מגדל ביטוח דיווחה על זינוק של 387% ברווחי שנת 2017
חברת מגדל ביטוח 2.17% דיווחה הבוקר (ג') על תוצאותיה לשנת 2017 עם זינוק של כ-387% ברווח הכולל וצמיחה של כ-11% בהכנסות. ירידת עקום הריבית הפילה את רווחי הרבעון הרביעי בכ-70% לסך של כ-113 מיליון שקל.
בשנת 2017 רשמה החברה בשליטתו של שלמה אליהו (68%) רווח כולל בסך של כ-626 מיליון שקל, זינוק של כ-387% ביחס לרווח הכולל אשתקד אשר הסתכם בסך של כ-162 מיליון שקל. זאת, למרות גידול בהפרשות בסך של כ-306 מיליון שקל אשר נבע ברובו מירידת עקום הריבית, בעיקר בביטוח חיים.
ברבעון הרביעי של 2017 רשמה החברה רווח כולל בסך כ-113 מיליון שקל, ירידה של כ-70% לעומת הרווח הכולל בסך של כ-363 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. הקיטון ברווח הכולל ברבעון הרביעי הושפע בעיקרו מהפרשות בגין ירידה של עקום הריבית ועדכון בהנחות גמלה בסך כ-262 מיליון שקל שרשמה החברה בביטוח חיים ובביטוח כללי, וזאת לעומת קיטון בהפרשות כאמור בסך כ-173 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד.
השפעת הגידול בהפרשות קוזזה על-ידי עלייה ברווחים מהשקעות. כאשר בנטרול הגידול בהפרשות, המושפע כאמור מסביבת הריבית, הציגה מגדל בשנת 2017 רווח כולל של כ-932 מיליון שקל.
- ארז מגדלי: ״הזדמנות לקנות תזרימים עם תשואות שלא ראינו בעבר״
- מגדל נכנסת כשותפה עם אזורים ליוינג בפרויקט שכירות ארוכת טווח בירושלים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
(במיליוני שקלים)
סך הפרמיות שהורווחו ברוטו, תקבולים בגין חוזי השקעה ודמי גמולים, הסתכמו בשנה החולפת בכ-21.9 מיליארד שקל, לעומת כ-19.7 מיליארד שקל אשתקד, גידול של כ- 11%. ברבעון הרביעי של 2017 סך הפרמיות שהורווחו ברוטו, תקבולים בגין חוזי השקעה ודמי גמולים, הסתכמו בכ-5.8 מיליארד שקל, לעומת כ-5.5 מיליארד שקל ברבעון המקביל אשתקד, גידול של כ- 7%.
קבוצת מגדל הינה המובילה בענף בהיקף הנכסים המנוהלים, שהסתכם לסוף 2017 בכ-247 מיליארד שקל, גידול של כ-10% לעומת סך הנכסים המנוהלים של הקבוצה לסוף 2016. ההון העצמי המיוחס לבעלי המניות של החברה לסוף 2017 עמד על כ-5.9 מיליארד שקל לעומת כ-5.4 מיליארד שקל לסוף 2016, גידול של כ-10%.
עם גיוס אגרות החוב האחרון שביצעה החברה בהיקף של 1.1 מיליארד שקל, עברה החברה את סכום ההון הנדרש בכ-0.2 מיליארד שקל כנדרש להשלמה עד סוף שנת 2024. זאת, על פי חישוב יחס כושר פירעון כלכלי מבוסס סולבנסי 2 שערכה החברה, על בסיס היתרות לסוף שנת 2016.
- גולף תרכוש את ג'אמפ ועונות תמורת 30 מיליון שקל
- העולות - היורדות - הסחירות; המניות הבולטות בת"א
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- אלו המניות שיזכו לביקושים והיצעים בשל עדכון המדדים
עופר אליהו, מנכ"ל מגדל היוצא, מסר עם פרסום הדוחות: "מגדל בצמיחה משמעותית ולחברה כיום אופק עסקי רחב, תוך היכולת למנף את העוצמות והחוזקות שלה לא רק בביטוח פנסיוני, אלא גם במגוון תחומים נוספים. התוצאות העסקיות שהושגו בשנת 2017 הן פועל יוצא של השינויים וההתאמות שבוצעו בחברה בשנים האחרונות. זאת לנוכח המציאות המאתגרת והמורכבת במיוחד עבור חברה עם תיק פעילות כמו מגדל, בדגש על תיק ביטוח החיים הגדול ביותר בענף והשפעות סביבת הריבית הנמוכה עד האפסית על ביצועיה. המהלכים שאותם הובלנו הביאו לגיוון מנועי הצמיחה, לרבות מעבר מהפסד לרווח משמעותי בתחום הביטוח הכללי, הרחבת היקפי הפעילות בכל התחומים, וכן שיפור ברווחי ההשקעה".
אתמול דיווחה החברה על מינויו של בעל השליטה שלמה אליהו לתפקיד יו"ר הדירקטוריון במקומו של יוחנן דנינו אשר יפרוש מהתפקיד בתחילת אפריל. ההודעה על מינויו של שלמה אליהו הגיעה לאחר שיום קודם לכן, אישרה הממונה על שוק ההון, ביטוח וחיסכון, דורית סלינגר, את מינויו של דורון ספיר למנכ"ל החברה במקום עופר אליהו, ואת מינויו של פרופ' עודד שריג לתפקיד יו"ר החברה.
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגג'י סיטי ירדה 6.8%, נקסט ויז'ן עלתה 7.1%, סגירה יציבה במדדים
ת"א 35 סגר סביב ה-0 אחרי יום בו המדד נע בין עליות וירידות; תדיראן ירדה 6.2%, סולרום איבדה 5.4%
המסחר בת"א נסגר ביציבות. מדד ת"א 35 סגה ללא שינוי משמעותי ומדד ת"א 90 עלה ב-0.4%.
במבט על הסקטורים, מדד הבנקים עלה ב-0.2%, מדד הביטוח עלה 1%, מדד הנדל"ן ירד0.1% ומדד הנפט וגז איבד 0.4%.
רוצים לדעת איזה מניות בולטות היום ומה הסיפור מאחוריהן? הכל כאן העולות - היורדות - הסחירות; המניות הבולטות בת"א
בשוק האג"ח נרשמת יציבות לקראת החלטת הריבית בסוף החודש. אג"ח עם מח"מ של כ-10.5 שנים נסחר עם תשואה ברוטו של כ-4.06%. נזכיר כי בסוף השבוע מדד המחירים לצרכן צפוי להתפרסם, במה שיכריע את הכף האם הריבית תרד או לא בסוף החודש. נכון לבוקר זה השוק מתמחר הורדת ריבית באזור 70%.
אחת המניות שבולטת לשלילה בימים האחרונים היא ג'י סיטי. החברה הפתיעה את המשקיעים אחרי שהגדילה את אחזקתה בחברת הבת סיטיקון למעל 50% ותידרש כעת להגיש הצעת רכש מלאה למניות המיעוט, מהלך שעשוי להגיע להיקף של 1.4 מיליארד שקל; במעלות מזהירים כי המינוף עלול לטפס מה שמעורר חשש שהמהלך יכביד על התזרים, והתגובה מורגשת במניה ובאגרות החוב של החברה. לניתוח המלא על מה עשתה החברה, ומה ההשלכות האפשריות - ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%
- איי.סי.אל נפלה 15%, חברה לישראל איבדה 14%; מחזור המסחר - 13.4 מיליארד שקל
- היום של טבע, ומה עוד קרה בבורסה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השבוע הקודם ננעל במחזור ענק של כ-13.4 מיליארד שקל השני בגובהו אי פעם, שלב הנעילה (החדש) רשם מחזור של כ-9.4 מיליארד שקל על רקע עדכון המדדים החצי-שנתי. במסגרת העדכון הצטרפו למדד ת״א-35 מניות מגדל ביטוח מגדל ביטוח 2.17% ונקסט ויז׳ן נקסט ויז'ן 7.09% , בעוד שמניות החברה לישראל חברה לישראל 0.35% ואנרג׳יאן אנרג'יאן -3.37% הועברו למדד ת״א-90. המהלך גרם לתנודתיות גדולה במיוחד בשתי האחרונות, בעיקר לאחר הצניחה במניית איי.סי.אל איי.סי.אל 0.11% ובמניית בעלת השליטה בה - החברה לישראל - בעקבות הפשרה עם המדינה סביב זיכיון ים המלח. הישג ל-ICL? - תקבל 2.5 מיליארד דולר על החזרת זיכיון ים המלח למדינה, גם היום אייסיאל תעמוד במוקד לאחר שהשוק יאכל מחדש את השפעות ההתפתחויות על הרווחיות הליבתית שלה.
