המניה הזו בולטת מאוד בפנסיה שלכם - ואפילו לא ידעתם

מניית אנבידיה הפכה בשנתיים האחרונות למניה המדוברת והמסוקרת ביותר בעולם. החברה ששמה הוזכר עד לא מזמן, כמעט אך ורק בהקשרים טכנולוגיים מורכבים, הפכה לנושא מרכזי בלא מעט שיחות סלון חברתיות. כולם מדברים על המניה שזינקה במאות אחוזים בשנים האחרונות כשמתחילת השנה זינקה פי 2.5; כולם מדברים על מהפכת ה-AI שאנבידיה מובילה אותה.   

שיחות סלון על אנבידיה

עם זאת, ועל אף העובדה ששמה של החברה שגור בפיהם של ישראלים רבים, כלל לא ברור אם כולם מודיעים להשפעה הגדולה שלה על הכסף שלהם. יש כמובן רבים שמשקיעים ישירות באנבידיה - אם הם השקיעו בזמן הם עשו כסף גדול. אבל גם אם אתם לא משקיעים ישירות אתם חשופים מאוד לשער של מניית אנבידיה. אם אתם נמצאים בגל הגדול של האנשים שקונים מכשירים עוקבי מדדים, בעיקר S&P 500, אתם חשופים מאוד לאנבידיה שמהווה 7% מהמדד. בנאסד"ק משקלה גבוהה יותר. אך גם אם אתם לא חשופים למדדים האלו באופן ישיר, מסתבר שהפנסיה שלכם והחסכונות לטווח בינוני וארוך מלאים באנבידיה. רוב ההשקעות של הגופים המוסדיים במניות בארה"ב נעשות דרך המדדים המובילים ובעיקר S&P 500 כשבנוסף, החשיפה למניית אנבידיה באופן ישיר היא הגבוהה ביותר מבין שבע המופלאות. בפועל החשיפה של החוסך הישראלי לשבע המופלאות  - אפל, גוגל, מטא, אפל, אמזון, אנבידיה, טסלה מאוד גבוהה עם "משקל יתר לאנבידיה", תלוי כמובן בגוף המוסדי.  וכך נוצר מצב שגם אלו שמעולם לא השקיעו, או אפילו חשבו להשקיע במניה של ענקית השבבים האמריקאית, תלויים בביצועים שלה. 

כמה אנבידיה יש לכם בפנסיה? 

הנתונים אמנם משתנים בין הקרנות והאפיקים השונים, אך באופן כללי בחיסכון לטווח בינויני וארוך יש חשיפה למניות באזור ה-45% מסך הנכסים, מתוכם 70%-75% מבוססים על השקעה בשווקים בחו"ל, שנעשית כמעט באופן בלעדי באמצעות מכשירים עוקבי מדד. כך שאם ניקח למשל, תיק ששוויו כ-100 אלף שקל, בהערכה גסה ניתן להעריך ש-45 אלף שקל מושקעים במניות, מתוכם סדר גודל של 32-34 אלף בחו"ל (כאמור באמצעות מדדים).   מלכת השבבים - אנבידיה כאמור, כ-7% מהמדד S&P הם השקעה באנבידיה והמשמעות היא שבהערכה גסה, כ-2 אלף שקל (2% מהתיק) מושקעים במניית אנבידיה. לצד השקעה ישירה של המוסדיים השיעור מעט גבוה יותר. תמונה דומה עולה גם כאשר מסתכלים על שתי המניות האחרות, שנמצאות מעל אנבידיה (במונחי שווי שוק) - מיקרוסופט ואפל.  אלא שאנבידיה היא לא מיקרוסופט ואפל. היא הרבה יותר תנודתית, הרבה יותר מסוכנת, והיא זינקה פי כמה וכמה מכל האחרות. היא זו שיצרה את התשואה הטובה ב-S&P בשנה האחרונה והיא זו שיכולה לקלקל את התשואה בהמשך. נכון, הכל יכול להיות. היא גם יכולה להמשיך ולפרוח, אבל הסיכון והסיכוי במניה מאוד גבוהים ולמרות זאת היא משמעותית בתיק ההשקעות שלכם - כ-2%. כשלוקחים את שבע המופלאות מקבלים שהן מהוות קרוב ל-10% מהתיק שלכם. הן הגיעו לשיעור הזה בזכות העליות בהן, אבל בכל נקודת זמן, השאלה היא האם הגופים שמנהלים לנו את הכסף, הולכים עם העדר או משנים פוזיציה כדי להקטין סיכונים.