הצפרדע צולעת: ג'ייפרוג מאכזבת בתחזיות לרבעון הבא ולשנה כולה ונופלת ב-11% באפטר מרקט
וול סטריט חברת התוכנה הישראלית ג'ייפרוג JFROG (סימול:JFROG) מדווחת על הכנסות של 48.7 מיליון דולר ברבעון השני של השנה. מדובר בגידול של 34% לעומת התקופה המקבילה אשתקד, מעל תחזיות האנליסטים שצפו לחברה הכנסות בגובה של 48.17 מיליון דולר. הרווח הנקי המתואם למניה הסתכם ב-1 סנט למניה - בהתאם לצפי האנליסטים.
אם הכל כל כך טוב, איפה הבעיה? בתחזיות קדימה.
החברה אפילו מעלה תחזית הכנסות לשנה כולה מטווח שבין 198 ל-204 מיליון דולר לטווח שבין 202 מיליון דולר עד 205 מיליון דולר, מעל צפי האנליסטים של 201.7 מיליון דולר, וגם צפי ההכנסות הרבעוני עומד על טווח שבין 52 ל-53 מיליון דולר, מעל צפי האנליסטים ל-51.7 מיליון דולר.
לכאורה הכל טוב. אלא שכאשר מסתכלים על התחזית של החברה לשורה התחתונה - כאן היא מפספסת בגדול. החברה צופה כי בשנה כולה היא תפסיד בטווח של 4-5 סנט למניה, בעוד האנליסטים דווקא ציפו לרווח שנתי של 5-6 סנט למניה. החברה גם צופה ברבעון השלישי הפסד של בטווח של 3-4 סנט למניה, בעוד האנליסטים צפו לה רווח של 1 סנט למניה.
ג'ייפרוג הונפקה בספטמבר 2020 לפי שווי של 4 מיליארד דולר, ביום הראשון אחרי ההנפקה היא זינקה ב-50% לשווי של 5.8 מיליארד דולר, ומאז איבדה גובה והגיעה גם לשווי של 3.2 מיליארד דולר ברבעון הקודם. כעת היא נסחרת לפי 4.41 מיליארד דולר.
- הנאסד״ק קפץ ב-2.7%; אלפאבית זינקה ב-6%, טסלה עם 7%, ברודקום טסה ב-11%
- מה צפוי ב-S&P 500 - האם יצא מספיק אוויר מהבלון?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
- 8.מיכל 06/10/2021 15:31הגב לתגובה זואי אפשר לצפות אחרת מחברה שמתייחסת לעובדים שלה כעבדים כולם שם ממורמרים. בוודאי שתהיה לזה השפעה.
- 7.rachel 07/08/2021 08:41הגב לתגובה זומישהו יכול להסביר בשפה פשוטה מה זה מכפיל?
- 6.משה 06/08/2021 19:46הגב לתגובה זולמרות העמידה בצפי של האנליסטים הם מתרסקים כבר פעם שלישית אחרי הדוחות. הגיע הזמן ששלומי המנכ"ל יעשה חושבים למה חברה בתחום כל כך חם נסחרת הרבה מתחת למחיר ההנפקה.
- המנפיק 08/08/2021 08:53הגב לתגובה זומחיר ההנפקה היה 44 - לא הבנתי איך אתה אומר שהיא ככ מתחת למחיר ההנפקה?
- 5.אולי משלמים שכר מוגזם ? (ל"ת)יוסי לוי 06/08/2021 10:19הגב לתגובה זו
- 4.אמיר 06/08/2021 09:38הגב לתגובה זונגיד לוקהיד מרטין במכפיל של 15. עם רווח של 23 דולר למנייה ועוד 2.5 אחוז דיווידנד שווה 4 מליארד ? למה חברה שמרוויחה 10 סנט, הייתי לארג שווה 4 מליארד?
- jfrogger 06/08/2021 18:02הגב לתגובה זוחברות טכנולוגיה נמדדות על פי פוטנציאל שוק ואחוזי צמיחה. דוגמא טובה יכולה להיות Atlassian שחיה באותו אזור כמו jfrog במכפיל 15 שגם היא לא התחילה בשיא שלה אך עם התבססות בשוק הציגה אחוזי צמיחה מדהימים. ד״א לוהיד שווה 100b .
- אבי 06/08/2021 16:01הגב לתגובה זובכל מקרה, בחברות כמו jfrog מה שמעניין זה הצמיחה. במקרה של jfrog מדובר ב30 אחוז צמיחה שנתית בהכנסות.
- 3.משקיע 06/08/2021 09:22הגב לתגובה זולדעתי כל ירידה היא לצורך עליה, גידול רציף במכירות ובמשתמשים מרבעון לרבעון
- 2.חברה נהדרת עם עוד המון פוטנציאל לצמיחה (ל"ת)אבי 06/08/2021 01:39הגב לתגובה זו
- 1.כל הישראליות בנאסד"ק בלוף אחד גדול (ל"ת)יובי 06/08/2021 00:33הגב לתגובה זו
- חן 06/08/2021 16:06הגב לתגובה זואומרת עליך, אחרי שהתחתנה איתך
- טיפש (ל"ת)פז 06/08/2021 13:23הגב לתגובה זו
- מממ.. אוקי (ל"ת)אביב 06/08/2021 11:30הגב לתגובה זו
עובדי Wix הפסידו 400 מיליון דולר; כל עובד איבד 110 אלף דולר
כשהנהלת החברה, אבישי אברהמי, ניר זוהר וליאור שמש, מימשו בעשרות מיליוני דולרים - הם ידעו מה שהם עושים; רוב העובדים "אכלו אותה"
וויקס מניית וויקס Wix Wix.com -2.3% התחילה את השנה במחיר של 215 דולר, שווי של 12 מיליארד דולר ועם תקוות גדולות אחרי שזינקה ב-90% בשנה. הנהלת החברה ביטלה את חששות המשקיעים מתחרות מחברות שיאמצו AI כדי להתחרות ביכולת בניית האתרים של וויקס, וטענה שמדובר בפלטפורמה שלא ניתנת להחלפה. האנליסטים החמיאו והמגמה נראתה חיובית. בפועל, זו היתה אחת השנים הגרועות של החברה (בינתיים) כשהמניה נופלת ב-55% מהמחיר בתחילת השנה ל-95 דולר. השווי ירד ל-5.3 מיליארד דולר.
הנהלה אולי יהירה, אולי מנותקת שלא הבינה את גודל האירוע, ואולי ניסתה להחביא את הבעיה. אנליסטים הלכו שבי אחריה. התעוררות מאוחרת ורכישת סטארטאפ בן כמה חודשים עם 2-3 עובדים במחיר של 80 מיליון דולר סימנה מפנה. רכישת סטארט אפ של AI שיכול לפתוח את הדרך לחברה שתקועה במירוץ ה-AI הוא סימן לכישלון בדרך עד כה. תחליטו - אתמול הייתם בטוחים בכיוון ופתאום אתם בהיסטריה? ובכל זאת, השוק אהב את הרכישה. למרות שזו היתה, בין השורות, הודאה ברורה בטעות ובהתעוררות מאוחרת. עברו כמה חודשים והובן באופן ברור - החברה לא צומחת, הרכישה מוסיפה לה צמיחה חיצונית, אבל הפעילות המסורתית בבעיה. הסיפור האמיתי נחשף.
כל חברות התוכנה נמצאות בבעיה - יש פוטנציאל תחרות ענק מצד ה-AI. פיתוחי תוכנה שלקח שנים להרים אותם, יכולים להיות מוכנים היום בימים ושבועות. נכון, חברה זה לא רק מוצר התוכנה, זה הרבה מסביב - תפעול, שיווק, לקוחות, אבל המוצר זה העיקר. האלטרנטיבות AI יכולות להוביל להחלפה של מוצרי וויקס ויכולות להביא לתחרות על המחיר. בכל מצב זה הפסד לוויקס, והשוק הפנים שיש בעיה קשה בדוחות האחרונים לפני כשבוע - וויקס התרסקה אבל "הכתובת הייתה על הקיר": איך יכולתם לדעת שהיא במצוקה?
- וויקס התרסקה אבל "הכתובת הייתה על הקיר": איך יכולתם לדעת שהיא במצוקה?
- וויקס צונחת 16% למרות תוצאות טובות - הסיבה היא בתחזית ובאיום מ-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המנהלים - אבישי אברהמי, ניר זוהר וליאור שמש מכרו מניות בכמויות גדולות בכל השנה האחרונה. עשו בשכל. אבל תראו מה קרה לעובדים - אלו החזיקו במניות חסומות (RSUs) שניתנות כחלק מהשכר השוטף והם הפסידו סדר גודל של 400 מיליון דולר. בתחילת השנה הם החזיקו 3.34 מיליון מניות כשכל מניה היתה שווה כאמור 215 דולר. מדובר על ערך של 718 מיליון דולר. כעת זה שווה 318 מיליון דולר.
עובדי Wix הפסידו 400 מיליון דולר; כל עובד איבד 110 אלף דולר
כשהנהלת החברה, אבישי אברהמי, ניר זוהר וליאור שמש, מימשו בעשרות מיליוני דולרים - הם ידעו מה שהם עושים; רוב העובדים "אכלו אותה"
וויקס מניית וויקס Wix Wix.com -2.3% התחילה את השנה במחיר של 215 דולר, שווי של 12 מיליארד דולר ועם תקוות גדולות אחרי שזינקה ב-90% בשנה. הנהלת החברה ביטלה את חששות המשקיעים מתחרות מחברות שיאמצו AI כדי להתחרות ביכולת בניית האתרים של וויקס, וטענה שמדובר בפלטפורמה שלא ניתנת להחלפה. האנליסטים החמיאו והמגמה נראתה חיובית. בפועל, זו היתה אחת השנים הגרועות של החברה (בינתיים) כשהמניה נופלת ב-55% מהמחיר בתחילת השנה ל-95 דולר. השווי ירד ל-5.3 מיליארד דולר.
הנהלה אולי יהירה, אולי מנותקת שלא הבינה את גודל האירוע, ואולי ניסתה להחביא את הבעיה. אנליסטים הלכו שבי אחריה. התעוררות מאוחרת ורכישת סטארטאפ בן כמה חודשים עם 2-3 עובדים במחיר של 80 מיליון דולר סימנה מפנה. רכישת סטארט אפ של AI שיכול לפתוח את הדרך לחברה שתקועה במירוץ ה-AI הוא סימן לכישלון בדרך עד כה. תחליטו - אתמול הייתם בטוחים בכיוון ופתאום אתם בהיסטריה? ובכל זאת, השוק אהב את הרכישה. למרות שזו היתה, בין השורות, הודאה ברורה בטעות ובהתעוררות מאוחרת. עברו כמה חודשים והובן באופן ברור - החברה לא צומחת, הרכישה מוסיפה לה צמיחה חיצונית, אבל הפעילות המסורתית בבעיה. הסיפור האמיתי נחשף.
כל חברות התוכנה נמצאות בבעיה - יש פוטנציאל תחרות ענק מצד ה-AI. פיתוחי תוכנה שלקח שנים להרים אותם, יכולים להיות מוכנים היום בימים ושבועות. נכון, חברה זה לא רק מוצר התוכנה, זה הרבה מסביב - תפעול, שיווק, לקוחות, אבל המוצר זה העיקר. האלטרנטיבות AI יכולות להוביל להחלפה של מוצרי וויקס ויכולות להביא לתחרות על המחיר. בכל מצב זה הפסד לוויקס, והשוק הפנים שיש בעיה קשה בדוחות האחרונים לפני כשבוע - וויקס התרסקה אבל "הכתובת הייתה על הקיר": איך יכולתם לדעת שהיא במצוקה?
- וויקס התרסקה אבל "הכתובת הייתה על הקיר": איך יכולתם לדעת שהיא במצוקה?
- וויקס צונחת 16% למרות תוצאות טובות - הסיבה היא בתחזית ובאיום מ-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המנהלים - אבישי אברהמי, ניר זוהר וליאור שמש מכרו מניות בכמויות גדולות בכל השנה האחרונה. עשו בשכל. אבל תראו מה קרה לעובדים - אלו החזיקו במניות חסומות (RSUs) שניתנות כחלק מהשכר השוטף והם הפסידו סדר גודל של 400 מיליון דולר. בתחילת השנה הם החזיקו 3.34 מיליון מניות כשכל מניה היתה שווה כאמור 215 דולר. מדובר על ערך של 718 מיליון דולר. כעת זה שווה 318 מיליון דולר.
