נקסט ויז'ן: אחרי שעלתה פי 10 - האם יש מקום לעליות נוספות?
נקסט ויז'ן נקסט ויז'ן 0.48% המספקת פתרונות למערכות צילום צבאיות שמשמשות לרחפנים וכט"במים שונים, ממשיכה בקו החיובי על רקע הימשכות המלחמה בישראל ובאוקראינה. הכנסות ברבעון השלישי הסתכמו ב-29 מיליון דולר לעומת 12.7 מיליון דולר ברבעון המקביל, עלייה של 130%. את העלייה בהכנסות מייחסת החברה בעיקר לגידול במספר הלקוחות שעמד על 173 לעומת 146 ברבעון המקביל.
חן גולן, יו"ר נקסט ויז'ן; קרדיט: יחצ
הרווח הנקי הסתכם ב-18 מיליון דולר לעומת 6.2 מיליון דולר ברבעון המקביל, עלייה של 187%. הצבר נכון לתום הרבעון עמד על 77.4 מיליון דולר, זינוק של 60% לעומת הרבעון המקביל אבל ירידה לעומת הרבעון הקודם בו עמד הצבר על 79.1 מיליון דולר. השוק לא מתרגש מהירידה הזו משני טעמים - ההכנסות ברבעון השלישי פשוט הרבה מעבר לתחזית, והמשמעות היא שהצבר מומש בקצב גבוה מבעבר, ושנית - אומנם כל ירידה בצבר היא דרמה, אבל המשקיעים מעריכים שהחברה נמצאת בשוק שהולך וגדל בצורה מטאורית והפוטנציאל עדיין עצום.
שימו לב לנתונים הבאים - החברה הרוויחה 18 מיליון דולר ברבעון, משמע קצב של 72 מיליון דולר בשנה, כ-270 מיליון שקל בשנה. החברה בשוק שצומח בלפחות, ואנחנו מאוד זהירים ושמרנים, 50%-60% בשנה. קחו את המספרים האלו לשורה העליונה ותקבלו כמובן שהרווח גדל יותר, שוב, נעשה זאת בזהירות - רק פי 2-2.5. תקבלו שהרווח יהיה במינימום 600 מיליון שקל, זה יביא את השווי ל-8 מיליארד, אולי 10 מיליארד שקל עוד שנה פלוס. אבל רגע, יש כוכבית.
- פאלו אלטו סוגרת רבעון עם רכישת ענק; התחזית שמרנית
- חילן: צמיחה קלה בהכנסות ושיפור ברווחיות הובילו לרבעון שיא
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הסיכון הגדול של החברה הוא לא בשוק. הוא צומח. הסיכון הגדול הוא בתחרות. שוק בתולי שגדל בקצב אקספוננציאלי הוא אטרקטיבי להרבה מאוד גופים. גם גופים גדולים שעד כה התחום לא עניין אותם ייכנסו כי התחום גדול. השאלה היחידה בעצם היא האם יש לנקסט ויז'ן יכולות שאין לאחרים. החברה מתהדרת ביכולת הנדסית לגרום לכך שהמצלמות שהיא מתקינה יציבות על הכלים המוטסים. אם אכן יש לה יתרון כזה והוא יישמר, השמיים הם הגבול. אחרת, היא יכולה דווקא ליפול כמו אבן.
הפוטנציאל עדיין עצום למרות שמניית החברה עלתה פי קרוב ל-10 מאז ההנפקה לפני כארבע שנים, כשהיא כבר בשווי של 3.6 מיליארד שקל. השאלה אם משווי כזה עוד אפשר לעלות.
הרווח הגולמי של נקסט ויז'ן ברבעון הסתכם ב-20.9 מיליון דולר (כ-71.7% מההכנסות) גידול של כ-147% בהשוואה לרווח גולמי של 8.4 מיליון דולר ברבעון המקביל.
הרווח התפעולי של החברה ברבעון הסתכם ב-18.7 מיליון דולר (כ-64% מההכנסות), צמיחה של כ-180% בהשוואה לרווח תפעולי של 6.7 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד.
- ברן: צמיחה בהכנסות וברווח הנקי, אבל יש כוכבית
- התעשייה האווירית: הצבר צמח ל-26.5 מיליארד דולר
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- נייס התרסקה 18%, אורבניקה 12% וקסטרו 10% - נעילה אדומה...
נכון לתום הרבעון לחברה היו בקופה מזומנים בסך 102.4 מיליון דולר לעומת 62.2 מיליון דולר בתקופה המקבילה. במהלך המחצית הראשונה ייצרה החברה מזומנים מפעילות שוטפת בסך 46.6 מיליון דולר, כך שקצב ייצור המזומנים השנתי של החברה עומד על 93.3 מיליון דולר.
"החברה מסכמת רבעון נוסף של גידול בהכנסות וברווחים בכל השווקים", מסר חן גולן, יו"ר נקסט ויז'ן. "הצמיחה מתבססת על היתרון הטכנולוגי של החברה והביקושים החזקים למוצריה, על הרחבת בסיס לקוחותיה ועל הזמנות המשך מצד לקוחות קיימים. במקביל, החברה ממשיכה להשקיע בפיתוח פתרונות צילום חדשים כמענה לצרכים הקיימים בשוק אשר ידחפו קדימה את צמיחת החברה בשנים הבאות.
לצד התקדמות בתוכנית האסטרטגית השמה דגש על שוק היעד האמריקאי, החברה ממשיכה להרחיב את פריסתה העולמית במטרה להרחיב את גיוון הלקוחות ולבסס צמיחה איתנה. לקראת סוף השנה הנוכחית החברה צפויה לעבור למשרדיה החדשים ברעננה. משרדי החברה החדשים גדולים יותר ומותאמים לצרכי החברה הצומחת, ויאפשרו לחברה להמשיך לגייס עובדים חדשים, להרחיב ולייעל את ריצפת הייצור לטובת תמיכה בביקושי השוק ובקצב צמיחת החברה".
מניית נקסט ויז'ן נסחרת לפי שווי של 3.25 מיליארד שקל אחרי עלייה של 35% מתחילת השנה ושל 56% בשנה האחרונה.
- 1.חברה מצוינת . דוחות מעולים (ל"ת)איציק 12/11/2024 11:01הגב לתגובה זו
מור גמל ופנסיה: צמיחה בהכנסות אבל הרווח כמעט לא עלה
למרות עלייה של כ-22% בהכנסות ברבעון השלישי, הרווח הנקי של מור גמל ופנסיה עלה בכ-4% בלבד; ההוצאות הכוללות קפצו ב-23%, בין היתר בשל גידול בעמלות סוכנים, עלייה בהוצאות שכר והוצאה מבוססת מניות של כ-6.3 מיליון שקל, מה ששחק כמעט את כל הגידול בשורה העליונה
מור גמל ופנסיה מור גמל פנסיה -1.25% פרסמה את דוחות הרבעון השלישי לשנת 2025 המצביעים על המשך צמיחה בהכנסות, אך השורה התחתונה נותרה כמעט ללא שינוי.
הכנסות החברה, בניהולו של אלדד צינמן, מנכ"ל מור גמל ופנסיה, עמדו ברבעון השלישי של 2025 עמדו על כ-171.2 מיליון שקל, עליה של כ-22% ביחס לתקופה המקבילה אשתקד. הצמיחה בהכנסות מקורה בעלייה בהיקף הנכסים המנוהלים, לאור פעילותה של חטיבת הלקוחות וערוצי הפצה שמנוהלת על ידי אורי קיסוס, משנה בכיר למנכ"ל מור השקעות, אשר מאפשרת לכלל חברות הקבוצה ליהנות מסינרגיה בפעילותן.
נכון ל-13 בנובמבר 2025 היקף הנכסים המנוהלים על ידי מור גמל ופנסיה עמד על כ-117 מיליארד שקל, צמיחה של כ-34% מתחילת שנת 2025. מתוך סך היקף הנכסים, כ-15.5 מיליארד שקל מנוהלים בקרנות הפנסיה שהחלו את פעילותן בחודש מאי 2022. החברה עדכנה בדוחות כי פעילות הפנסיה צפויה להגיע לאיזון במהלך שנת 2027.
עם זאת, ההוצאות עלו משמעותית. עמלות הוצאות שיווק ורכישה עלו לכ-64.5 מיליון שקל לעומת 66.5 מיליון שקל, והוצאות הנהלה וכלליות עלו לכ-52.8 מיליון שקל לעומת 45.9 מיליון שקל אשתקד. העלייה נובעת בין היתר מהוצאות גבוהות לעמלות סוכנים, גידול בהוצאות שכר והוצאה גדולה מבוססת מניות בגובה של כ-6.3 מיליון שקל. כולל הוצאות מימון (שרשמו ירידה קלה לעומת הרבעון המקביל), סך ההוצאות עמד על 141.2 מיליון שקל לעומת 114.4 מיליון שקל בתקופה המקבילה, עלייה של 23% ששחקה את מרבית הגידול בהכנסות.
הרווח הנקי ברבעון השלישי של שנת 2025 עמד על 18.9 מיליון שקל, צמיחה של כ-4% בלבד ביחס לרבעון המקביל אשתקד.
דירקטוריון החברה אישר חלוקת דיבידנד בהיקף של כ-18 מיליון שקל, אשר מצטרפים ל-39 מיליון שקל שחולקו השנה.
נתונים נוספים
מעבר לעלייה בהכנסות, הדוח של מור גמל ופנסיה מציג תמונה חיובית של המשך התרחבות בקצב מהיר: מספר העמיתים הכולל חצה את רף המיליון והגיע ליותר מ-1.01 מיליון חשבונות, גידול חד של כמעט 180 אלף עמיתים בתוך שנה. הצמיחה הזו נובעת מהרחבת הפעילות בכל הערוצים, ומורגשת היטב גם בהיקף הנכסים, שעמד בסוף הרבעון על כ-112.9 מיליארד שקלים, ובתאריך העדכני אף טיפס ל-117 מיליארד. מדובר בזינוק של כ-34% מתחילת השנה, שהגיע משילוב של צבירות נטו גבוהות ותשואות חיוביות בשוק.
מור גמל ופנסיה: צמיחה בהכנסות אבל הרווח כמעט לא עלה
למרות עלייה של כ-22% בהכנסות ברבעון השלישי, הרווח הנקי של מור גמל ופנסיה עלה בכ-4% בלבד; ההוצאות הכוללות קפצו ב-23%, בין היתר בשל גידול בעמלות סוכנים, עלייה בהוצאות שכר והוצאה מבוססת מניות של כ-6.3 מיליון שקל, מה ששחק כמעט את כל הגידול בשורה העליונה
מור גמל ופנסיה מור גמל פנסיה -1.25% פרסמה את דוחות הרבעון השלישי לשנת 2025 המצביעים על המשך צמיחה בהכנסות, אך השורה התחתונה נותרה כמעט ללא שינוי.
הכנסות החברה, בניהולו של אלדד צינמן, מנכ"ל מור גמל ופנסיה, עמדו ברבעון השלישי של 2025 עמדו על כ-171.2 מיליון שקל, עליה של כ-22% ביחס לתקופה המקבילה אשתקד. הצמיחה בהכנסות מקורה בעלייה בהיקף הנכסים המנוהלים, לאור פעילותה של חטיבת הלקוחות וערוצי הפצה שמנוהלת על ידי אורי קיסוס, משנה בכיר למנכ"ל מור השקעות, אשר מאפשרת לכלל חברות הקבוצה ליהנות מסינרגיה בפעילותן.
נכון ל-13 בנובמבר 2025 היקף הנכסים המנוהלים על ידי מור גמל ופנסיה עמד על כ-117 מיליארד שקל, צמיחה של כ-34% מתחילת שנת 2025. מתוך סך היקף הנכסים, כ-15.5 מיליארד שקל מנוהלים בקרנות הפנסיה שהחלו את פעילותן בחודש מאי 2022. החברה עדכנה בדוחות כי פעילות הפנסיה צפויה להגיע לאיזון במהלך שנת 2027.
עם זאת, ההוצאות עלו משמעותית. עמלות הוצאות שיווק ורכישה עלו לכ-64.5 מיליון שקל לעומת 66.5 מיליון שקל, והוצאות הנהלה וכלליות עלו לכ-52.8 מיליון שקל לעומת 45.9 מיליון שקל אשתקד. העלייה נובעת בין היתר מהוצאות גבוהות לעמלות סוכנים, גידול בהוצאות שכר והוצאה גדולה מבוססת מניות בגובה של כ-6.3 מיליון שקל. כולל הוצאות מימון (שרשמו ירידה קלה לעומת הרבעון המקביל), סך ההוצאות עמד על 141.2 מיליון שקל לעומת 114.4 מיליון שקל בתקופה המקבילה, עלייה של 23% ששחקה את מרבית הגידול בהכנסות.
הרווח הנקי ברבעון השלישי של שנת 2025 עמד על 18.9 מיליון שקל, צמיחה של כ-4% בלבד ביחס לרבעון המקביל אשתקד.
דירקטוריון החברה אישר חלוקת דיבידנד בהיקף של כ-18 מיליון שקל, אשר מצטרפים ל-39 מיליון שקל שחולקו השנה.
נתונים נוספים
מעבר לעלייה בהכנסות, הדוח של מור גמל ופנסיה מציג תמונה חיובית של המשך התרחבות בקצב מהיר: מספר העמיתים הכולל חצה את רף המיליון והגיע ליותר מ-1.01 מיליון חשבונות, גידול חד של כמעט 180 אלף עמיתים בתוך שנה. הצמיחה הזו נובעת מהרחבת הפעילות בכל הערוצים, ומורגשת היטב גם בהיקף הנכסים, שעמד בסוף הרבעון על כ-112.9 מיליארד שקלים, ובתאריך העדכני אף טיפס ל-117 מיליארד. מדובר בזינוק של כ-34% מתחילת השנה, שהגיע משילוב של צבירות נטו גבוהות ותשואות חיוביות בשוק.
