דיימון: "ג'יי פי מורגן במחירים הנוכחיים היא חברה בעלת ערך רב"
באופן די צפוי, עונת הדוחות האחרונה בוול סטריט הצביעה כי סקטור הבנקאות בארה"ב הציג ביצועים גרועים במיוחד. ע"פ אתר factest, סקטור הבנקאות בארה"ב הציג ירידה של 43% ברווח הנקי ביחס לתקופה המקבילה אשתקד. ככה זה במיתונים - הבנקים נאלצים לבצע מחיקות גדולות. אך האם היום, כאשר מניות הבנקים נסחרות בעשרות אחוזים מתחת לשיא מדובר בהזדמנות קניה? מנכ"ל ג'יי פי מורגן, ג'יי מי דיימון, טען היום במהלך כנס שירותים פיננסים כי "אני חושב ש-JPM היא חברת בעלת ערך רב במחירים הנוכחיים".
"אני לא מנסה לחזות את התחתית" טען דיימון והוסיף כי "אתה לא יכול להיות בנק ולהיות חסין לאירועים שמתרחשים בחוץ". דיימון מביע אופטימיות גבוהה בנוגע להתאוששות הכלכלית של ארה"ב במחצית ה-2 של 2020. "אני נותן לזה סיכויים די טובים. הממשלה הייתה מהירה מאוד בתגובה, הפד' הגיב בצורה משמעותית. לחברות הגדולות יש גב כלכלי גדול ואני מקווים שנשמור על העסקים הקטנים מספיק זמן עד שרובם יחזרו לעסקים.
למרות שמדובר בהתבטאות נוסח "אילון מאסק", ייתכן מאוד ששווה להקשיב לדיימון. מדובר ככל הנראה במנכ"ל המוערך ביותר בתעשיית הפיננסים היום בארה"ב, מנכ"ל שהצליח לא פעם אחת בשנים האחרונות לכופף את הפד' לטובת גריפת קופון. אם בודקים את העובדות מגלים שיש סיכויים דיי גבוהים שדיימון צודק הערב בערכותיו.
אחד הדברים המעניינים שהתרחשו בתקופה האחרונה במערכת הבנקאית הוא נתון הפיקדונות והמזומן בידי הבנקים. בדרך כלל, הבנקים מציגים ירידה חדה בפיקדונות (דבר שלפעמים מעלה סימן שאלה בנוגע ליציבות הבנק). היום, למרות שאנחנו נמצאים בעיצומו של המשבר הכלכלי הגדול ביותר מאז שנות ה-30, פעולות הפד' יצרו סיטואציה בה לבנקים בארה"ב יש היום יותר מזומנים מאשר היה להם אי פעם.קריסה של בנקים כמו במשברים הקודמים? אין סיכוי במצב כזה. המאזנים של הבנקים נראים היום הרבה יותר טוב מאשר היו בתחילת השנה.
מזומנים בבנקים בארה"ב: שיא כל הזמנים בחודשים האחרונים, הפד' שינה את חוקי הכלכלה
- 5.מדהים לפני חודש הוא צפה שהשוק עוד לא ראה את התחתית האחרונה והיום הוא יוצא בהצהרות הפוכות- מה שקורה היום בבורסות העולם נקרא בועעעעה (ל"ת)אריאל 27/05/2020 01:36הגב לתגובה זו
- 4.[email protected] 26/05/2020 23:12הגב לתגובה זולא סתם באפט מכר
- 3.עוד יסתבר ... 26/05/2020 23:06הגב לתגובה זומה שכן הבנקים לא יקרסו ... שמחת עניים .
- 2.השאלה מה קרה להון עצמי וכמה מחיקות עוד לפנינו (ל"ת)תמונה חלקית 26/05/2020 22:32הגב לתגובה זו
- 1.מכפילי ההון של הבנקים היו נמוכים יותרבהרבה ב 2009 (ל"ת)[email protected] 26/05/2020 22:18הגב לתגובה זו
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
ריי דאליו: "הסדר המוניטרי העולמי בסכנה - ארה"ב נקלעה למלכודת חוב של 37.5 טריליון דולר"
מייסד ברידג'ווטר מזהיר מ"משבר פיננסי" בתוך 3 שנים: "12 טריליון דולר חוב חדש בשנה - והעולם לא רוצה לקנות"
ריי דאליו, מייסד קרן הגידור ברידג'ווטר אסושייטס ואחד המשקיעים המשפיעים בעולם, מזהיר כי ארה"ב עומדת בפני סיכון חמור ליציבות הסדר המוניטרי הגלובלי. לדבריו, החוב הפדרלי שמגיע כיום ל-37.5 טריליון דולר, מתנפח בקצב שאינו בר-שליטה, והמערכת הפיננסית מתקשה לעכל את גיוסי החוב בהיקפים חסרי תקדים. בנוסף, תשלומי הריבית על החוב צפויים להגיע ל-1.13 טריליון דולר בשנת הכספים 2025, מה שמגביר את הלחץ על התקציב הפדרלי.
ריי
דאליו מזהיר: "משבר חוב חמור בארה"ב עשוי לפרוץ תוך שלוש שנים"
ריי דאליו משנה גישה: "אני מתרחק מאגרות חוב, ורוכש זהב וביטקוין"
בפאנל בפורום Future China הגלובלי בסינגפור, אמר דליו: "אתם רואים את האיום על הסדר המוניטרי. מכלול הגורמים הללו יחד יקבע האם אנחנו עדים לסוף של האימפריה האמריקאית". הציטוט הזה משקף את חששותיו העמוקים, שמבוססים על ניתוח היסטורי של אימפריות קודמות, כמו האימפריה הבריטית, שקרסו תחת עול חוב כבד ומאבקי כוח פנימיים.
- מועדון הזהב: הבנק הסיני ממשיך לרכוש זהב; האם המטרה היא להפיל את הדולר?
- המיליארדר שחזה את 2008 מזהיר: "ארה"ב חוזרת לשנות ה-30 - והפעם זה גרוע יותר"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גירעון מתמשך, חוב מתנפח: נתונים מדאיגים
דאליו הסביר כי קיים פער קבוע ומתמשך בין ההכנסות וההוצאות בתקציב האמריקאי. הפער הזה מחייב את ארה"ב לגייס חוב חדש בהיקף כולל של 12 טריליון דולר - שילוב של מימון הגירעון, תשלומי ריבית וגלגול חוב קיים. "לשוק העולמי אין את אותה רמת ביקוש לאג"ח אמריקאי, וזה יוצר חוסר איזון חריף בין היצע לביקוש," הדגיש דאליו.
