רגע לפני העלאת המכסים, שיין מעלה מחירים בארה"ב בשיעור של עד 377%
לקראת העלאת המכסים על חבילות קטנות, ענקית האופנה שיין מאותתת בנוגע להשלכות הצפויות לצרכן האמריקאי בעקבות מלחמת הסחר.
החל בשמלות וכלה באביזרי מטבח, ענקית האופנה שיין מעלה את המחירים בארה"ב. רוב הקפיצות במחירים התרחש כבר ביום שישי, ובחלק מהקטגוריות העלייה היתה גבוהה מהשאר. המחיר הממוצע עבור 100 המוצרים הפופולרים ביותר בקטגוריית היופי והבריאות עלתה ב-51% מיום חמישי האחרון, וחלק מהפריטים הכפילו את מחירם ואף יותר מכך. בקטגוריות בית, מטבח וצעצועים, העלייה היתה ביותר מ-30%. מחירו של סט מגבות מטבח, למשל, עלה ב-377%. בבגדי הנשים העליה היתה 8% בממוצע.
התייקרות ידועה מראש
פלטפורמות מסחר אלקטרוני כמו שיין ו-טמו עומדות לפני מכסים של 120% על רוב מוצריהם, כתוצאה מהחלטתה של ממשלת ארה"ב לסיים את הפטור על חבילות קטנות מסין ומהונג קונג. בשנים האחרונות, היבואנים ניצלו את הפטור הזה, שאיפשר לסחורות מתחת ל-800 דולר להכנס לארה"ב ללא מכס או עלויות טיפול. וושינגטון גם תגדיל את האגרה פר מוצר, החל מה-2.5, ל-100 דולר וייתכן שאף למעלה מכך לאחר ה-1 ביוני.
בפברואר, בנסיון להתחמק ממדיניות המכסים של טראמפ, שיין הציעה תמריצים לכמה מהספקים הסינים שלה אם יקימו מפעלים בוייטנאם. בטמו, להבדיל, רצו שמפעלים סיניים ישלחו בעצמם את הסחורה ישירות למחסנים אמריקאיים, ויאמצו מודל שבו המחסנים האמריקאים הם אלו שיבצעו את השילוח ללקוחות וכך יחסכו מכסים.
- שיין שוקלת לחזור לסין - כדי לקדם הנפקה בהונג קונג
- שיין וטמו מעלות מחירים - כמה הישראלים יושפעו?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
טמו ושיין חוו עלייה במכירות במרץ ותחילת אפריל, היות והצרכנים האמריקאיים הצטיידו לפני עליית המחירים. שתי החברות הודיעו בתחילת החודש שהם יעלו מחירים בארה"ב.
באופן כללי, המחירים של שיין עלו בכ-10% בארה"ב מה-24.4 ועד ל-26.4, על פי מחקר של בלומברג, שכלל עגלת קניות עם כ-50 פריטים ממגוון קטגוריות. ביומיים האלה, 7 מתוך 50 הפריטים הפכו לבלתי זמינים בארה"ב. בניגוד לכך, מחירי שיין בבריטניה נותרו אותו הדבר ושום פריט לא יצא מזמינות. מתוך 43 הפריטים שעדיין נותרו זמינים בעגלה האמריקאית, 30 מהם היו עם עליית מחירים של יותר מ-10% ביומיים.
הזווית המקומית
למרות שהמכסים משפיעים ישירות רק על מוצרים שנכנסים לארה"ב, ההשפעות עלולות להתגלגל גם לשווקים אחרים, ובהם ישראל. על אף שאין צפי להטלת מכסים ישירים על חבילות לישראל בשלב זה, עלולים להיות שיבושים בשרשרת האספקה, גידול בביקושים ממדינות אחרות, ושינויי תמחור מצד הפלטפורמות עצמן כדי לפצות על ההפסדים בארה"ב. כל אלה עלולים להשפיע על הצרכן הישראלי.
- אפלייד מטיריאלס מקבלת שדרוג המלצה - צפי לעלייה בביקושים
- בארנס אנד נובל מזנקת מעל 35% לאור צמיחה ורווחיות ודוחות מתוקנים
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- עובדי Wix הפסידו 400 מיליון דולר; כל עובד איבד 110 אלף דולר
בחודש מרץ נרשמה עלייה נוספת בהזמנות של ישראלים מאתרים בינלאומיים, כשטמו ושיין היו מבין שלושת האתרים הפופולאריים ביותר בקרב הישראלים, לצד עלי אקספרס. שתיהן
הציגו עלייה דו ספרתית ברכישות על ידי ישראלים, מה שממחיש כמה הן פופולאריות כאן.
מי יהיו הנפגעים העיקריים?
עבור מיליוני אזרחים אמריקאים, במיוחד בקרב אוכלוסיות מוחלשות, אתרי קניות כמו שיין וטמו משמשים הרבה מעבר לפלטפורמות
לרכישת בגדים, הם כלי חיוני להלבשת המשפחה במחירים נגישים. מחקר של Trade Partnership Worldwide הראה כי משפחות המשתייכות לעשירון הנמוך בארה"ב מוציאות, ביחס להכנסתן, פי שלושה על ביגוד לעומת משפחות מהעשירון העליון.
דו"ח שפורסם בפברואר
על ידי אוניברסיטאות ייל ו-UCLA מצביע על כך שהפסקת הפטור ממכס עשויה להשפיע בצורה ניכרת, מאחר שכמעט חצי מהמשלוחים מאתרים סיניים מגיעים דווקא אל האזורים החלשים ביותר במדינה.
שבבי AI (AI)אנבידיה - תחילת הסוף? המניה צונחת
החודש הרע של אנבידיה - החודש הטוב של גוגל שכבר מתקרבת לשווי של 4 טריליון ומאתגרת את ההובלה של אנבידיה בוול סטריט; האם היא גם תאתגר את ההובלה בתחום השבבים? וגם - שאלות ותשובות על שבבים ועל מלחמת השבבים
(עדכון 18:00: מניית אנבידיה מתרסקת בוול סטריט ב-6%, גוגל עולה ב-2%)
בחודשים האחרונים גוגל Alphabet 0.22% חוזרת למרכז הבמה ובשבועות האחרונים היא פשוט - "הדבר החם ביותר בוול סטריט". אם עד לא מזמן היא היתה מאוימת על ידי הרגולטור שרוצה לחתוך ממנה חלקים בגלל כוחה המונופוליסטי, הרי שדווקא הבינה המלאכותית שמחלישה בהדרגה את מנוע החיפוש המסורתי, הופכת את התחום לתחרותי ומפחיתה את החשש מהרגולטור. כמו כן, דווקא הבינה המלאכותית שהחלה כאיום מתבררת כמוקד כוח עצום לגוגל. בתחרות מול OpenAI גוגל מצמצת פערים וההשקה של ג'ימיני 3 קיבלה תשבוחות גדולות והזניקה את המניה. גוגל דומיננטית מאוד במהפכת ה-AI והמשקיעים מפנימים שזה לא יפגע בחברה, אלא יוסיף לה.
ביום שני זה קורה: הוועידה הכלכלית של ביזפורטל. מוזמנים לשמוע את המנהלים הבכירים במשק, לקבל תובנות על השקעות, להבין את השפעות ה-AI על חברות והאם זה הזמן לצמצם פוזיציה במניות? וגם - לראות ולקבל את הדירוג של ביזפורטל למניות פיננסיות (הדירוג לחברות התשתיות שיצרנו לקראת הועידה הקודמת שהתמקדה בתשתיות ייצר תשואה עודפת) - להרשמה
בימים האחרונים המניה עולה כאילו היא "מניית יתר קטנה" - בשלושה ימים עלתה מעל 11%, אחרי סגירת המסחר היא עולה בכ-2.7% ובחודש האחרון עלתה ב-25%. השווי שלה נושק ל-4 טריליון (כשלוקחים בחשבון את העלייה אחרי המסחר אתמול היא ב-3.93 טריליון) וכל זה קורה כשמנגד - אנבידיה, מלכת שבבי ה-AI, מאבדת גובה וירדה בשבועות האחרונים כ-15% לשווי של 4.35 טריליון. אחרי המסחר אנבידיה NVIDIA Corp. -4.29% ירדה ב-3% וזה התמתן ל-2.1% - המגמה בתקופה האחרונה ברורה: גוגל עולה, אנבידיה יורדת וזה המשיך כאמור אחרי סגירת המסחר כשהסיבה היתה הצלחה לשבבי ה-AI של גוגל. כן, גוגל גם מפתחת שבבי AI ואתמול היתה לה בשורה.
גוגל עומדת לספק למטא שבבי TPU, שהם מעבדים ייעודיים לבינה מלאכותית, כך דווח בתקשורת האמריקאית וזה השפיע על המניות לאחר סגירת המסחר. זו דרמה גדולה, זה מעורר ספקות ראשונים לגבי הדומיננטיות של אנבידיה בשוק השבבים החם ביותר בעולם. מדובר בעסקה פוטנציאלית בשווי עשרות מיליארדי דולרים, שתכלול רכישה של שבבים למרכזי נתונים של מטא משנת 2027, לצד השכרה דרך שירותי הענן של גוגל כבר בשנה הבאה. המהלך הזה, שמגיע בעיצומו של בום AI, מדגיש את הלחץ הגובר על אנבידיה, ששולטת כיום בכ-85% משוק השבבים לאימון ולהרצת מודלים.
- אנבידיה ירדה, אבל האנליסט הזה מתעקש - "אפסייד של מעל 50%"
- תיקון זמני או שינוי בסנטימנט למניות ה-AI?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השליטה של אנבידיה מתבטאת גם בנתח השוק האדיר וגם ברווחיות יוצאת דופן. אין חברה בשוק תחרותי ובטח שלא בשוק השבבים עם רווחיות תפעולית של מעל 60% וגולמית של כ-74%. ברור לכל שזה עניין של זמן וכשתגיע ותתגבר התחרות והפער הטכנולוגי יצטמצם, המרווחים ירדו. אם זה יקרה כמו שזה קורה בדרך כלל במקביל לירידה בנתח השוק זה יהיה כואב פעמיים - גם פגיעה במכירות (בנתח השוק) וגם פגיעה ברווחיות.
וול סטריט השוק האמריקאיצים מזנקת ב-10%, הנפט יורד ב-2%; מגמה מעורבת בוול-סטריט
אנבידיה מושכת את מניות השבבים בעקבות הדיווחים על החדירה של גוגל לזירה; נתוני מאקרו מעורבים של עליה של 0.3% במדד ה-PPI לצד האטה במכירות הקמעונאיות מקשים על המשקיעים להעריך את המשך תוואי הורדות הריבית - וול סטריט במגמה מעורבת
וול סטריט המסחר בוול סטריט באווירה מעורבת, אחרי יום ראשון קצר אבל חזק שהחזיר לשוק תחושה של התאוששות, בעיקר במניות הטכנולוגיה. המשקיעים ממשיכים לעכל את שאלת הריבית של הפד, כשגל של התבטאויות בעד הורדה כבר בדצמבר מעלה את מפלס האופטימיות, גם אם הנתונים הכלכליים מגיעים באיחור בגלל השבתת הממשל. בינתיים, תמונת המאקרו ממשיכה להיות רכה, עם ביקושים קצת חלשים יותר במכירות הקמעונאיות ולחץ מחודש על מניות הצ’יפים.
אחרי העליות החדות של אתמול, המדדים עכשיו במגמה מעורבת הדאו עולה בכ-0.8%, ה-S&P עם 0.3% והנאסד״ק יורד בכ-0.1%.
הסנטימנט בשוק נשען על השילוב בין הציפייה להורדת ריבית לבין העליות שנרשמו אתמול, בעיקר במניות הטכנולוגיה הכבדות, שהובילו את הנאסד״ק לרשום את היום הטוב שלו מאז מאי. מניות כמו גוגל וברודקום דחפו את המדדים כלפי מעלה, בזמן שאנבידיה נחלשה בחדות בעקבות דיווחים על כך שמטא מנהלת מגעים להשקעה במעבדים של גוגל. במבט רחב יותר, למרות הריבאונד, שלושת המדדים עדיין מציגים ירידות חודשיות על רקע בחינה מחודשת של תמחור מניות ה-AI וצמיחה בכלל.
בגזרת המאקרו, נתוני המכירות הקמעונאיות לחודש ספטמבר הפתיעו כלפי מטה ועלו רק ב-0.2%. גם קבוצת הבקרה, שמזינה את חישוב ה-GDP, רשמה ירידה, ומוסיפה עוד שכבת אי-ודאות רגע לפני עונת הקניות. התמונה הזו מתחברת לאינפלציית היצרן שחזרה לעלות בחודש ספטמבר, גם אם בקצב צפוי, וממשיכה לבנות את הטיעון של הפד להורדת ריבית כמענה לתנאי שוק רכים יותר.
- הנאסד״ק קפץ ב-2.7%; אלפאבית זינקה ב-6%, טסלה עם 7%, ברודקום טסה ב-11%
- מה צפוי ב-S&P 500 - האם יצא מספיק אוויר מהבלון?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ברקע, עדיין מורגשת השפעה של ביטול פרסום האומדן המוקדם של צמיחת התמ״ג לרבעון השלישי, מה שמותיר את המשקיעים בלי נתון מרכזי שיכול היה לחדד את תמונת המאקרו. שבוע המסחר המקוצר בשל חג ההודיה מוסיף למתח: פחות ימי מסחר, פחות נפח, יותר רגישות לכותרת הבאה.
