סאמיט תרכוש הלוואה שקיבלה בגרמניה בהנחה של 150 מיליון שקל
חברת סאמיט אחזקות משלימה מימון מחדש לכל נכסיה בגרמניה. לאחר השלמת העסקה עם RBS למימון חוב בסך 400 מיליון יורו בתחילת השנה, ולאחר דווח מידי מהשבוע שעבר בדבר מימון מחדש של נכס אחר בסך 23.5 מיליון אירו, החברה מדווחת היום על הסכם עם גורם שמימן את פורטפוליו הנכסים שלה הקרוי Valentine לרכישת ההלוואה שניתנה בגין רכישת הפורטפוליו.
סאמיט תרכוש את ההלוואה בסכום הנמוך באופן משמעותי מיתרתה, וכתוצאה מכך תרשום גם רווח וגידול בהונה העצמי. ההלוואה האמורה מסתכמת בכ-355 מיליון שקל (כ-74 מיליון אירו), ואילו סאמיט תשלם לגורם המימון תמורת ההלוואה סכום של כ-204 מיליון שקל (כ-42.5 מיליון אירו), כך שהפער בין התמורה לבין סך ההלוואה הנרכשת עומד על כ-151 מיליון שקל (כ-31.5 מיליון אירו). סאמיט תרשום בעקבות העסקה רווח, שגובהו המדויק ייקבע בהמשך, לאחר שתושלם העסקה ולאחר שתבוצע הערכת שווי עדכנית לפורטפוליו שכנגד ההלוואה. יצוין, כי שווי פורטפוליו הנכסים הוערך בסוף שנת 2012 בכ-350 מיליון שקל (כ-73 מיליון אירו). העסקה האמורה כפופה לאישורים שונים כמקובל.
פורטפוליו Valentine כולל 11 נכסי מקרקעין בגרמניה, בשטח כולל להשכרה של כ-90 אלף מ"ר ובשיעור תפוסה של כ- 71%. הכנסות שכ"ד השנתיות מהנכסים מסתכמות בכ-31 מיליון שקל (כ-6.4 מיליון אירו) ומשקפות תשואת שכ"ד שנתית בשיעור כ 15% לעומת מחיר רכישת ההלוואה.
בנוסף, מדווחת סאמיט, כי החברה תרכוש ללא תמורה נוספת חלק מן ההלוואה בגין פורטפוליו DT12, בהיקף של כ-259 מיליון שקל (כ- 54 מיליון אירו) מתוך הלוואה כוללת של כ-806 מיליון שקל (כ- 168 מיליון אירו). על פי ההסכמות, ככל שמכירת נכסי פורטפוליו DT12 יניבו בעתיד הכנסות העולות על יתרת החוב למלווה בגין הפורטפוליו האמור (כ- 113 מיליון אירו), יהיה המלווה זכאי לסכומים שינבעו ממכירת נכסים כאמור.
- גרמניה מרחיבה את עסקת חץ 3: היקף הרכש מישראל חצה את רף 6.7 מיליארד הדולר
- רחפנים בשמי ברלין: איך גרמניה ואירופה כולה נלחמת בתופעה שמשבשת את התעופה האזרחית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לגבי פורטפוליו זה סוכם, כי הנכסים הכלולים בו יוצעו למכירה באמצעות ברוקר, וההכנסות ישמשו לפרעון החוב לבנק. כמו כן, לחברה ניתנה זכות סירוב להשוואת הצעה לגבי כל הצעה שתתקבל ממשקיע כלשהו לרכישת כל נכס כאמור. סוכם עוד, כי סאמיט תהיה זכאית לעמלה של 1% מהתמורה של מכירת כל נכס, וכי הבנק לא יפעל למימוש הנכסים במהלך כל תקופת ההסכם. מועד השלמת העסקה נקבע לסוף חודש מרץ 2014 והוא כפוף לאישורים שונים כמקובל.
- 1.משקיע 22/12/2013 14:29הגב לתגובה זומממן שמוכן לתת "הנחה" בהלוואה" לא עושה זאת מטוב ליבו.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?
אנרג'יקס אנרג'יקס -8.43% נפלה, לאחר שחברת האנרגיה המתחדשת שממוקדת בפולין הודיעה כי היא בוחנת גיוס הון מהציבור באמצעות הנפקת כ-20 מיליון מניות חדשות, לצד כ-20 מיליון כתבי אופציה שיינתנו בחינם
למי שמזמין מניות. יש לציין שאלוני חץ משתתפת בהנפקה בכ-25% והתחייבה להזמין 5 מיליון מניות. לחברה כ-552 מיליון מניות, כך שההנפקה צפויה להוביל לדילול מיידי של כ-3.5% לבעלי המניות הקיימים, עם פוטנציאל לדילול מצטבר של כ-6.5%-7% במקרה של מימוש מלא של האופציות. כתבי
האופציה, שמחיר המימוש שלהן עומד על 20 שקל למניה וניתנות למימוש עד סוף ספטמבר 2026, מוערכות בכ-1.64 שקל כל אחת, כך שכבר במבנה ההצעה מגולם דיסקאונט של כ-9% ביחס לשער המניה לפני ההודעה, סביב 18 שקל. במקביל לגיוס, החברה עדכנה כי היא מעריכה שההכנסות וה-EBITDA הפרויקטאלי
לשנת 2025 יהיו נמוכים מהרף התחתון של תחזיותיה הקודמות בשיעור שלא יעלה על כ-5%, על רקע השפעות מט"ח, תנאי רוח חלשים בפולין ועיכובים בחיבור מתקנים בארה"ב ובישראל. הנמכת התחזית יחד עם הגיוס המשמעותי מובילים לירידה חזקה במניה.
הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.
אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות (שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם (סליחה מהחריגים שכן אומרים, דוגמה למעלה) ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
טופ גאם - כחמש שנים אחרי שנכנסה להשקעה בטופ גאם -4.21% , קרן הפרייבט אקוויטי AP Partners השלימה מהלך יציאה מהחברה ומכרה את מלוא החזקותיה, בהיקף של כ-10% מהמניות. היקף העסקה מוערך בכ-145 מיליון שקל, והיא משקפת לקרן תשואה של יותר מפי ארבעה על ההשקעה המקורית שבוצעה בסוף 2020. הרוכש המרכזי בעסקה הוא בית ההשקעות אלטשולר שחם, שצפוי להפוך לבעל עניין בטופ גאם, במובן הזה זה גם מהלך חריג מבחינת אלטשולר שבשנתיים האחרונות הקטינו חשיפה למניות ישראליות וייתכן שהעסקה הזאת משקפת רצון מחודש של בית ההשקעות להגדיל את החשיפה המקומית - מימוש בטופ גאם: AP פרטנרס יוצאת בתשואה של פי 4, אלטשולר שחם נכנס
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?
צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה
אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.
ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.
ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".
בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.
- המשקיע הגדול ביותר של אנבידיה מוכר מניות ב-150 מיליון דולר
- היום שאחרי באפט - מה תעשה ברקשייר עם קופת המזומנים העצומה שלה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.
ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.
