מניה בת"א שמקבלת מבלוגר אמריקני אפסייד של 134% - שווה קניה?
פריון נטוורק הבלוגר ג'וש פרנקלין כלל אתמול (ד') במסגרת מאמרו השני באתר סיקינג אלפא על "מניות שצפויות להכפיל את שווין בשנת 2014", גם את מניית פריון נטוורק הדואלית וצופה כי בעקבות המיזוג עם קונדואיט עשויה המניה שנסחרת בכ-10.1 דולר לזנק למחיר של 23.65 דולר, אפסייד של 134%, וזאת על סמך מכפיל רווח שמרני של 10.
חברת המדיה הדיגיטלית פריון נטוורק שעסקי החיפוש שלה אחראיים לכ-70% מהכנסותיה נמצאת בהליך מיזוג עם חברת קונדואיט, הישראלית הפרטית שנחשבת לענקית בתחום החיפוש, צפויה להשלים את המיזוג בינואר 2014 ולהציג דוחות מאוחדים כבר בחודש מארס הקרוב.
הבלוגר מציין 5 סיבות להיות שורי על פריון:
* פריון נסחרת במכפיל של 1.32 על סמך ההכנסות המאוחדות לאחר השלמת המיזוג של 525 מיליון דולר (400 מיליון דולר מיוחסים לקונדויט ו-125 מיליון דולר מיוחסים לפריון). כשהחברה תפרסם לראשונה את הדוחות המאוחדים בתחילת חודש מארס 2014, היא תתן למשקיעים הזדמנות לראות את הסינרגיות והביצועים של היישות המאוחדת.
* על פי הערכות פריון צפויה לדווח על EBITDA (רווח לפני הוצאות פחת, מימון ומסים) של 165 מיליון דולר או 2.36 דולר למניה. בהערכה שמרנית של מכפיל 10 על רווח של 2.36 דולר למניה מתקבל מחיר יעד של 23.65 דולר.
- פריון עוקפת את תחזית הרווח למניה וההכנסות
- פריון מבטלת את גלולת הרעל: הדירקטוריון מאמין בחזרה לצמיחה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
* נקודה נוספת נוגעת לשותפות החיפוש של החברה מאחר ולפריון ישנם הסכמים חזקים עם גוגל, יאהו, בינג ו-ASK.COM.
* צמיחה היא סיבה טובה נוספת מאחר והצפי הוא שפריון תצמח ב-25% בשנת 2014.
* עוד גורם מחזק הוא הכיסוי של האנליסטים את החברה, כאשר בבנצ'מארק היא זוכה להמלצת קנייה עם מחיר יעד של 19 דולר וגם בנידהם ממליצים לקנות את פריון ונותנים לה מחיר יעד של 15 דולר. והבלוגר מצפה כי עם השלמת המיזוג של החברה שהכנסותיה גבוהות מחצי מיליארדדולר עשוי הכיסוי האנליטי להתרחב גם לגופים מובילים כמו מורגן סטנלי, UBS, RBC וכו'.
במבט על הגרף היומי אומר הכותב כי "אנחנו יכולים לראות שמניית פריון הגיעה לתחתית ברמה של 10 דולר, כאשר המחזורים והתנודתיות התייבשו. יש לה תמיכה חזקה ברמה זו וזה המקום לאסוף את המניות לפני שפריון תעלה". ממבט על הגרף השבועי עולה לדבריו כי "פריון נמצת בשלב השני של היציאה מהשפל שנקבע ברמה של 3 דולר. כשמניה עושה מהלך ארוך כלפי מעלה, היא לרוב עושה זאת בשלושה גלים. הגל הראשון לקח את פריון מ-3 דולר ל-15 דולר, אנחנו כרגע בעיצומו של הגל השני שהיה גל בו נרשמה קונסולידציה והמניה איבדה כשליש משוויה. פריצה מעל ל-15 דולר תסמן את תחילתו של הגל השלישי ובו אני מצפה לראות את פריון מזנקת לרמות של 22-25 דולר".
- 3.סוחר 19/12/2013 13:56הגב לתגובה זוגוגל לא יכולה לסגור את הברז כמו לבבילון
- 2.לא לפספססססססססססססססס 1500-1700 (ל"ת)גם בבילון תושפע 19/12/2013 12:15הגב לתגובה זו
- 1.חברת פיריון הפילה את התעשיה כולה. (ל"ת)עומר גולן 19/12/2013 12:08הגב לתגובה זו
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגג'י סיטי ירדה 6.8%, נקסט ויז'ן עלתה 7.1%, סגירה יציבה במדדים
ת"א 35 סגר סביב ה-0 אחרי יום בו המדד נע בין עליות וירידות; תדיראן ירדה 6.2%, סולרום איבדה 5.4%
המסחר בת"א נסגר ביציבות. מדד ת"א 35 סגה ללא שינוי משמעותי ומדד ת"א 90 עלה ב-0.4%.
במבט על הסקטורים, מדד הבנקים עלה ב-0.2%, מדד הביטוח עלה 1%, מדד הנדל"ן ירד0.1% ומדד הנפט וגז איבד 0.4%.
רוצים לדעת איזה מניות בולטות היום ומה הסיפור מאחוריהן? הכל כאן העולות - היורדות - הסחירות; המניות הבולטות בת"א
בשוק האג"ח נרשמת יציבות לקראת החלטת הריבית בסוף החודש. אג"ח עם מח"מ של כ-10.5 שנים נסחר עם תשואה ברוטו של כ-4.06%. נזכיר כי בסוף השבוע מדד המחירים לצרכן צפוי להתפרסם, במה שיכריע את הכף האם הריבית תרד או לא בסוף החודש. נכון לבוקר זה השוק מתמחר הורדת ריבית באזור 70%.
אחת המניות שבולטת לשלילה בימים האחרונים היא ג'י סיטי. החברה הפתיעה את המשקיעים אחרי שהגדילה את אחזקתה בחברת הבת סיטיקון למעל 50% ותידרש כעת להגיש הצעת רכש מלאה למניות המיעוט, מהלך שעשוי להגיע להיקף של 1.4 מיליארד שקל; במעלות מזהירים כי המינוף עלול לטפס מה שמעורר חשש שהמהלך יכביד על התזרים, והתגובה מורגשת במניה ובאגרות החוב של החברה. לניתוח המלא על מה עשתה החברה, ומה ההשלכות האפשריות - ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%
- איי.סי.אל נפלה 15%, חברה לישראל איבדה 14%; מחזור המסחר - 13.4 מיליארד שקל
- היום של טבע, ומה עוד קרה בבורסה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השבוע הקודם ננעל במחזור ענק של כ-13.4 מיליארד שקל השני בגובהו אי פעם, שלב הנעילה (החדש) רשם מחזור של כ-9.4 מיליארד שקל על רקע עדכון המדדים החצי-שנתי. במסגרת העדכון הצטרפו למדד ת״א-35 מניות מגדל ביטוח מגדל ביטוח 2.17% ונקסט ויז׳ן נקסט ויז'ן 7.09% , בעוד שמניות החברה לישראל חברה לישראל 0.35% ואנרג׳יאן אנרג'יאן -3.37% הועברו למדד ת״א-90. המהלך גרם לתנודתיות גדולה במיוחד בשתי האחרונות, בעיקר לאחר הצניחה במניית איי.סי.אל איי.סי.אל 0.11% ובמניית בעלת השליטה בה - החברה לישראל - בעקבות הפשרה עם המדינה סביב זיכיון ים המלח. הישג ל-ICL? - תקבל 2.5 מיליארד דולר על החזרת זיכיון ים המלח למדינה, גם היום אייסיאל תעמוד במוקד לאחר שהשוק יאכל מחדש את השפעות ההתפתחויות על הרווחיות הליבתית שלה.
