עו"ד רוזובסקי: "הדיבורים של IDB שלא תעשה תספורת - מס שפתיים"
עו"ד אייל רוזובסקי, בא כוחה של נציגות מחזיקי אגרות החוב של אידיבי פיתוח והנאמנים לסדרות ז' ט' ו-י' מגיב היום (א') בשיחה עם Bizportal לראשונה לגיבוש ההסכם המשותף בין הנציגויות של אידיבי פיתוח ואידיבי אחזקות שבמסגרתו תילקח השליטה בקונצרן מידיו של נוחי דנקנר וגם
- 2.gubbuy 27/05/2013 00:44הגב לתגובה זומעבר לכך שנושי אחזקות יקבלו גורנישט המחיקה של החוב של פיתוח לא מספקת. נושי פיתוח מוקחים 1.75 מיליון ומושכים מהחברה 600 מיליון וישאר בחברה חוב של 3.45 מיליארד ונכסים של 4 מיליארד בערך שמתוכם 500 מיליון ש"ח מזומן. המזומן ישלם את הריבית על החוב של פיתוח בשנתיים הקרובות ולאחר הוצאות הנהלה לא ישאר יותר מזומן לאחר שנתיים. החברה היחידה שיכולה לשלם דיווידנד לפיתוח היא כלל והיא תשלם כ 100-150 מיליון במקרה הטוב כלומר לאחר שלוש שלנים לא ישאר מזומנים. אבל יותר חמור מכך תנודה קלה בשווקים ופיתוח שוב מתחת למים. אם ניקח את שווי הבורסאי של החברות בקבוצה לפני חודשיים אז החברה בכלל מתחת למים ואם ניקח מלפני חצי שנה אז היא כבר טובעת. בשביל שההסדר הזה יחזיק החברות בקבוצה צריכות להמשיך להתאושש מה שלא בטוח בכלל שיקרה. מצד שני אם הם יתאוששו אז פיתוח היא בכלל סולבנטית ואין שום סיבה לקחת את החברה מבעלי המניות. אז אם היא לא סולבנטית אז צריך מחיקה גדולה יותר(והיא לא סולבנטית זה ברור) מחיקה של עוד 500 מיליון והחברה תהיה בעלת חוב של 3 מיליארד ונכסים + מזומן של 4 מיליארד ויחס הון עצמי למאזן של 25 אחוז שזה מינימאלי
- 1.גדי 26/05/2013 20:37הגב לתגובה זונוחי יכניס שותף בפיתוח ויגדיל מחזיקי האג״ח של אחזקות את מרכיב המזומן וכך יפורר את ההסכם בכל מקרה אף אחד לא באמת מאמין שהנציגות של אחזקות באמת מאמין להם שהם ילכו עד הסוף עם ההסכם להערתי בלבד הכל בא על מנת להלחיץ את אלשטיין נוחי הבנקים וזה מה שקורה כולם בלחץ וזה יביא להסדר מיידי
הבנקים זינקו בכ-6%, הפניקס זינקה 7%; סאפיינס ב-24%
נעילה חיובית בתל אביב: הבנקים זינקו על רקע הגדלת הדיבינד הצפוי, סאפיינס זינקה בעקבות הרכישה המסתמנת
המסחר ננעל בירוק בוהק: מדד ת"א 35 הוסיף 1.42% ומדד ת"א 90 עלה 1.59%.
במבט על הסקטורים, מדד הבנקים זינק 5.88%, מדד הביטוח עלה 3.4%, מדד הנפט והגז סגר שלילי ב-0.78% ומדד הנדל"ן עלה 0.82%. הבנקים כמובן גנבו את ההצגה. עליות מטורפות של 6%, בעיקר כי הם יחלקו 50% מהרווחים ברבעון הקרוב כדיבידנדים ומדובר על דיבידנדים מאוד משמעותיים.
מדד MSCI עושה עדכון ומניית הפניקס הפניקס -1.99% צפויה להיכנס למדד. עדכון MSCI - הפניקס מצטרפת למדד MSCI ישראל, מי עוד ברשימה?
בנק ישראל יאפשר לבנקים לחלק עד 50% מהרווח הנקי לבעלי המניות כדיבידנד, לעומת 40% עד כה, צעד שתקף בשלב זה רק לרבעון השני וייבחן מחדש ברבעון הבא. ההחלטה מגיעה על
רקע ירידה ברמת הסיכון במשק, עודפי הון משמעותיים והיערכות הבנקים לפרסום דוחות חזקים במיוחד. המניות במגמה חיובית ומדד הבנקים עולה מעל 3%
חמשת הבנקים
הגדולים צפויים לדווח יחד על רווח נקי של 8.5-9 מיליארד שקלים ברבעון השני, עם תשואה ממוצעת להון של 16%-17%. סביבת הריבית הגבוהה, פעילות כלכלית ערה במשק, יתרות עו"ש גבוהות ורוח גבית משוק ההון צפויים לתמוך בשורת הרווח, ולתרום לתוצאות חזקות גם בהכנסות מעמלות וניירות
ערך. עם זאת, לא הכל רק ורוד. הסיכונים המרכזיים מגיעים מהגברת התחרות בשוק האשראי, לחץ רגולטורי, כולל מס זמני על רווחי יתר, והיחלשות בשוק הנדל"ן, שמתבטאת בירידה בביקושים להלוואות משכנתא. אחרי עלייה של כמעט 40% במדד הבנקים מתחילת השנה ומעל 80% ב-12 חודשים, השאלה
המרכזית כעת היא לא אם הדוחות יהיו טובים, אלא כמה מזה כבר מגולם במחיר. הניתוח המלא לרבות ניתוח מניות הביטוח - לקראת דוחות הבנקים - יש עוד לאן לעלות?
ומה עם מניות הביטוח
- סיכום שבועי בת"א - הירידות מעמיקות והמשקיעים מחפשים ביטחון
- אר פי אופטיקל זינקה 12%, יוניטרוניקס נפלה 8%; מדד הבנקים ירד 1%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שלב חדש במסחר בבורסה
היום מתחיל שלב מסחר חדש במסחר בבורסה שנקרא שלב ה-TAL (ראשי תיבות של Trading at last). שלב זה מתחיל מיד לאחר שלב הנעילה והוא נמשך כ-5-6 דקות. בשלב זה ניתן להעביר הוראות קנייה ומכירה ללא מחיר. ככל שיהיה מפגש בין קונים למוכרים הוא יבוצע לפי שער הנעילה. השלב הזה נועד בעיקר לקרנות פאסיביות - מחקות וסל שעוקבות אחרי המדדים, הן צריכות במקרים רבים להתכסות והשלב הזה מאפשר להן יותר "מרווח" כדי להתכסות ולעקוב במדויק אחרי המדדים.
נקסט ויז'ן נופלת 5%, אל על מאבדת 2.4%; מדד הבנקים עולה 0.4%
פתיחה יציבה בבורסה כאשר מדד ת"א 35 נסחר בירידה של 0.1% ומדד ת"א 90 יורד 0.4%.
במבט על הסקטורים, מדד הבנקים עולה עוד 0.4% אחרי הזינוק אתמול ברקע דוחות הבינלאומי, מדד הביטוח עולה 0.6%, מדד הנדלן יורד 0.2% ומדד הנפט
והגז יורד ב-0.6%.
הקרן המכניסה ביותר בישראל - הנה
הסיבה (השלילית) שאף אחד לא עוזב אותה. מתוך אלפי קרנות בישראל אחוז מאד גבוה כמעט לא מייצר הכנסות כלשהן; אילו קרנות בכל זאת מייצרות הכנסות לבתי ההשקעות? האם הן גם הטובות ביותר עבור הצרכן? דווקא הקרן המכניסה ביותר היא דוגמה ל"מלכודת מס" שדורשת רפורמה במיסוי
הקרנות
מניות במוקד
עונת הדוחות נפתחה רשמית עבור הבנקים עם דוחות הבינלאומי בינלאומי 0.09% שהייתה הראשונה לדווח על רווחי שיא ותשואה על ההון של 18.3%. בהמשך לאישור המפקח, הבנק יחלק 50% מהרווח כדיבידנד הבינלאומי עם רווח שיא של 637 מיליון שקל ותשואה של 18.3% על ההון
נקסט ויז'ן נקסט ויז'ן -4.99% חברת מערכות הצילום המיוצבות מציגה הכנסות שיא של 37 מיליון דולר ורווח נקי של 23.2 מיליון דולר, עם צמיחה חזקה ושולי רווחיות גבוהים במיוחד; צבר ההזמנות ירד ל-110 מיליון דולר, אך מספר הלקוחות המשיך לעלות. להרחבה על הדוחות נקסט ויז'ן ממשיכה לצמוח בהכנסות, אך צבר ההזמנות ירד
- הבנקים זינקו בכ-6%, הפניקס זינקה 7%; סאפיינס ב-24%
- סיכום שבועי בת"א - הירידות מעמיקות והמשקיעים מחפשים ביטחון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בזן הפסידה 37 מיליון ד' ברבעון - מרווח הזיקוק הסתכם על 10.5 דולר לחבית התוצאות הכספיות של בזן בזן 1.06% הושפעו מהשבתת המתקנים במלחמה; מרווח הזיקוק המנוטרל הסתכם ברבעון השני ב-10.5 דולר לחבית, מרווח שהניב EBITDA (מנוטרל) של 76 מיליון דולר והפסד נקי של 37 מיליון דולר בלי מבצע "עם כלביא" בזן הייתה מסיימת עם EBITDA של 112 מיליון דולר; יו"ר בזן: "קוראים לבחינה מחדש של החלטת הממשלה לגבי עתיד מפרץ חיפה"
