הירשמו
  1. ראשי
  2. שוק ההון
כסף ישראלי שקלים חדשים מטבע אג"ח
צילום: Istock
ראש בראש

הבנקים מעלים ריבית על הפיקדונות - מה עדיף קרן כספית או פיקדון?

בעקבות העלאת הריבית התשואות באפיקים הקצרים ממשיכות לעלות, אך אם תהיינה העלאות נוספות יתכן שעוד חודש או חודשיים הן יהיו אטרקטיביות עוד יותר, מהן האלטרנטיבות להשקעה סולידית קצרת טווח?
נתנאל אריאל | (17)
נושאים בכתבה בנקים השקעה סולידית ממשלתי שקלי מקמ פקדונות

לפני כחודשיים הצבענו על כך שההשקעות קצרות הטווח נטולות הסיכון (יחסית) חוזרות להיות יותר אטרקטיביות עקב מגמת העלאת הריבית. דיברנו גם על כך שהתשואות צפויות להמשיך לטפס בחודשים הקרובים עם המשך מגמת העלאת הריבית של הבנקים המרכזיים, ושייתכן שעדיף בינתיים לחכות קצת בקרנות הכספיות ולהיכנס רק לאחר העלאות ריבית נוספות, שכן תיתכן עדיין עליית תשואה (וירידה בערך ניירות הערך הללו). בינתיים התחזיות הללו מתממשות. כעת, במיוחד על רקע התחרות בין הבנקים והעלאות הריבית, התמונה בשוק הסולידי הפכה להיות סוערת. 

נתחיל בפיקדונות. אנחנו עוקבים מקרוב בחודשים האחרונים אחרי הריבית בפיקדונות. משהו זז בשבועות האחרונים, צריך להגיד שאפו לדיסקונט שעורר את השוק. אורי לוין, מנכ"ל הבנק, זיעזע את הצמרת הבנקאית, את הקולגות שלו, ויצא בעצם מאווירת תיאום המחירים בשוק הפיקדונות עם הצעה של 3% לשנה. ריבית קבועה, שקלית כמובן. הבנקים האחרים נכנעו להעלאת הריבית הזו והעלו גם (אתמול מזרחי והיום לאומי), אבל בתחכומם הרב, הבנקים המתחרים יצאו עם מוצרים קרובים אך לא זהים, הם לא באמת רוצים להתחייב לריבית קבועה של 3%. הם מספקים ריבית משתנה שנכון לעכשיו מספקת לציבור ריבית כוללת נמוכה יותר. אבל, כך הם אומרים - הריבית תעלה והתשואה שלכם תעלה. 

אז אף אחד לא יודע בכמה הריבית תעלה, אף אחד לא יודע מתי היא תעלה (למרות שזה צפוי להימשך בתקופה הקרובה והבנקים המרכזיים משנים את דעתם כל הזמן על הקצב שבו הם חושבים שנכון להעלות את הריבית) וההפרש בין הריבית בדיסקונט לריבית המשתנה במזרחי טפחות -0.29% ולאומי -0.45% , נותן בינתיים עדיפות לדיסקונט -0.72% . מבדיקה של ביזפורטל עולה כי גם אם הריבית תעלה במהלך השנה ב-1% יש יתרון ברור לפיקדון בדיסקונט. דיסקונט נותן 3% לאורך כל השנה, האחרים עם ריבית משתנה משנים אותה על פני השנה, אז גם אם הריבית תגיע בסוף השנה ל-3.5% ואפילו יותר, הממוצע כנראה יהיה נמוך מ-3%. 

אלא אם נגיד הבנק יעלה בחדות את הריבית: על פי הבדיקה שלנו, אם זו התחזית שלכם, אז וואן זירו שמספק ריבית של פריים מינוס 0.85% יכול להתאים לכם. הריבית שלו כעת היא 2.65%, מספיקה עלייה של 0.5% בריבית כדי שהוא יחלוף מעל דיסקונט ויהיה במקום הראשון. כך שכל מקום ראשון כעת הוא זמני.

בנק ירושלים שהיה המוביל בתחום, דווקא עכשיו במאניטיים, קצת נרדם ומספק ריבית של 2.3% לשנה.

האם יש עוד אלטרנטיבות? יש. אתם יכולים להשקיע ישר במק"מ. מדובר על מכשיר השקעה שהוא בעצם אג"ח שקלית של המדינה. ביטחון מלא. יש שם 12 סדרות מק"מ, הארוכה לשנה, הקצרה לחודש. הריבית שם עלתה לאזור ה-2.2%. לא רע, אבל עדיין לא 3%. אבל היתרון במק"מ הוא הנזילות. בפיקדון של דיסקונט הכסף סגור לשנה. כאן, יש נזילות מלאה (וזה גם החלק שבו למזרחי יש יתרון על דיסקונט. רוב האנשים לא יעקבו כל הזמן ויחליפו את הפקדונות בהתאם לשינויים בריבית. אבל האפשרות קיימת למי שמעוניין).

>>> פיקדונות שקליים – איפה תקבלו את הריבית הגבוהה ביותר?

ומה לגבי קרנות כספיות?

ויש עוד אלטרנטיבה. מאוד סולידית. היא יכולה להיות מתאימה לכאלו שלא בטוחים לגבי הפיקדונות, ורוצים להמתין. אז במקום לא לעשות כלום, אפשר להפקיד בקרנות כספיות. מדובר על מכשיר עם יתרונות מאוד גדולים, אבל הוא לא זהה לפיקדונות לשנה, הוא יותר קרוב לפיקדונות קצרים, לשלושה חודשים - ושם הוא מנצח בגדול. 

קרנות כספיות הן ללא עמלת קניה ומכירה, הן מאפשרות ליהנות מתשואה ללא מס בפועל (כיון שהמס משולם רק על רווחים ריאליים ובסביבת אינפלציה של 4%-5% אין רווחים ריאליים) והן נזילות כשמדי יום ניתן להוציא ולהכניס את הכסף ללא עלות. חשוב לשים לב שלא לקנות קרנות בהם יש דמי הוספה (פער בין מחיר הקניה לבין מחיר המכירה) כמו הראל כספית נזילות או אנליסט כספית שקלית עם קונצרני, כי במקרה כזה דמי ההוספה ינגסו חלק משמעותי מהרווח לתקופה הקצרה הזו, וכמובן שלא משתלם להזרים כספים לקרנות אלו לתקופות קצרות.

קיראו עוד ב"שוק ההון"

קרנות כספיות לקהל שרוצה להשקיע לחודשים ספורים ממש הן האלטרנטיבה המנצחת התשואה הגלומה בהן קרובה ל-2% בשנה זה הרבה מעל הריבית שתקבלו בפיקדונות בהשקעה ל-3 חודשים. הבנקים השונים מנסים בימים האחרונים להגיד לנו 'אבל אנחנו יותר טובים מדיסקונט בטווחים המאוד קצרים'. יכול להיות שזה נכון אבל זה לא רלוונטי. פשוט כי הקרנות הכספיות עדיפות. ורק נזכיר שוב, שמי שכן רוצה לסגור השקעה לטווח של שנה, אז הקרנות הכספיות ייתנו תשואת חסר מול הפיקדון של דיסקונט וגם של וואן זירו. כלומר, היתרון של הקרנות הכספיות הוא בנזילות ולטווח מאוד קצר. אבל לטווחים ארוכים יותר - למי שמוותר על הנזילות - קרן כספית לא הפיתרון האידיאלי.

תגובות לכתבה(17):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 10.
    שש 18/09/2022 01:27
    הגב לתגובה זו
    קצר ואתה לא רוצה שישחק לגמרי אלא יעשה קצת ריבית.
  • 9.
    חיים 06/09/2022 23:46
    הגב לתגובה זו
    ממה בדיוק העלו את הרבית מאפס? לא היתה רבית, לכן יש לדייק ולאמר: החלו לתת רבית! וזו בזכות תרעומת הציבור שהתפרסמה בתקשורת. אחרת לא היה זז לבנקים והיו ממשיכים לשחוק את כספי הציבור שגם כך נשחק זוועתית בשוקי ההון!
  • 8.
    האגחים של פועלים ולאומי ב3.7 אחוז כאילו דה??? (ל"ת)
    Z 05/09/2022 15:04
    הגב לתגובה זו
  • 7.
    אנונימי 03/09/2022 21:36
    הגב לתגובה זו
    זה תחום שלא דיברו עליו שנים...
  • 6.
    איך יודעים 01/09/2022 23:49
    הגב לתגובה זו
    נכתב בכתבה: "קרנות כספיות ... התשואה הגלומה בהן קרובה ל-2% בשנה" איך יודעים שהתשואה בקרן כספית כ-2%? לפי מה? תודה פשוט גם ארצה לדעת כשזה ישתנה, לא חשוב לי רק מה המצב בשניה זו, השקעה זה טווח ארוך.
  • הקרן לא מובטחת בכספיות (ל"ת)
    גבי 06/09/2022 09:30
    הגב לתגובה זו
  • שלמה 02/09/2022 16:41
    הגב לתגובה זו
    יש פקדונות לשנתיים עם תחנות יציאה כל שלושה חודשים . מידי שלושה חודשים יש עליה בריבית ובסוף השנה השנייה יכולה להגיע עד שלושה אחוזים ויותר . גובה הריבית נתון למשא ומתן עם הבנק ותלוי בבובה סכום הפקדון
  • דוד 02/09/2022 15:31
    הגב לתגובה זו
    ובכל מקרה, התשואה עולה על המקמ
  • קלקלן 02/09/2022 07:46
    הגב לתגובה זו
    ריבית בנק ישראל+תשןאת המקמים
  • 5.
    גובה הריבית בבנק נתון למו"מ (ל"ת)
    הגדלתי לעשות 01/09/2022 20:05
    הגב לתגובה זו
  • 4.
    כדורי 01/09/2022 19:10
    הגב לתגובה זו
    לא מזמן היתה כתבה שיש לאזרחים בבנקים מאה מילארד שקל עומדים לשימושם ללא תשלום ריבית זה מעל ל 15 שנים ואתה בא לספר שהיום יסכימו לשלם 6 מיליארד לשנה עבור זה אתה חי באשליות הם יעשו את כל התרגילים כדי להמשיך ולבנות מהכסף בלי לשלם אגורה עבור זה
  • 3.
    לביזפורטל (ל"ת)
    שאפו 01/09/2022 18:31
    הגב לתגובה זו
  • 2.
    למה אין טבלה?? 5000 מילים במקום טבלה קטנה (ל"ת)
    טבלה 01/09/2022 18:24
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    בנק ירושלים נותן צמוד למדד בסגירה לשנה (ל"ת)
    שזה מעל כולם כרגע 01/09/2022 17:09
    הגב לתגובה זו
  • מה נותן בדיוק? 01/09/2022 18:33
    הגב לתגובה זו
    צמוד לשנה למדד? בלי יציאה זה ממש ממש גרוע. אם המדד זז כל הזמן למה לא לאפשר יציאה
  • יש לך משהו יותר אטרקטיבי בשוק? (ל"ת)
    אני 04/09/2022 16:42
בורסה, משקיעים (AI)בורסה, משקיעים (AI)

להשקיע בבורסה במקום לקנות דירה - הצעירים משנים גישה

על הקשר בין בורסה למחירי הדירות, על הצעירים שעושים מכה בבורסה וחזרה למפולת של 2008-2009

מנדי הניג |
נושאים בכתבה בורסה מחירי הדירות

הגאות בבורסות בשנים האחרונות, במיוחד בוול סטריט, יצרו רווחים גבוהים למשקיעים, לרבות המוני משקיעים צעירים. זו תופעה עולמית, וזה גם בארץ - מאות אלפי ישראלים משקיעים ישירות במניות בבורסות, חלק גדול מהם צעירים. הם אגב, כמעט ולא משקיעים בארץ, בעיקר בוול סטריט. הצעירים האלו מכירים רק שוק עולה, הרווחים שלהם עצומים - דמיינו צעיר שנכנס לשוק לפני 5 שנים. סיכוי טוב שהוא הכפיל את כספו - זה מה שקרה בנאסד"ק וב-S&P. 

בפועל, רבים עשו הרבה יותר מהכפלת הכסף. אם הם הלכו על המניות הדומיננטיות ועל שבבים זה רווח של פי 3-4, אבל גם אם נסתפק בממוצע, זה רווח מרשים שיוצר  מגמה חדשה של הזרמת כספים לבורסה. ההזרמה השוטפת מגיעה גם מהסיפורים בשטח - כשאנשים רואים כמה הם יכלו להרוויח על אנבידיה, על מניות השבבים, על נטפליקס, על מניות הקוונטים ועוד מאות דוגמאות, הם מתפתים. אנחנו רוצים להרוויח, אנחנו גרידיים. הסיפורים האלו מגרים אותנו להזרים כספים. אף אחד לא זוכר את הכישלונות בדרך, זוכרים את המניות שעשות מאות אחוזים וזה מייצר הזרמה שוטפת גדולה לשווקים שבעצמה מייצרת עליות שערים.   

אותו צעיר שרואה שיש רווחים עצומים מגדיל באופן שוטף את ההשקעה במניות. זה מבחינתו הגיל שבו הוא צריך להשקיע כמה שיותר בבורסה, וזה נכון מבחינה תיאורטית.  

השאלה אם התיק שלו מפוזר או אם יש מרכיב אג"ח משמעותי, פחות רלבנטית לצעירים שחוסכים לזמן ארוך - אבל רוב הצעירים לא מבין את המשמעות של חיסכון לטווח ארוך. הם שקועים עד צוואר במניות, ולא מפנימים שהשוק גם יכול לרדת חזק, אחרת חלקם היו אולי מגוונים את התיק. נזכיר כי זה בסדר גמור ואפילו נכון להשקיע במניות בשיעור מאוד גבוה, אבל כל עוד יודעים שבדרך יהיו ירידות. הטווח הארוך מאפשר למשקיעים צעירים להגיע לתיקון באם תהיה מפולת, ולכן מבחינה תיאורטית הם צריכים להיות במרכיב גדול של מניות.

כמה מבין המשקיעים הצעירים מבין את זה? כמה מהם לא ישנה את תיק ההשקעות כשתגיע קריסה ויגיד  "מה זה משנה אני חוסך ל-30 שנים?".  כנראה שהרוב יממש. טבע האדם הוא גרידיות בעליות ופחד גדול בירידות. 

להמשך הכתבה לחץ כאן
משה נור
צילום: צילום מסך, אתר החברה

בדרך להכנסות ראשונות? נור אינק בעסקה של 12 מיליון דולר

נור אינק הודיעה על חתימת מזכר הבנות אסטרטגי עם חברת DCC Print Vision , שעוסקת בהדפסה על טקסטיל, שבמסגרתו התחיבה החברה לרכוש מנור דיו בהיקף מינימלי של 12 מיליון דולר, בתמורה תקבל DCC תקבל בלעדיות להפצת מוצרי הדיו בטכנולוגיית DTF של נור אינק בכל יבשת אמריקה; האם החברה תתחיל לייצר הכנסות משמעותיות? 

רן קידר |
נושאים בכתבה נור

נור אינק נור 12.99%  , שעוסקת במחקר ופיתוח של דיו מבוסס מים למדפסות דיגיטליות, הודיעה על חתימת מזכר הבנות אסטרטגי עם חברת DCC Print Vision ההודית שעוסקת בהדפסה על טקסטיל, שבמסגרתו התחיבה החברה לרכוש מנור דיו בהיקף מינימלי של 12 מיליון דולר, בתמורה תקבל DCC תקבל בלעדיות לשלוש השנים הקרובות להפצת מוצרי הדיו בטכנולוגיית DTF של נור אינק בכל יבשת אמריקה, לרבות ארצות הברית, אמריקה הלטינית וקנדה.  בנוסף, תקים DCC חברה ייעודית להפצת מוצרי נור אינק, כאשר נור תקבל כתבי אופציה למימוש של עד 20% ממניות החברה החדשה, ללא תמורה. 

על פי הודעת החברה, ההסכם עם DCC מהווה חיזוק משמעותי לתחזיות ההכנסות של נור אינק לשנים הקרובות, ומצטרף להסכמים נוספים שנחתמו לאחרונה באירופה ובארה"ב. החברה מציינת כי מדובר בצעד אסטרטגי שמרחיב את נוכחותה הבינלאומית וממקם אותה כשחקנית גלובלית בשוק ההדפסה על טקסטיל.

לדברי מר משה נור יו"ר הדירקטוריון ומנכ"ל החברה: "ההסכם עם DCC הוא מהלך אסטרטגי חשוב המרחיב את נוכחותה של נור אינק לשווקים משמעותיים ביותר בעולם. מדובר בהסכם מאוד משמעותי מבחינת ההיקף שלו והמחויבויות של השותף האמריקאי וממלא אותנו בטחון רב באיכות וביכולות של הדיו החדשני שלנו. אנו גאים לשתף פעולה עם חברה בעלת מוניטין רב וניסיון גלובלי עשיר, כדי להביא את טכנולוגיות הדיו החדשניות שלנו לשוק האמריקאי. שילוב הכוחות עם DCC צפוי להוביל את תחום ה- DTF לשלב הבא של קיימות, איכות וביצועים, ולבסס את נור כשחקנית מרכזית בזירה הבינלאומית.״

במקביל להסכם החדש, נור אינק ממשיכה לקדם את פיתוח טכנולוגיית ה-DTF נטולת האבקה (Powderless), טכנולוגיה ייחודית וירוקה המייתרת את הצורך באבקת דבק בתהליך ההדפסה, הנחשבת למסוכנת ומזהמת. לדברי החברה, הטכנולוגיה נמצאת בשלב בטא מתקדם וצפויה להשקה מסחרית בקרוב. 

תקציר הפרקים הקודמים

נור היא חברה שמשקיעה הרבה יחסית במחקר, כך למשל ב-2024 הסתכמו הוצאות המו"פ ב-4.9 מיליון שקל, ירידה חדה אומנם לעומת 8.8 מיליון שקל ב-2023, אך סכום השווה למחצית מהמזומנים שהחברה שרפה באותה שנה, כשהחצי השני הלך להוצאות הנהלה וכלליות. בקופת החברה נכון לסוף השנה היו מזומנים ופקדונות בסך של כ-5.5 מיליון שקל, לא מאזן מזהיר, אבל בחודש אפריל דיווחה נור על הסכם עם חברת ההפצה "פרינט מרקט" לתקופה של לפחות 3-4 שנים שאמור להכניס כסף לחברה, מה שביום ההודעה הקפיץ את המניה ב-18%.

להמשך הכתבה לחץ כאן