הירשמו
  1. ראשי
  2. שוק ההון
רקפת רוסק בנק לאומי
צילום: בנק לאומי

לאומי במסר לשוק: "קנו מניות לאומי"

לאומי רוכש מדי יום מניות של עצמו בהיקף משמעותי ומעביר מסר ברור לשוק - "אנחנו מגבים את המניה"; מניית הבנק עלתה החודש ב-5.5% ומבטאת שווי של 38 מיליארד שקל - הרבה מעל פועלים; האם הרכישה העצמית תקינה? כן, אבל זה "מריח" ויסות...  

ירדן סמדר | (22)
נושאים בכתבה אורט לאומי לאומי רכישה עצמית שוק ההון

בנק לאומי 0.59% התלהב מתוכנית הרכישה העצמית הקודמת והוא חזר בתוכנית רכישה עצמית שנייה. אז, בסוף 2018 הסתכמה הרכישה העצמית ב-700 מיליון שקל, וגם כעת  במסגרת התוכנית השנייה - מדובר על 700 מיליון שקל. 

כלומר, בסה"כ הבנק רכש ועומד לרכוש מניות של עצמו ב-1.4 מיליארד שקל.

1.4 מיליארד שקל מתוך שווי של הבנק - 38 מיליארד זה הרבה כסף (פועלים, אגב, בשווי של 35.4 מיליארד שקל). 

1.4 מיליארד שקל משדרים למשקיעים - "אל תדאגו, אנחנו קונים, מדי יום. המניה טובה".

1.4 מיליארד מתחלקים למאות ימים כשמדי יום הבנק קונה מניות של עצמו ב-7.5 מיליון שקל.

7.5 מיליון שקל מדי יום זה המון - מעל 10% מהמסחר היומי.

התוכנית השנייה - 7.5 מיליון שקל ביום, מעל 10% מהמסחר היומי 

התוכנית השנייה היא העתקה של התוכנית הראשונה. תוכנית הרכישה השנייה החלה בסוף מאי, ומאז מדי יום הבנק קונה בכ-7.5 מיליון שקל. מניית לאומי עלתה בחודש האחרון, עם או בלי קשר (כנראה שעם קשר) ב-5.5%, משמעותית יותר ממניית פועלים. 

רכישה עצמית ב-1.4 מיליארד שקל 

מאז תחילת אישור הרכישה (בסוף חודש מאי במקביל לפרסום דוחות החברה), רכש הבנק תוך חודש בלבד מניות בהיקף של כ-150 מיליון שקל. מכאן שנותר לו לרכוש מניות ב-550 מיליון שקל.

לפי תנאי התוכנית, רכישת המניות מתבצעת במסגרת המסחר בבורסה על ידי חבר בורסה, כאשר התוכנית מיועדת להסתיים כעבור שנה, אך בצב הנוכחי היא תסתיים בעוד חודשים ספורים. 

בהחלטת הדירקטוריון לביצוע התוכנית נכתב כך "תכנית הרכישה תאפשר לבנק לנהל את הון הבנק באופן יעיל יותר, ואימוצה לא ישפיע באופן מהותי לרעה על הון הבנק או על יכולת הבנק להמשיך ולפעול למימוש האסטרטגיה העסקית שלו".

עוד הוסיף הדירקטוריון כי התוכנית תופסק אם במהלך תקופת התוכנית יתברר כי על פי הדוחות הכספיים האחרונים שיפורסמו הבנק אינו עומד ביחס הון עצמי רובד 1 על 10.9%.

טוב, לא נראה שהתוכנית תופסק, לאומי נמצא בשיא מבחינת הביצועים העסקיים ומבחינת שווי השוק. 

מהי רכישה עצמית?

רכישה עצמית היא רכישה של החברה את ניירות הערך שלה. ברכישה עצמית, בעצם מבטלים את הניירות הנרכשים - כשחברה רוכשת את מניות החברה, אותן מניות הופכות למניות רדומות ולמעשה יוצאות מהון המניות המונפק של החברה (כלומר הונה של החברה יורד ובהתאמה שווי השוק שלה יורד).

קיראו עוד ב"שוק ההון"

רכישה עצמית בחברה שיודעת לייצר תשואה להון גבוה מזו של המזומנים בקופה, מספקת ערך בדלת האחורית למשקיע - מספר המניות קטן, הרווח אולי קטן (אבל בשיעור נמוך), כך שהרווח למניה גדל.

הבעיה ברכישה עצמית של בנקים

רכישה עצמית היא הבעת אמון במחיר המניה. כשהנהלה מביעה אמון ורוכשת מניות זה מסר חזק לבעלי המניות. המסר הזה לא תיאורטי. המסר הזה הוא דרך רכישות שוטפות, וכאן יש בעייתיות מסוימת - הרכישות האלו הן חלק מהמחזור היומי, הן חלק מהמסחר והן משפיעות על המסחר. האם אנחנו רוצים שחברות ישפיעו על המסחר במניות שלהן? גם אם כן, כשהחברות הן בנקים המצב שונה - מדובר על ויסות בעקיפין, למרות שהבנקים כמובן לא יסכימו למונח הזה.

  

כך או אחרת, כל הבנקים האחרים לא עוסקים ברכישה עצמית של מניות. 

אתמול דיווח בנק לאומי על פרישתה הצפויה של רקפת רוסק עמינח, מנכ"לית הבנק. כאן בביזפורטל, הערכנו כי לא מדובר בעזיבה על רקע השכר המוגבל (מגבלת שכר הבכירים בבנקים), אלא מכיוון שרקפת, כמו גם, לילך אשר טופילסקי ואריק פינטו יודעים, ככל הנראה, שהבנקים בשיא. מכאן, הסיכוי לירידה עולה על הסיכוי לעלייה. אז הם פשוט פורשים בשיא (לכתבה המלאה).

תגובות לכתבה(22):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 15.
    ארידור 09/07/2019 13:16
    הגב לתגובה זו
    אחרי שהעברינית גליה מאור גרמה לנו לתשלום קנס במליארדים, אחרי שרוסק נתנה לפישמן מליונים . ושתיהן ברחו עם סטיפות. הבנק חוזר לעשות וויסות של המנייה. בלי הקנייה העצמית המנייה היתה 600 . יאללה. רוסק וגליה לכלא.
  • 14.
    itzhak 08/07/2019 13:09
    הגב לתגובה זו
    למה ומדוע ? מה הקופה התרוקנה על מנת לרוסק לשלם דמי פרישה ?
  • 13.
    הנביא 07/07/2019 00:17
    הגב לתגובה זו
    אני מקווה שמי שהפיץ את המסר יהיה כמה שנים בכלא!
  • 12.
    א 06/07/2019 23:59
    הגב לתגובה זו
    זאת אולי טעות גדולה מאוד ההחלטה האומללה לאפשר לבנקים לרכוש שוב את מניותיהם לאחר שזה כבר גרם בעבר לפשיטת רגל של הבנקים ולהלאמתם ע"י המדינה. שלא תחשבו שזה לא יכול לקרות שוב וע"פ איך שכל מחזור זמן אני תמיד עדים למחיקות של מיליארדים שהם אחכ מוציאים בייקור עמלות של משקי בית..הייתי בהחלט מבטל את האפשרות שלהם לרכישה עצמית של מניות .
  • 11.
    עמי 03/07/2019 22:30
    הגב לתגובה זו
    אני פשוט המום. מהשיטה של הקובינה של הבנק לאומי ולא יתכן שהבנק יקנה את המניות שלו . כאליו לבנק יש חברת בת.של לאומי. ואיזה אדם יכול לקנות מניות .כמו שהבנק קונה לעצמו.ומכספו. חחחחח איזה קובינות כדי לעלות את אחוזי הרווח .שהבנק עולה ברווחים.על ידי קניית מניות . ומי מקפיץ את המניה שזה הבנק עצמו ומכספו. לא יאומן. משהו לא מובן.
  • יצחק 08/07/2019 13:11
    הגב לתגובה זו
    בעולם הגדול המוסג ממש נרחב .שאין מה לעשות עם המזומנים קונים מניות של עצמם -זה לא אומר שטוב בעניי -אבל בהחלט מקובל
  • 10.
    ישראל 01/07/2019 18:16
    הגב לתגובה זו
    ציטוט : לאומי רוכש מדי יום מניות של עצמו בהיקף משמעותי ומעביר מסר ברור לשוק - "אנחנו מגבים את המניה" במילים אחרות המסר הוא מריצים את המניה
  • אשר 02/07/2019 21:45
    הגב לתגובה זו
    ויסות מניות.תחילה של משבר.
  • 9.
    מ.א 01/07/2019 17:48
    הגב לתגובה זו
    "... יש לה אפסייד של 70%..."מתי לבייב אמר את הדברים? כשהמניה התקרבה ל 55000 נק'...על כמה היא עומדת היום?... אגב-מה שעשה לבייב אז היה על גבול הפלילי ומשם מה רשות ניירות ערך החליקה את העניין...
  • 8.
    המתריע בשער 01/07/2019 17:45
    הגב לתגובה זו
    לא רחוק היום וגם הבועה הזו תתפוצץ להם בפרצוף,זה ויסות לכל דבר ועניין,גרוע מזה של שנות השמונים תמיד הציבור משלם בסוף את מחיר הויסות, ראו הוזהרתם.
  • 7.
    משקיע 01/07/2019 17:10
    הגב לתגובה זו
    עושים את הדבר הנכון ומקטינים את ההון העודף... לא מריצים מניות ולא מסמנים כלום...פועלים לטובת בעלי המניות ומעדיפים את הרווח למניה בלי לפגוע ביציבות הבנק..קונים משהו כמו 10 אחוז מהמחזור היומי הממוצע...אחלה, הלוואי ותהייה עוד חברות שיבחרו בדרך הזאת, יחד עם דיבידנד נדיב, להתאים את כמות ההון לרמת הפעילות...שאפו!
  • 6.
    פרצוף רע שמשתקף ממנו הרבה רוע לב, אפילו לא שמץ של חמלה (ל"ת)
    ברקוביץ 01/07/2019 16:48
    הגב לתגובה זו
  • גבי 09/07/2019 12:50
    הגב לתגובה זו
    כל אחד יכול סתם לזרוק רפש מהמקלדת.
  • 5.
    אם למנהלים ולעובדים יש אופציות אזי זאת עבירה פלילית (ל"ת)
    יעקב 01/07/2019 16:02
    הגב לתגובה זו
  • למה? (ל"ת)
    רוני 01/07/2019 20:29
    הגב לתגובה זו
  • מכניסים את האופציות לכסף (ל"ת)
    בוריס 02/07/2019 11:15
  • 4.
    מרימים את השער כדי שהמנהלים יממשו בשיא (ל"ת)
    tkh 01/07/2019 15:36
    הגב לתגובה זו
  • 3.
    שמואל 01/07/2019 15:29
    הגב לתגובה זו
    אתה בטוח במה שאתה כותב?
  • 2.
    אפלטון 01/07/2019 15:26
    הגב לתגובה זו
    שקיבלו מניות לאומי כצ'ופר יפסידו את התחתונים. בינתיים הם תקועים עם המניות ולא מצליחים לעשות עליהן אקזיט בגדול. הלוואי שיחנקו עם המניות וימכרו בהפסד ענק. לאומי עושק לקוחות וסוגר סניפים. העובדים הבכירים מרוויחים מיליונים על חשבון הציבור ולא מספקים שירות סביר .
  • משה 01/07/2019 22:10
    הגב לתגובה זו
    כל מילה בסלע !!!!
  • 1.
    רועי 01/07/2019 14:36
    הגב לתגובה זו
    בחזרה למשבר של 1982 לצערי
  • לרון 01/07/2019 17:05
    הגב לתגובה זו
    מסכים בהחלט ומאוד מתפלא, מילא לקנות אבל להריץ?
רשות ניירות ערך. קרדיט: רשתות חברתיותרשות ניירות ערך. קרדיט: רשתות חברתיות

חשד נגד בעלים ומנכ"לים להונאת משקיעים בעשרות מיליוני שקלים

רשות ניירות ערך ורשות המסים מנהלות חקירות גלויות נגד בעלים ומנהלים בחברות פרטיות וציבוריות, בחשד שגייסו כספים ממשקיעים בניגוד לחוק. לפי החשד, ההצעות בוצעו ללא תשקיף, תוך הצגת מצגים מטעים ושימוש בכספי משקיעים למטרות אחרות מהובטח. במקביל נבדקים גם דיווחים של חברות ציבוריות, שלפי החשד כללו פרטים לא מדויקים על עסקות והסכמים

עוזי גרסטמן |
נושאים בכתבה רשות ניירות ערך רשות המסים אלומות רותם שני

ארבע שנים לאחר שנעצר, ולמעלה משנתיים מאז סיום החקירה, הפרקליטות הגישה לאחרונה כתב אישום נגד מוטי אברג'יל, לשעבר הבעלים והמנכ"ל של קבוצת הנדל"ן יעדים, ונגד חברות הקבוצה, בגין גיוס לא חוקי של כ־75 מיליון שקל ממאות משקיעים - ללא תשקיף ובמרמה. רצף המקרים האלו מטריד. הונאות משקיעים הפכו לרבות ומתוחכמות. יש בעלים ומנהלים רבים שמגייסים שלא על פי הכללים ונפתחות חקירות שמצליחות לתפוס ולאתר חלק מהכספים. שי הונאות לכאורה בחסות החוק שנופלות בגלל רגולציה לא קפדנית - ראו מקרה סלייס. ויש הונאות רשת - התחזויות לאנשי מקצוע, אנשי פיננסית, בתי השקעות, מתחזים גם לביזפורטל כדי לקבל מכם פרטים, להמליץ לכם לקנות ניירות או לקבל את הכסף שלכם - הסוף תמיד הוא דומה: המשקיעים נשארים בלי כלום. 

על פי כתב התביעה נגד מוטי אברג'יל, החברות שבשליטתו משכו-גייסו כספים מ-277 משקיעים, באמצעות הסכמי הלוואה שנשאו ריבית חריגה של 7% ועד 33%. בפרקליטות טוענים כי מדובר בהסכמים שנשאו מאפיינים מובהקים של ניירות ערך - ולכן חלה עליהם חובת פרסום תשקיף, חובה שלא קוימה.

קבוצת יעדים פעלה במקביל בכמה מישורים: מכירת קורסים והכשרות בתחום הנדל"ן, שיווק קרקעות חקלאיות, וגיוס כספים ממשקיעים פרטיים. לפי האישום, אברג'יל פרסם ברשתות החברתיות תוכן שיווקי על רכישת קרקעות ופעילות נדל"נית, אך בפועל פניות שהתעוררו בעקבות הפרסומים שימשו כדי להציע למתעניינים להעמיד הלוואות לקבוצה - ולא להשקיע בעסקות קרקע כפי שהוצג כלפי חוץ.

ברשות ניירות ערך זיהו את הפעילות כבר במהלך התקופה, והתריעו בפני אברג'יל כי מדובר בגיוס המחייב תשקיף וכי עליו לחדול מהפעילות לאלתר. ואולם לפי כתב האישום, הגיוסים נמשכו גם לאחר ההתראות.


כתבה מעניינת: יועץ מס זייף מסמכי מילואים כדי לחמוק מתשלום מס - יצא ל"שרת" בעזה מהבית

להמשך הכתבה לחץ כאן
ישראל רייף יו"ר אפקון
צילום: עזרא לוי

60 מיליון שקל: מור נכנסת לאפקון עם השקעה בהקצאה פרטית

סך הגיוס מגיע לכ-74 מיליון שקל, יחד עם הפניקס, מנורה, ספרה ואלטרנטיב שהעמיקו השקעה

ליאור דנקנר |
נושאים בכתבה אפקון מור בית השקעות מניות הקצאה פרטית

קבוצת אפקון אפקון החזקות 4.34%  , שפועלת בתחומי ההנדסה, האנרגיה, התעשייה והתשתיות בישראל ובשווקים בינלאומיים, מדווחים על מהלך שמכניס לחברה משקיע מוסדי חדש. מור בית השקעות מור השקעות 0.11%   משקיעה כ-60 מיליון שקל באפקון החזקות במסגרת הקצאה פרטית של מניות, ובכך נכנסת לראשונה להשקעה בקבוצה. מבחינת השוק זה עוד סימן לכך שהחברה מצליחה למשוך גופים גדולים לעסקאות ממוקדות, בלי רעש מסביב. ההשקעה מביאה את מור להחזקה של כ-3.8% מהונה של אפקון, ובמקביל היא מקבלת גם אופציות שעשויות להגדיל את האחזקה בהמשך. במילים פשוטות, זה מהלך שמתחיל בנתח קטן יחסית, אבל משאיר למור דלת פתוחה להגדיל נוכחות אם התנאים יתאימו.

במקביל למניות, יוקצו למור אופציות לפי שווי חברה של כ-2.120 מיליארד שקל. אופציות הן זכות לרכוש מניות בעתיד במחיר שנקבע מראש, ואם ימומשו מור צפויה להפוך לבעלת עניין באפקון. בעל עניין זה גוף שמחזיק נתח מהותי מהחברה ומגיע איתו גם סט חובות דיווח רחב יותר, ככה שהכניסה כבר הופכת ליותר מסתם השקעה נקודתית. להקצאה הפרטית הצטרפו גופים מוסדיים נוספים ובהם הפניקס, מנורה, ספרה ואלטרנטיב בית השקעות, כך שסך המזומן שייכנס לאפקון במסגרת המהלך יעמוד על כ-74 מיליון שקל. בשורה התחתונה, אפקון מקבלת הזרמת הון לא קטנה, וגם מחזקת את השורה של השמות שמופיעים לצידה.


מפת בעלי העניין והשליטה בקבוצה ומי ילווה את העסקה

עם מימוש האופציות, מור צפויה להצטרף כבעלת עניין נוספת בקבוצת אפקון, לצד הפניקס שמחזיקה בכ-7% מהחברה, מגדל עם כ-6% ומנורה עם כ-6%. מעל כולם נמצאת משפחת שמלצר, בעלת השליטה בקבוצה, עם כ-63% מההון. בפועל, מדובר בהרחבה של מעגל הגופים המוסדיים סביב החברה, תוך שמירה על שליטה ברורה אצל בעלת השליטה. זה מהלך שמוסיף עוד שכבת תמיכה פיננסית, אבל לא מזיז את מרכז הכובד של השליטה. בגלל זה ההקצאה נתפסת כמהלך ממוקד שמחזק את החברה בלי להפוך את המבנה שלה על הראש.

החתמים שליוו את העסקה הם רוסאריו קפיטל ומנורה מבטחים חיתום. מבחינת החברה, זה עוד מהלך שמסדר לה אוויר קדימה ומחזק את החיבור עם המוסדיים שמלווים אותה גם בסבבים כאלה.

באפקון מציגים את המהלך כחלק מהכיוון הכולל של הקבוצה, ומדווחים שההשקעה משקפת הבעת אמון בפעילותה של אפקון, באסטרטגיית הצמיחה שלה ובפוטנציאל ארוך הטווח של הקבוצה. בחברה מדגישים בעיקר את הפן של שותפות והמשך צמיחה, ולא רק את המספרים היבשים. 

להמשך הכתבה לחץ כאן