מסחר חריג בכיל: המחזור - 240 מיליון ש', הערכות - פעילות של זרים
מניית כיל ריכזה היום מחזור מסחר חריג של 240 מיליון שקל, זאת בזמן שהמניה השניה הכי סחירה בת"א נסחרת כעת במחזור של כ-64 מיליון שקלים. ל-Bizportal נודע כי מאחורי המחזור החריג עומדים הגופים הזרים הפועלים בשוק המקומי.
המחזור אמנם גדול, אבל המניה לא ממש זזה. כיל עולה כעת 0.45% ונסחרת במחיר שקרוב לשיא של 12 חודשים . אחד ההסברים למחזור החריג הוא האפשרות כי הזרים נוקטים במישנה זהירות לקראת תוצאות הבחירות לכנסת. לפי הסבר אחר - יתכן שבאמצעות הפעילות בנייר שנסחר במדד המעו"ף מתכוננים הסוחרים לפקיעת האופציות על המדד המוביל בת"א שתתרחש ביום ה' הקרוב.
מחירי האשלג בעולם עלולים לצנוח בעוד 20%
אבל הפעילות הערה במניה עשויה להיות מושפעת גם מדיווח בעיתונות ההודית לפיו מחירי האשלג בעולם עלולים לצנוח בעוד 20%, זאת בשל ביקושים נמוכים ב-2013. על רקע המלאים הגדולים שנצברים במחסני החקלאים בהודו, צפוי הביקוש הנמוך להוביל לירידת מחירים גלובלית לרמה של כ-400 דולר לטון, מחיר הדומה למחיר בו נחתמו החוזים עם צרכנית האשלג הגדולה בעולם, סין.
נזכיר כי בחוזים הקודמים שחתמה הודו, שמייבאת 100% מהאשלג שהיא צורכת, עם יצרניות האשלג המובילות בעולם, פוטאש הקנדית ואורלקלי הבלרוסית עמד מחיר האשלג הממוצע על 490 דולר לטון.
בכתבה שפורסמה באתר The Economic Times מצטט הכותב את האנליסטים של רבו בנק ההולנדי שכתבו בסקירת שוק הדשנים שלהם לרבעון הראשון כי "בתרחיש בו ירשמו ביקושים חלשים לאשלג לעונת האביב הקרוב בארה"ב, יתכן שהודו תוכל להוריד את המחיר הממוצע לטון גם מתחת ל-400 דולר לטון, בעבור כמות משמעותית, ככל שהלחץ על הספקיות יגבר".
בינתיים, ענקית האשלג אורלקלי פירסמה את תחזית הביקושים לאשלג שלה ל-2013 כתבה כי היא מצפה לחתום על חוזים להספקת אשלג עם ההודים ב-ינואר - פברואר 2013. זאת לאחר שהחוזים שנחתמו עם סין קבעו את מחיר הרצפה על 400 דולר לטון.
- 4.אם יש לחץ למה המניה עולה? (ל"ת)אנונימי 21/01/2013 12:29הגב לתגובה זו
- 3.מה מעניין חריג השער לא זז ! (ל"ת)עמית 21/01/2013 12:20הגב לתגובה זו
- 2.איציק 21/01/2013 12:08הגב לתגובה זוכותרות מתוזמנות.
- 1.המניה היחידה בבורסה זה כיל הרסו כבר את הכל (ל"ת)אנונימי 21/01/2013 12:01הגב לתגובה זו
עידן וולס, מנכ”ל קבוצת דלק צילום:שלומי יוסףלמרות הירידה באיתקה, דלק נסחרת בדיסקאונט משמעותי על השווי הנכסי
הורדת ההמלצה לאיתקה בסוף השבוע הובילה לירידה של 5% במניה בלונדון שמשפיעה על דלק בבורסה המקומית; ניתוח שווי הנכסים העדכני של דלק קבוצה מצביע על שווי נכסי נקי גבוה ביותר מ-20% מהמחיר בשוק
בעוד מניית איתקה סגרה את המסחר בלונדון בירידה של כ-5% בסוף השבוע האחרון בעקבות הורדת המלצה של גולדמן זאקס ל"מכירה" עם מחיר יעד של 180 פני (קרב ההמלצות על איתקה - וההשפעה על דלק), בהסתכלות על התמחור הכולל של דלק קבוצה דלק קבוצה -4.32% נראה שההשפעה קטנה יותר משחושבים. אם ניקח בחשבון תמחור NAV, המבוסס על שוויי שוק עדכניים של כלל החברות הבנות והנכסים, שממנה עולה כי המניה נסחרת כיום בדיסקאונט משמעותי ביחס לשווי הנכסי הנקי שלה, מעל 20%.
שווי הנכסים
החישוב כולל את כל האחזקות המרכזיות של הקבוצה מעודכן לכתיבת שורות אלה. ההחזקה המשמעותית ביותר היא החזקה של 54.66% בניו-מד אנרג'י, עם שווי החזקה כ-10.5 מיליארד שקל. ההחזקה השנייה בגודלה היא החזקה של 50.5% באיתקה אנרג'י השווה כ-7.28 מיליארד שקל לפי מחיר הסגירה של יום שישי. בנוסף החברה מחזיקה בכ-40.07% בישראכרט בשווי 1.78 מיליארד שקל, 61.36% במהדרין בשווי של 623 מיליון שקל, 24.7% בדלק ישראל בשווי של 198 מיליון שקל, 19.1% בדלק נכסים בשווי של 174 מיליון שקל, ו-32.7% ב-InPlay Oil, בשווי של 268 מיליון שקל שם השקיעה לאחרונה. סך הכל השקעות נכסים סחירים של כ-20.45 מיליארד שקל.
לכך מתווספים גם נכסים שאינם סחירים, בהם בניין מלון בהרצליה בשווי שמאות של 299 מיליון שקל, ו-25% מקרקע בעכו בשווי של 98 מיליון שקל, לסכום כולל של כ-20.85 מיליארד שקל.
הנכס שלא במאזן
אחד הנכסים החשובים ביותר, שאינו רשום במאזן מסיבות חשבונאיות אך נמצא בכל מודל של השוק, הוא התמלוגים מלווייתן, שמקנים לדלק עד 6% מהתמורות הגולמיות מפי הבאר. הערכת השווי המקובלת עומדת סביב נעות בין 650-800 מיליון דולר. בחישוב שמרני יחסית של 720 מיליון דולר, השווי שנכנס למודל עומד על כ-2.36 מיליארד שקל.
- קרב ההמלצות על איתקה - וההשפעה על דלק
- דלק משלימה את עסקת סיגנוס; צופה רווח חשבונאי של 600-750 מיליון דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במצטבר, שווי כלל הנכסים מסתכם בקצת יותר מכ-23.2 מיליארד שקל, ומהם מנוכה החוב הפיננסי נטו לפי דוחות הרבעון, 3.84 מיליארד שקל. כך מתקבל NAV של כ-19.37 מיליארד שקל. בנוסף נציין כי מאז סוף הרבעון החוב אף ירד מתחת ל-3.8 מיליארד שקל, אך במודל שנותח כאן נעשה שימוש בנתון השמרני מדוחות החברה.
עידן וולס, מנכ”ל קבוצת דלק צילום:שלומי יוסףלמרות הירידה באיתקה, דלק נסחרת בדיסקאונט משמעותי על השווי הנכסי
הורדת ההמלצה לאיתקה בסוף השבוע הובילה לירידה של 5% במניה בלונדון שמשפיעה על דלק בבורסה המקומית; ניתוח שווי הנכסים העדכני של דלק קבוצה מצביע על שווי נכסי נקי גבוה ביותר מ-20% מהמחיר בשוק
בעוד מניית איתקה סגרה את המסחר בלונדון בירידה של כ-5% בסוף השבוע האחרון בעקבות הורדת המלצה של גולדמן זאקס ל"מכירה" עם מחיר יעד של 180 פני (קרב ההמלצות על איתקה - וההשפעה על דלק), בהסתכלות על התמחור הכולל של דלק קבוצה דלק קבוצה -4.32% נראה שההשפעה קטנה יותר משחושבים. אם ניקח בחשבון תמחור NAV, המבוסס על שוויי שוק עדכניים של כלל החברות הבנות והנכסים, שממנה עולה כי המניה נסחרת כיום בדיסקאונט משמעותי ביחס לשווי הנכסי הנקי שלה, מעל 20%.
שווי הנכסים
החישוב כולל את כל האחזקות המרכזיות של הקבוצה מעודכן לכתיבת שורות אלה. ההחזקה המשמעותית ביותר היא החזקה של 54.66% בניו-מד אנרג'י, עם שווי החזקה כ-10.5 מיליארד שקל. ההחזקה השנייה בגודלה היא החזקה של 50.5% באיתקה אנרג'י השווה כ-7.28 מיליארד שקל לפי מחיר הסגירה של יום שישי. בנוסף החברה מחזיקה בכ-40.07% בישראכרט בשווי 1.78 מיליארד שקל, 61.36% במהדרין בשווי של 623 מיליון שקל, 24.7% בדלק ישראל בשווי של 198 מיליון שקל, 19.1% בדלק נכסים בשווי של 174 מיליון שקל, ו-32.7% ב-InPlay Oil, בשווי של 268 מיליון שקל שם השקיעה לאחרונה. סך הכל השקעות נכסים סחירים של כ-20.45 מיליארד שקל.
לכך מתווספים גם נכסים שאינם סחירים, בהם בניין מלון בהרצליה בשווי שמאות של 299 מיליון שקל, ו-25% מקרקע בעכו בשווי של 98 מיליון שקל, לסכום כולל של כ-20.85 מיליארד שקל.
הנכס שלא במאזן
אחד הנכסים החשובים ביותר, שאינו רשום במאזן מסיבות חשבונאיות אך נמצא בכל מודל של השוק, הוא התמלוגים מלווייתן, שמקנים לדלק עד 6% מהתמורות הגולמיות מפי הבאר. הערכת השווי המקובלת עומדת סביב נעות בין 650-800 מיליון דולר. בחישוב שמרני יחסית של 720 מיליון דולר, השווי שנכנס למודל עומד על כ-2.36 מיליארד שקל.
- קרב ההמלצות על איתקה - וההשפעה על דלק
- דלק משלימה את עסקת סיגנוס; צופה רווח חשבונאי של 600-750 מיליון דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במצטבר, שווי כלל הנכסים מסתכם בקצת יותר מכ-23.2 מיליארד שקל, ומהם מנוכה החוב הפיננסי נטו לפי דוחות הרבעון, 3.84 מיליארד שקל. כך מתקבל NAV של כ-19.37 מיליארד שקל. בנוסף נציין כי מאז סוף הרבעון החוב אף ירד מתחת ל-3.8 מיליארד שקל, אך במודל שנותח כאן נעשה שימוש בנתון השמרני מדוחות החברה.
