ברקליס על בזק: "התכנית האסטרטגית תשקם את אמון המשקיעים"
בהמשך למומנטום השלילי של מניית בזק -0.68% , עם נפילה של יותר מ-50% מהשיא שנקבע במארס של 2016 טרם פיצוץ פרשת אלוביץ', בבנק ההשקעות ברקליס הוציאו אתמול סקירה למשקיעים ובה שימרו את ההמלצה 'תשואת יתר' למניה.
בברקליס מחזיקים במחיר יעד של 6.5 שקלים למניה, מה שמהווה אפסייד של יותר מ-70% על מחיר השוק.
לקראת כניסתו של דוד מזרחי לתפקיד המנכ"ל בספטמבר הקרוב, ולקראת התכנית האסטרטגית שצפויה לצאת בטווח של 6-3 חודשים, בברקליס מצביעים על המהלכים בהם ההנהלה החדשה עשויה לנקוט.
"אנו רואים בקיצוצי עלויות ובהתייעלות כעדיפות עליונה, ומעריכים כי החברה יכולה לחסוך בטווח הבינוני 700 מיליון שקל בעלויות, שיכולים להתבטא בעלייה של 20% ל-EBITDA עד שנת 2020", כתבו בברקליס. "בזק צריכה למזג ולייעל את החברות הבנות. בזנק בנויה מ-4 חברות עם מעט, אם בכלל, סינרגיה ביניהן. הדבר מהווה חיסרון לבזק בכל הנוגע לתחרות, לא רק מול HOT, אלא מול יתר השחקניות בשוק שהגיעו כבר לנתח שוק של 15% בשוק הטלביזיה".
בברקליס צופים כי במסגרת השינויים שתערוך הנהלת הקבוצה החברות YES, פלאפון ובזק בינלאומי ימוזגו לחברה אחת, לצד חברת בזק. נזכיר כי בזק צפויה לפרסם דו"חות ב-23 באוגוסט.
- קרעי עם היתר שליטה מתוקן שיאפשר לסרצ'לייט 10% נוספים ממניות בזק
- בי-קום ממשיכה לממש מניות, מה זה מעיד על בזק?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
- 3.מאפיונר 02/08/2018 17:51הגב לתגובה זורגע לא יעלו לפני שיסגרו את העסקה לרכישת ביקום, הכל מאפיה בארץ
- 2.ביזפורטל 02/08/2018 13:18הגב לתגובה זוגופים אלה חבורו יחד ועושים מניפולציות על המניה בכדי שהי לא תעלה בניגוד להגיון הכלכלי
- 1.לא יודע לגבי 650, אבל מעל ל-500 בטוח !! (ל"ת)סאקו 02/08/2018 11:47הגב לתגובה זו
ילין לפידות עם תוצאות שיא: היקף הנכסים על 150 מיליארד שקל - רווח של 108 מיליון שקל במחצית
ניהול קופות הגמל אחראיות ל-62% מההכנסות שהסתכמו על 215 מיליון ברבעון ו-428 מיליון שקל במחצית; הרווח הרבעוני של בית ההשקעות צמח ב-10% ל-54.4 מיליון שקל
ילין לפידות, אחד מבתי ההשקעות הפרטיים הוותיקים בישראל, נמצא בבעלותם המשותפת של רו"ח דב ילין ורו"ח יאיר לפידות, שמחזיקים ב-51% מהמניות מובילים את פעילותו בפועל. יתרת הבעלות (49%) מוחזקת על ידי חברת אטראו שוקי הון, שהיא למעשה חברת אחזקות פסיבית שתכליתה להחזיק בחלק שלה בבית ההשקעות. מניית אטראו שוקי הון 0.66% , שנסחרת בבורסה, היא כמו "שיקוף חלקי" לשווי של ילין לפידות - מתחילת השנה עלתה המניה בכ-17% ובמבט על 12 החודשים היא מזנקת 45% לשווי שוק של 1.18 מיליארד שקל.
בשנים האחרונות הציג ילין לפידות רווחיות יציבה, עם רווח נקי שנתי שנע בטווח של 160-180 מיליון שקל. את שנת 2024 סיים ברווח של 194 מיליון שקל. את המחצית הראשונה של 2025 תקופה תנודתית בשווקים, שבשיאה התקיימה מערכת "עם כלביא" מול איראן הוא מסכם ברווחי שיא. הרבעון השני הסתיים עם רווח נקי של 54.4 מיליון שקל, המשקף עלייה שנתית של כ־10%.
עם זאת, ילין לפידות אינו חסין מתחרות. בשנים 2018 עד 2021 איבד נתח שוק משמעותי בענף הגמל וההשתלמות כ־11 מיליארד שקל שנגרעו מנכסיו וזרמו למתחרים. זהו שינוי משמעותי ביחס לעבר, אז נחשב לאחד מהשחקנים הדומיננטיים בתחום החיסכון לטווח ארוך. אבל מאז נרשמת התאוששות - היקף הנכסים המנוהל על ידי ילין לפידות נכון לסוף יוני 2025 עומד על 150.1 מיליארד שקל, נטו עלייה של כ־10% מתחילת השנה, אז נוהלו 136 מיליארד שקל. עיקר הצמיחה מיוחס לביצועי שוק חיוביים ולהרחבת הפעילות בתחומי הגמל, הקרנות והתיקים.
עיקרי התוצאות לרבעון ולמחצית
ההכנסות הכוללות של ילין לפידות במחצית הראשונה של 2025 הסתכמו ב-428.7 מיליון שקל, עלייה של כ־20.5% לעומת 355.6 מיליון שקל במחצית המקבילה אשתקד. ברבעון השני הסתכמו ההכנסות ב־215 מיליון שקל גידול של כ־16.9% לעומת 183.9 מיליון שקל ברבעון השני של 2024.
- מה עשתה קרן ההשתלמות שלכם? - כל התוצאות
- מה עשתה קרן ההשתלמות שלכם? - כל התוצאות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בפירוט לפי תחומי פעילות, הצמיחה המרכזית מיוחסת לדמי ניהול קבועים מקופות גמל וקרנות השתלמות, שזינקו במחצית ב־29% מ־206 מיליון שקל ל־266 מיליון שקל. ברבעון השני לבדו נרשמה עלייה של כ־25% בתחום זה מ־108 מיליון שקל ל־135 מיליון שקל.
מנורה צנחה 4.4%, כלל 4%; הבנקים איבדו 1% - נעילה שלילית בת"א
הסקטור הפיננסי בלט היום לרעה עם ירידות בבנקים וירידות חדות יותר בחברות הביטוח; אבל לא כולן פתחו ברגל שמאל - אל על המריאה 5.7%, ארית 5.3%, פלרם 7.5% וטראקנט בראש הטבלה עם זינוק של 20% אחרי שעברה לרווח בגלל איחוד דוחות מובילי
תל אביב פתחה את ספטמבר במגמה אדומה, מדד ת"א 35 איבד 0.53%, ת"א 90 ירד בשיעור דומה 0.55%.
במבט על הסקטורים מדד הבנקים סגר שלילי עם ירידה של 1%, מדד הביטוח איבד 2.8%. ת"ד נדל"ן ירד 0.64% ות"א נפט וגז ירד 1.4%.
מחזור המסחר היום היה נמוך יחסית, אפשר לייחס את זה גם לחוסר פעילות של זרים כשבארצות הברית הבורסות סגורות לרגל "יום העבודה". מחזור המסחר נסגר על 1.92 מיליארד שקל בימים האחרונים המסחר היה יותר מכפול, כשאוגוסט על פי מחלקת המסחר של הבורסה שבר שיאים היסטורים במחזורי המסחר.
אבל מעניין להסתכל על אלו שריכזו את נפחי המסחר הכי גדולים - בראש הטבלה פועלים -1.37% עם מחזור של 112 מיליון שקל, לאומי -0.9% עם מחזור של 109 מיליון שקל ובמקום השלישי מפתיעה ארית תעשיות 5.33% עם אחד המחזורים הגדולים בתולדותיה של 94 מיליון שקל (ב-6 למאי ארית טיפסה 5% עם 210 מיליון שקל מחזור).
ב-UBS צופים - עדכון מדדי FTSE יזרים ביקושים של עשרות מליוני דולרים למניות ישראליות:
- פינרג'י איבדה 10%, קמטק 5.6%, ארית זינקה 9.3% - נעילה שלילית
- הראל עלתה 1.4%, שופרסל ב-1%; טבע איבדה 1.1%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בהתאם
לעדכון התקופתי של מדדי FTSE, שצפוי להיכנס לתוקף ב-18 בספטמבר, צפויים להירשם ביקושים והיצעים במספר מניות ישראליות זאת כחלק מהרכב המדדים המתעדכן ותוך השפעה על תעודות הסל והקרנות שמבקשות גם לחקות את המדדים. למרות שזה מהלך טכני בבסיס שלו, הוא יכול להשפיע בטווח
הקצר על הסחירות וגם לתמוך במחירים של המניות הרלוונטיות, בעיקר סביב מועד העדכון עצמו. הביקושים או ההיצעים נגזרים ממשקלי המדדים החדשים, בשילוב עם נתוני סחירות ממוצעת יומית (ADV), ויכולים להגיע עד לעשרות מליוני דולרים לחברה - UBS צופים את הביקושים בדולרים - אנחנו
מתרגמים לפי השער היציג של 3.33:
אל על - 40 מיליון דולר - כ-133 מיליון שקל.
מיטב השקעות - 33.8 מיליון דולר - כ-112.5 מיליון שקל.
נאייקס - 22.8 מיליון דולר - כ-75 מיליון שקל.
אינרום - 21 מיליון דולר - כ-70 מיליון שקל.
או פי סי אנרגיה - 11.4 מיליון דולר כ-38 מיליון שקל.
בנוסף בולטת:
אודיוקודס 7 מיליון דולר - כ-23 מיליון שקל.
