החוזים על וול סטריט בירידה קלה; האם יגיעו חדשות טובות מאנבידיה?
הרבה נתוני מאקרו יתפרסמו השבוע, כולל הריבית, אבל האירוע שעשוי לגנוב את ההצגה הוא כנס הטכנולוגיה של אנבידיה; וגם המניות הכי טרנדיות היום - מה צפוי במיקרון, טסלה, ביידו ונוספות?
השווקים בארה"ב צפויים לירידות היום, אבל אם לפני מספר שעות היה נראה שהמדדים ירדו ב-0.5%-0.6%, כעת החוזים מאותתים על ירידה של עד 0.3%. הירידות הללו מגיעות לאחר שה-S&P 500 רשם נפילה של 2.5% בשבוע שעבר – הירידה הנקודתית הגדולה ביותר בארבעה שבועות מאז מגפת הקורונה. במקביל, מדד הדאו ג'ונס רשם את הירידה הגדולה ביותר בשבועיים מבחינת נקודות ואחוזים מאז ספטמבר 2022.
המשקיעים חוששים ממיתון – אבל הממשל לא מודאג
בראיונות בתקשורתן, שר האוצר האמריקאי סקוט בסנט הבהיר כי אינו מודאג מהמגמה השלילית בשוק המניות, אך לא שלל את האפשרות כי הכלכלה האמריקאית תיכנס למיתון. השבוע יהיה רווי אירועים כלכליים מרכזיים, עם דגש על החלטת הריבית של הפדרל ריזרב ביום רביעי. החלטה זו תגיע לאחר ירידה מתמשכת במדד אמון הצרכנים בשלושת החודשים האחרונים. הציפייה בשווקים היא כי הפד ישאיר את הריבית ללא שינוי, אך דבריו של יו"ר הפד, ג'רום פאוול, לאחר ההחלטה יהיו בעלי השפעה רבה על השווקים. בינתיים, תשואת אג"ח האוצר האמריקאי ל-10 שנים עומדת על 4.3%
הכנס של אנבידיה
היום יפורסמו נתוני המכירות הקמעונאיות בארה"ב לחודש פברואר. כלכלנים מצפים לעלייה של 0.6% לעומת ירידה של 0.9% בינואר. במקביל, המשקיעים יעקבו מקרוב אחר כנס ה-GPU Technology של חברת אנבידיה (Nvidia), שייפתח ביום שני ועשוי להשפיע על מניות הטכנולוגיה. חשוב להדגיש כי הכנסים האלו בעבר הפיקו כותרות על מנועי צמיחה עתידיים, על פיתוח והתקדמות במוצרים והרימו את המניה. בכנסים הטכנולוגיים נוהג לדבר ג'נסן הואנג, מייסד ומנכ"ל החברה ולדבריו תהיה השפעה גדולה על מניית אנבידיה ועל השוק כולו. "
אירוע ה-GTC שיתקיים בקרוב יהיה מבחן משמעותי לאנבידיה. החברה צפויה להכריז על טכנולוגיות חדשות, שיתופי פעולה ואולי אפילו מוצרים שיכולים לשנות את חוקי המשחק", כותבים האנליסטים של בנק אוף אמריקה שממליצים לקנות את המניה עם מחיר יעד של 200 דולר וממשייכם - "ההשקה של פתרונות חדשים בתחום הבינה המלאכותית יכולה להוציא גל נוסף של התלהבות בשוק". בהקשר זה כדאי לקרוא כאן:
- השווקים סוגרים שנה בעליות - מה קורה באסיה ובחוזים והאם האופוריה מוצדקת?
- אנבידיה משתלטת על מתחרה - חברת השבבים גרוק
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"אנבידיה במחיר הזדמנותי"; מה מחיר היעד של המניה?
אנבידיה עולה ב-4.5% ובכמה טסלה מזנקת?
המניות בכותרות ואלו שצפויות להיות טרנדיות היום
טסלה: שמונה שבועות של נפילה, ועדיין לא נגמר - מניית טסלה (TSLA) יורדת ב-1.5% במסחר המוקדם (לפני פתיחת השוק), אחרי שביום שישי היא סגרה בעלייה נאה של 3.86%. אבל אל תתנו לזינוק הקטן הזה לבלבל אתכם – השבוע שעבר עדיין נרשם במינוס, והמניה נמצאת ברצף ירידות של שמונה שבועות רצופים, הכי ארוך בתולדותיה. בשמונה השבועות האלה היא צנחה ב-41%, והערך שלה התכווץ מרמות שיא של יותר מ-400 דולר למניה בסוף 2024 לכ-230 דולר עכשיו. מה קורה כאן? חלק מהאשמה נופלת על אילון מאסק עצמו – הפעילות הפוליטית שלו, כולל התמיכה הבוטה בדונלד טראמפ והשמועות על מעורבותו בממשל הבא, מרחיקות משקיעים שחוששים שהוא מוסח מהחברה. ועם תחרות הולכת וגוברת מסין (BYD, XPeng) וירידה בביקוש לרכבים חשמליים, טסלה נראית פגיעה מתמיד.
- סיכום 2025: וול סטריט מפגינה עוצמה, מיום ה"שחרור" ועד לשיא כל הזמנים
- שוק המניות של ברזיל זינק ב-2025 - אבל ההמשך תלוי בפוליטיקה
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- המניה שהונפקה, זינקה כמעט 400% ונופלת היום ב-60%
אנבידיה: כוכב ה-AI מתכונן לזרוח - אנבידיה (NVDA) עולה ב-0.9% במסחר המוקדם, והציפייה בשוק גבוהה. למה? כי היום מתחילה כנס ה-GTC של החברה – אירוע ה-AI הגדול שלה – שבו צפויות הכרזות על הדור הבא של שבבי הבינה המלאכותית שלה, אחרי הדור הנוכחי של Blackwell שכבר שבר שיאים. ביום שלישי, מנכ"ל אנבידיה ג’נסן הואנג יעלה לנאום המרכזי, והמשקיעים מחכים לראות אם הוא יציג משהו שישמור על המומנטום המטורף של החברה – שזינקה ביותר מ-150% ב-2024. ביום שישי המניה סגרה בעלייה של 5.27%, והיא ממשיכה להיות הדבר הכי חם בשוק הטכנולוגיה. השאלה היא: האם אנבידיה תמשיך להוביל את מהפכת ה-AI, או שתתחיל להרגיש את הלחץ מהמתחרים?
ביידו: תשובה סינית זולה ל-AI - מניות ביידו (BIDU), ענקית החיפוש הסינית, מטפסות ב-1% במסחר המוקדם בזכות הכרזה חדשה: החברה השיקה את Ernie X1, מודל AI חדש שמתחרה ישירות ב-DeepSeek הסינית. מה היתרון? ביידו טוענת שהוא מספק ביצועים דומים בחצי מהמחיר – מהלך שיכול למשוך חברות שמחפשות פתרונות זולים יותר בעולם ה-AI התחרותי. זה מגיע על רקע התחזקות השוק הסיני בטכנולוגיה, כשביידו מנסה להתחרות גם בענקיות אמריקאיות כמו OpenAI. האם זה יספיק כדי להחזיר את ביידו למרכז הבמה? המשקיעים, בינתיים, נותנים אגודל למעלה.
נורוויג’ן קרוז ליין: שייט בעלייה - חברת השייט נורוויג’ן קרוז ליין (NCLH) מזנקת ב-3.5% ל-19.87 דולר במסחר המוקדם, אחרי שג’יי.פי מורגן שדרגו את המניה מ"נייטרל" ל"אוברווייט" (קנייה חזקה). האנליסטים שמרו על יעד המחיר של 30 דולר, מה שמרמז על פוטנציאל עלייה של כ-50%. הסיבה? התאוששות חזקה בענף השייט אחרי הקורונה, עם ביקוש גובר לחופשות ימיות. נורוויג’ן, שסבלה קשות ב-2020, מראה סימני חיים מחודשים – והשוק אוהב את זה
מיקרון: ציפיות גבוהות, אבל עם תמרור אזהרה - מיקרון טכנולוג’יס (MU), יצרנית שבבי הזיכרון, יורדת ב-0.7% ל-100.05 דולר במסחר המוקדם לקראת דוח רווחי הרבעון השני שייצא ביום חמישי. ביום שישי המניה זינקה ב-6.23%, אבל אנליסטים בסיטי קצת מורידים את ההתלהבות. הם צופים תוצאות "סבירות", אבל חוששים שהחברה תיתן תחזית נמוכה מהציפיות בגלל "תמהיל צרכני חלש" והפסדים בייצור שבבי NAND (שמהווים 26% מהמכירות). למרות זאת, סיטי שומרת על דירוג "קנייה" ויעד של 150 דולר – סימן שהם עדיין מאמינים במיקרון לטווח הארוך. השוק ממתין לראות אם החברה תצליח לשמור על המומנטום שלה בעולם שבו AI דוחף את הביקוש לזיכרון.
עדכונים נוספים: אפירם צונחתב-13% - הנה הסיבה
.jpg "נחושת")
שיא של יותר מעשור: הנחושת מזנקת ומובילה את הראלי העולמי במתכות
שיבושי היצע, ציפיות להרחבה כלכלית בסין, היחלשות הדולר וחששות ממכסים בארה״ב דוחפים את מחירי הנחושת לשיאים היסטוריים ולעלייה שנתית של מעל 40%
נחושת שוק המתכות העולמי מסיים את השנה בעליות שערים, כאשר הנחושת נמצאת במוקד לאחר שקבעה שיאי מחיר חדשים במספר בורסות מרכזיות. המתכת התעשייתית, הנחשבת סמן למצב הכלכלה העולמית, חצתה לראשונה את רף 12 אלף הדולר לטון וממשיכה להיסחר ברמות גבוהות במיוחד גם לאחר תיקונים קלים.
מחיר הנחושת זינק לשיא של כ־12,160 דולר לטון. מדובר בהמשך ישיר לראלי שנמשך מאז אוקטובר, ראלי שמעמיד את 2025 כאחת השנים החזקות ביותר לנחושת זה למעלה מעשור. העליות בנחושת משתלבות בגל רחב יותר של התחזקות בשוקי הסחורות. גם הזהב והכסף טיפסו לשיאים חדשים, על רקע מתיחות גיאופוליטית, ציפיות להקלה מוניטרית בארה״ב והיחלשות הדולר. עבור משקיעים רבים, שילוב זה מחזק את האטרקטיביות של מתכות הן כהשקעה והן כנכס גידור.
אנליסטים מציינים כי מחירי הנחושת מקבלים תמיכה גם מהציפייה לצעדים נוספים לעידוד הכלכלה הסינית. כל איתות להרחבה פיסקלית או מוניטרית בסין מתורגם במהירות לעליות במחירי מתכות תעשייתיות, בשל משקלה המרכזי של המדינה בצריכה העולמית.
ברקע העליות עומדים גם שיבושי היצע ממשיים. מאז אוקטובר אירעו תקלות חמורות במספר מכרות גדולים, שפגעו ביכולת הייצור והציפו מחדש חששות ממחסור. גם לפני אותם אירועים, אנליסטים כבר הזהירו כי הביקוש העתידי עלול לעלות על ההיצע בשנים הקרובות.
- "רנסנס" תעשייתי - מתכוננים לגל הבא
- המתיחות בין ארה"ב לסין משפיעה על שוק הסחורות והקדמה הטכנולוגית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שוק הנחושת צפוי להיכנס לגרעונות משמעותיים
בג׳פריס מעריכים כי גם בתרחיש של צמיחה עולמית מתונה, סביב 2% בשנה, שוק הנחושת צפוי להיכנס לגרעונות משמעותיים כבר במהלך השנה הקרובה. הערכה זו מחזקת את ההבנה כי הלחץ בשוק אינו זמני בלבד.
2025 בשווקיםסיכום 2025: וול סטריט מפגינה עוצמה, מיום ה"שחרור" ועד לשיא כל הזמנים
במשך שנת 2025 נרשמו זעזועים רבים בשווקים, חלקם קשורים ישירות לכלכלה, חלקם פחות, החל מ"יום השחרור, ועד השבתת המשקל - כל אחד מהם מספיק כדי לגרום לשוק דובי משמעותי, אבל למרות הכל וול סטריט רושמת שנה נוספת, שלישית ברציפות, של עליות חדות; וגם - מה מצפה בשנת 2026?
השנה הסוערת שהסתיימה בעליות דו ספרתיות
הגיע העת לסכם את שנת 2025, שנה סוערת למדי שהושפעה מהרבה מאד גורמים לאו דווקא כלכליים. סך הכל וול סטריט הפגינה חוסן אל מול זעזועים רבים, החל ממלחמת הסחר באפריל, דרך השבתת הממשל הארוכה ביותר בהיסטוריה, אינפלציה דביקה באזור ה-3% ועד לחששות מפני התפוצצות בועת הבינה המלאכותית, במידה ואכן מדובר בבועה. מי זוכר כבר את ה"איום" של "דיפסיק" הסיני שהפיל את השווקים לכמה שבועות ונעלם כלא היה בתוך השנה רבת האירועים. סך הכל, למרות הכל, מדד ה-SP500 מסיים שנה שלישית רצופה עם עליות נאות שמסתכמות בכ-17% נכון לשעת כתיבת שורות אלו, ואילו הנאסד"ק עם שנה נוספת של יותר מ-20%. הדאו לא מפגר הרבה מאחור עם כ-14%. שלא כרגיל, השווקים הבנלאומיים הציגו תשואות טובות אף יותר, עם 22% בדאקס, 21% בפוטסי הבריטי, 26% בניקיי ו-29% בהאנג סנג. אילו האירועים המרכזיים שהשפיעו על השווקים בשנה החולפת.
ינואר: דיפסיק והנפילה של אנבידיה – בועת הבינה המלאכותית
בינואר 2025 חווה שוק השבבים את אחד הרגעים הדרמטיים ביותר שלו. חברת הסטארט-אפ הסינית DeepSeek הכריזה על פיתוח מודל R1 בעלות מזערית יחסית למודלים המערביים, תוך שימוש בשבבים סיניים פחות חזקים. ההכרזה הזו זעזעה את הנחת היסוד של וול-סטריט לפיה יש צורך בחומרה יקרה של אנבידיה כדי להשיג ביצועים ברמה גבוהה. ב-27 בינואר 2025 רשמה אנבידיה הפסד של כ-589 מיליארד דולר בשווי השוק ביום אחד – הירידה היומית הגדולה בהיסטוריה עבור חברה בודדת. למרות זאת, החברה הצליחה להתאושש במהלך השנה ולהגיע לשווי של 5 טריליון דולר, כשהיא נתמכת בביקוש בלתי פוסק מצד ענקיות הענן. התעוררו ספקות ביחס לשאלה האם החברה הסינית אכן פתחה מודל בעלות כזו, אם אכן לא היה שימוש בשבבים של אנבידיה בצורה כזו או אחרת ועוד. בסופו של דבר, השוק גם התחיל להבין שמלבד "אימון המודל" יש גם את ה"שימוש במודל" שדורש לא פחות ואולי אף יותר כוח מחשוב, והביא להוצאות עתק על בניית תשתיות מחשוב שיאפשרו את השימוש ההולך וגובר בבינה המלאכותית. יחד עם זאת ההתגברות על האנקדוטה של דיפסיק לא חיסלה את החששות סביב "בועת הבינה המלאכותית", חשש שחזר לכותרות פעם אחר פעם במהלך השנה מסיבות שונות. החברות הגדולות ממשיכות להוציא הוצאות עתק על בניית תשתיות יקרות, כשההכנסות, לפחות לבינתיים, לא מצדיקות את ההוצאות. חשש מיוחד מעוררת חלוצת הבינה המלאכותית חברת OpneAI שחותמת על חוזים בשווי מאות מיליארדי דולרים, כשלא ברור האם ואיך תוכל לעמוד בהם, ועוד כמה זמן היתרון התחרותי שהשיגה לעצמה יחזיק מעמד מול התחרות הקשה מול גוגל, גרוק של אלון מאסק ומודלים אחרים. חברות רבות כמו אורקל מסתמכות על החוזים הללו, ובכך אופןאיאיי הופכת לסיכון מערכתי.
אפריל: זעזוע "יום השחרור"
חודש אפריל 2025 ייזכר כאחד החודשים התנודתיים ביותר בהיסטוריה של הבורסה לניירות ערך בניור יורק. הכרזת הנשיא על מכסים רחבי היקף ב-3 באפריל הובילה לצניחה של 6% ביום העוקב ועוד כמה ימים של ירידות חדות. כבר ב-9 באפריל טראמפ "גילה גמישות" או יש שיאמרו "התקפל" לנוכח שברים מהותיים בשוק האג"ח הממשלתי, והזניק את המדדים בחזרה. בסופו של דבר השוק החזיר את כל הירידות של אפריל עד מהרה וכבש שיאים חדשים בהמשך השנה, האחרון שבהם נכון לעכשיו ב-11 בדצמבר. האם המכסים אכן "ישברו" את הכלכלה האמריקאית? הנתונים שמצטברים בינתיים לא מצדיקים את הפאניקה של אפריל. נראה שלמכסים השפעה מוגבלת בלבד על האינפלציה אם בכלל, כפי שטען שר האוצר סקוט בסנט כל הזמן.
- שנת 2025 בשוק הקריפטו: בין הישגים רגולטוריים לאכזבה במחירים
- שירות התעסוקה: יותר משכילים ובעלי מיומנויות הפכו לדורשי עבודה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ספטמבר: מחזור הורדת הריבית השנוי במחלוקת
לאחר כמעט שנה שלמה שהפד' חיכה לראות איך מגיבים המכסים, ומה השפעת מדיניות ממשל טראמפ על הריבית, בספטמבר סוף סוף החל הבנק המרכזי במחזור חדש של הורדת ריבית. סך הכל ביצע הפד' שלוש הפחתות ריבית רצופות של 0.25%, אך עשה זאת תוך ויכוח עז וחילוקי דעות חסרי תקדים. ההחלטה האחרונה הייתה שנויה במחלוקת במיוחד עם שלושה מתנגדים, לראשונה מאז ספטמבר 2019. חילוקי הדעות טבעיים לנוכח המצב הכלכלי המורכב: חולשה מתגברת בשוק העבודה מצד אחד, ואינפלציה דביקה מצד שני. הסיטואציה הזו מעמידה את הפד' בין הפטיש לסדן, כשמצד אחד האינפלציה הגבוהה דורשת השארת ריבית מגבילה ומצד שני החולשה בשוק העבודה דורשת תמריצים מוניטריים בדמות הורדת ריבית.
