מליסרון בתחזית חיובית ל-2025: ה-FFO יגדל ל-1.27 מיליון שקל
ה-NOI של חברת מליסרון מליסרון 0.42% עלה ברבעון האחרון בכ-11% לכ-383 מיליון שקל (345 מיליון אשתקד) – זאת בעקבות עלייה מתמשכת בדמי השכירות הריאליים ומתרומת פרויקט הדגל לנדמארק ת"א שהושק לפני מספר חודשים - כך עולה מהדוחות הכספיים של החברה לרבעון השלישי של השנה. לפי הדוח, ה-FFO ברבעון עלה בכ-15% לכ-293 מיליון שקל; קצב ה-FFO השנתי עומד על כ-1.2 מיליארד שקל.
הפדיונות עלו ב-11%
פדיונות השוכרים בקניונים בתשעת החודשים הראשונים של 2024 עלו בכ-11% והמגמה החיובית המשיכה גם בחודש אוקטובר השנה. מהדוח עולה כי הרווח הנקי עלה בכ-161% לכ-311 מיליון שקל (119 מיליון אשתקד. בתשעה חודשים, עלה ב-50% לכ-914 מיליון שקל). לאור התוצאות, אישר הדירקטוריון חלוקת דיבידנד בגין רווחי הרבעון בסך של 90 מיליון שקל.
כזכור, מליסרון רכשה בחודש שעבר 50% נוספים של מניות חברת אביב ייזום תמורת 625 מיליון שקל (לפי שווי חברה של 1.25 מיליארד שקל), כך שלאחריה מחזיקה מליסרון ב-100% מאביב ייזום; לאביב ייזום כ-3,800 יחידות דיור בשלבי תכנון וביצוע שונים.
כפועל יוצא מהתחזקות המלחמה בצפון החל מחודש אוקטובר והתגברות ירי הטילים, נרשמה ירידה בשיעור של 5%-10% בפדיונות בקניונים הצפוניים של החברה. העלייה המתמשכת בפדיונות תרמה גם לעלייה ריאלית ממוצעת של כ-7% בדמי השכירות בגין חוזים חדשים וחידושי חוזים במהלך הרבעון השלישי, זאת בהמשך לעלייה של כ-10% בשנת 2023.
- מליסרון - ה-FFO בקצב שנתי של 1.2 מיליארד שקל
- בעקבות לחץ מהמשק: פיקוד העורף מעדכן הנחיות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כאמור, חלק מהעלייה ב-NOI נרשמה בעיקר מהנבה של כ-23 מיליון שקל בגין מגדל A בפרויקט לנדמארק במתחם שרונה ת"א (בשותפות עם אפי נכסים) שאכלוסו החל מרבעון שני 2024, מחתימה על חוזים חדשים תוך עלייה בדמי השכירות ומעליית המדד, המתבטאים בעלייה של כ-4% ב-NOI מנכסים זהים. להערכת החברה, ב-30 ביוני, 2025, לאחר אכלוס מלא של שטחים פנויים ונכסים שנמצאים בבנייה, יעמוד קצב ה-NOI השנתי המיוחס לבעלים על כ-1.6 מיליארד שקל, בתמיכת המשך אכלוס פרויקטים חדשים שהקמתם הסתיימה, ובראשם פרויקט הדגל לנדמארק.
ה-FFO עלה ב-15% לכ-293 מיליון שקל (255 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד) בעיקר כתוצאה מהגידול האמור ב-NOI, לצד ירידה בהוצאות הריבית הריאלית. להערכת החברה, ב-30 ביוני, 2025, יעמוד קצב ה-FFO השנתי על כ-1.27 מיליארד שקל, בתמיכת המשך אכלוס מלא של שטחים פנויים ופרויקטים חדשים שהקמתם הסתיימה (לא כולל תרומת פעילות המגורים שאינה נכללת ב-FFO).
העלייה ברווחים נבעה בעיקר מעליית שווי נדל"ן להשקעה, נטו ממס בסך של כ-161 מיליון שקל, בעוד שברבעון המקביל אשתקד הכירה החברה הפסדי שיערוך, נטו ממס בסך של כ-41 מיליון שקל , זאת בקיזוז חלקי עם העלייה בהוצאות המימון, נטו בסך של כ-86 מיליון שקל בגין עלייה גבוהה יותר במדד לעומת הרבעון המקביל אשתקד.
- GE בהמלצת מכירה על פלסאנמור - אבל המשקיעים לא מתרגשים; האם בוצעה עבירה על חוק ני"ע?
- קומפיוג'ן מממשת תמלוגים עתידיים עד 90 מיליון דולר מעסקת אסטרה-זנקה
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- 564 מיליון שקלים: דניה סיבוס זכתה במכרז להרחבת כביש 6
"92% משטחי לנדמארק שווקו"
אופיר שריד, מנכ"ל מליסרון: "מליסרון מסכמת רבעון נוסף של תוצאות חזקות וצמיחה בכל הפרמטרים התפעוליים, וזאת למרות חוסר הודאות האופף את התקופה. אנו מציגים עלייה דו ספרתית בפדיונות השוכרים בקניוני החברה, אשר מושפעים גם מירידה בכמות הנסיעות לחו"ל, מגמת העלייה בפדיונות המשיכה גם בחודש אוקטובר השנה. אנו ממשיכים באיכלוס פרויקטי החברה הנמצאים בהקמה. פרויקט לנדמארק בתל אביב תורם משמעותית להכנסות בעקבות אכלוס מגדל A בחודש אפריל, כאשר 92% משטחי המגדל שווקו. אנו ממשיכים לקדם פרויקטים נוספים בתחום הייזום, לרבות מגדל לנדמארק B, הכפלת שטח המסחר במתחם עופר נוף הגליל ובניית קניון ומשרדים בעופר יבנה.
"בפרויקט מגדל המשרדים ברחוב לינקולן בתל-אביב השלמנו את תהליך ניוד הזכויות בעקבותיו גדלו זכויות הבנייה מ-17 אלף מ"ר ל-25.5 אלף מ"ר, מהלך המשביח משמעותית את הפרויקט. בתחום המגורים – השלמנו ברבעון האחרון את רכישת יתרת המניות של חברת אביב ייזום, ולאחרונה מינינו את צחי דידי למנכ"ל החברה. אביב ייזום מקדמת בימים אלה כ-3,800 יחידות דיור בשלבי תכנון וביצוע שונים, וכן כ-4,300 יחידות דיור נוספות בשלבים ראשוניים.במהלך תשעת החודשים הראשונים של השנה מכרה אביב ייזום 130 דירות. בנוסף התקבלו 46 בקשות רישום מרוכשים".
- 1.החוקר 24/11/2024 23:24הגב לתגובה זולמה להתעלם מהנתונים ולהציג רק חלק , אני מבין שזה לא הופיעה בהודעה של היחצ , אבל בדיקה של שני דקות מראה שיש משהו ששוה לדבר עליו , ידירה מההכנסות ברבעון קודם , שווה הסבר
המניה של השנה כבר 4 שנים ברציפות - ומי הגופים שלא השקיעו בה?
הפניקס ומור השקעות נכנסו מאוד מוקדם להשקעה בנקסט ויז'ן; כלל ביטוח ומנורה נכנסו בהמשך אבל הן המחזיקות הגדולות; אנליסט, ילין לפידות ואלטשולר שחם - מתעלמות מהנייר; עוד הסבר לפערי התשואות השנה
היא הנפיקה בשווי של 430 מיליון שקל. ניתחנו את ההנפקה ואמרנו - נראה זול. אם היא תגיע לתחזית שלה יש כאן הצפת ערך. זה היה לפני 4 שנים ואף אחד לא דמיין שהיא תעלה פי 40! :
נקסט ויז'ן היא מניית השנה כבר 3 שנים, חן גולן, היו"ר הוא מאנשי השנה של ביזפורטל 3 שנים ברציפות. אתמול החברה זכתה בהזמנת ענק של 77 מיליון דולר, המניה טסה ב-18% לשווי של 16.5 מיליארד שקל. הסיפור של נקסט ויז'ן הוא שילוב של תחום מנצח ולוהט - רחפנים וכטב"מים; יכולות ביצוע טובות - וידאו יציב-עמיד וכנראה שהרבה מאוד חריצות ועבודה קשה. מאחורי המספרים המדהימים יש 130 עובדים חרוצים ויזמים שהצליחו טכנולוגית ומכנית להנדס מוצר פשוט טוב ואמין.
הפניקס ומור - השקיעו כבר בהתחלה
בשיחה אתמול עם גולן הוא דיבר על מוצר מוביל בעלות טובה וביכולת לדלוור. לדלוור-לדלוור-לדלוור, זה הסוד בגדילה של חברות. הלקוחות הגדולים שנמצאים כעת בגל של ביקושים לרחפנים וכטב"מים צריכים לדעת שהספק שלהם יודע לספק את הסחורה בכל מצב - גם עם משברים בשרשרת הייצור, גם עם עלייה במחירי המוצרים, גם עם בעיות במשלוחים. נקסט ויז'ן כבר חברה גדולה, עם כרית מזומנים גדולה, עם מלאי מספק, עם מספר ספקים לכל רכיב, עם פתרונות "לשעת חירום" והלקוחות בוטחים בה - לראיון המלא: יו"ר נקסט ויז'ן: "יהיו עוד הזמנות גדולות, לא יודע אם כזאת, אבל הביקוש מאוד חזק".
מי שפחות מאמינים בה הם דווקא הגופים המוסדיים: אנליסט, ילין לפידות ואלטשולר שחם. אלו גופי אנליזה טובים, אבל הם לא היו במניה בתחילת הדרך וגם לא כעת. הם פספסו תשואה של אלפי אחוזים. מנגד, הפניקס ומור היו שם מההתחלה.
- יו"ר נקסט ויז'ן: "יהיו עוד הזמנות גדולות, לא יודע אם כזאת, אבל הביקוש מאוד חזק"
- נקסט ויז’ן עם הזמנת ענק של כ-77 מיליון דולר - עד כמה זה משמעותי ומי עשוי להיות הלקוח?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
וצריך להבין - גוף מוסדי נבחן בהשקעות במניות ספציפיות. כל השאר לא באמת תלוי בניתוח שלו. ההבדלים בתשואות בין גופי ההשקעות נובעים מאלוקציה שונה במניות ואג"ח - אבל בסוף זה הימור כשמדובר על השקעות לטווח ארוך. אף אחד לא יודע באמת עם משקל של 62% במניות עדיף על 59%. אף אחד גם לא יודע אם תמהיל של 70% למניות בוול סטריט על פני 30% בת"א זה התמהיל הנכון. כלומר, האלוקצייה מלמעלה היא חשובה לתשואה, אבל זה עניין של גישה ואסטרטגיה שלא בשליטה. מה שכן בשליטה של הגוף המוסדי הוא המחקר ומציאת מניות כמו נקסט ויז'ן. כי אם הם משקיעים בה, זה מה שייתן להם את התשואה העודפת - את האלפא.
GE בהמלצת מכירה על פלסאנמור - אבל המשקיעים לא מתרגשים; האם בוצעה עבירה על חוק ני"ע?
פלסאנמור מודיעה על אישור FDA ויום אחר כך בעלת העניין הבילאומית GE חותכת את הקשרים העסקיים ויוצאת לחלוטין מהפוזיציה - דבר אותו מגלים באיחור של חודש המשקיעים - האם בוצעה כאן עבירה על חוק ני"ע ולמה GE נוטשים יום אחרי ה"בשורה הגדולה"?
פלסאנמור בתחילת נובמבר ראינו משהו חריג בפלסאנמור פלסאנמור 13.61% , מוכר יושב על הבוק וכל מי שמנסה לקנות נתקל ב"חומה". המחזור הממוצע בפלסאנמור בשנה האחרונה עמד על כ-610 אלף שקל אבל ב-3 לנובמבר המחזור זינק פי 16 מהמחזור הממוצע והסתכם על 10.6 מיליון שקל ובירידה של 11% במניה שהביאה את החברה לשווי של 228 מיליון שקל. זה הגיע יום אחרי שראינו מחזור גם עצום בהיקפו של יותר מ-35 מיליון שקל - היום בו פלסאנמור הודיעה על תפנית היסטורית - אישור FDA שהכיר בתועלת של תושבת ההריון שפיתחה ופתח לה פתח לשוק האמריקאי.
להרחבה:
פלסאנמור קיבלה אישור FDA לשיווק האולטרסאונד הביתי בארה"ב
ראיון עם פלסאנמור: "אנחנו נהיה ה-חברה בתחום ניהול ההריון"
אולי התיקון שהגיע למחרת הצטייר בזמנו כמימוש טבעי. אנשים רוצים לקחת כסף אחרי ההודעה החיובית ובייחוד שהתחזית שנתנה החברה הייתה שמרנית מעט. אבל כעת מתברר שבעלת העניין GE healthcare סגרה את הפוזיציה, דרך הבורסה, דבר אותו אנחנו שומעים לראשונה חודש מאוחר יותר ואחרי שחלק גדול מהמשקיעים גם ככה"נ נבהל מהירידות הגדולות וכנראה סגר גם פוזיציות.
- פלסאנמור: "בעלי המניות חכמים. GE בחוץ ואנחנו נצמח מהר מאד"
- GE יוצאת מפלסאנמור אז למה המניה מתחזקת?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לפני שנדון בהיבט הנרטיבי של המכירה צריכים לציין שיש כאן גם, לכאורה, סוגיה רגולטורית. בהתאם לחוק ניירות ערך, התשכ"ח-1968, ולתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידיים), בעל עניין בתאגיד מדווח מחויב להודיע לחברה על כל שינוי מהותי בהחזקותיו בסמוך למועד ביצוע הפעולה, ובכל מקרה לא יאוחר מיום מסחר אחד ממועד העסקה. לאחר קבלת ההודעה, על החברה לפרסם דיווח מיידי לציבור בתוך יום מסחר.
