לפני בערך כארבעה עשורים, כשקניון איילון ברמת גן פתח את שעריו, שוק הקמעונאות הישראלי נכנס לעידן חדש. הרחובות הראשיים שאירחו עד אז את רוב המסחר כמו רחוב דיזינגוף ואלנבי בתל אביב, הדר בחיפה או אחוזה ברעננה הם פינו את המקום למרכזי הקניות הממוזגים. בנינים מחופי זכוכית, עם שפע של חניה ובעיקר מזגן טוב הצליחו לשנות את סגנון הצריכה הישראלי - כמו גם הגלובלי. מאז ועד היום נבנו בישראל כ-300 מרכזי קניות, מהם עשרות קניוני ענק של עזריאלי ומליסרון. אבל בתחילת השנה נכנסה לשוק שחקנית שהצליחה, שוב, לערער את היסודות - ביג פאשן גלילות.

הפתיחה של המתחם החדש, המשתרע על 40 אלף מ"ר שטחי מסחר ועוד 75 אלף מ"ר משרדים, לוותה באירוע מתוקשר שהפך עד מהרה לרעידת אדמה בענף. כבר בחודש הראשון לפעילות, בין סוף פברואר לסוף מרץ, ביקרו בו מעל 1.5 מיליון איש, והפדיונות הסתכמו בכ־157 מיליון שקל. המספרים האלו לא רק שעקפו בהרבה את התחזיות, אלא גם פגעו בקניונים מתחרים, לפי הדיווחים של רשתות האופנה, קניון רמת אביב וקניון שבעת הכוכבים ספגו ירידה דו-ספרתית בפדיונות, ואפילו קניוני איילון, רננים ועיר ימים רשמו ירידה של 7%-10%. הישראלים הצביעו ברגליים וביג סלקה את הפדיונות. אמנם, הפגיעה בפדיונות של המרכזים הסמוכים הייתה בסמוך להתלהבות הראשונית אבל אחרי גל המבקרים בחודשי הפתיחה, הפדיונות במרכזים הסמוכים התאזנו. 

סוד ההצלחה של ביג גלילות נמצא בכמה מרכיבים: הקונספט של חנויות שפתוחות ל״כיפת השמיים״, ריכוז של חנויות דגל ענקיות ובראשן זארה עם סניף כפול בגודלו מהקניונים האחרים - סניף שמוגדר כאחד מהגדולים במזרח התיכון, לצד מותגים בינלאומיים כמו טומי הילפיגר וראלף לורן. במתחם לא רק מגיעים לשופינג אלא גם אוכלים - מתחמי הסעדה מרווחים עם מסעדות מוכרות וותיקות, ובשביל הרכב יש  כ־4,000 מקומות לחנות אותו. החניה היא בחינם, בניגוד לקניונים אחרים שבהם החניה בתשלום מהשעה הראשונה. התוצאה היא חוויית קנייה שמרגישה להרבה מבקרים כמו ״טיול בחו"ל״. עם זאת, צריכים להוסיף כי עומסי החום של יולי-אוגוסט הם אתגר משמעותי עבור הקונספט, בשונה ממרכזי הקניות הממוזגים, כאן צריכים לקפוץ ״ממזגן למזגן״ כשהשדרות המרכזיות בין החניות פתוחות ומפגישות את הקניין עם השרב הקייצי.

ההצלחה של גלילות התרחשה דווקא בתקופה שבה נדמה היה שמרכזי הקניות מתמודדים עם איום ממשי מצד המסחר המקוון. עוד מהקורונה התחיל סחף של רכישות אונליין, ועזריאלי ומליסרון השקיעו מאות מיליונים בפלטפורמות דיגיטליות משלהן, השקעות שגררו גם סגירת פעיליות. לעומתן ביג, המשיכה להתרכז בנדל"ן ובחוויית הלקוח. היא נשארה נאמנה לחווית הקניה והאמינה שהישראלים ימשיכו להגרר למרכזי הקניות. ביג לא נכנסה להרפתקה הדיגיטלית, ועכשיו נראה שהאסטרטגיה הזו משתלמת לה. המתחמים מלאים, הפדיונות בעלייה, והחברה חוסכת את ההפסדים הכבדים של המתחרות.

• בהשקעה של 100 מיליון שקל: ביג ואשטרום משיקות את "ביג פאשן בת ים"
• אפי נכסים בדרך למדדים: מוסדי ירכוש מניות מביג בהיקף של עד 230 מיליון שקל
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

במקביל להצלחה המסחרית, גם המניה של ביג - ביג 1.94%  - נהנית מהמומנטום. מתחילת השנה היא הוסיפה 20% וב-12 החודשים האחרונים זינקה כ-66% לשווי שוק של שמתקרב ל־16 מיליארד שקל, מכפיל הרווח של ביג נראה די מיייצג ענפית ועומד על 9.23, מה שגם מגלם את הציפיות להמשך צמיחה מצד המשקיעים.

המניות הביטחוניות יורדות חזק. אם תהיה הפסקת אש בין רוסיה ואוקראינה ובין ישראל לחמאס, קצב ההצטיידות יירד, והסנטימנט עשוי להשתנות. כעת כולם מדברים על הכפלת תקציבי הביטחיון של אירופה, על סכומי עתק שיזרמו לתעשייה, אבל דמיינו שנה של שקט - האם אחריה, ימשיכו להצטייד בהיקפים גדוים? כלומר, נכון שבלי קשר למלחמה ושלום בימים האלו, יש כוונה להגדיל תקציבים, אבל, בסוף מה שקובע זה הצרכים המידיים, המשברים, התקציבים הולכים למה שבוער. המשקיעים מבינים זאת - משקיעים במניות ביטחוניות מעדיפים לכאורה שמלחמות יימשכו ותקציבים יגדלו, אם יש הפסקות אש ותקציבים גדלים זה פחות טוב מהתרחיש הראשון. זה מפיל את המניות הביטחוניות באירופה וגם אצלנו  - מניות הביטחון באירופה נופלות על רקע מאמצי טראמפ   

הדולר נחלש, השקל מתחזק. דולר שקל רציף  אחרי שבועיים בהן זה היה נראה שהדולר מצא תחתית ויש נקודת מפנה ביחסים בין המטבעות, הדולר שוב משנה כיוון ונחלש כ-0.3% מול השקל כשהשער הרציף נסחר כעת ב-3.38. בבנק אוף אמריקה ניתחו את גורמי המאקרו והם משוכנעים שיש לדולר עוד לאן לרדת. הם סבורים ששוק המניות בשיא (וול סטריט) אבל הם נזהרים עם הצבעה על השיא בגלל זרימה גדולה של כספים לשוק בתמיכת הממשל - הניתוח של בנק אוף אמריקה: "שער הדולר יירד"

החמאס, כך על פי הדיווחים מעוניין בעסקה. הכדור אצל הממשלה. זה יכול כל רגע להתמסמס, אבל יכול להיות שאנחנו רגע לפני עסקה. זה כמובן אומר שלא תהיה כניסה לעזה. הבורסה מעוניינת מאוד בעסקת חטופים. היא לא רוצה לראות מלחמה קשה בעזה. החדשות האלו יכולות לתמוך במניות. מנגד, הדיווח פוגע בסנטימנט סביב המניות הביטחוניות, שיורדות נכון לכתיבת שורות אלה - נקסט ויז'ן מאבדת 1%, בית שמש ב-0.6%, באלביט הירידה עדינה יותר על כ-0.3%.

הפסקת האש המסתמנת חותכת בחברת המרעומים הבטחונית. ארית תעשיות -7.97%   מאבדת 6%. אבל יכול להיות שהרגיעה באופק היא רק הטריגר להעריך מחדש את השווי של הביטחונית הוותיקה. השווי שוק שלה "נישק" בשיא את ה-4 מיליארד שקל והיא גם זכתה להבעת אמון מוסדית במאי האחרון עם הנפקה לכלל ביטוח, מור וקרן הגידור ואר ההנפקה התבצעה במחיר של 21.5 שקל למניה - רווח של 66% מאז. אבל הדיבורים האחרונים גורמים למשקיעים לשקול שוב האם רווח של 150-120 מיליון שקל שנתי, מה שמגלם מכפיל של 27-30, מצדיק את זה בסביבה הנוכחית.

• הבנקים ירדו 2%, ארית עלתה 3%, אנלייבקס צנחה 24%
• "שער הדולר יירד, רמת התמחור של המניות היא בשיא היסטורי ברוב המבחנים"
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

אחרי האקזיט בסאפיינס, פורמולה רושמת דוח חיובי ומתכננת את הנפקת החברה הבאה קבוצת פורמולה פורמולה מערכות 5.21%   מסכמת רבעון עם הכנסות שיא של מעל 740 מיליון דולר, וממשיכה להתרחב עם החזקות במטריקס, מג'יק וזאפ; במקביל לעסקת הענק למכירת סאפיינס לפי שווי של 2.5 מיליארד דולר, חברת מיכפל שבבעלותה בוחנת מהלך הנפקה ראשון לציבור