קליל: הכנסות של 90 מיליון שקל - ירידה של 25%
קליל קליל -1.86% מציגה ירידה של 25% בהכנסות ברבעון השנה של 2023; ההכנסות מסתכמות ב-90 מיליון שקל לעומת 120 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. הקיטון בהכנסות נבע בעיקר מכך שרבעון מקביל אשתקד היה חריג לטובה עם כמויות מכירה גבוהות ביחס לתקופות מקבילות, לצד ירידה במחירי המכירה בהשפעת ירידת מחירי חומרי הגלם.
הרווח הנקי הסתכם ב-2.2 מיליון שקל, לעומת 8.8 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. הירידה ברווח הנקי נבעה, כאמור, מקיטון בכמויות המכירה, מירידת מחירי המכירה, מעלייה בעלויות הקבועות, מתנודתיות במחירי האלומיניום ושע"ח ומעלייה בהוצאות התפעול של החברה. השפעות אלה, קוזזו חלקית עם המעבר מהוצאות מימון, נטו להכנסות מימון, נטו בגין עליית שווי תיק ניירות ערך.
הרווח הגולמי ברבעון השני של שנת 2023 הסתכם ב-17 מיליון שקל, בהשוואה ל-28 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. שיעור הרווח הגולמי ברבעון עמד על 18.5% מההכנסות, בהשוואה ל-23.4% מההכנסות ברבעון המקביל אשתקד. הירידה ברווחיות הגולמית נבעה מהורדת מחירי המכירה וירידה בכמויות המכירה בייחס לעלויות הקבועות המיוחסות לעלות המכירות. השפעות אלה קוזזו חלקית עם הירידה במחירי האלומיניום - במהלך הרבעון השני של השנה נעשה שימוש במלאי חומרי גלם במחירים נמוכים לעומת מחירי מלאי ברבעון המקביל אשתקד.
הרווח התפעולי ברבעון השני של שנת 2023 הסתכם ב-3 מיליון שקל, בהשוואה ל-15 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. הירידה ברווח התפעולי מיוחסת לשחיקה האמורה ברווח הגולמי ומעלייה בהוצאות התפעול של החברה. שיעור הרווח התפעולי ברבעון עמד על 3.1% מההכנסות לעומת 12.7% מההכנסות ברבעון המקביל אשתקד. תזרים מזומנים מפעילות שוטפת ברבעון השני של שנת 2023 הוכפל לכ-14 מיליון שקל, בהשוואה ל-7 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד – כתוצאה משינויים בהון החוזר, בדגש על ירידה ביתרת המלאי.
- נובה נופלת - תחזית פושרת לרבעון הבא; רבעון שלישי חזק
- גב-ים: עלייה של 11.5% ב-NOI ו-6.5% ב-FFO - שיעור התפוסה על 97%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לחברה יתרת מזומנים והשקעות בניירות ערך סחירים בהיקף כולל של 107 מיליון שקל. לחברה אין התחייבויות פיננסיות והונה העצמי של קליל עלה ל-370 מיליון שקל ומהווה כ-77.5% מסך המאזן. היקף המלאי של החברה לסוף רבעון שני 2023 ירד ל-88 מיליון שקל, בהשוואה ל-110 מיליון שקל בסוף שנת 2022 – קיטון המיוחס, בין היתר, להצטיידות במלאי במחירים נמוכים ביחס לשנת 2022 כתוצאה מהירידה במחירי האלומיניום.
במקביל לפרסום הדוחות, הכריז דירקטוריון החברה על תכנית לרכישה עצמית של מניות החברה בהיקף כספי של עד 3.6 מיליון שקל. לחברה מדיניות חלוקת דיבידנד לפיה תפעל החברה לחלקת דיבידנד לבעלי מניותיה בשיעור של לפחות 50% מהרווח הנקי השנתי, כאשר רכישה עצמית לעניין זה נחשבת ל"חלוקה" במסגרת מדיניות הדיבידנד.
פרדי אבוקרט, מנכ"ל קליל: "על אף ההאטה המתרחשת בשוק הבנייה ובהיקפי הצריכה הפרטית, אנו בקליל נחושים להמשיך ולהשקיע תוך המשך התמקדות בטווח הארוך לצד פעילויות לטווח הקצר. מהלכים אסטרטגיים מרכזיים שאנו מקדמים: חתימת הסכם שת"פ עם חברת 'ריינארס' הגלובאלית להתרחבות משמעותית בסגמנט בנייה הרב-קומתית שהולכת ומתעצמת משנה לשנה. בנוסף, אנו ממשיכים בפיתוח והשקה של מערכות אלומיניום חדשות וייחודיות לשוק הבניה הפרטית, כדוגמת סדרת הבאוהאוס שממשיכה לגדול. ולבסוף, אנו ממשיכים את התמיכה במותג קליל באמצעות קמפיין בהפקה חדשה ששודר בערוצי הטלוויזיה והאינטרנט, ופתיחת אולם תצוגה חדש בראשון לציון, השלישי במספר, לטובת חשיפה ייחודית של מוצרי החברה לקהלים פוטנציאליים נוספים. אנו מאמינים שהמותג החזק של קליל, תוך קידום מהלכים עסקיים להרחבת הפעילות והמשך הפיתוח של מערכות אלומיניום מתקדמות- יאפשרו לנו להגדיל נתחי שוק ולצמוח בטווח הארוך".
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
מניות בולטות בבורסת תל אביב, נוצר באמצעות AIהעולות - היורדות - הסחירות; המניות הבולטות בת"א
רבל התעשייתית הכבדה - מצליחה להתרומם; סי-לאב מנסה להימחק ללא-הצלחה; ג'י סיטי נלחצת מרכישת מניות המיעוט - ומה קורה בחברות החלום?
בורסת ת"א אנחנו פותחים את השבוע הראשון של המסחר, כשהיום נרשמת מגמה חיובית מתונה עד יציבה במדדי הדגל של הבורסה לסקירת בורסת תל אביב. מחזורי המסחר ברמות נמוכות יחסית לשעות הצהריים, מחזור הרצף נע סביב 800 מיליון שקל, די אופייני לימי ראשון, ואם כבר הזכרנו את ראשון אז כדאי לציין שנותרו עוד 9 ימי מסחר בלבד עד למועד שבו תעבור הבורסה למתכונת החדשה - ימי מסחר שני עד שישי (14:00) ללא מסחר בראשון בדומה לסדר בשאר בורסות העולם.
למרות "השקט" היחסי, יש מניות שמושכות את תשומת הלב וזזות בחדות. בהמשך נסקור את המניות שבולטות היום וגם מה הסיבות שמאחורי התנועות.העולות
נתחיל בטבלת העולות. לפני שקופצים למסקנות מזינוקים "דו ספרתיים" צריך לזכור שהרבה מהמניות שמככבות בטבלה הזאת עולות על בסיס מחזורי מסחר נמוכים במיוחד מאות עד עשרות אלפי שקלים בודדים. במצבים כאלה, גם עסקה בודדת שנעשית על ה-BID, היא קנייה במחיר שמנותק ממחיר השוק, והיא מייצרת תנועת פייק. ולכן אין לזה משמעות ממשית, והעלייה הזאת יכולה להתהפך באותה מהירות שבה היא נוצרה. באמירת אגב זה גם, בעצם, אחת הרעות החולות של הבורסה המקומית - הסחירות הנמוכה. יש לא מעט מניות שבמהלך יום שלם לא עובר בהן כמעט שקל, מה שמקשה על תמחור אמיתי של שווי החברות ומייצר תנודתיות מלאכותית.
סי-לאב - סי-לאב 10.81% תופסת את העין עם עלייה של כ-10%. זו חברת מערכות מחשוב שהצטרפה לבורסה בפברואר 2021, בעיצומה של עונת ההנפקות, אז נכנסה לבורסה לפי שווי
של כ-180 מיליון שקל ומחיר מניה של כ-18 שקל. כיום היא מבקשת להימחק מהמסחר לפי מחיר של 9 שקלים למניה סביב ה-78 מיליון שקל בשווי. אבל היום המניה מזנקת מעל לרמת מחיר הרכישה המוצעת, מה שמרמז שהמשקיעים מבקשים שהמחיקה תתבצע
בפרמיה גבוהה יותר. סי-לאב עוסקת בפיתוח, ייצור ושיווק של מערכות מחשב מתקדמות, הן במתכונת של מחשבים "ארוזים" במארזים תעשייתיים והן ככרטיסים אלקטרוניים ייעודיים שמוטמעים במערכות אחרות. החברה פועלת מול לקוחות מוסדיים ותעשייתיים בארץ ובעולם, ונחשבת לשחקנית נישתית
בתחום המחשוב המותאם לצרכים ביטחוניים וייעודיים.
- אוקטובר הירוק: ת"א רושמת שיא גיוסים היסטורי למדדי המניות
- עמלות מסחר: איפה הכי זול לסחור בבורסה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות - ג'ין טכנולוגיות 4.44% מזנקת היום סביב ה-7% למרות שאין הודעה שיכולה להסביר את התנועה. GEEN AI “רוכבת” על גל ההתעניינות הגובר סביב תחום ה-AI, והיא לוקחת את זה ליישומים ארגוניים. ג׳ין, נולדה מתוך חטיבת הדאטה של וואן טכנולוגיות והונפקה במאי האחרון, מפתחת פתרונות בינה מלאכותית לארגונים גדולים, בהם חברת החשמל, מכבי שירותי בריאות וגם התעשייה האווירית. לאחרונה הודיעה החברה על הרחבת הפעילות הבינלאומית, עם הקמת שני מרכזי הפצה בסינגפור - שיתפקד כמרכז הפעילות לאזור אסיה-פסיפיק, ובסן פרנסיסקו לשוק האמריקאי. ג'ין רחוקה מרווחיות, ברבעון השני היא שרפה 20 מיליון שקל, קפיצה משמעותית מהפסדים רבעוניים שנעים סביב ה-5 מיליון בחודש כשבקופה שלה יש רק 17 מיליון שקל, כך שסביר להניח שהיא תיאלץ לגייס הון בקרוב אם ע"י דילול או בדרכים אחרות.
