תנודות קיצוניות: זו שנפלה 10% ונסוגה משיא, והדואלית שטסה 6% ללא הודעה
בורסה יום המסחר הראשון לשבוע המקוצר ריכז מחזור של 877 מיליון שקל, שנחשב גבוה יחסית לימי ראשון, כאשר מספר מניות מרכזות עניין, בין היתר, על רקע הישורת האחרונה של עונת הדו"חות לרבעון הראשון של השנה.
מניית על בד 0.24% נפלה 4.4% במחזור מסחר של 880 אלף שקל, לעומת מחזור יומי ממוצע של 770 אלף שקל בחודש האחרון. החברה דיווחה היום על תוצאות הרבעון הראשון של השנה לפיהן נרשמה ירידה גם ברווח וגם בהכנסות. הרווח הנקי צנח ל-8.9 מיליון שקל לעומת 12 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. ההכנסות ירדו ב-4% ל-354 מיליון שקל ברבעון הראשון של השנה. בכך המניה נסוגה משיא כל הזמנים שרשמה ביום חמישי האחרון.
מניית על בד בחודשים האחרונים:
מנייה נוספת שנסוגה היום משיא ברקע לדו"חות היא מניית איסתא 0.14% שנפלה 10% אחרי תוצאות חלשות לרבעון. איסתא רשמה ברבעון הראשון צניחה ברווח הנקי ל-1.5 מיליון שקל לעומת רווח נקי של 9.7 מיליון שקל ברבעון הראשון של השנה שעברה. המניה צללה במחזור של 4.6 מיליון שקל, לעומת מחזור יומי ממוצע של 1 מיליון שקל בחודש האחרון. (לכתבה המלאה)
אלוט תקשורת זינקה ב-6.07% במחזור מסחר של 1.3 מיליון שקל, לעומת מחזור יומי ממוצע של 726 אלף שקל בחודש האחרון. בבית ההשקעות אופנהיימר הוציאו היום סקירה לחברה בהמשך לפגישתם בסוף השבוע האחרון עם ההנהלה.
- להשקיע בבורסה במקום לקנות דירה - הצעירים משנים גישה
- בורסת תל אביב משיקה שלושה מדדים חדשים ומעדכנת את מדדי הדגל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אופנהיימר: "אנו סבורים כי חברת אלוט נמצאת עדיין בתהליך שינוי המודל העסקי מתחום DPI המסורתי לתחומים החדשים של אבטחת מידע בנקודות קצה. תהליך זה הנו ארוך, וכרוך בסיכונים רבים, אך אכזבת המשקיעים מביצועי החברה כבר מגולמת היטב בשווייה הנוכחי. חברת אלוט נסחרת לפי שווי נמוך במיוחד עבור חברה שאינה שורפת מזומנים בהיקפים גדולים, ומחזיקה במגוון טכנולוגיות ייחודיות שבזכותם נבחרה על ידי לקוחות גדולים כגון Vodafone ו-Telefonica. להערכתנו, השווי העסקי הזעום של אלוט משקף את חוסר האמון והעניין מצד המשקיעים, והמצב עשוי להשתנות דרמטית במידה וההנהלה החדשה של החברה תציג התקדמות בעסקיה, או שמא החברה תעלה בתודעת המשקיעים בתור יעד לרכישה. בהקשר זה, כדאי לציין כי לפני כשנתיים נרכשה מתחרתה של אלוט, חברת Procera Networks, בעלת מחזור הכנסות דומה למחזור ההכנסות הנוכחי של אלוט, ורווחיות גולמית נמוכה ממנה, תמורת סכום כולל של כ-240 מיליון דולר, כלומר כמעט פי 5 משוויה העסקי הנוכחי של אלוט".
מניית אל על 1.05% זינקה ב-4.4% במחזור ער של 15.5 מיליון שקל לעומת מחזור יומי ממוצע של 8.2 מיליון שקל בחודש האחרון. המניה משימה בכך עלייה של 10% ב-7 ימי המסחר האחרונים. בשבוע שעבר החברה דיווחה על הפסד של 30 מיליון דולר ברבעון הראשון של השנה.
מניית עזריאלי קבוצה 1.19% ירדה 3.6% במחזור הגבוה בת"א (66 מיליון שקל), מדובר ביום הרביעי ברציפות של ירידות. (להתייחסויות אנליסטים למניית עזריאלי - לחץ כאן)
- קמטק עקפה את הציפיות אבל תחזית מאכזבת מפילה את המניה
- טאואר עם תוצאות מעל הצפי - מעלה תחזית
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- אלו המניות שיזכו לביקושים והיצעים בשל עדכון המדדים
דלק קידוחים יהש קפצה ב-2.65% לאחר שהחברה הודיעה הבוקר על חלוקת דיבידנד של 180 מיליון דולר. מדובר בחלוקת דיבידנד ראשונה של החברה הממוזגת. המניה מרכזת מחזור מסחר של כ-11 מיליון שקל - בדומה למחזור היומי הממוצע בחודש האחרון.
מניית אפריקה עלתה 4.4% במחזור של 3.8 מיליון שקל, לעומת מחזור יומי ממוצע של 46 אלף שקל בחודש האחרון. החברה הודיעה לבורסה בתל אביב כי בעל השליטה לב לבייש ומוטי בן משה הגיעו להסכמות עם נציגות בעלי האג"ח על עקרונות הייסוד לגיבוש הסדר חוב. לפי הדיווחים בתקשורת עולה כי מדובר בתספורת של יותר מ-20% למחזיקי האג"ח. החברה מסרה בתגובה כי עדיין לא נחתמו הסעיפים עליהם יושת ההסדר חוב.
מניית פריון נטוורק -0.44% הדואלית זינקה ב-10% במחזור של 2.1 מיליון שקל, לעומת מחזור יומי ממוצע של 481 אלף שקל בחודש האחרון. החברה הוציאה היום הודעה לבורסה לפיה המנהל הכללי של הבורסה אישר רישום למסחר של 7.7 מיליון מניות של החברה שינבעו כתוצאה ממימוש אופציות (לא רשומות) שיוקצאו לעובדים.
מניית פורסייט -0.4% צנחה בכ-5% במחזור של 5.3 מיליון שקל, לעומת מחזור יומי ממוצע של 19.1 מיליון שקל בחודש האחרון, וזאת מבלי שהחברה הוציאה הודעה.
כלל ביוטכנו 3.53% לוגיה טסה ב-7% במחזור מסחר של 4.9 מיליון שקל, לעומת מחזור יומי ממוצע של 909 אלף שקל בחודש האחרון. בכך המניה פורצת רמת דשדוש של יותר מ-20 חודשים.
גרף יומי מניית כלל ביוטכנולוגיה בחודשים האחרונים:
- 2.למה לא כל יום? 28/05/2017 16:12הגב לתגובה זובמקום לזיין את השכל יל אורן חזן ומחירי הדיור תנו לנו באנליזה
- 1.שואל 28/05/2017 15:25הגב לתגובה זולעלייה משמעותית בתחרות עם פתיחת השדה החדש בדרום ? אשמח לתשובות.
חיים כצמן מייסד ומנכ"ל קבוצת ג'י סיטי צילום:שלומי יוסףהגרידיות של כצמן - הפחד של המשקיעים
הסיבה האמיתית לנפילה בג'י סיטי והאם יהיה קאמבק?
חיים כצמן במובנים רבים אין שום סיבה עסקית לנפילה במניית ג'י סיטי. החברה עשתה מהלך עסקי נכון מבחינת הדוח רווח והפסד - רוכשת את השליטה בסיטיקון במחיר נמוך מההון. ההשקעה צפויה להניב תשואה טובה מהמימון שילקח. במקביל יהיה גם רווח חשבונאי. הכל דבש. בעלי המניות אמורים לשמוח, אבל סיבה אחת גדולה גרמה לנפילה - גרידיות / תאוות בצע.
זה טבע אנושי, אי אפשר להתנגד לזה, אפילו חיים כצמן מהיזמים הוותיקים, המנוסים, המתוחכמים, נופל בזה כל פעם מחדש. כצמן רוצה להרוויח, והוא צודק, אבל אחרי ששנים רבות הוא משדר לשוק שהוא מוריד את המינוף, שהוא ממוקד בצמצום הפעילות למען הורדת חוב, שהוא עושה הכל כדי לשפר את היחסים הפיננסים, שהוא לא פוזל לצדדים לעשות עסקאות, אלא ממוקד בתוכנית, הוא מועד. כנראה שיזמים לא יכולים לשבת בשקט שהם רואים עסקה טובה. כצמן לא לבד יש הנהלה גדולה ואיכותית בחברה, אבל משהו השתבש שם בעסקה האחרונה.
הם רכשו מניות בסיטיקון בידיעה שהם עולים מעל 50% וצריכים להציע לכל בעלי המניות לקנות. למה הם צריכים את זה? אחרי מימוש עשרות נכסים והנפקת הפעילות בברזיל ואחרי שאגרות החוב שהיו בתשואת זבל ירדו לתשואות נמוכות, הם התפתו או פשוט טעו. כל אחת מהאפשרויות רעה לשוק. הוא מבין שהחברה עם כל גודלה וכל הנהלה, וכל הבלמים על חיים כצמן, יכולה בכל נקודת זמן להפתיע.
השוק ובעיקר חברת הדירוג, מעלות, הופתעו. הם לא אוהבים להיות מופתעים. הירידות במניה והירידה באג"ח מייצרים דינמיקה שלילית ובעצם קובעים מציאות בשטח - הירידה באג"ח והעלייה בתשואה האפקטיבית לכ-10% היא התוצאה הכי קשה באירוע הזה והיא עלולה להקשות על גיוסי המשך (גלגולי חוב). אם הנהלה לא יודעת שהמהלך שלה עלול להוביל לתוצאה כזו, אז יש בעיה. היא לא קוראת ולא מבינה את השוק.
- ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%
- ברקע הצעת הרכש לסיטיקון, ג'י סיטי הוכנסה למעקב עם השלכות שליליות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
היא מנסה לתקן. יש הנפקה של חברה בת שאמורה להכניס כסף ולהקטין את המינוף, אבל השוק מפנים שצריך להגדיל את פרמיית הסיכון בניירות ערך של כצמן - יכולה להיות הפתעה, ולכן מראש נדרוש ריבית גבוה יותר. כלומר, גם אם עכשיו חוזרים למינוף הרגיל, אגרות החוב לא יחזרו לחלוטין למצב הרגיל. הם יבטאו אלמנט של הפתעה-סיכון עתידי.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה שברה שיאים - וול סטריט מזנקת ב-2%
וול סטריט עולה - הנאסד"ק מטפס ב-2%, השבבים בשיא, אנבידיה עולה ב-4.2%. טאואר הדואלית זינקה 13.5% על רקע דוחות טובים, מנגד קמטק ירדה 6% על רקע צמיחה חלשה יחסית ברבעון הבא (הרחבה בהמשך).
מניות הביטוח המשיכו לזנק, המדדים המרכזים עלו מעל 1% ושברו שיאים.
מדד ת"א 35
קמטק - חברת בדיקות השבבים ממגדל העמק הדואלית קמטק -5.95% מפרסמת את דוחותיה הכספיים לרבעון השלישי, ומציגה תוצאות שעקפו בקצת את הציפיות של השוק אבל התחזית לרבעון הרביעי מאכזבת היא צופה הכנסות של 127 מיליון אחרי שברבעון השלישי צפתה ל-126 מיליון. ברמת התוצאות החברה עקפה בקצת את תחזיות האנליסטים, הן בהכנסות והן ברווח למניה, והציגה קצב פעילות שמתקרב לרף של חצי מיליארד דולר במונחים שנתיים. הכנסות קמטק הסתכמו ברבעון ב-126 מיליון דולר, לעומת ציפיות השוק ל-125.2 מיליון דולר, ובכך רשמה עלייה של 12% לעומת התקופה המקבילה אשתקד (112.3 מיליון דולר). הרווח הנקי על בסיס Non-GAAP הגיע ל-40.9 מיליון דולר, שהם 0.82 דולר למניה בדילול מלא, לעומת תחזית ממוצעת של 0.80 דולר למניה ולמול רווח של 0.75 דולר למניה ברבעון השלישי של 2024 - קקמטק עקפה את הציפיות אבל תחזית מאכזבת מפילה את המניה
טאואר - טאואר 13.62% יצרנית השבבים האנלוגיים ממגדל העמק, מפרסמת את תוצאותיה לרבעון השלישי ומציגה ביצועים חזקים בקצת מהציפיות, לצד תחזית שיא לרבעון הרביעי. הכנסות החברה רשמו גידול של 6% ל-395.7 מיליון דולר ועלייה של כ-15% ברווח הנקי ל-54 מיליון דולר לעומת הרבעון הקודם. החברה מספקת תחזית שיא לרבעון הרביעי, עם צפי להכנסות של 440 מיליון דולר - טאואר עם תוצאות מעל הצפי - מעלה תחזית
כתבנו לא מעט על הגאות בסקטור השבבים. מניות השבבים הישראליות עלו בחדות מתחילת השנה למכפילים שמציבים אותן קרוב לפסגת החברות המובילות בעולם; בדקנו כיצד נראות נובה, קמטק וטאואר לעומת הענקיות האמריקאיות - האם מניות השבבים הישראליות יקרות?
- ג'י סיטי ירדה 6.8%, נקסט ויז'ן עלתה 7.1%, סגירה יציבה במדדים
- איי.סי.אל נפלה 15%, חברה לישראל איבדה 14%; מחזור המסחר - 13.4 מיליארד שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
קמהדע - קמהדע 5.14% מדווחת על הכנסות של 47 מיליון דולר ברבעון השלישי, עלייה של 13% לעומת הרבעון המקביל אשתקד, ה-EBITDA המתואם הסתכם ב-11.7 מיליון דולר, עלייה של 34% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. הכנסות בתשעת החודשים הראשונים הסתכמו ב-135.8 מיליון דולר, עלייה של 11% לעומת התקופה המקבילה אשתקד; ה-EBITDA היה 34.2 מיליון דולר, עלייה של 35% לעומת התקופה המקבילה אשתקד התחזית לכל השנה ללא שינוי - הכנסות של 178-182 מיליון דולר ו-EBITDA מתואם של 40-44 מיליון דולר - קמהדע מאשרת את התחזית לשנה כולה; דוח טוב לרבעון השלישי
