מניה תחת מתקפה: פריון נחתכה כבר 18% מתחילת השנה - 2 סיבות ללחץ
חצי שנה עברה לאחר המיזוג בין חברת פריון נטוורק לבין חטיבת Client Connect שנרכשה מקונדואיט אך המניה של החברה לא מתפקדת. מתחילת השנה איבדה מניית החברה כ-18% מערכה כאשר במקביל בחברה מציגים תוצאות כספיות טובות שעולות על התחזיות. ממה נובע הלחץ על המניה?
אחת הסיבות המרכזיות שמעיבה על המניה צפויה להתרחש ב-3 ביולי. אז צפויה להיפתח חסימה על כ-4.5 מיליון מניות ובהיקף כספי של 45 מיליון דולר שהם כ-6.7% ממניות החברה כעת. מדובר בכ-10% מהמניות שהונפקו כחלק מעסקת המיזוג והמשקיעים חוששים כי אותן מניות יגיעו לשוק.
את הנתון הזה המשקיעים יודעים היטב. נכון לסוף חודש מאי יתרות השורט על המניה הסתכמו בכ-870 אלף מניות - שיא של שבעה חודשים וחצי. בהתחשב במחזור המסחר הממוצע בחו"ל - לשורטיסים יקח כ-5 ימים כדי לסגור את השורט. גם בשוק המקומי - השורטיסים מגלים התעניינות. היקף השורט במניה מסתכם בכ-585 אלף מניות.
מקור לחץ נוסף?
ייתכן שמקור לחץ שלילי נוסף על המניה קשור להנפקת האג"ח אותה מתכננת החברה לבצע בתקופה הקרובה. בחברת פריון מתכננים לגייס כ-350 מיליון שקל באג"ח סטרייט ואף זכו לדירוג גבוה של A- מצד סוכנות הדירוג S&P מעלות.
עם זאת, לידי Bizportal נודע כי כחלק מהפגישות שערכה החברה עם משקיעים, הם ביקשו מהחברה לבחון את האפשרות לבצע גיוס של אג"ח להמרה ולא אג"ח סטרייט. בשלב זה אמנם החברה עדיין לא הודיעה על מבנה ההנפקה הסופי, אך אם וכאשר תחליט החברה להחליט על אג"ח להמרה - הדבר עלול ללחוץ מטה את הנייר.
הסיבה לכך נובעת מכך שהמשקיעים יוכלו להיחשף למניית החברה דרך האג"ח להמרה. הם יוכלו להבטיח לעצמם את האפשרות ליהנות מאפסייד משמעותי אם המניה תעלה. מנגד, אם מניית החברה תשמור על יציבות - הם יוכלו להבטיח להם תשואה על ההשקעה ולהיות נושים של החברה.
מלחמת בלוגרים ברשת
בתוך כך, בשבוע שחלף פורסמו שתי סקירות אודות החברה ופעילותה. הסקירה הראשונה שפוסמה הייתה שלילית ובו הצביע המנתח על אפשרות לירידה של עד 40% במחיר המניה. (לסקירה המלאה
- 1.אניי 25/06/2014 09:13הגב לתגובה זוהוסיפו ת ח
בזק רושמת זינוק של 48% ברווח הנקי הודות ליס; מעלה תחזית שנתית
בזק ממשיכה במומנטום עם צמיחה במנועי הצמיחה האסטרטגיים, כולל עלייה בכל מדדי ה-ARPU ומעדכנת בשנית את תחזיותיה השנתיות כלפי מעלה; מדווחת על צמיחה של כ-3.1% בהכנסות הליבה של הקבוצה וצמיחה של כ-11.3% ב-EBITDA המתואם
בזק בזק 1.9% סכמת רבעון שני עם תוצאות חזקות בליבת הפעילות ועלייה בשורת הרווח, כשחלק מהשיפור נובע מסעיף חד פעמי מהותי בצורת עדכון בהערכת השווי של יס שהוסיף כ-147 מיליון שקל לרווח הנקי. הרווח הנקי המתואם עמד על 427 מיליון שקל, גבוה מתחזיות הקונצנזוס, בעוד ההכנסות וה‑EBITDA המתואם היו קרובים לציפיות. השיפור בפרמטרים התפעוליים, ובראשם צמיחה בהכנסות הליבה ועלייה ב‑ARPU בכל המגזרים, ממשיך לתמוך בעדכון התחזיות כלפי מעלה.
תוצאות החברה
ההכנסות הסתכמו בכ-2.14
מיליארד שקל, ירידה של כ-2.6%. הכנסות הליבה עלו בכ-3.1% לכ-1.95 מיליארד שקל, בעיקר כתוצאה מצמיחה בהכנסות הליבה של כל מגזרי הקבוצה העיקריים. הכנסות הליבה במחצית הראשונה של שנת 2025 הסתכמו בכ-3.93 מיליארד שקל, עלייה של כ-2.7%.
ה-EBITDA הסתכם בכ-1.01
מיליארד שקל, עלייה של כ-11.8%. ה-EBITDA המתואם הסתכם בכ-1.01 מיליארד שקל (שיעור EBITDA מתואם של כ-47.4%), עלייה של כ-11.3%. ה-EBITDA המתואם במחצית הראשונה של שנת 2025 הסתכם בכ-1.93 מיליארד שקל, עלייה של כ-5.5%.
הרווח הנקי הסתכם בכ-426 מיליון שקל,
עלייה של כ-48%. הרווח הנקי המתואם הסתכם בכ-427 מיליון שקל, עלייה של כ-46%. הרווח הנקי המתואם במחצית הראשונה של שנת 2025 הסתכם בכ-746 מיליון שקל, עלייה של כ-26%.
- בזק מעדכנת תחזית ל-2025: צופה רווח חד פעמי
- משרד התקשורת יוזיל את תעריפי הסיבים, בזק תומכת במהלך
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ה-EBITDA המתואם והרווח הנקי המתואם הושפעו בעיקר משינוי בהערכת השווי של יס.
התזרים החופשי הסתכם בכ-230 מיליון שקל, עלייה של כ-29%, אשר נבעה בעיקר מפערי עיתוי בהון החוזר. התזרים החופשי במחצית הראשונה של שנת 2025 הסתכם בכ-492 מיליון שקל, ירידה של כ-24% לעומת התקופה המקבילה.
עדי צפדיה, מנכ"ל גילת; קרדיט: Gilat Satellite Networksגילת מכה את התחזיות - המניה מזנקת
חברת הלווינות הישראלית הכתה את הצפי: הכנסות החברה ברבעון השני הסתכמו ב-105 מיליון דולר לעומת תחזית של 100.98 מיליון, והרווח למניה עמד על 0.17 דולר לעומת תחזית של 0.04 דולר; גם התחזיות השנתיות עודכנו כלפי מעלה.
חברת הלווינות הישראלית הדואלית גילת גילת 12.33% מפרסמת את תוצאותיה לרבעון השני של 2025: ההכנסות ברבעון הסתכמו ב-105 מיליון דולר, גבוה מהתחזיות שעמדו על 100.98 מיליון דולר. הרווח למניה לפי כללי GAAP הגיע ל-0.17 דולר, לעומת תחזית של 0.04 דולר למניה. לשם השוואה, ברבעון המקביל ב-2024 הרווח למניה עמד על 0.02 דולר בלבד, וההכנסות הסתכמו ב-76.6 מיליון דולר.
המניה מגיבה לתוצאות בזינוק של כ-10% ונסחרת לפי שווי שוק של כ-1.57 מיליארד שקל. למרות ירידה של 1.6% בחודש האחרון,
המניה מציגה תשואה חיובית של כ-10.6% מתחילת השנה, וזינוק של כ-59% ב-12 החודשים האחרונים.
הרווח הנקי לרבעון הסתכם ב-9.8 מיליון דולר, עלייה של 654% לעומת 1.3 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד. הרווח התפעולי עלה ל-5.7 מיליון דולר, גידול של 103% לעומת 2.8 מיליון דולר ברבעון השני של 2024.
במונחים מתואמים (Non-GAAP), הרווח התפעולי הגיע ל-9.3 מיליון דולר, עלייה של 27% ביחס ל-7.3 מיליון דולר אשתקד, והרווח הנקי עמד על 12 מיליון דולר, או 0.21 דולר למניה בדילול מלא זינוק של 114% לעומת 5.6 מיליון דולר ו-0.10 דולר למניה ברבעון המקביל. ה-EBITDA המתואם הסתכם ב-11.8 מיליון דולר, עלייה של 17% לעומת 10.1 מיליון דולר בשנה הקודמת, ובנטרול הפסד של 1.5 מיליון דולר מפעילות Stellar Blu, הנתון המתואם עומד על 13.3 מיליון דולר צמיחה של 32%.
- גילת זכתה בחוזה בפרו בהיקף 60 מיליון דולר; המניה עולה 5%
- גילת עם הזמנות חדשות מעל ל-22 מיליון דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מעדכנת תחזית ללמעלה
לאור תוצאות הרבעון והתחזקות בצבר ההזמנות, הנהלת החברה עדכנה כלפי מעלה את התחזיות לשנה כולה. ההכנסות לשנת 2025 צפויות לנוע בטווח של 435 עד 455 מיליון דולר, לעומת תחזית קודמת של 415 עד 455 מיליון דולר. תחזית ה-EBITDA המתואם עודכנה לטווח של 50 עד 53 מיליון דולר, לעומת 47 עד 53 מיליון קודם לכן. העדכון מגלם צמיחה של כ-46% בהכנסות וכ-22% ב-EBITDA, בנקודת האמצע של התחזיות.
