שוהם ביזנס: הרווח ירד ב-8.5% ל-16 מ' ש'; תחלק דיבידנד של 10 מ'
שוהם ביזנס חברת האשראי החוץ בנקאי שוהם ביזנס 0.23% מדווחת על תוצאותיה הכספיות לשנת 2020: ההכנסות הסתכמו בכ-47.7 מיליון שקל, ירידה של כ-8.5% לעומת 51.8 מיליון ב-2019, כשהרווח הנקי ירד בשיעור זהה ועמד על 16 מיליון שקל בהשוואה ל-17.5 מיליון שנה קודם לכן. ההפרשות להפסדי אשראי בתקופה הכפילו עצמן לסך של 3.9 מיליון שקל. שוהם הודיעה על חלוקת דיבידנד בסך 10 מיליון שקל.
תמהיל ההכנסות היה כמעט זהה לזה של 2019, כשההכנסות מניכיון צ'קים היוו 94% מכלל ההכנסות ו-6% הנוספים, שהם 2.6 מיליון שקל הגיעו מפעילות מתן ההלוואות. יתרת הלקוחות ליום בסוף השנה מורכבת מחובות של כ-432 לקוחות, ועוד מדווחים בחברה כי התלות ב-10 הלקוחות הגדולים ביותר פחתה, כשב-2020 מאלה הגיעו 12% מהכנסות החברה לעומת 30% קודם לכן.
עוד בתקופה ירד שיעור ההלוואות לתקופה של חודש ל-27% מהתיק לעומת 35% ב-2019, בזמן ששיעור ההלוואות ל-3 חודשים ויותר עלה ל-26% מהתיק, זאת בהשוואה ל-12% קודם לכן. שיעור הלווים מענף הנדל"ן עלה ל-43% מהתיק (38% ב-2019) וההלוואות לענף התשתיות ירדו ל-30% (36% בתקופה המקבילה) ואלה מענף המסחר ירדו מעט ל-10% (12% קודם לכן).
את הגידול בהפרשות להפסדי אשראי, נתון שזינק גם אצל הבנקים וחברות כרטיסי האשראי בתקופה האחרונה בצל משבר הקורונה, מסבירים בדירקטוריון שוהם ב"נובע בעיקר מגידול בהפרשה הספציפית וכן גידול בהפרשה הכללית כתוצאה מעדכון ההנחות שבבסיס מודל אומדן שיעור ההפרשה הכללית תוך התחשבות במשבר הקורונה והנתונים המאקרו כלכליים להם עשויה להיות השפעה שלילית על הגבייה".
- שוהם ביזנס: 20% תשואה להון, רווח נקי של 10 מיליון שקל
- שוהם ביזנס: הכנסות של 40 מיליון שקל; הוצאות להפסדי אשראי של 5.6 מיליון שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עוד בעניין משבר הקורונה כותבים בשוהם כי "החברה באופן מידי לצמצם היקפי אשראי באופן ייזום, ובמקביל, העלתה את מרווחי הריבית, כל זאת על מנת לצמצם סיכונים. הדרישה לאשראי נותרה איתנה ואף התגברה, אך יחד עם זאת, חל גידול מסוים בבקשות מושכים ולקוחות להארכת מועד פירעון התחייבויותיהם". בצד זאת צוין כי "החברה צופה כי איתנותה הפיננסית של החברה תישמר, בין היתר, לאור העובדה שרוב תיק האשראי של החברה הינו לזמן קצר ולפיכך ניתן להנזילו בטווח הקצר כמו כן, אמות המידה הפיננסיות מול המערכת הבנקאית לא השתנו במהלך המשבר ומסגרות האשראי מתאגידים בנקאיים אף הורחבו".
- 3.דוד 07/03/2021 20:53הגב לתגובה זוהאם נמסר יום האקס ויום התשלום?
- 2.אנליסט בפנסיה 04/03/2021 07:04הגב לתגובה זויש צמיחה בתיק אשראי אך ההכנסה לא עולה בהתאמה. מוזר. זה סימן שהם לוקחים פחות ריבית על ההלוואות. ואפשר לראות גם במאזן שהאשראי ז"א קפץ פי כמה. מ 6400 ל 22300. אשראי ללקוחות זמן קצר ירד מ 342 אלף ב 2019 ל 317 אלף ב 2020. זה המון. זה אומר שהיא לא צומחת ואפילו מוכרת בפחות. הרווח הגולמי השנתי ירד. זה בגלל הפרשות לחומס אבל הם תמיד טענו שהם מעלים את הריבית על ההלוואות אז ציפיתי ליותר מכירות. הרווח הנקי באחוזים נשאר דומה. נסחרת במכפיל 21.7 על רווחי הרבעון האחרון. ובמכפיל 19.4 על רווחי 2020. וזה המון לחברה שבקושי צומחת. מלרן נסחרת במכפיל 15. מניף אם אני מנטרל אופציות למנכל חד פעמי ואת הדמי סיכון למבטח. נסחרת במכפיל 13. והיא ממש צומחת. אז למה להחזיק את שוהם?
- 1.שוהם גמרה את הסוס 04/03/2021 06:50הגב לתגובה זושוהם אחרי שנתיים מצויינות סיימה עם דו'ח חלש. יש חברות אשראי חוץ בנקאי אחרות מעולות לא פחות כמו מניף ומלרן. חברות יותר קטנות ולא מנופחות כמו שוהם. שרק לאחרונה גייסו עוד כספים כדי להגדיל תיקי אשראי ללקוחות . מה שמפתיע שכמעט בלי חובות אבודים ומוציאים ריבית דו סיפרתית מקבלנים
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגסקופ עולה 4%, תדיראן יורדת 6%; המדדים עברו לירידות
העלאת תחזית הדירוג של S&P תומכת בשוק למרות ארביטרז' שלילי, המסחר מתנהל בעליות שערים; עונת הדוחות בת"א מעלה הילוך - מי צפויות לדווח?
המסחר בת"א מתנהל בירידות קלות. מדד ת"א 35 יודר 0.3% ומדד ת"א 90 נסחר סביב ה-0.
במבט על הסקטורים, מדד הבנקים עולה ב-0.4%, מדד הביטוח עולה 0.1%, מדד הנדל"ן יורד0.1% ומדד הנפט וגז יורד 1.1%.
רוצים לדעת איזה מניות בולטות היום ומה הסיפור מאחוריהן? הכל כאן העולות - היורדות - הסחירות; המניות הבולטות בת"א
בשוק האג"ח נרשמת יציבות לקראת החלטת הריבית בסוף החודש. אג"ח עם מח"מ של כ-10.5 שנים נסחר עם תשואה ברוטו של כ-4.06%. נזכיר כי בסוף השבוע מדד המחירים לצרכן צפוי להתפרסם, במה שיכריע את הכף האם הריבית תרד או לא בסוף החודש. נכון לבוקר זה השוק מתמחר הורדת ריבית באזור 70%.
אחת המניות שבולטת לשלילה בימים האחרונים היא ג'י סיטי. החברה הפתיעה את המשקיעים אחרי שהגדילה את אחזקתה בחברת הבת סיטיקון למעל 50% ותידרש כעת להגיש הצעת רכש מלאה למניות המיעוט, מהלך שעשוי להגיע להיקף של 1.4 מיליארד שקל; במעלות מזהירים כי המינוף עלול לטפס מה שמעורר חשש שהמהלך יכביד על התזרים, והתגובה מורגשת במניה ובאגרות החוב של החברה. לניתוח המלא על מה עשתה החברה, ומה ההשלכות האפשריות - ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%
- איי.סי.אל נפלה 15%, חברה לישראל איבדה 14%; מחזור המסחר - 13.4 מיליארד שקל
- היום של טבע, ומה עוד קרה בבורסה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השבוע הקודם ננעל במחזור ענק של כ-13.4 מיליארד שקל השני בגובהו אי פעם, שלב הנעילה (החדש) רשם מחזור של כ-9.4 מיליארד שקל על רקע עדכון המדדים החצי-שנתי. במסגרת העדכון הצטרפו למדד ת״א-35 מניות מגדל ביטוח מגדל ביטוח 2.33% ונקסט ויז׳ן נקסט ויז'ן 7.23% , בעוד שמניות החברה לישראל חברה לישראל 1.33% ואנרג׳יאן אנרג'יאן -3.44% הועברו למדד ת״א-90. המהלך גרם לתנודתיות גדולה במיוחד בשתי האחרונות, בעיקר לאחר הצניחה במניית איי.סי.אל איי.סי.אל 0.65% ובמניית בעלת השליטה בה - החברה לישראל - בעקבות הפשרה עם המדינה סביב זיכיון ים המלח. הישג ל-ICL? - תקבל 2.5 מיליארד דולר על החזרת זיכיון ים המלח למדינה, גם היום אייסיאל תעמוד במוקד לאחר שהשוק יאכל מחדש את השפעות ההתפתחויות על הרווחיות הליבתית שלה.
