הסיכויים והסיכונים באימפקס ולמה בעל מניות תובע את הנהלת החברה?
מניית אימפקס עברה טלטלה בחודשים האחרונים - זה התחיל בזינוק של פי 4 על רקע ההפצה של הבקבוק החכם שלה בדיוטי פרי, זה נמשך בנפילה כל הדרך למטה, גם בעזרת הודעת החברה על כוונה לגייס הון.
גיוס מדלל את המשקיעים הקיימים ויוצר לחץ לירידת המניה. החשש מגיוסים אצל המשקיעים מוצדק ברוב המקרים ועל רקע זה, הודעות חיוביות בחברות שזקוקות למזומנים נלקחות בזהירות מסוימת. החשש שהם מרמזות על הנפקה.
ולכן בראיון עם קובי בנטובסקי מנכ"ל אימפקס, שאלנו אם יש כוונה לגייס הון. הוא אמר ש"לא צפויים גיוסים בקרוב". מהר מאוד כנראה על רקע זינוק של פי 4 במניה, החברה הודיעה על כוונה לצאת לגיוס ואחרי כמה ימים בגלל שתנאי השוק השתנו (המניה נפלה), הגיוס בוטל.
ברקע ובהמשך לזינוק המוגזם במניה, רשות ניירות ערך ביקשה הבהרות לעסקאות האחרונות של החברה. התשובות העידו כי מדובר בהסכמים נחמדים, אבל לא בטוח בכלל שהם "שווים" זינוק של מאות אחוזים במניה. במקביל בית ההשקעות מור חתך הפסדים וניצל את הזינוק כדי למכור מניות ולרדת להחזקה נמוכה מ-5%.
- אימפקס: המכירות הסתכמו ב-4 מיליון דולר; התזרים הפך לחיובי
- אימפקס מתכננת גיוס הון - המניה צוללת ב-20%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הזיגזג של בנטובסקי פגע באמון, ההודעה על הנפקה פגעה במניה, והמשקיעים כועסים. משקיע הגיש בקשה לאישור תובענה ייצוגית לבית המשפט המחוזי בתל אביב כנגד החברה והדירקטורים המכהנים. במסגרת הבקשה, העלה בעל המניות טענות שונות כנגד המשיבים בקשר עם ירידת מחיר המניה סמוך למועד הודעת החברה על הנפקת מניות חדשות לציבור וביטול ההנפקה. המשקיע טוען במסגרת הבקשה טענות, בין היתר, בדבר הפרת חובת הזהירות וחובת אמונים מכוח חוק החברות ורשלנות.
הבקשה הוגשה בשם כל מי שהחזיק במניות החברה בבורסה לניירות ערך בתל אביב ביום 14 באוגוסט 2023. הנזק האישי הנטען על ידי המבקש עומד על כ-50 אלף שקל והנזק הכולל, על פי התביעה לכל בעלי המניות הוא 6.1 מיליון שקל.
הנהלת אימפקס דיווחה כי - "אנחנו לומדים את הטענות שהועלו במסגרת הבקשה עם היועצים המשפטיים ובשלב זה לא ניתן להעריך את סיכוי התביעה".
הסיכויים והסיכונים באימפקס
אימפקס אימפקס היא חברת חלום שמוכרת מוצר בשוק מאוד תחרותי. החלום - בקבוק חכם - יכול להתגשם, אבל הסיכויים לרוב צנועים ובדרך זה עולה בדילול של משקיעים בחברות ציבוריות - חברות מגייסות כספים כדי להגיע אל החלום ואז המשקיעים מדוללים ולרוב המניה יורדת, אפילו בחדות. צריך כסף כדי להגשים את החלום וזה מייצר לרוב הפסדים במניה.- ברוב מוחץ: בעלי המניות אישרו את מיזוג מטריקס ומג'יק
- פינרג'י מזנקת - האם הפעם זה שונה?
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- מחקר: הטעויות הגדולות של משקיעים - וכמה זמן לוקח למשקיע לקבל...
אימפקס הצליחה לעלות במחצית למכירות של 4 מיליון דולר, אך גם בקצב המכירות הזה היא מפסידה. הנהלתה מזהירה שלא להסתמך על המכירות ברבעון וכנראה רומזת שהקצב הזה חריג לטובה, במיוחד אחרי שבכל שנת 2022 המכירות הסתכמו ב-2.2 מיליון דולר, אבל בעקיפים היא גם רומזת שבעוד שהיא ייצרה מזומנים במחצית הראשונה, לא בטוח כלל שזה יימשך.
רואי החשבון מציינים בסקירתם שהחברה הסבה הפסדים של 16 מיליון דולר פלוס מאז הקמתה ושהנהלת החברה סבורה שיש לה מזומנים לתקופה של 12 החודשים הבאים, אבל, מהדוחות קופץ הצורך של החברה במזומנים - לחברה יש קצת מעל 2 מיליון דולר במזומן. זה מעט לחברה שמכוונת גבוה.
מאז הנפקתה בבורסה לפני כשנתיים המניה איבדה 80% לשווי של 17 מיליון שקל. השוק לא נותן לה סיכויים להצליח ומהחשש שהיא תצטרך לגייס הון, נראה שהמניה מדוכאת. מבלי להיכנס לטכנולוגיה של הבקבוק החכם ולכך שהנהלת החברה מסבירה שמדובר במוצר שמספק חוויה ופתרון לאנשים רבים (כמות שתייה, תזכורות ועוד), אי אפשר לקחת ממנה את העסקה עם פפסיקו. זו עדיין עסקה קטנה, אבל לקוחה שהיא פפסיקו היא בהחלט הישג. השאלה איך אפשר לייצר מההישג הזה, גידול משמעותי בהכנסות גם אצל לקוחות נוספים.
פרויקט Sea Lion יוצא לדרך: נאוויטס מאשרת FID לפיתוח בהיקף 1.8 מיליארד דולר
התגלית הרביעית בגודלה בעולם שטרם פותחה יוצאת לפיתוח בהובלת נאוויטס פטרוליום (65%) המשמשת כמפעילת הפרויקט; תחילת הפקה צפויה ברבעון הראשון של 2028, חלקה של נאוויטס בעתודות: כ-220 מיליון חביות
נאוויטס נאוויטס פטרוליום נאוויטס פטר יהש 2.21% מודיעה כי קיבלה החלטת השקעה סופית בפרויקט הנפט Sea Lion באיי פוקלנד, התגלית הרביעית בגודלה בעולם שטרם פותחה. החברה מחזיקה ב-65 אחוז מהפרויקט וגם משמשת כמפעילה, אחרי שקיבלה את אישור ממשלת פוקלנד לתכנית הפיתוח המפורטת ולצד חתימה על הסכם הגנת השקעות. במסגרת ההחלטה הוארך תוקף הרישיון ל-35 שנה, מה שמסמן את המעבר לשלב ביצוע מלא.
היקף הפיתוח לשלב א' עומד על כשני מיליארד דולר, מתוכם חלקה של נאוויטס הוא כ-1.17 מיליארד דולר. לפי הערכות החברה, העתודות (2P) הצפויות לה מהפרויקט יעמדו על כ-220 מיליון חביות נפט אקוויוולנטיות, כשהפקה ראשונה מתוכננת לרבעון הראשון של 2028. במקביל להסכם ההשקעה גובשה מסגרת מימון רחבה: כ-650 מיליון דולר יועמדו כהלוואות לטובת הפיתוח, ואילו ההון העצמי שנאוויטס צפויה להזרים יעמוד על כ-734 מיליון דולר, כולל רכיב הלוואה למימון חלקה של השותפה Rockhopper, שיוחזר בהמשך מהתזרים החופשי.
החברה כבר החלה להיערך תפעולית לשלב הפיתוח וחתמה על הסכמים משמעותיים, בהם חכירה והיערכות לשדרוג מתקן FPSO שיפעל באתר למשך עד 20 שנה. בנוסף נחתמו חוזים לקידוחים, לשירותי השלמות, לציוד תת-ימי, לצנרת ולמערכות תפעוליות נלוות, מה שמצביע על כניסה למתווה ביצוע מואץ לקראת 2027 ו-2028.
יו"ר נאוויטס, גדעון תדמור: "החלטת ה-FID בפרוייקט SEA LION מהווה הוכחה
נוספת ליצירתיות לנחישות של נאוויטס וליכולתה להפוך תגליות שטרם פותחו להצלחות יוצאות דופן. נאוויטס מובילה כעת את פרויקט SEA LION לפיתוח שצפוי לייצר ערך רב למשקיעים ולהביא בשורה גדולה של צמיחה ושגשוג כלכלי חסר תקדים לתושבי פוקלנד"
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגת"א 35 זינק 1% ונעל בשיא של 3,604 נק'; הבנקים הוסיפו 1.5%, ת"א ביטוח זינק כ-3%
התנועות במדדים:מדד ת"א 35 1% מדד ת"א 90 -0.58% מדד ת"א 125
דולר שקל רציף 0.3%
BITCOIN 0.18%
מחזור המסחר הסתכם על 3.578 מיליארד שקל
