איטורו בשווי של 7 מיליארד דולר אחרי זינוק של 40%

מניות פלטפורמת ברוקר המניות איטורו eToro זינקו בהופעת הבכורה שלהן בנאסד"ק ביום רביעי, לאחר שהחברה גייסה כמעט 310 מיליון דולר בהנפקה הראשונית לציבור שלה. המניה הונפקה ב-52 דולר וזינקה ל-72 דולר במהירות.

החברה הישראלית מכרה כמעט 6 מיליון מניות במחיר של 52 דולר כל אחת, מעל לטווח הצפוי של 46 עד 50 דולר. כמעט 6 מיליון מניות נוספות נמכרו על ידי משקיעים קיימים.  ההנפקה נסגרה לפי שווי של 4.3 מיליארד דולר, לעומת כוונה להנפיק לפי שווי של 4 מיליארד דולר. הגיוס הכולל ומכירות הבעלים הסתכמו ב-710 מיליון דולר לעומת כוונה לגייס כחצי מיליארד דולר. ההצלחה הפנומנלית הזו נובעת מהזינוקים בשבוע האחרון בעיקר בתחום הקריפטו ומניות הקריפטו. איטורו היא פלטפורמה לביצועים בניירות ערך שונים עם דגש על מסחר בקריפטו.

וול סטריט מסתכלת על המתחרה של רובינהוד כאינדיקטור אפשרי להתחדשות העניין בהנפקות ראשוניות לציבור, לאחר תקופה ארוכה של שפל בשוק ההנפקות. משקיעים רבים ראו בחזרתו של דונלד טראמפ לבית הלבן זרז פוטנציאלי להתאוששות, אך חששות הנוגעים למכסים הובילו חברות רבות לדחות את תוכניותיהן.

זו לא הפעם הראשונה ש-eToro מנסה להגיע לשוק הציבורי. בשנת 2021, החברה הגישה בקשה להנפקה באמצעות מיזוג עם חברת רכישה למטרות מיוחדות (SPAC), עסקה שהייתה מעריכה אותה ביותר מ-10 מיליארד דולר. אולם, התוכניות הללו נגנזו ב-2022 כאשר שוקי המניות צנחו, אך החברה נשארה ממוקדת במטרה להנפיק בסופו של דבר.

• חשיפת ביזפורטל: הנפקת איטורו נסגרה בשווי גבוה מהמתוכנן - 4.3 מיליארד דולר
• חשיפת ביזפורטל: הנפקת איטורו זוכה לביקושי ענק, החברה סגרה את ההנפקה במחיר גבוה

"אנחנו בהחלט מתבוננים בשווקים הציבוריים," אמר המנכ"ל יוני אסיא לרשת CNBC בשנת 2023, והוסיף כי החברה "מחכה להזדמנות הנכונה".

החברה מייצרת הכנסות באמצעות עמלות הקשורות למסחר ופעילויות שאינן קשורות למסחר כגון משיכות כספים. הרווח הנקי של החברה זינק כמעט פי שלושה-עשר בשנה שעברה ל-192.4 מיליון דולר, לעומת 15.3 מיליון דולר בשנת 2023, מה שמעיד על צמיחה משמעותית בפעילות העסקית.

eToro בנתה לעצמה מוניטין הולך וגדל בתחום הקריפטו. הכנסותיה מנכסים דיגיטליים יותר משולשו לסכום העולה על 12 מיליון דולר ב-2024, כאשר רבע מהתרומה הנקייה של פעילות המסחר שלה נבעה מקריפטו בשנה החולפת, עלייה משמעותית לעומת 10% בשנת 2023. נתונים אלה ממחישים את המקום המרכזי שתופס מגזר המטבעות הדיגיטליים באסטרטגיה העסקית של החברה.

מי מרוויח מההנפקה? 

איטורו (eToro) היא הצלחה נהדרת של האחים יוני ורונן אסיא, שהקימו את החברה ב-2007 וכעת מגיעים לנאסד"ק. בדרך הם צרפו את האחים ברקת שהרוויחו מאות מיליוני דולרים מההשקעה - רווח של כמעט מיליארד שקל לניר ברקת בשנה האחרונה. החברה ניסתה להנפיק מספר פעמים בבועה של 2021 וכשלה וכעת היא מצליחה בגדול. מעבר למימושים של האחים והרווח גם על הנייר שלהם, המרוויחים הגדולים הם האחים ברקת - ניר ברקת הוא האיש העשיר ביותר במערכת הפוליטית, הרבה מעל כל השאר.     

• נטפליקס שוברת שיאים - בדרך לשווי של טריליון דולר
• ריי דליו מהמר על הזהב: המשקיע האגדי נוטש את ענקיות הטכנולוגיה
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

החברה תגייס סכום כולל של כ-220 מיליון דולר (במקביל מניות בקרוב ל-300 מיליון דולר ימכרו על ידי בעלי המניות הקיימים). יוני אסיא, מנכ"ל החברה, מוכר מניות ב-26.4 מיליון דולר ויישאר עם מניות בשווי של 340 מיליון דולר. אחיו ימכור מניות בכ-12 מיליון דולר ויישאר עם כ-160 מיליון דולר. האחים ברקת יממשו ב-20 מיליון דולר.