להסתמך על ההשכלה הפיננסית העצמאית שרכש ועל הכלים הדיגיטליים המספקים נתוני שוק והמלצות בזמן אמת.

• דור ה-Z כובש את שוק ההון: השקעות בגיל מוקדם וריצה אחרי משפיענים - זהירות
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

בקרב צעירים סינים יש גם נטייה משמעותית למסחר מהיר ותנודתי, משום שהמודל הדיגיטלי מאפשר להם להתאים במהירות את תיק ההשקעות לפי מגמות השוק המשתנות. סקר שנערך ב-2023 גילה כי רוב המשקיעים הפרטיים בגילאי 18–30 מתעניינים בהשקעות במניות טכנולוגיות, קריפטו, ומניות מקומיות מהבורסות הסיניות – תחומים הנתפסים כמאופיינים בצמיחה מהירה ובהזדמנויות רווח פוטנציאליות גבוהות.

בכך, דור ה-Z בסין מייצג דור של משקיעים צעירים המעוניינים לגשת לשוק ההון בקלות, לפעול בעצמאות כלכלית רבה ולהתמקד במודלים מהירים ודיגיטליים שמתאימים לסגנון החיים הטכנולוגי שלהם. השפעתם על כלכלת סין ניכרת, ויכולת ההתפתחות שלהם משפיעה גם על הכלכלה הגלובלית בשל גודלה העצום של אוכלוסיית המשקיעים הזו.

העדפה להשקעות בבורסה ולא בנדל"ן

בשונה מהדורות הקודמים, דור ה-Z בסין מפגין ירידה ברורה בהעדפת השקעות בנדל"ן, ומאמץ חלופות כלכליות אחרות, בעיקר בשוק ההון. אם בעבר השקעה בנדל"ן נחשבה לאבן יסוד בבניית ביטחון כלכלי, במיוחד בשוק הנדל"ן הסיני שהיה בשיאו, הרי שבעקבות משבר הנדל"ן החריף בסין בשנים האחרונות יציבותו הפכה למוטלת בספק בעיני משקיעים צעירים. בנוסף, מחירי הדירות הגבוהים בבירות הכלכליות של סין כמו בייג'ינג ושנחאי הפכו את הרכישה לבלתי אפשרית כמעט עבור רבים, מה שדוחף אותם להתרחק מהשקעה בנדל"ן.

• ג’יי.פי מורגן: בועת ה-AI היא סיכון גדול יותר לשווקים מהמתיחות הגיאופוליטית
• לא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
• תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
• המניה הישראלית שזינקה אתמול פי 5 וצפויה להמשיך לעלות גם היום

כיום, כ-70% מחסכונות משקי הבית הסיניים עדיין מושקעים בנדל"ן – עדות לתפיסה המסורתית שעדיין קיימת בקרב הדורות המבוגרים. אולם, הדור הצעיר, שחווה מגבלות כלכליות רבות ומודעות גוברת להשפעת תנודות כלכליות בינלאומיות, נוטה להעדיף את שוק המניות. הבחירה הזו מאפשרת להם גמישות רבה יותר, תשואות גבוהות בטווחי זמן קצרים יחסית, ונזילות גבוהה יותר לעומת נכסי נדל"ן יקרים וכבדים לתחזוקה.

שוק המניות בהונג קונג והבורסה האמריקאית

צעירי דור ה-Z בסין מגלים עניין גובר בשוקי המניות בהונג קונג ובארצות הברית, שניהם מציעים עבורם גיוון השקעות ואפשרות לחשיפה לחברות בינלאומיות מובילות. בניגוד להשקעות המקומיות, הבורסה בהונג קונג מהווה עבורם נקודת גישה נוחה יחסית בשל קרבתה הגיאוגרפית, הקשרים הכלכליים ההדוקים עם סין, ופלטפורמות כמו "Stock Connect" – תוכנית המאפשרת להם להשקיע בבורסות חו"ל. בנוסף, מערכת המסחר בבורסה בהונג קונג נתפסת כאמינה ומבוססת, מה שהופך אותה למוקד אטרקטיבי עבור המשקיעים הסיניים הצעירים, במיוחד כשהם מחפשים חשיפה לשווקים בינלאומיים ויציבים.

גם בארצות הברית, השוק נחשב למגוון במיוחד ולמספק אפשרויות השקעה במניות טכנולוגיה מבוקשות כמו אפל, אמזון וטסלה, שהפכו לפופולריות בשל הצלחתן המתמשכת. משקיעים סיניים רבים מעריכים את השוק האמריקאי בזכות נזילותו הגבוהה, תחושת היציבות הכלכלית שהוא משדר והיכולת להשתלב בכלכלה הגלובלית. מספר חשבונות ההשקעה שנפתחו על ידי סינים להשקעות בחו"ל גדל משמעותית בשנים האחרונות, עדות לכך שיותר ויותר צעירים סינים נכנסים לשוקי המניות הגלובליים, מנסים להבין את הניואנסים שלהם ולבנות תיקי השקעות גלובליים יותר.

השפעת הצעדים הכלכליים של ממשלת סין

המדיניות הכלכלית החדשה של הממשלה הסינית, שהושקה במטרה לעודד צמיחה ולתמוך במשקיעים הצעירים, כוללת שורה של צעדים נרחבים, בראשם הורדת ריבית, הפחתת שיעורי הרזרבות בבנקים והזרמת נזילות משמעותית לשוק. הפחתת הריבית ב-0.5%, והקטנת דרישות הרזרבות הבנקאיות, הביאו להקטנת עלויות ההלוואות והרחבת הנגישות לאשראי, במיוחד בקרב משקיעים צעירים ועסקים קטנים, שהינם הרגישים ביותר לשינויים כלכליים. בנוסף, המדינה הזרימה כטריליון יואן (כ-142 מיליארד דולר) לשוק, תמריץ שפעל ישירות להאצת הפעילות בשוקי ההון המקומיים והבינלאומיים.

התמריצים האגרסיביים הללו, שהובילו לעלייה חדה של כ-30% בשוקי המניות, הובילו לכך שמשקיעים צעירים בסין מוצאים יותר אפשרויות להשתלב בשוקי ההון. יש המחשיבים זאת כמעין "גאות כלכלית זמנית", שמעודדת השקעות מקומיות אך גם מעניקה תמריץ לצעירים להתרחב להשקעות בשווקים הבינלאומיים, לרבות בארצות הברית ובהונג קונג.

שינוי מבנה השוק על ידי דור ה-Z

דור ה-Z הסיני מביא רוח חדשה, לא בטוח שיותר נכונה. הסוחרים הצעירים מתאפיינים בנכונות לקחת סיכונים גבוהים יותר ובשאיפה לרווח מהיר.

כיום, כ-10% מהמשקיעים בשוק הסיני הם צעירים מתחת לגיל 30, והם פעילים ומעורבים מאוד בניהול ההשקעות שלהם. רבים מהם רואים בהשקעה זו חלק מאסטרטגיה כוללת של התקדמות אישית וכלכלית, בניסיון לפתח עצמאות כלכלית ולהימנע מהסתמכות על הנדל"ן, שכבר אינו השקעה מועדפת עבורם בשל המחירים הגבוהים והסיכון בשוק זה. כוח כלכלי זה, של צעירים משכילים ונועזים שמוכנים ליטול סיכונים, משפיע על השוק הסיני לא רק במונחים של ביקוש למניות מסוימות, אלא גם במובן של חדשנות והתעוררות כלכלית.