הראל: רווח של 271 מיליון שקל ברבעון השלישי, המנכ"ל פורש
חברת הביטוח הראל הראל השקעות 0% רשמה ברבעון השלישי של 2023 פרמיות שהורווחו ברוטו, דמי גמולים ותקבולים בגין חוזי השקעה שהסתכמו לכ-10.1 מיליארד שקל לעומת כ-9.44 מיליארד שקל ברבעון המקביל אשתקד - עלייה של 7%.
הרווח הכולל ברבעון הסתכם בכ-271 מיליון שקל, המשקף תשואה להון של 13%, לעומת הפסד כולל של כ-249 מיליון שקל ברבעון המקביל.
העלאת הריבית הביאה לקיטון של כ-312 מיליון שקל בהתחייבויות הביטוחיות בביטוח חיים, בביטוח בריאות ובביטוח כללי, זאת, לעומת קיטון של כ-123 מיליון שקל בהתחייבויות הביטוחיות בביטוח כללי בגין השפעות הריבית, ברבעון המקביל של שנת 2022.
בחברה מציינים כי "מפרוץ מלחמת חרבות ברזל ועד בסמוך למועד פרסום הדוחות הכספיים, הגידול המשוער בעלות התביעות בענפי ביטוח חיים נאמד בסך של כ-50 מיליון שקל לפני מס. לא ניתן בשלב זה להעריך את היקף ההשפעה המלא של המלחמה על החברה ועל תוצאותיה".
יחס כושר הפירעון הכלכלי של הראל ביטוח, נכון ליום 30.6.2023 ללא יישום הוראות המעבר, עומד על כ-126%. עודף ההון הסתכם בכ-2.7 מיליארד שקל. יחס כושר הפירעון הכלכלי בהתאם להוראות המעבר עמד על 167%, ועודף ההון הסתכם בכ-6.3 מיליארד שקל נכון לאותו מועד.
- נובה נופלת - תחזית פושרת לרבעון הבא; רבעון שלישי חזק
- גב-ים: עלייה של 11.5% ב-NOI ו-6.5% ב-FFO - שיעור התפוסה על 97%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ירידה של 17.8% בשנה האחרונה. מניית הראל
מניית הראל השקעות ירדה ב-10.9% מתחילת השנה ו-17.8% ה-12 החודשים האחרונים למחיר של 28.22 שקל ושווי שוק של 5.89 מיליארד שקל.
היקף הנכסים המנוהלים הסתכם ב-412 מיליארד שקל, נכון ל-30.9.2023, גידול של 13% מתחילת השנה.
ניר כהן, המנכ"ל החדש. צילום טל שחר
החברה הודיעה כי מנכ"ל החברה מישל סיבוני יפרוש מתפקידיו כמנכ"ל הראל השקעות ויו"ר הראל ביטוח השקעות, ויו"ר הראל ביטוח ניר כהן ימונה למנכ"ל הראל השקעות וליו"ר הראל כאשר לתפקיד יו"ר הראל ביטוח יאותר מועמד חיצוני.
- המיזוג הושלם: אבו פמילי ריט בדרך לבורסה
- האם טבע היא הזדמנות? סמנכ"ל הכספים של טבע: “הוכחנו שהאסטרטגיה שלנו עובדת"
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- אלו המניות שיזכו לביקושים והיצעים בשל עדכון המדדים
בחברה ציינו כי הסיבה לפרישה היא רצונו של סיבוני שהודיע על רצונו לסיים את תפקידיו לאחר יותר מ-30 שנה בקבוצת הראל.
בחברה אמרו כי פרישת סיבוני תיכנס לתוקף במועד שייקבע בהמשך. לאחר פרישתו מתפקיד המנכ"ל והיו"ר, וכי סיבוני ימשיך לכהן כדירקטור בהראל ביטוח וכן יש כוונה למנותו כדירקטור בהראל השקעות. בנוסף לכך ימשיך סיבוני לכהן כיו"ר חברת המצפן, חברה בת העוסקת באשראי לעסקים בינוניים.
מישל סיבוני המנכל הפורש צילום יונתן זינדל פלאש 90
החלוקה למגזרים
ביטוח בריאות
ברבעון השלישי של שנת 2023, הרווח הכולל לפני מס של החברה בביטוח בריאות הסתכם בכ-88 מיליון שקל, לעומת הפסד כולל לפני מס של כ-23 מיליון שקל ברבעון המקביל של שנת 2022.
בחברה הסבירו כי הרווח ברבעון הושפע מהמשך שיפור חיתומי בפוליסות קבוצתיות ובכיסוי תרופות, משיפור בתשואות שהושגו בשוק ההון, לעומת הרבעון המקביל אשתקד, ומקיטון בסך של כ-96 מיליון שקל בהתחייבויות הביטוחיות של ענף סיעוד בעקבות השפעות הריבית. השפעה זו קוזזה בחלקה בשל עלייה בכמות התביעות בכיסויי אמבולטורי. ברבעון השלישי של שנת 2023 הפרמיות הסתכמו בכ-1.7 מיליארד שקל, צמיחה של 8.9% לעומת הרבעון המקביל של שנת 2022.
ביטוח חיים וחיסכון ארוך טווח
ברבעון השלישי, הרווח הכולל לפני מס בביטוח חיים וחיסכון ארוך טווח הסתכם בכ-160 מיליון שקל, לעומת הפסד כולל לפני מס של כ-238 מיליון שקל ברבעון המקביל של שנת 2022.
ברבעון השלישי, הרווח הכולל לפני מס בביטוח חיים הסתכם בכ-131 מיליון שקל, לעומת הפסד כולל לפני מס של כ-264 מיליון שקל ברבעון המקביל של שנת 2022. הפרמיות שהורווחו ברוטו בביטוח חיים הסתכמו ברבעון בכ-1.5 מיליארד שקל, בדומה לרבעון המקביל של שנת 2022.
בחברה הסבירו כי השיפור ברווחיות ברבעון השלישי ובתשעת החודשים הראשונים של שנת 2023, לעומת התקופות המקבילות אשתקד, נובע בעיקר משיפור בתשואות נוסטרו ריאליות: תשואה אפסית ברבעון השלישי ובתשעת החודשים הראשונים של שנת 2023, בהשוואה לתשואות נוסטרו ריאליות שליליות בתקופות המקבילות אשתקד. בנוסף, הרווח השנה הושפע מקיטון בהתחייבויות הביטוחיות בסך של כ-176 מיליון שקל כתוצאה מעדכון שיעור הריבית המשמש בחישוב עתודות גמלה ועתודת אובדן כושר עבודה בתשלום.
ברבעון השלישי של שנת 2023, הרווח הכולל לפני מס בתחום הפנסיה והגמל הסתכם בכ-29 מיליון שקל לעומת כ-26 מיליון שקל ברבעון המקביל של שנת 2022, גידול של כ-12%.
היקף הנכסים המנוהלים בקרנות הפנסיה ובקופות הגמל בקבוצה נכון ליום 30.9.2023 גדל לכ-144 מיליארד שקל ולכ-62 מיליארד שקל, בהתאמה, לעומת כ-123 מיליארד שקל וכ-54 מיליארד שקל, בהתאמה, נכון לסוך הרבעון המקביל.
ביטוח כללי
הרווח הכולל לפני מס בביטוח כללי ברבעון השלישי הסתכם בכ-126 מיליון שקל, לעומת הפסד כולל לפני מס של כ-3 מיליון שקל ברבעון המקביל.
ברבעון השלישי נרשם קיטון של כ-40 מיליון שקל בהתחייבויות הביטוחיות בביטוח הכללי בשל עלייה של עקום הריבית. וזאת לעומת הרבעון המקביל של שנת 2022, בה ההתחייבויות הביטוחיות בביטוח כללי קטנו בכ-123 מיליון שקל בשל עלייה של עקום הריבית
הראל פיננסים
ברבעון השלישי של שנת 2023, הרווח הכולל לפני מס במגזר שוק ההון והשירותים הפיננסים הסתכם בכ-21 מיליון שקל, לעומת רווח כולל לפני מס של כ-18 מיליון שקל ברבעון המקביל של שנת 2022, גידול של כ-17%.
נכון לסוף הרבעון השלישי, היקף הנכסים המנוהלים במגזר שוק ההון והשירותים הפיננסים, על ידי בית ההשקעות "הראל פיננסים" עמד על כ-77 מיליארד שקל, לעומת כ-58 מיליארד ששקל נכון לסוף שנת 2022, גידול של כ-33%.
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגג'י סיטי יורדת 12%, נורסטאר נופלת 6%; מגמה חיובית בת"א
העלאת תחזית הדירוג של S&P תומכת בשוק למרות ארביטרז' שלילי, המסחר מתנהל בעליות שערים; עונת הדוחות בת"א מעלה הילוך - מי צפויות לדווח?
המסחר בת"א מתנהל במגמה חיובית למרות ארביטרז' שלילי של כ-0.4%, כאשר מדד ת"א 35 עולה 0.1% ומדד ת"א 90 עולה ב-0.2%.
במבט על הסקטורים, מדד הבנקים עולה ב-0.8%, מדד הביטוח עולה 0.4%, מדד הנדל"ן עולה 0.5% ומדד הנפט וגז יורד 0.4%.
בשוק האג"ח נרשמת יציבות לקראת החלטת הריבית בסוף החודש. אג"ח עם מח"מ של כ-10.5 שנים נסחר עם תשואה ברוטו של כ-4.06%. נזכיר כי בסוף השבוע מדד המחירים לצרכן צפוי להתפרסם, במה שיכריע את הכף האם הריבית תרד או לא בסוף החודש. נכון לבוקר זה השוק מתמחר הורדת ריבית באזור 70%.
השבוע הקודם ננעל במחזור ענק של כ-13.4 מיליארד שקל השני בגובהו אי פעם, שלב הנעילה (החדש) רשם מחזור של כ-9.4 מיליארד שקל על רקע עדכון המדדים החצי-שנתי. במסגרת העדכון הצטרפו למדד ת״א-35 מניות מגדל ביטוח מגדל ביטוח ונקסט ויז׳ן נקסט ויז'ן 4.52% , בעוד שמניות החברה לישראל חברה לישראל 0.13% ואנרג׳יאן אנרג'יאן -3.02% הועברו למדד ת״א-90. המהלך גרם לתנודתיות גדולה במיוחד בשתי האחרונות, בעיקר לאחר הצניחה במניית איי.סי.אל איי.סי.אל 0.93% ובמניית בעלת השליטה בה - החברה לישראל - בעקבות הפשרה עם המדינה סביב זיכיון ים המלח. הישג ל-ICL? - תקבל 2.5 מיליארד דולר על החזרת זיכיון ים המלח למדינה, גם היום אייסיאל תעמוד במוקד לאחר שהשוק יאכל מחדש את השפעות ההתפתחויות על הרווחיות הליבתית שלה.
בעוד בוול סטריט כבר מסכמים ביצועים של סקטורים בתל אביב עונת הדוחות רק בתחילתה. בשבוע שעבר זכורים לנו דוחות טבע -1.91% ו- נובה 1.75% שהתוצאות שלהן גרמו לתנודתיות גבוהה, טבע לכיוון מעלה עם עקיפה של הציפיות ועדכון תחזית, נובה עם ביצועים קצת מעל הציפיות ותחזית שמרנית שדרדרו את המניה. גם השבוע מצפים לנו דוחות בעיקר מסקטורי האנרגיה מתחדשת, שבבים ו-IT. מהחברות שדיווחו על מועד הגשת התוצאות ניתן לצפות לדוחות של החברות הבאות:
- איי.סי.אל נפלה 15%, חברה לישראל איבדה 14%; מחזור המסחר - 13.4 מיליארד שקל
- היום של טבע, ומה עוד קרה בבורסה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מחר: משק אנרגיה, טאואר, קמטק, נקסטויז'ן, קופיוג'ן ולייבפרסון,
בשלישי - אלעל, הבורסה, בזק, אמות, וברייסנוויי.
ברביעי - אייסיאל, אנלייט, אנרג'יקס, תורפז, מבנה, פריון, מטריקס, גילת ולוינשטיין
בחמישי ידווחו נייס וספיינס.
מניות במוקד
האם קיבלנו פרומו לדוחות החברות הביטחוניות? על פי דוחות סקופ סקופ 4.51% , הגידול במכירות בישראל של החברה נבעו בעיקר מיישום אסטרטגיית צמיחה ומעלייה בביקוש למוצרי החברה המשמשים את הלקוחות המייצרים מוצרים ביטחוניים וכן עלייה במכירות המוצרים הטכניים. ההכנסות ברבעון עלו ל-535.4 מיליון שקל לעומת 472.6 מיליון שקל ברבעון המקביל - עלייה של כ-13%. הרווח הגולמי נשאר כמעט ללא שינוי ועמד על 166.3 מיליון שקל, אם כי ניתן לראות כי סקופ מצליחים להתייעל תפעולית מה שהקפיץ את הרווח התפעולי בכ-8.7% ל-63.7 מיליון שקל לעומת 58.6 מיליון שקל ברבעון המקביל. את הרווחיות הזאת חברת המתכות מצליחה לגלגל גם לשורה התחותנה כשהרווח הנקי ברבעון עלה בכ-7.6% ל-43.5 מיליון שקל לעומת 40.5 מיליון שקל בתקופה המקבילה. השיפור התזרימי מקבל ביטוי גם בקופה כשיתרת המזומנים של החברה עלתה ל-340 מיליון שקל לעומת 320 מיליון שקל ברבעון המקביל, בהקשר הזה נזכיר כי ביולי האחרון בהמשך לתוצאות הרבעון השני הכריזה החברה על חלוקת דיבידנד בהיקף של 33.1 מיליון שקל - כ-2.5 שקל למניה. הדיבידנד שולם לבעלי המניות ב-4 באוגוסט. סקופ: עליה של 13% בהכנסות ו-7.5% ברווח על רקע ביקושים מהתעשיות הביטחוניות
