לקראת דו"חות כיל: "חולשה בענף ועננת המיסים יעיבו" - צפו במספרים החזויים

יצרנית האשלג כיל צפויה לפרסם ביום רביעי הבא (13 בנוב') את דו"חותיה לרבעון השלישי. מתחילת השנה איבדה המניה כ-30% מערכה, כשהטריגר העיקרי לנפילה במחיר המניה היה בסוף חודש יולי, אז התברר כי קרטל האשלג הרוסי-בלארוסי התפרק, דבר שגרר לחץ כבד מטה על מחירי האשלג בעולם. מאז אותה נרשמה התאוששות מסוימת במניית החברה.

אנליסטית בית ההשקעות פסגות, אילנית שרף , התייחסה למספרים הצפויים להתפרסם בדו"חות הקרובים וכתבה "אנו מעריכים המשך שחיקה במכירות וברווח ביחס לרבעון הקודם כמו גם ביחס לרבעון המקביל. המכירות צפויות להסתכם בכ- 1.404 מיליארד דולר, נמוך בכ- 23% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. הרווח התפעולי צפוי להסתכם בכ- 245 מ' דולר וה- EBITDA על כ- 325 מיליון דולר, ירידה של כ- 50% ו- 42% בהתאמה, בהשוואה לרבעון המקביל. הרווח הנקי צפוי להסתכם בכ-185 מיליון דולר בהשוואה ל-396 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד, שחיקה של 53%."

בין היתר התייחסה שרף למצב שוק האשלג "ברבעון השלישי נמשכו המכירות לסין והודו על בסיס החוזים שנחתמו בתחילת השנה, כאשר ההודים לחצו להפחתת המחיר מ-427 דולר ל- 375. אנו מעריכים כי ברבעון נמכרו כ-850 אלף טון אשלג בלבד, בהשוואה לכ-1.381 מיליון טון ברבעון הקודם וכ-1.396 מיליון טון ברבעון המקביל. הירידה החדה בכמויות נובעת בעיקר מירידה חדה בביקושם לנוכח פירוק BPC שגרם לחוסר וודאות בשוק האשלג ולצפי ללחץ על רמות המחירים כלפי מטה - צפי שהתממש במחצית השנייה של הרבעון."

בשורה התחתונה מסכמת שרף "תנאי הרקע ממשיכים להצביע על חולשה בענף ולהשפיע על תוצאות החברה. אנו מעריכים כי החולשה תמשך ותאפיין את התעשייה גם ברבעונים הבאים. לכך מצטרפת עננה נוספת הנוגעת לתחום המיסים והתמלוגים." בכך מתייחסת שרף גם לתוצאות האפשריות של וועדת שישינסקי 2.

אנליסט בית ההשקעות IBI, גיל בשן התייחס גם הוא לתוצאות הצפויות "ברבעון זה, התפרק קרטל האשלג הרוסי ששלח את כלל שוק האשלג לקיפאון. מגזרי הפעילות האחרים לא צפויים לפצות על הפגיעה במכירות הכמותיות והצניחה החדה במחיר האשלג לעומת התקופה המקבילה. דוחות הרבעון הנוכחי לא צפויים להביא בשורה מיוחדת, החולשה בתוצאות הרבעון אל מול התקופה המקבילה ידועה היטב ומגולמת ברובה במחיר המנייה."

בשן מציין כי ההכנסות צפויות לעמוד על 1.47 מיליארד דולר וכי הרווח התפעולי צפוי לעמוד על 240 מיליון דולר. התחזית של בשן לרווח הנקי עומדת על 180 מיליון דולר - נפילה של 54% לעומת הרבעון המקביל אשתקד.