הירשמו
  1. ראשי
  2. שוק ההון
לירן גלעדי, יו"ר ומבעלי השליטה בקבוצת ברנד; קרדיט: יח"צלירן גלעדי, יו"ר ומבעלי השליטה בקבוצת ברנד; קרדיט: יח"צ

סולטרה תקצה 74% ממניותיה לקבוצת ברנד במסגרת עסקת מיזוג

סולטרה תרכוש את מלוא מניות ברנד אנרגיה, שותפתה לפעילות באירופה, ותעביר את השליטה בקבוצה לברנד - שתקבל גם 7 מיליון אופציות למימוש עתידי

אביחי טדסה |
נושאים בכתבה ברנד לירן גלעדי

יזמית פרויקטי האנרגיה המתחדשת סולטרה סולטרה אנרגיה-ש -0.45%  , המתמחה בייזום ובפיתוח פרויקטי אנרגיה מתחדשת באירופה (במדינות גרמניה, איטליה ופולין), מדווחת על חתימת מזכר הבנות לא מחייב עם קבוצת ברנד ברנד 1.09%   לרכישת מלוא המניות של ברנד אנרגיה - חברה בת בבעלות מלאה (100%) של קבוצת ברנד - בתמורה להקצאה של כ-74% ממניותיה של סולטרה (ואפשרות הגעה לכ-76%).


ברנד אנרגיה היא שותפתה של סולטרה בפרויקטי אנרגיה מתחדשת באיטליה ובפולין (50%), והיא מחזיקה בפעילות נפרדת (שאינה בשותפות עם סולטרה) לפיתוח פרויקטי אנרגיה מתחדשת בבריטניה בהיקף של כחצי ג'יגה-וואט, שם כבר מכרה פרויקטים בעבר בהיקפים של כמה עשרות מגה. ברנד אנרגיה וסולטרה מקדמות כ-10 פרויקטים באיטליה בהיקף של 90 מגה-וואט באמצעות שני שותפים מקומיים, 2 פרויקטי סוללות בהיקף 196 מגה-וואט. בפולין מקדמות החברות 15 פרויקטים סולאריים בהספק של 82 מגה-וואט, 2 פרויקטים סולאריים היברידיים של 8 מגה-וואט ו-36 מגה-וואט אגירה ו-6 פרויקטי סוללות בהיקף 1,035 מגה-וואט. בנוסף, החברה מקדמת פרויקט סולארי בהיקף 115 מגה-וואט בגרמניה.


כנגד רכישת מניות ברנד אנרגיה והמרת חלק מהלוואת הבעלים שהעמידה קבוצת ברנד לברנד אנרגיה, בהיקף של 35 מיליון ש"ח, תקצה סולטרה לקבוצת ברנד מניות שתהוונה לאחר הקצאתן כ-74% מהון המניות המונפק והנפרע של סולטרה, בדילול מלא. בנוסף, יוקצו לקבוצת ברנד 7,000,000 אופציות של סולטרה, הניתנות למימוש למשך תקופה של 5 שנים ממועד השלמת העסקה במחיר מימוש של 3.2 ש"ח לכל מניית מימוש. לצורך ייעול העלויות סוכם כי קבוצת ברנד תספק לסולטרה שירותי ניהול בתמורה לדמי ניהול כפי שיקבעו בהסכם המפורט.


במקביל לחתימת מזכר ההבנות עם קבוצת ברנד, חתמה סולטרה על מזכר הבנות לא מחייב עם פיור קפיטל להשקעה בחברה של 7 מיליון שקל בסולטרה, לפי מחיר למניה של 3 שקל למניה. השלמת עסקת ההשקעה מותנית בהשלמת העסקה בין סולטרה לבין קבוצת ברנד.


לצד ההשקעה בסולטרה, קבוצת ברנד, שבשליטת אסא גלעדי ולירן גלעדי, מקדמת בימים אלה עסקה מהותית לפיצולה של החברה הבת לודן, לשתי חברות ציבוריות – לודן הנדסה ולודן טק. עם השלמת הפיצול, קבוצת ברנד תמנה ארבע חברות ציבוריות: (1) חברת האם, קבוצת ברנד – העוסקת בתחומי התשתיות באמצעות מפעל הפלדה, חברת ההקמות והאלקטרומכניקה וחברת המערכות; (2) לודן הנדסה – העוסקת בשירותי הנדסה בישראל ובחו"ל; (3) לודן טק – העוסקת בטכנולוגיה (בעיקר בתחבורה ציבורית) ובתחום הביטחוני; ו-(4) סולטרה – ייזום פרויקטי אנרגיה מתחדשת בבריטניה, גרמניה איטליה ופולין.


סולטרה אנרגיות מתחדשות נוסדה ביולי 2022 על ידי ערן ליטבק ויאיר הראל, יזמים ומנהלים עם ניסיון מוכח בתחום (לשעבר, מנכ"לים משותפים באפקון אנרגיות מתחדשות). החברה פועלת לייזום פרויקטים בתחום האנרגיה המתחדשת, תוך מיקוד במסחור מהיר שלהם, במטרה למקסם את פוטנציאל הרווח היזמי. החברה פועלת בשלוש מדינות יעד מרכזיות באירופה - איטליה, פולין וגרמניה - בהן אותרו הזדמנויות עסקיות וקיימת רגולציה תומכת.


לירן גלעדי, יו"ר ומבעלי השליטה בקבוצת ברנד: "המהלך הזה מייצר לברנד אנרגיה מסגרת נפרדת שתאפשר לה להתפתח ללא תלות מיותרת והכבדה על התזרים המרכזי של הקבוצה. מדובר במהלך רחב ומתמשך שהתחלנו בקבוצת ברנד כבר עם רכישת לודן באוגוסט 2023, כחלק ממהלך ליצירת מבנה נכון ויעיל יותר, המשלב תמהיל פיננסי של תזרים חזק משירותים עם הכנסות שוטפות, ביצוע פרויקטים והשקעה בייזום האנרגיה. ברנד אנרגיה אינה משנה כיוון – היא מקבלת כעת את הפלטפורמה האופטימלית לצמיחה מואצת, על בסיס ניהול ייעודי, גמישות פיננסית ועצמאות תפעולית. בשוק כמו אנרגיה, שמחייב גב כלכלי ותגובה מהירה, המסגרת החדשה תאפשר לנו למקסם ערך לבעלי המניות ולהאיץ את מימוש הפוטנציאל של הפעילות."

קיראו עוד ב"שוק ההון"


ערן ליטבק, מנכ"ל סולטרה: "המהלך עם קבוצת ברנד מקדם את סולטרה על מפת שוק האנרגיה האירופי כשחקנית משמעותית יותר – עם הרחבת פעילות בפולין, איטליה וגרמניה וכניסה ראשונה לבריטניה, שם לברנד יש צבר פרויקטים וצוות ניהול איכותי ביותר. מדובר בצעד אסטרטגי שצפוי לחזק את הבסיס הפיננסי של סולטרה ולהאיץ את קצב הצמיחה שלה, וזאת כחלק מיישום תוכניתנו להפוך לגורם מוביל בתחום האנרגיה המתחדשת באירופה, בשותפות עם קבוצת ברנד".

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
חנן פרידמן צילום אורן דאיחנן פרידמן צילום אורן דאי

ציון דרך לבורסה הישראלית: בנק לאומי הגיע ל-100 מיליארד שקל

במחזור של יותר ב-200 מיליון שקל השווי של לאומי עוקף את ה-100 מיליארד שקל, החברה הראשונה שעושה זאת בבורסת תל אביב

תמיר חכמוף |
נושאים בכתבה לאומי

מניית בנק לאומי לאומי 2.27%  מציינת ציון דרך היסטורי בשוק המקומי - שווי שוק של 100 מיליארד שקל. נכון לכתיבת השורות השווי עקף את ה-100 מיליארד שקל רף סמלי שמציב את לאומי ראשון ברשימה של חברות שמגיעות לשווי השוק המשמעותי. זה רגע שממסגר לא רק את התקופה האחרונה שהייתה חיובית במיוחד לבנקים, אלא גם את שינוי התפיסה כלפי מערכת הבנקאות הישראלית כשכבת היציבות של השוק המקומי.

המניה רשמה שנתיים פנומנליות. חרף המלחמה, מניית לאומי עלתה ביותר מ-160% בשתיים האחרונות ובכ-57% מתחילת השנה. ברקע העליות, מכפיל ההון קפץ לכ-1.5, גבוה משמעותית מהמכפיל ההיסטורי שנע סביב 0.7-0.8. עם זאת, השורה הפיננסית תומכת בשווי. ב-2024 רשם לאומי רווח נקי של 9.8 מיליארד שקל ותשואה על ההון של 16.9%, והציב יעד לרווח נקי של 9-11 מיליארד שקל בשנים 2025-2026 עם תשואה להון של 15-16% בשנה, לצד חלוקת הון משמעותית לבעלי המניות.

גם בדוחות האחרונים נראית המשמעת התפעולית שמחזיקה את התזה. ברבעון השני דיווח לאומי על תשואה להון של 15.9% ויחס יעילות של 27%, וחילק לבעלי המניות 50% מהרווח, אחרי שבנק ישראל אישר לבנקים להגדיל את החלוקה הודות ליציבות שהראתה המערכת גם בתקופות אי הוודאות של המלחמה.

מול החברות האחרות, ההבדל ניכר בשווי השוק. בנק הפועלים נסחר בשווי של כ-88 מיליארד שקל, גם הוא לאחר ראלי חד בבנקים. מתוך 5 הבנקים הגדולים, 4 ממוקמים ב-7 הגדולות מבחינת שווי שוק בבורסה. זה משקף לא רק גודל, אלא גם הערכת שוק לאיכות תיק, ליעילות ולמדיניות ההון.

ההשבחה של חנן פרידמן

מאז כניסתו של חנן פרידמן לתפקיד מנכ"ל בנובמבר 2019, אז החליף את רקפת רוסק עמינח, שווי השוק של בנק לאומי עלה מכ-30 מיליארד שקל לכמעט 100 מיליארד שקל, עליית שווי של כ-70 מיליארד שקל בתוך שש שנים, המשקפת תשואה שנתית מצטברת של כ-22% רק מעליית השווי. בנוסף, הבנק חילק דיבידנדים בתשואה של כ-4% (למעט 2020 שנת הקורונה). פרידמן, ששימש קודם לכן כיועץ המשפטי הראשי וכראש חטיבת האסטרטגיה, החדשנות והטרנספורמציה של הבנק, הגיע מרקע משפטי וניהולי עשיר שכלל תפקידים בקבוצת הראל ובמשרד ליפא מאיר. מאז כניסתו הוא הוביל שינוי עומק בלאומי, מהתייעלות תפעולית ודיגיטציה נרחבת שתרמו לעלייה ברווחיות ולמיצובו כבנק הגדול בישראל.

להמשך הכתבה לחץ כאן
מסחר אקטיבי AIמסחר אקטיבי AI

הבנק מול בית ההשקעות, מי מנצח בקרב על הסוחר הישראלי?

הרגולציה, הנגישות למידע ובעיקר העלויות הנמוכות הביאו לנדידת משקיעים מהבנקים לבתי ההשקעות; כמה עולה לכם להישאר בבנק, ומה היתרונות והחסרונות?

תמיר חכמוף |
נושאים בכתבה מסחר בנקים בתי השקעות

שוק ההון הישראלי עובר בשנים האחרונות שינוי משמעותי. ברקע העליות במדדים, נראה שהיקף ההשתתפות של הציבור גודל, ומי שמרוויחים הם בתי ההשקעות. השינוי מגיע ברקע רגולציה שהגבירה את התחרות בשילוב עם הנגישות הגוברת למידע פיננסי מקצועי כמו גם העליות בשווקים שהפכו לשיחה בכל מפגש. כתוצאה מכך, המשקיע הישראלי הפך מעורב יותר באופן ישיר בניהול הנכסים שלו.

מהנתונים והערכות לגבי החודשים האחרונים עולה כי מתחילת 2024 ועד היום נפתחו קרוב ל-270 אלף חשבונות מסחר חדשים, כמחצית חשבונות מסחר עצמאיים שנפתחו בבתי השקעות. נציין גם שמהלך של בנק הפועלים, שחילק ללקוחותיו מניות תרם לגידול, שכן חלק גדול מהחשבונות לא החזיקו בתיק השקעות (לפחות בבנק). בסוף העשור הקודם, למעלה מ-90% מחשבונות המסחר היו בבנקים, וכיום מדובר בכ-75%, זה שינוי משמעותי.

עלות תועלת

הסיבה להעדפה של בתי ההשקעות מעידה בראש ובראשונה על שיקול של עלויות. בתיק השקעות של 100-200 אלף שקל, בתי ההשקעות מציגים עמלת קניה/מכירה לני"ע ישראליים נמוכים ביותר מ-50% מאלו של הבנקים, עם ממוצע של 0.08% לבתי ההשקעות וכ-0.2% לעמלה בבנקים. למעט בנק ירושלים, שמציג את העמלה הנמוכה ביותר של 0.05% לפעולה, שאר הבנקים הגדולים גובים עמלה של 0.15-0.27%, כאשר הבינלאומי הזול בקטגוריה ומזרחי טפחות היקר בקטגוריה. בצד בתי ההשקעות, אלטשולר מציג את העמלה התחרותית ביותר עם 0.069% לפעולה, בעוד IBI גובים 0.084% אך עדיין מדובר בשיפור משמעותי לעומת הבנקים.

בצד ני"ע הזרים, הפער אף משמעותי יותר, הודות לכניסת שחקנים נוספים כמו בלינק ו-וואן זירו, שמציגים עמלות תחרותיות.

ההבדל אף הופך למשמעותי יותר כאשר לוקחים בחשבון עמלות מינימום (סכום קבוע במידה ושווי העסקה קטן) ודמי ניהול (עמלה כאחוז משווי התיק עבור החזקת נכסים), שנוטים להיות גבוהים יותר בבנקים.

הערך המוסף

בתי ההשקעות מכוונים את המאמצים ללקוח שמאופיין כ"סוחר עצמאי". האפליקציות שלהם לרוב ידידותיות יותר לפעולות מהירות, מאפשרות התראות על מניות, נותנות כלים עבור סוחרים כמו פקודות מתקדמות, תובנות מסחר וגרפים, ועוד. החיסרון עבור המשקיעים הוא הצורך בניהול שני חשבונות נפרדים שמצריך העברה של כספים מחשבון הבנק, ונגישות נמוכה יותר לייעוץ.

להמשך הכתבה לחץ כאן