עו"ד רוזובסקי: "הדיבורים של IDB שלא תעשה תספורת - מס שפתיים"
עו"ד אייל רוזובסקי, בא כוחה של נציגות מחזיקי אגרות החוב של אידיבי פיתוח והנאמנים לסדרות ז' ט' ו-י' מגיב היום (א') בשיחה עם Bizportal לראשונה לגיבוש ההסכם המשותף בין הנציגויות של אידיבי פיתוח ואידיבי אחזקות שבמסגרתו תילקח השליטה בקונצרן מידיו של נוחי דנקנר וגם
לדברי עו"ד רוזובסקי, "אידיבי החזקות היא חברה חדלת פרעון. אין על זה מחלוקת. זו חברה שלא משלמת את מה שהיא חייבת לבעלי אגרות החוב שלה מזה זמן רב. הדיבורים של מנהלי החברה על כך שהם לא רוצים לעשות תספורת הם בסה"כ מס שפתיים, שאין מאחוריו שום דבר".
"יש עוד הרבה משוכות שההסכם שנתווה בין שתי נציגויות אגח של אידיבי צריך לעבור מבחינה חוקית, אבל אין ספק שזה הסכם שהוא המייטיב ביותר עבור נושי אידיבי אחזקות ואידיבי פיתוח, ששתיהן הן חברות חדלות פירעון. אידיבי פיתוח לאורך זמן לא תוכל לשלם את חובותיה ואם לא יהיה הסדר היום הנושים ארוכי הטווח יועמדו בפני שוקת שבורה".
על אייל גבאי, שמונה על ידי בית המשפט כמומחה הכלכלי והביא לגיבושן של ההסכמות בין שתי הנציגויות בלילה שבין חמישי לשישי, אומר עו"ד רוזובסקי, "אייל גבאי עושה את התפקיד שלשמו מונה. הוא הביא במו"מ לפיתרון שעדיף לנושים של שתי החברות, בנסיבות אליהן נקלעו".
לדבריו, "התוספת שהצליחו להשיג מחזיקי האג"ח של אידיבי החזקות במו"מ היא משמעותית. במסגרת המתווה שגובש יקבלו מחזיקי האג"ח של אידיבי החזקות, שהתנגדו עד כה לשת"פ בין הנציגויות, 10% מאידיבי פיתוח וזאת לאחר מחיקת חוב בסך 1.75 מיליארד שקל, זו אינה תוספת של מה בכך".
- 2.gubbuy 27/05/2013 00:44הגב לתגובה זומעבר לכך שנושי אחזקות יקבלו גורנישט המחיקה של החוב של פיתוח לא מספקת. נושי פיתוח מוקחים 1.75 מיליון ומושכים מהחברה 600 מיליון וישאר בחברה חוב של 3.45 מיליארד ונכסים של 4 מיליארד בערך שמתוכם 500 מיליון ש"ח מזומן. המזומן ישלם את הריבית על החוב של פיתוח בשנתיים הקרובות ולאחר הוצאות הנהלה לא ישאר יותר מזומן לאחר שנתיים. החברה היחידה שיכולה לשלם דיווידנד לפיתוח היא כלל והיא תשלם כ 100-150 מיליון במקרה הטוב כלומר לאחר שלוש שלנים לא ישאר מזומנים. אבל יותר חמור מכך תנודה קלה בשווקים ופיתוח שוב מתחת למים. אם ניקח את שווי הבורסאי של החברות בקבוצה לפני חודשיים אז החברה בכלל מתחת למים ואם ניקח מלפני חצי שנה אז היא כבר טובעת. בשביל שההסדר הזה יחזיק החברות בקבוצה צריכות להמשיך להתאושש מה שלא בטוח בכלל שיקרה. מצד שני אם הם יתאוששו אז פיתוח היא בכלל סולבנטית ואין שום סיבה לקחת את החברה מבעלי המניות. אז אם היא לא סולבנטית אז צריך מחיקה גדולה יותר(והיא לא סולבנטית זה ברור) מחיקה של עוד 500 מיליון והחברה תהיה בעלת חוב של 3 מיליארד ונכסים + מזומן של 4 מיליארד ויחס הון עצמי למאזן של 25 אחוז שזה מינימאלי
- 1.גדי 26/05/2013 20:37הגב לתגובה זונוחי יכניס שותף בפיתוח ויגדיל מחזיקי האג״ח של אחזקות את מרכיב המזומן וכך יפורר את ההסכם בכל מקרה אף אחד לא באמת מאמין שהנציגות של אחזקות באמת מאמין להם שהם ילכו עד הסוף עם ההסכם להערתי בלבד הכל בא על מנת להלחיץ את אלשטיין נוחי הבנקים וזה מה שקורה כולם בלחץ וזה יביא להסדר מיידי
סקוט ראסל מנכל נייס; קרדיט: נייסאין עשן בלי אש - תחזית מאכזבת לנייס, אבל יש נקודת אור
מניית נייס בקריסה - איבדה 35% מתחילת השנה, יותר מ-50% בארבע השנים האחרונות; מה יקרה כעת למניה? לא בטוח שמה שחשבתם
נייס נייס 0.74% שהיתה עד לפני שנה וחצי החברה הגדולה בת"א, איבדה 35% מתחילת השנה ו-50% בארבע השנים האחרונות. החברה מדווחת על תוצאות כספיות חלשות ברבעון השלישי של השנה, ועל תחזית מאכזבת לשנה כולה. הנהלת החברה מדברת על רווח של 12.25 דולר למניה (אמצע הטווח שבין 12.28 דולר למניה ל-12.42 דולר למניה) מתחת להערכות האנליסטים ל-12.43 דולר למניה. התחזית לא כוללת את הרכישה האחרונה בתחום ה-AI.
המשקיעים שואלים שתי שאלות חשובות - הראשונה, מה יקרה למניה? לרוב פספוס בדוחות ובעיקר בתחזית מתבטא בירידה במניה, אבל פה הירידה היתה עוד לפני הדוחות. אין עשן בלי אש - השוק הבין לאן זה הולך, ולכן בפועל, במניה הכל פתוח ותלוי בשאלה השנייה - מה תהיה התחזית לשנה הבאה ואיך ישפיע ה-AI על החברה?
חברת תוכנה צומחת במכפיל רווח נוכחי של 9 - אלו המספרים של נייס כשלשנה הבאה מדובר במכפיל רווח של 10. זה נמוך כמעט בכל קנה מידה וזה מבטא לכאורה מניה בתמחור אטרקטיבי במיוחד. אלא שזה ביטא את החששות הגדולים של השוק מאכזבה במספרים והשוק צדק. אגב, לרוב השוק צודק. השוק מתמחר גם ירידה ברווחים בשנה הבאה. השוק מתמחר תרחיש רע יחסית, כשהוא חושב שה-AI הוא איום ענק על החברה.
החששות די ברורים ומוצדקים - נייס היא חברה שפועלת גם ב-CRM, וצ'אטים AI משנים לחלוטין את העסקים האלו, ועדיין לחברה יש פעילות רחבה, והיא מוטמעת עמוק במאות גופים. יהיה שינוי, מתרחשת מהפכת AI, אך קשה לדעת אם הפגיעה בנייס תהיה גדולה מהצמיחה ומיכולות ה-AI שהחברה מדברת עליהם. מעבר לכך, הסיכון אכן גדל מאוד, אבל הכל שאלה של מחיר - אז אל תהיו בטוחים שהמניה תרד. הכל פתוח כי המחיר לכאורה נמוך ומגלם תרחיש רע.
- נייס במשבר שליטה: מחלוקת על מענק למנכ"ל הפורש מציתה עימות חריף בין הדירקטוריון למוסדיים
- נייס מכה את התחזיות; מאשרת תחזית להמשך, אבל יש נקודת חולשה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ההנהלה של החברה והיח"צ מספרים לנו על חצי הכוס המלאה - "אנו שמחים לדווח על רבעון שלישי חזק, הנובע מהמשך יישום האסטרטגיה שלנו, המתמקדת בבינה מלאכותית, ומהביצועים המצוינים שלנו בשוק" אמר סקוט ראסל, מנכ"ל נייס. ההכנסות הסתכמו ב-732 מיליון דולר, ברף העליון של טווח התחזית, כאשר ההכנסות מענן גדלו ב-13% לעומת הרבעון המקביל אשתקד ל-563 מיליון דולר. הצמיחה בהכנסות מענן נבעה מהמומנטום החזק של תחום חוויית הלקוח המבוססת בינה מלאכותית ותחום השירות העצמי, שהציגו גידול של 49% בהכנסות השנתיות החוזרות, וגידול של 43% בנטרול Cognigy, בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. יכולות ה-AI נכללו בכל עסקת CX חדשה של מעל מיליון דולר בשנה, מה שממחיש את התרחבות אימוץ פתרונות ה-AI שלנו בקרב הארגונים הגדולים ביותר".
סקוט ראסל מנכל נייס; קרדיט: נייסאין עשן בלי אש - תחזית מאכזבת לנייס, אבל יש נקודת אור
מניית נייס בקריסה - איבדה 35% מתחילת השנה, יותר מ-50% בארבע השנים האחרונות; מה יקרה כעת למניה? לא בטוח שמה שחשבתם
נייס נייס 0.74% שהיתה עד לפני שנה וחצי החברה הגדולה בת"א, איבדה 35% מתחילת השנה ו-50% בארבע השנים האחרונות. החברה מדווחת על תוצאות כספיות חלשות ברבעון השלישי של השנה, ועל תחזית מאכזבת לשנה כולה. הנהלת החברה מדברת על רווח של 12.25 דולר למניה (אמצע הטווח שבין 12.28 דולר למניה ל-12.42 דולר למניה) מתחת להערכות האנליסטים ל-12.43 דולר למניה. התחזית לא כוללת את הרכישה האחרונה בתחום ה-AI.
המשקיעים שואלים שתי שאלות חשובות - הראשונה, מה יקרה למניה? לרוב פספוס בדוחות ובעיקר בתחזית מתבטא בירידה במניה, אבל פה הירידה היתה עוד לפני הדוחות. אין עשן בלי אש - השוק הבין לאן זה הולך, ולכן בפועל, במניה הכל פתוח ותלוי בשאלה השנייה - מה תהיה התחזית לשנה הבאה ואיך ישפיע ה-AI על החברה?
חברת תוכנה צומחת במכפיל רווח נוכחי של 9 - אלו המספרים של נייס כשלשנה הבאה מדובר במכפיל רווח של 10. זה נמוך כמעט בכל קנה מידה וזה מבטא לכאורה מניה בתמחור אטרקטיבי במיוחד. אלא שזה ביטא את החששות הגדולים של השוק מאכזבה במספרים והשוק צדק. אגב, לרוב השוק צודק. השוק מתמחר גם ירידה ברווחים בשנה הבאה. השוק מתמחר תרחיש רע יחסית, כשהוא חושב שה-AI הוא איום ענק על החברה.
החששות די ברורים ומוצדקים - נייס היא חברה שפועלת גם ב-CRM, וצ'אטים AI משנים לחלוטין את העסקים האלו, ועדיין לחברה יש פעילות רחבה, והיא מוטמעת עמוק במאות גופים. יהיה שינוי, מתרחשת מהפכת AI, אך קשה לדעת אם הפגיעה בנייס תהיה גדולה מהצמיחה ומיכולות ה-AI שהחברה מדברת עליהם. מעבר לכך, הסיכון אכן גדל מאוד, אבל הכל שאלה של מחיר - אז אל תהיו בטוחים שהמניה תרד. הכל פתוח כי המחיר לכאורה נמוך ומגלם תרחיש רע.
- נייס במשבר שליטה: מחלוקת על מענק למנכ"ל הפורש מציתה עימות חריף בין הדירקטוריון למוסדיים
- נייס מכה את התחזיות; מאשרת תחזית להמשך, אבל יש נקודת חולשה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ההנהלה של החברה והיח"צ מספרים לנו על חצי הכוס המלאה - "אנו שמחים לדווח על רבעון שלישי חזק, הנובע מהמשך יישום האסטרטגיה שלנו, המתמקדת בבינה מלאכותית, ומהביצועים המצוינים שלנו בשוק" אמר סקוט ראסל, מנכ"ל נייס. ההכנסות הסתכמו ב-732 מיליון דולר, ברף העליון של טווח התחזית, כאשר ההכנסות מענן גדלו ב-13% לעומת הרבעון המקביל אשתקד ל-563 מיליון דולר. הצמיחה בהכנסות מענן נבעה מהמומנטום החזק של תחום חוויית הלקוח המבוססת בינה מלאכותית ותחום השירות העצמי, שהציגו גידול של 49% בהכנסות השנתיות החוזרות, וגידול של 43% בנטרול Cognigy, בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. יכולות ה-AI נכללו בכל עסקת CX חדשה של מעל מיליון דולר בשנה, מה שממחיש את התרחבות אימוץ פתרונות ה-AI שלנו בקרב הארגונים הגדולים ביותר".
