סך השורטים על מניות המעו"ף - 1.2 מיליארד ש'; זינוק במלאנוקס - צפו ברשימה
מדד המעו"ף איבד בשבוע שעבר 0.56% מערכו וקטע בכך רצף של 3 שבועות חיוביים. יתרות השורט על מניות המעו"ף ירדו קלות (נכון ליום ה' האחרון) ל-1.207 מיליארד שקלים, ירידה של 2.1%.
באופן כללי ניתן לראות כי לא רק המשקיעים הקלאסיים בת"א יושבים על הגדר, כם סוחרי השורט יושבים שם. מזה שבועות ארוכים שהיקף השורט על מניות המעו"ף נע סביב ה-1.2 מיליארד שקלים, זאת לאחר שמהלך 2011 ראינו את היתרות מתקרבות ל-2 מיליארד שקלים ועוד קודם הן ביקרו מתחת למיליארד שקלים.
מלאנוקס - השורטיסטים רואים ירידות
מניית מלאנוקס נסחרה בשבוע שעבר ברקע לשתי ידיעות דרמטיות: ראשונה הגיעה הידיעה השלילית על רכישה של אינטל את החברה המתחרה ואז הגיעו הדו"ח המעולים. השורטיסטים מצידם הגדילו פוזיציה ב-61% ל-5.5 מיליון שקלים.
הזינוק השני בגובהו במעו"ף הוא במנית לאומי, זאת בזמן שמדד הבנקים דווקא טיפס ב-0.5% בניגוד למגמה בשוק. נציין כי בפועלים הצטיירה דווקא תמונה הפוכה.
סקטור מעניין נוסף הוא התקשורת שאחרי שנת קשה מאוד ב-2011, פתח חלש גם את 2012 כאשר מניית פרטנר איבדה 11.2% בשבוע בחולף ברקע לסקירה שלילית מצד סיטי. סלקום איבדה באותו השבוע 5.3%. סוחרי השורט ניצלו את הנפילות וסגרו פוזיציות. בפרטנר מדובר בקיטון של 6.87% בלבד בהיקף השורט ל-316 מיליון שקלים. בסלקון מדובר בקיטון של 53% ל-2.3 מיליון שקלים בלבד.
עוד נציין כי במניות השורה השנייה, יתרות המכירה בחסר על מדד ת"א 75 ירדו ב-2.6% ל-401 מיליון שקלים בזמן שמדד ת"א 75 השיל 1.3%. העליות הבולטות נרשמו באלקו החזקות זינוק של 47% לרמה של 1.1 מיליון שקלים ובי קומיוניקיישנס זינוק של מעל 57% לרמה של 3.1 מיליון שקלים.
שורטים במניות היתר
חברת די פארם הודיעה בשבוע שעבר כי הניסוי לשבץ מוחי שהיווה מבחינת החברה "להיות או לחדול" נכשל וכתוצאה החברה קרסה בכ-85%. בסיכום שבועי, יתרות השורט הקטנות במניה שעמדו על סכום של 2,350 שקלים בלבד מומשו במלואן ברווח והשורטים במניה עומדים בימים אלו על אפס. נציין כי אפשר לתלות את הפוזיציה הקטנה במניה בכך שהשגת השאלה במניות קטנות היא קשה ביותר. ובנוסף, השורט דורש ביטחונות גדולים למקרה שהמניה תזנק, מה שהחלט יכול היה לקרות באם הניסוי היה מצליח.
מניה נוספת שהייתה בכותרות בשבוע שעבר היא ביוליין. המניה סיכמה את השבוע בזינוק של 40% בעקבות ההודעה על חתימה על הסכם רישוי עולמי ובלעדי עם ג'נוסיינס הצרפתית עבור הפיתוח והמסחור של BL-8020, תרופה הניתנת בבליעה לטיפול בדלקת כבד (הפטיטיס) מסוג C. המשקיע הישראלי הגיב באדישות להודעה אך המסחר בוול סטריט שלח את המניה לזינוק של 71% ביום ההודעה. השורטיסטים אף הם סירבו להתרשם והגדילו פוזיציה בכמעט 50% לכ-64 אלף שקלים, סכום קטן אך מראה על הסנטימנט.
- 4.אחד שיודע 01/02/2012 21:54הגב לתגובה זוהשורטים במניות היתר זה האבסורד הכי גדול שיש פותחים שורטים ענקיים במניות דלות סחירות ובאורח פלא המניות אכן יורדות ובאחוזים ניכרים . צריך לבדוק מי משאיל את המניות לאותם שורטיסטים אני רק רוצה להאמין שזה לא הגופים שמנהלים את כספי הפנסיה שלי
- הדוקטור 02/02/2012 09:56הגב לתגובה זוכמובן שהביטחונות באים מכספי הפנסיה .... החבר לידו משאיל לו את המניות ולאחר שעולה או יורד מחזיר לו ופותחים שוב פוזיציה ..... והכל על חשבון הפנסיה של כולנו
- לא איכפת לי!! 02/02/2012 10:36אם אין מישטרה בשכונה כל גנב קטן הוא אירגון פשע!
- 3.מי ששומע לשורטים .. 01/02/2012 18:11הגב לתגובה זוהם הכי מטעים וטועים בשוק. מפגרים כתב כאן מישהו?זה מילת ברכה להם,הם הכי גרועים בשוק.
- 2.השורטיסטים מטומטים 01/02/2012 17:05הגב לתגובה זוהשוריסטים מפגרים מאד, דפארים ומופסדים מילארדים,אכלו קש במלואנקס, בגלוב, בבזק,בלאומי בפועלים, הרווחי בפרטנר ובסלקום,וקיבלו זובור מטבע,מזרחי,אפריקה ועוד.
- 1.שלומי 01/02/2012 10:47הגב לתגובה זוהכי שוות קניה התיקון התחיל לקנות והרבה אינטרנט 5000 הסיבו הקודם במניה הנ" ל עשיתי 46 אחוז
איתי בן זאב. קרדיט: Xאקזיט של מילארד שקל על ההשקעה במניית הבורסה
קרן מניקיי שהחזיקה בעבר כ-20% ממניות הבורסה לניירות ערך בת"א, השלימה מכירה כוללת של כל החזקותיה בתמורה מצטברת של כ-1.1 מיליארד שקל. המכירה האחרונה, בהיקף של 5.6% מהמניות תמורת כ-400 מיליון שקל, בוצעה לגופים מוסדיים מקומיים וזרים והביאה לסיום אחזקתה של הקרן בישראל.
האקזיט של מניקיי מהווה תשואה פנמנלית: הקרן רכשה את מניות הבורסה באוגוסט 2018 תמורת כ-110 מיליון שקל בלבד, לפי שווי חברה של כ-550 מיליון שקל. היא הרוויחה פי 11 על ההשקעה במניית הבורסה. השווי של הבורסה היום הוא פי 7.2 - פי 13 מהשווי ו היא השקיעה.
במהלך השנים ביצעה מניקיי מספר מכירות חלקיות. בתחילת 2025 היא מכרה 4.8% ממניות הבורסה לבורסה עצמה תמורת כ-200 מיליון שקל, מהלך בעייתי שבעצם סידר לה מחיר טוב על חשבון המשקיעים הקיימים.סוג של "חילוץ" ההשקעה על ידי הנהלת הבורסה. ביולי מכרה הקרן מניות נוספות בהיקף של כחצי מיליארד שקל וכעת היא מחסלת את ההחזקה.
הבורסה בת"א מתנהלת ללא גרעין שליטה כשלמעשה היא ביטוי לשלטון המנהלים. איתי בן זאב, המנכ"ל בעצם שולט בחברה בפועל. זה עלול לייצר חיכוך בין בעלי המניות לבין המנהלים, כשלעיתים האינטרסים לא משותפים.
- בהתאם לסטנדרטים הבינלאומיים: בורסת ת"א מרחיבה את היצע מדדי המניות
- הבורסה פורחת, המחזורים מזנקים - האם ישראל בדרך להפוך לשוק יעד עולמי?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הבורסה לניירות ערך סיימה את הרבעון השני של 2025 עם תוצאות מרשימות שמוכיחות שהשוק הישראלי ממשיך לשגשג למרות האתגרים. הרווח זינק ב-80% לכ-43.6 מיליון שקל, לעומת 24.3 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. גם ההכנסות עלו בקצב של 29% ל-136.1 מיליון שקל. ה-EBITDA המתואם עלה ב-56% ל-71.6 מיליון שקל, ושולי הרווח השתפרו מ-43.6% ל-52.6%.
דניאל לייטנר, מנכ"ל תמיר פישמן קרנות נאמנות, צילום: שרי עוזמנכ"ל הקרן שעשתה 120% ב-3 שנים חושף את הסודות
דניאל לייטנר לקח את הקרן של תמיר פישמן מאפס ל-1.5 מיליארד שקל - בדרך הוא פגש את הקורונה, מהפיכה משפטית, מלחמות בעזה וטילים מאיראן - עדיין הוא פרו-שוק: מאמין בסקטור האנרגיה (דלק ונאוויטס) חותך פוזיציות כשמנכ"לים נוטשים; וגם - האם הורדת ריבית תמנע את
הקריסה של הנדל"ן?
דניאל לייטנר, מנכ"ל תמיר פישמן קרנות נאמנות, לקח את קרן המניות של בית ההשקעות מאפס עגול ליותר מ־1.5 מיליארד שקל בשווי נכסים. ומה שמדהים זה שזה קרה תוך כדי רצף של טלטלות. מהקורונה דרך המהפכה המשפטית ועד המלחמה בעזה וטילים מאיראן ובכל זאת הקרן מציגה בשלוש השנים האחרונות תשואה של יותר מ־120%, שזה לא רק הכי טוב בשוק אלא אפילו עוקף את מה שהביא ה-S&P בתקופה הזאת. בנוסף, חשוב לציין שלכל בית השקעות יש קרנות מוצלחות יותר וכאלו שפחות, לא באנו לנתח את המכלול כולו אלא להבין איך לייטנר הצליח לקחת את הקרן המנייתית לרמות כאלו גבוהות.
השאלה הכי בוערת שנדרשנו אליה הייתה כמובן לאיך הוא מתייחס כמנהל השקעות אל "נאום הספרטה" של נתניהו שאותו הוא הגדיר כ"לא חכם ולא במקום", והוסיף והזהיר שמסרים על "מדינת ספרטה" יכולים להחריף את הלחץ הבינלאומי על ישראל ולקבל גם ביטוי בשוק המקומי.
וכדאי שנקשיב לו. במהלך השנים לייטנר צבר תובנות על מה כדאי - ובעיקר על מה לא כדאי - לעשות. "בהשקעות יותר חשוב זה מה לא לקנות מאשר מה לקנות" וכשמדברים איתו הוא לא מסתיר את ההעדפות שלו: להשקיע באנרגיה, כמו בדלק ובנאוויטס, לזהות בזמן את החולשה של סקטורים בעייתיים כמו נדל"ן, ולהיות עם יד על הדופק כל הזמן. אחד הכללים שהוא פיתח לאורך הדרך הוא "פרדוקס המנכ"ל העוזב" זאת אומרת שכשמנכ"ל עוזב בשיא זה הזמן גם שלנו לממש - ככה עשתה הקרן בנייס כשברק עילם פרש, באייל טרייבר במיטרוניקס וגם בפנינסולה. ואם כבר הזכרנו את נייס - הוא עוקב מקרוב אחרי חברות הצמיחה כמו מאנדיי וגם נייס, הוא מסתכל על מהפכת ה־AI ותוהה בקול האם המודלים העסקיים של החברות האלה בכלל מסוגלים לשרוד כיום "אפשר לשכפל את מאנדיי בעשר דקות".
אבל אם תשאלו אותו איך עושים כזאת תשואה בכזאת סביבה עסקית? התשובה תהיה שאין קסמים, יש עבודה קשה והרבה. לייטנר מנהל את הקרן בגישה שמזכירה יותר כמו פרייבט אקוויטי מקרן נאמנות. הוא קופץ ממשרד למשרד ולא מסתמך רק על ניתוח המספרים שהחברות מנדבות. הוא פוגש בהנהלות, עושה שיחות עם מתחרים ויורד לשטח כל הזמן.
- "עכשיו הזמן לקנות מניות טכנולוגיה - ממליץ על סיניות, פייסבוק, AMD ומיקרוסופט"
- "האמריקאים מכרו תעודות סל והורידו את כל השוק, נוצרה הזדמנות"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אני רוצה להתחיל עם ההסתכלות שלך על הנאום של ראש הממשלה מזווית כלכלית אם שמים את הפוליטיקה בצד מה זה עושה לנו?
