"אנבידיה במחיר הזדמנותי"; מה מחיר היעד של המניה?
אנבידיה לפני GTC: השוק דרוך לקראת ההכרזות החדשות – האם המניה תמשיך לעלות?; האנליסטים אופטימיים
האנליסטים מפרסמים בימים האחרונים המלצות על אנבידיה. הנה רק חלק מהציטוטים המחמיאים עליה: "הדרישה למעבדי AI מתוחכמים ולשירותי תשתית מבוססי אנבידיה לא רק שאינה פוחתת – היא נמצאת בשלבים מוקדמים של התרחבות."; "אנבידיה מצליחה לא רק לשמור
על היתרון התחרותי שלה, אלא להעמיק אותו עם כל דור חדש של מעבדים."; "למעלה מ-80% משוק ה-GPU למרכזי נתונים נשלט על ידי אנבידיה, מה שהופך אותה לשחקנית הבלתי מעורערת
בתחום."; "עם ההשקה הקרובה של פלטפורמות ה-AI החדשות, אנבידיה צפויה להמשיך ולבצר את מעמדה כמובילה בתעשיית הבינה המלאכותית."; "ההשקעות המוגברות בתשתיות ענן ומחשוב מתקדם מחזקות את הביקוש לטכנולוגיות של אנבידיה ומספקות בסיס איתן לצמיחה עתידית."; "למרות התנודתיות במניה, השוק ממשיך לתמחר את אנבידיה כגורם קריטי באקוסיסטם של הבינה המלאכותית". נתמקד בדוח של בנק אוף אמריקה.
בנק אוף אמריקה מפרסם דוח מעודכן על מניית אנבידיה, רגע לפני כנס ה-GTC, שבו החברה צפויה לחשוף חידושים משמעותיים בעולם הבינה המלאכותית. בשוק מנסים להבין האם מניית הדגל של תחום ה-AI תמשיך לנסוק בהמשך לעלייה חדה היום ועלייה אתמול, אבל אחרי ירידות חדות קודם. לפי בנק אוף אמריקה, ארבעה גורמים מרכזיים יקבעו את עתיד המניה כשהם מענייקם למניה מחיר יעד של 200 דולר - פרמיה של מעל 80% על המחיר הנוכחי.
הבינה המלאכותית לא עוצרת – ואנבידיה על המסלול הנכון
אחד הגורמים המרכזיים שעדיין משחקים לטובתה של אנבידיה הוא ההתרחבות המהירה של שוק הבינה המלאכותית. עם צמיחה מהירה של מודלים חישוביים מורכבים והגברת הביקוש לכוח עיבוד חזק יותר, החברה ממשיכה למצב את עצמה כמובילת התחום. "הלקוחות ממשיכים לדרוש יותר כוח חישוב, ומודלים חדשים הופכים את זה לקריטי", נכתב בדוח. אנבידיה מובילה עם סדרת המעבדים שלה – ה-H100 וה-B100 – שהפכו לסטנדרט דה-פקטו בענף.
לפי ההערכות, תחום הבינה המלאכותית עדיין בשלבים מוקדמים, והחברות הגדולות כמו מטא, גוגל ומיקרוסופט רק מתחילות למצות את הפוטנציאל האמיתי שלו. אם הציפיות יתממשו, הביקוש למעבדים של אנבידיה עשוי להישאר גבוה הרבה יותר מהתחזיות הראשוניות.
- פוקסקון מחזקת את אנבידיה: הכנסות שרתי ה-AI צפויות לעלות ב־170%
- פוקסקון מזנקת בזכות ה-AI, אך מזהירה מירידה באייפונים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
חוות שרתים ותשתיות ענן – הדלק שמניע את אנבידיה
אחד התחומים הרווחיים ביותר עבור אנבידיה הוא חוות השרתים שמריצות מודלים של בינה מלאכותית. אם בעבר החברה הייתה מוכרת בעיקר כיצרנית כרטיסי מסך, היום היא מספקת פתרונות שלמים לתשתיות מחשוב כבד. חברות ענק כמו אמזון, גוגל ומיקרוסופט משדרגות את מרכזי הנתונים שלהן עם טכנולוגיות של אנבידיה, מה שיוצר מנוע צמיחה משמעותי.
"בניגוד למתחרים, אנבידיה לא מוכרת רק חומרה – היא מוכרת אקוסיסטם שלם שכולל תוכנה, פלטפורמות ענן ואופטימיזציה למודלים של AI", מציינים בבנק אוף אמריקה. למעשה, המעבר ההדרגתי של יותר חברות להסתמכות על תשתיות AI מבטיח לחברה מקור הכנסה יציב לשנים הבאות.
מה שקורה בענף הרכב יכול לשנות את כללי המשחק
תחום הרכב האוטונומי עדיין לא הגיע לפריצה הגדולה, אבל אין ספק שאנבידיה ממוקמת היטב להוביל גם כאן. החברה מספקת מעבדים מתקדמים לרכבים חשמליים ולמערכות נהיגה חכמות, ורואה בתחום הזה מנוע צמיחה משמעותי.
- מאסק מודיע: הרובוטקסי יגיע לציבור הרחב בספטמבר
- משפחת טראמפ יוצאת לציד ביטקוין באסיה
- תוכן שיווקי משכנתא הפוכה: מפתח לחוסן בעורף, יציבות בשוק הנדל"ן
- ללא ניסיון בהשקעות: בן 23 גייס מיליארד וחצי דולר לקרן AI
"השוק עדיין לא בשל לחלוטין, אבל כשזה יקרה, אנבידיה תהיה מוכנה", מציינים האנליסטים של בנק אוף אמריקה. חברות רכב כמו טסלה, מרצדס ואחרות כבר עושות שימוש במערכות של אנבידיה, והפוטנציאל לצמיחה בתחום הזה עדיין רחוק ממיצוי.
השוק תומחר גבוה – אבל האם זה באמת מוגזם?
השאלה הגדולה היא האם המניה כבר מגלמת את כל הפוטנציאל, או שיש לה עוד לאן לעלות. אחרי ריצה מרשימה בשנה האחרונה, לא מעט אנליסטים תוהים אם המחיר של המניה מוצדק. בנק אוף אמריקה עדיין מאמין שיש מקום לעוד עליות, אבל גם מזהיר מתנודתיות גבוהה יותר בתקופה הקרובה.
"השוק כבר מבין שאנבידיה היא מובילה בתחום הבינה המלאכותית, אבל הרבה מהצמיחה העתידית עדיין לא תומחרה באופן מלא", נכתב בדוח. עם זאת, מדובר במניה שלא אחת חוותה תיקונים חדים בעבר, וייתכן שהמשקיעים יצטרכו להתכונן גם לעליות וירידות חדות יותר.
הכנס הקרוב – נקודת המבחן הגדולה
אירוע ה-GTC שיתקיים בקרוב יהיה מבחן משמעותי לאנבידיה. החברה צפויה להכריז על טכנולוגיות חדשות, שיתופי פעולה ואולי אפילו מוצרים שיכולים לשנות את חוקי המשחק. "ההשקה של פתרונות חדשים בתחום הבינה המלאכותית יכולה להוציא גל נוסף של התלהבות בשוק", מציינים בבנק אוף אמריקה.
האם להחזיק או למכור?
בשלב זה, בנק אוף אמריקה ממשיך להמליץ על קנייה, אך עם הבנה שהמניה עלולה להיות תנודתית יותר בתקופה הקרובה. המשקיעים יצטרכו להחליט אם הם מוכנים לרכבת ההרים של אנבידיה. כך או אחרת, חשוב לזכור שאין דבר כזה בטוח. אף אחד לא מבטיח רווח, אין דבר כזה רווח בטוח ויותר מזה - יש הרבה סיכונים: הרווחיות של אנבידיה גבוה מדי ושואבת מתחרות שבהדרגה יפחיתו את הרווחיות שלה. דיפסיק וחברות אחרות שפיתחו מודלים רזים יותר ויעילים לא יזדקקו לכוח מיחשוב AI כפי שנדרש באימון של מודלים כמותיים וזה יכול להוביל לדרישה עתידית פחותה ממה שמעריכים כעת. צריך לזכור שאנבידיה נמצאת בשוק שבו היא הספק הכמעט יחיד ושוק צומח. הלקוחות לא ממש מתרגשות מהמחיר כי הם חייבים את המוצר. אבל בשלב מסוים השוק מתאזן והולך לכיוונים אחרים, יעילים יותר. מודלים של ניתוח איכותי ולא כמותי כפי שיש לרוב הגדולות והפופולאריות הוא נכון יותר על פני זמן והוא דורש פחות כוח אימון וכוח מיחשוב. זה אומר פחות שבבים מתקדמים.
ואי אפשר לשכוח את הגבלות הייצוא של שבבים לסין ומגבלות נוספות שעדיין לא ברור איך והאם הם ייושמו כמו מגבלות ייצוא של שבבים מתקדמים לישראל.
סוחרים בוול סטריט, נוצר באמצעות AIלקראת שבוע המסחר בוול סטריט - מה צופים האנליסטים?
אחרי זינוק בדאו בעקבות חשיפת ההחזקה של באפט ביונייטדהלת' ונעילה חיובית בכל המדדים וול סטריט צועדת לשבוע בו תעכל את הפאזל המורכב של נתוני האינפלציה ותעריך את הטון והנימה של פאוול לגבי הסביבה העסקית והשיקולים במדיניות המוניטרית; למרות ההימורים בוול סטריט שעומדים על 90% שהפד' יוריד ריבית - הכלכלנים אצלינו לא תמימי דעים
מי שבעיקר הייתה אחראית על הרוח הגבית של הדאו הייתה מניית יונייטד הלת׳ זו זינקה בכ־12% - העלייה היומית החדה ביותר שלה מאז 2020 אחרי לאחר שנחשף כי קרן ההשקעות ברקשייר האת’וויי של וורן באפט הגדילה את ההחזקה שלה בחברה - הערכנו מראש שיונייטד תהיה ״המניה הסודית של באפט״ ופגענו - המהלך הזה נתפס כהבעת אמון מצד באפט וגרם לזינוק במניה - מפת השינויים בתיק של ברקשייר: באפט נכנס ליונייטד הלת' עם 1.5 מיליארד ד'; מה עוד עשה באפט ברבעון? , ברקשייר חושפת השקעה של כמיליארד דולר בנדל"ן ברבעון השני סקטור הבריאות רשם את הביצועים השבועיים החזקים ביותר מאז 2022 - זיו סגל כבר סימן את הסקטור לפני כשבועיים במדור ניתוח הטכני הוא הצביע שהגרפים של קרן סקטור הבריאות מאותתים על שינוי מגמה - האם זה הזמן להכנס?
התמונה בסקטור הטכנולוגי הייתה שונה. שם התמודדו עם חולשה משמעותית כש־Applied Materials Applied Materials Inc -14.07% פרסמה תחזיות מאכזבות וצללה ביותר מ־14%. החברה, מהספקיות הגדולות בעולם של ציוד לייצור שבבים, אמנם עקפה את התחזיות לרבעון האחרון, אבל הציגה תחזית חלשה לרבעון הבא על רקע ירידה בביקושים מסין ואי־ודאות סביב המכסים – מה שהוביל לגל הורדות תחזיות מצד אנליסטים.
התמורות בתיק של ברקשייר השפיעה גם על הסקטור הפיננסי, מניית בנק אוף אמריקה Bank of America Corp -1.61% ירדה אחרי שברקשייר צמצמה קצת את ההחזקה בה, בעוד אינטל Intel Corp 2.93% נהנתה מדיווחים על כוונה ממשלתית להיכנס כמשקיעה אסטרטגית
- מניית אינטל עולה; טראמפ הפך מאויב לאוהב. סך הכול, השוק סיכם שבוע שני רצוף של עליות, על רקע הערכות כי הפד׳ קרוב לפיבוט - יחדש כבר בהחלטה הקרובה
את מחזור הורדות הריבית.
הזירה הגיאופוליטית ממשיכה להשפיע ברקע, כאשר בסוף השבוע התקיימה פגישה מתוקשרת באלסקה בין נשיא ארה"ב דונלד טראמפ לנשיא רוסיה ולדימיר פוטין. השניים לא הגיעו להסכמה על הפסקת אש באוקראינה, אבל טראמפ הצהיר כי הדרך הנכונה לסיים
את המלחמה היא באמצעות הסכם שלום כולל ולא בהפסקת אש זמנית. הדברים עוררו ביקורת בקרב מנהיגי אירופה, שחזרו והדגישו כי ההכרעות על עתיד השטח חייבות לכלול את נשיא אוקראינה, ולדימיר זלנסקי, שייפגש עם טראמפ בבית הלבן בתחילת השבוע.
- לקראת שבוע המסחר בוול סטריט - מה צופים האנליסטים?
- פיזור גלובלי, יתרון מקומי ואזהרה מפיקדונות - המסרים של בכירי שוק ההון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נתוני האינפלציה - בין התמתנות במדד הכללי לליבה שעדיין ״דביקה״
דווקא כשהיה נראה שהלחצים האינפלציוניים מתחילים להיחלש, הנתונים האחרונים הוסיפו קצת מורכבות לפאזל. מדד המחירים לצרכן (CPI) עלה ביולי ב־0.2% בלבד, בהתאם לתחזיות. אבל הליבה המדד שמנוכה מזון ואנרגיה ונחשב לבסיסי
יותר עבור קובעי המדיניות המוניטרית עלה ב־0.3%, הקצב החד ביותר מאז ינואר. התוצאה היא שבסיכום שנתי נרשמה הפתעה כפולה: האינפלציה הכללית נותרה על 2.7% (0.1% פחות מהצפי), אבל הליבה זינקה ל־3.1% (0.1% מעל הצפי).
