הירשמו
  1. ראשי
  2. שוק ההון
כסף
צילום: Josh Appel on Unsplash
קרנות נאמנות

קרנות נאמנות: תור הזהב של הקרנות הכספיות: גייסו עוד 6 מיליארד בנובמבר, 26 מיליארד בחצי שנה

המסורתיות ממשיכות לאבד כספים, 2.5 מיליארד בנובמבר ו-22 מיליארד מתחילת השנה; למדריך קרנות כספיות - ומתי המנהלים חושבים שהכסף יזרום חזרה למסורתיות?

נתנאל אריאל | (2)
נושאים בכתבה פדיונות קרנות מחקות קרנות נאמנות קרנות סל

השינוי הגדול השנה בתחום קרנות הנאמנות הוא העברת הכספים המאסיבית מקרנות הנאמנות המסורתיות לקרנות הכספיות. וזה לא דבר של מה בכך. בשנים האחרונות ועד לפני חצה הכספיות לא עניינו אף אחד, אבל בעקבות עליית הריבית פתאום אפשר לקבל שם קצת תשואה. זה לא שבקרנות הכספיות מקבלים הרבה אבל זו תשואה חסרת סיכון וגם לא משלמים מס (כל עוד הרווח נמוך מהאינפלציה) וזה משמעותי בתקופה הזו בשווקים. לא מתעשרים מזה אבל זה גם משהו בתקופה של ירידות.

קופות הגמל וקרנות ההשתלמות הכלליות הגדולות השיגו בנובמבר תשואה של 1.2% ותשואה של 2.7% בממוצע במסלול המנייתי. הסיבה היא חודש טוב שני ברציפות בשווקים, בעיקר בוול סטריט - מדד הדאו עלה ב-5.7%, מדד ה-S&P עלה ב-5.4% והנאסד"ק עלה ב-4.4% (תשואה שהושגה כולה ביום האחרון של החודש). אבל אם בחו"ל היו עליות, בארץ דווקא נרשמו ירידות בנובמבר של 4.9% במדד ת"א 35 ו-3.8% בת"א 125 (הנה הפירוט המלא).

התעשייה כולה מנהלת כ-370 מיליארד שקל, כאשר בחודש נובמבר נרשמו בסך הכל גיוסים של 3.8 מיליארד שקל ומתחילת השנה מדובר על גיוסים של 8 מיליארד שקל. אבל זה לא הסיפור המלא - הכספיות גייסו השנה 25.9 מיליארד שקל וזה מפצה על פדיונות של 21.5 מיליארד שקל בקרנות המסורתיות. הקרנות המחקות אמנם פדו בנובמבר כ-115 מיליון שקל אבל מתחילת השנה הן בגיוס חיובי של 1 מיליארד שקל וקרנות הסל גייסו בנובמבר 662 מיליון שקל ומתחילת השנה 4.7 מיליארד שקל. כלומר, התעשייה הפאסיבית (מחקות + קרנות סל) גייסו השנה 5.7 מיליארד שקל.

האם זה אומר שהכסף יוצא ולא חוזר לקרנות הנאמנות המסורתיות? לא בהכרח. מדובר במכשיר השקעה לטווח קצר יחסית ולכן בתקופה של ירידות בשווקים הציבור יוצא והוא חוזר כשהשווקים עולים (זה נכון לא רק בתחום הזה אבל כאן זה בולט). בכל מקרה, באיילון סבורים שהעלאות הריבית במשק קרובות למיצוי ומעריכים כי השווקים יעלו בשנת 2023. אם זה יקרה, הם מקווים, הכסף יתחיל לזרום בחזרה לתעשייה המסורתית (לראיון המלא - לחצו כאן)

שנת 2022 תיזכר בתור שנה שבה הרבה כסף יצא מהתעשייה המסורתית ועבר לקרנות הכספיות. 

הרבה כסף יוצא השנה מהקרנות המסורתיות וזה לא שונה בחודש נובמבר. הקרנות המסורתיות איבדו החודש 2.5 מיליארד שקל, כאשר שוב פורסט היא היחידה שמצליחה לגייס והיא גם המגייסת הגדולה של השנה בקרנות המסורתיות - 1.6 מיליארד שקל. אלטושלר שחם איבד 8 מיליארד דולר השנה, מיטב 3.5, פסגות 2.7, קסם 2.5 וכן הלאה.

למדור קרנות נאמנות של ביזפורטל

הקרנות הכספיות גייסו כאמור 6.16 מיליארד שקל בחודש נובמבר ו-25.9 מיליארד מתחילת השנה. המגייסת הגדולה של נובמבר היא אנליסט עם 2.82 מיליארד שקל, אחרי הראל עם 976 מיליון, מיטב עם 777 מיליון ומור עם 756 מיליון.

קיראו עוד ב"שוק ההון"

והנה הקרנות הפאסיביות:

תגובות לכתבה(2):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 2.
    הבורסה שלנו היא העי גרועה אין עודי שוק שפעם היו הק 03/12/2022 12:04
    הגב לתגובה זו
    הבורסה שלנו היא העי גרועה אין עודי שוק שפעם היו הקופות גמל . מאז שזה עבר לחברות ביטוח לא איכפת להם הם גם לא מוכרים וגורמים למשקיעים בקופות הגמל וקרנות השתלמות הפסדים הבורסה שלנו לא עולה כמו באמריקה אלא רד משתתפת בעלויות שם אם היום עולה באמריקה ואצלנו המסחר מגמר למחרת רואים שהחוזים בירידה אז גם כאן יורד . הבורסה שלנו משחקת סביב עצמה
  • 1.
    מק"מ 02/12/2022 01:45
    הגב לתגובה זו
    עדיף לקנות מק"מ במכרזים של בנק ישראל
כסף
צילום: Freepik

קרנות ההשתלמות באוגוסט: תשואה של כ-1.1% במסלול הכללי; כ-1.3% במסלול המנייתי

המסלולים הכלליים הניבו תשואה ממוצעת של כ-1.1% באוגוסט, והמנייתיים התקרבו ל-1.3%; אנליסט ומנורה בולטות בראש, מור וילין לפידות בתחתית; מתחילת השנה: פערים של יותר מ-1.5% בין מובילים לנגררים

מנדי הניג |
נושאים בכתבה קרן השתלמות

אוגוסט אולי נפתח באי-ודאות בשווקים עם חששות גיאו-פוליטיים אבל הסתיים כשעוד חודש טוב לחוסכים. מדדי המניות סגרו בעליות נאות בארץ ובעולם, והתשואות בקרנות ההשתלמות ממשיכות לטפס, עם ממוצע של כ-1.1% במסלולים הכלליים וכ-1.3% במסלולים המנייתיים.

מנורה ואנליסט מושכות קדימה במסלול הכללי

במסלולים הכלליים, שמיועדים לרוב הציבור ומחזיקים בתמהיל מגוון יחסית של מניות, אג"ח ונכסים אלטרנטיביים, נרשמה באוגוסט תשואה בטווח של 0.92% עד 1.24%. את הטבלה החודשית הובילה קרן ההשתלמות של אנליסט, עם 1.24%, כשאחריה מיטב עם 1.19% ומנורה עם 1.17%.

בתחתית הטבלה עומדת קרן ההשתלמות של אינפיניטי, עם תשואה של 0.56% בלבד, נמוכה משמעותית מהממוצע הענפי. מעליה נמצאת ילין לפידות עם 0.92% ומגדל עם 0.97%.

אם מסתכלים על התשואה המצטברת מתחילת השנה, גם כאן אנליסט בראש עם 9.82%, כשמור (9.62%), מגדל (9.50%) וכלל (9.74%) קרובות אליה. בתחתית נמצאות אינפינטי (0.56%) ילין לפידות (8.19%) והראל (8.15%).

בהסתכלות על שלוש השנים האחרונות אנליסט מובילה עם 35.29%, לפני מיטב (33.07%) ומור (33.56%). אינפיניטי משתחלת למרכז הטבלה עם תשואה של 32.41%, קצת מעל כלל וילין לפידות. מנגד, הראל נשארת מאחור עם 26.65% בלבד - פער של כמעט 9% מהמובילה.


להמשך הכתבה לחץ כאן
ניר דוד מנכ"ל בזק; צילום: אלעד גוטמןניר דוד מנכ"ל בזק; צילום: אלעד גוטמן
ראיון

ממשחיל כבלים למנכ"ל: ניר דוד על בזק, הסיבים, ה-AI והזינוק בביקושים

אחרי 32 שנה בבזק, ניר דוד מתאר את המסלול מלמטה למעלה ומסביר כיצד החברה פרסה סיבים ל־85% ממשקי הבית, שמרה על מחירי אינטרנט הנמוכים בכ־22% מהממוצע ב-OECD ונערכת לעידן ה-AI, הבית החכם והתרחבות בשירותי סייבר וכבלי תקשורת תת-ימיים

אדיר בן עמי |
נושאים בכתבה בזק ניר דוד



מאיש תשתיות שמשחיל כבלים למנכ"ל החברה - זה המסלול שעשה ניר דוד ב-32 השנים שלו בבזק. דוד, שמנהל כיום את אחת מהחברות הגדולות בישראל, מספר שכבר ביום הראשון שלו בעבודה היה בטוח שיהיה מנכ"ל. המציאות הייתה שונה, אבל הוא בנה את המסלול שלו מלמטה למעלה, מהכבלים ועד לחדרי הישיבות.


החברה שבה התחיל כעובד תשתיות היא כיום אחת מ-12 החברות המובילות בעולם באיכות שירותי האינטרנט. לדבריו, בזק מחוברת כיום ל-85% ממשקי הבית בישראל עם סיבים אופטיים, ומשרתת 2.8 מיליון משקי בית. המוצר הישראלי זול ב-22% מהממוצע ב-OECD - המוצר היחיד במדינה שעולה פחות מהממוצע הבינלאומי.






כמה זמן אתה מנכ"ל בזק ואיך זה להיות בתפקיד הזה?

"שנה וחצי. איך זה - תענוג. כל יום הוא אתגר בפני עצמו. להיות מנכ"ל בזק - חוויה שהיא 24/7. לפעמים חושב ששנה של מנכ"ל בזק זה כמו שנת כלב - שבע שנים של בן-אדם רגיל. זה חוויה."

להמשך הכתבה לחץ כאן