עוד בדרך? תפרון צופה שמכסי טראמפ יעניקו לה יתרון מול המתחרות
יצרנית מוצרי ההלבשה שדיווחה בעבר על הפגיעה הצפויה מהמכסים על סין, מעריכה שהיא תהנה דווקא מיתרון תחרותי מול המתחרות הודות לעובדה שהיא מייצרת מוצרים בירדן; האם חברות ישראליות נוספות
ייהנו משיפור בכושר התחרות?
יצרנית מוצרי ההלבשה תפרון תפרון 0.28% היא החברה הישראלית הראשונה להגיב למכסים החדשים שהטילה ארצות הברית. על פי החברה, המהלך עליו הכריז אמש נשיא ארצות הברית, דונלד טראמפ, עשוי ליצור לה יתרון תחרותי על פני מתחרותיה, בעיקר הודות לעובדה שהיא מחזיקה במפעלים בירדן ובישראל עליהן הוטל מכס של 17%-20%.
על פי הודעת החברה, בשלב זה היא עוד לומדת את ההשפעות של המהלך אך מעריכה כי הוא יעניק לה יתרון תחרותי מול חברות אחרות שמייצרות מוצרים בטכנולוגיה של אל תפר (seamless). זאת, בעיקר הודות לעובדה שהיא מייצרת מוצרים אלו במפעל שלה בירדן, עליה הוטלו מכסים בגובה של 20%. ניתן להעריך שמתחרותיה מייצרות את מוצריהן בעיקר במדינות המזרח הרחוק עליהן הוטלו מכסים גבוהים, דוגמת לאוס (48%), וויטנאם (46%), סרי לנקה (44%) וסין (34%).
מנגד, צריך לזכור שהחברה חשופה גם למכסים על סין, שכן היא מחזיקה בפס ייצור במדינה. בעבר, דיווחה החברה כי המכס שהטליה ארצות הברית על סין, שעמד בשעתו על 20% עשוי להקטין את רווחיותה, כשהיא צופה פגיעה של 2-3 מיליון דולר ברווח הנקי. על כן, בשלב זה מוקדם להעריך האם וכיצד המכסים החדשים ישפיעו על התוצאות של תפרון, שכאמור מצד אחד עשויה להנות מיתרון תחרותי הודות לפעילות הייצור בירדן, ומצד שני היא חשופה לפגיעה בפעילות הייצור בסין.
חברות ישראליות נוספות ירוויחו מהמהלך?
על אף שתוכנית המכסים, פוגעת באופן ישיר ביצואנים הישראליים יכול להיות שדווקא העובדה שישראל נפגעה פחות ביחס למדינות רבות בעולם תשפר את כושר התחרות של החברות המקומיות. על ישראל הוטלו מכסים של 17%, בזמן שרק מדינות מעטות כמו: בריטניה, ברזיל וטורקיה יהנו מרמת מכס נמוכה יותר - כ-10%, שזאת אגב תהיה רמת המס המינימלית, כך שיכול מאוד להיות שמעז ייצא מתוק. אם כל העולם ממוסה במיסוי גבוה יותר ויצואנים ישראלים במיסוי נמוך יותר, אז יהיה לישראל יתרון תחרותי. אך זה מורכב מאוד, במיוחד לאור חוסר הוודאות בנוגע לתגובת הנגד של אירופה, שכמובן תשפיע על מערך הכוחות. כמו כן, לא ברור איך המהלך ותגובת הנגד ישפיעו על הייצור המקומי בארה"ב שכמובן זוכה ליתרון גדול מול כל מדינה אחרת.
- תפרון צופה פגיעה של עד 3 מיליון דולר ברווח הנקי לשנת 2025
- תפרון: עלייה של 12% בהכנסות וקפיצה של 41% ברווח - המניה מזנקת ב-11%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במילים אחרות, אם יש יצואנים ישראלים שמתחרים עם מדינות אחרות, ואין תחרות בארה"ב (של יצרן אמריקאי) הם לרוב אמורים ליהנות מהמהלך. כל תעשייה ומבנה התחרות שלה, אבל אי הוודאות מאוד גדולה וכאן נמצאת הבעיה. גם אם יהיה יתרון עתידי לייצוא
הישראלי, בינתיים אי הוודאות עלולה להיות משתקת ולפגוע בביצועים בטווח הקצר.
יתרון נוסף של ישראל הוא שאם באירופה כפי שאומרים יעלו את המכסים על סחורה אמריקאית, אז ישראל הופכת להיות אטרקטיבית יותר לאירופאים - הסחורה הישראלית תתחרה בקלות
יותר בשווקי אירופה. כך שאיך שלא מסתכלים על זה - ההשפעות כמובן עלולות להיות קשות למגזרים וחברות מסוימות, אבל כמכלול לא בטוח שהמכסים האלו יפגעו ביצואנים הישראלים.
- 2.צולןי 04/04/2025 05:19הגב לתגובה זוהמחירים יקפצו והצרכן האמריקאי יאלץ לצמצם קניות. הפיטורים בממשל ביחד עם כוח קניה יורד יובילו למיתון
- 1.dw 03/04/2025 13:04הגב לתגובה זומיטרוניקס הישראלית חווה תחרות בארהב מול סחורה סינית זולה לכן יכול להיות שהם יהנו ממיסי טראמפ.יכול להיות מעניין לנסות לברר איתם את הנקודה הזו אם כי סביר שאפילו המנכל לא ידע בנקודת זמן זו.
בורסה, משקיעים (AI)להשקיע בבורסה במקום לקנות דירה - הצעירים משנים גישה
על הקשר בין בורסה למחירי הדירות, על הצעירים שעושים מכה בבורסה וחזרה למפולת של 2008-2009
הגאות בבורסות בשנים האחרונות, במיוחד בוול סטריט, יצרו רווחים גבוהים למשקיעים, לרבות המוני משקיעים צעירים. זו תופעה עולמית, וזה גם בארץ - מאות אלפי ישראלים משקיעים ישירות במניות בבורסות, חלק גדול מהם צעירים. הם אגב, כמעט ולא משקיעים בארץ, בעיקר בוול סטריט. הצעירים האלו מכירים רק שוק עולה, הרווחים שלהם עצומים - דמיינו צעיר שנכנס לשוק לפני 5 שנים. סיכוי טוב שהוא הכפיל את כספו - זה מה שקרה בנאסד"ק וב-S&P.
בפועל, רבים עשו הרבה יותר מהכפלת הכסף. אם הם הלכו על המניות הדומיננטיות ועל שבבים זה רווח של פי 3-4, אבל גם אם נסתפק בממוצע, זה רווח מרשים שיוצר מגמה חדשה של הזרמת כספים לבורסה. ההזרמה השוטפת מגיעה גם מהסיפורים בשטח - כשאנשים רואים כמה הם יכלו להרוויח על אנבידיה, על מניות השבבים, על נטפליקס, על מניות הקוונטים ועוד מאות דוגמאות, הם מתפתים. אנחנו רוצים להרוויח, אנחנו גרידיים. הסיפורים האלו מגרים אותנו להזרים כספים. אף אחד לא זוכר את הכישלונות בדרך, זוכרים את המניות שעשות מאות אחוזים וזה מייצר הזרמה שוטפת גדולה לשווקים שבעצמה מייצרת עליות שערים.
אותו צעיר שרואה שיש רווחים עצומים מגדיל באופן שוטף את ההשקעה במניות. זה מבחינתו הגיל שבו הוא צריך להשקיע כמה שיותר בבורסה, וזה נכון מבחינה תיאורטית.
השאלה אם התיק שלו מפוזר או אם יש מרכיב אג"ח משמעותי, פחות רלבנטית לצעירים שחוסכים לזמן ארוך - אבל רוב הצעירים לא מבין את המשמעות של חיסכון לטווח ארוך. הם שקועים עד צוואר במניות, ולא מפנימים שהשוק גם יכול לרדת חזק, אחרת חלקם היו אולי מגוונים את התיק. נזכיר כי זה בסדר גמור ואפילו נכון להשקיע במניות בשיעור מאוד גבוה, אבל כל עוד יודעים שבדרך יהיו ירידות. הטווח הארוך מאפשר למשקיעים צעירים להגיע לתיקון באם תהיה מפולת, ולכן מבחינה תיאורטית הם צריכים להיות במרכיב גדול של מניות.
- בורסת תל אביב משיקה שלושה מדדים חדשים ומעדכנת את מדדי הדגל
- המחקרים שחושפים איך אפליקציות המסחר הורסות את תיק ההשקעות שלכם
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כמה מבין המשקיעים הצעירים מבין את זה? כמה מהם לא ישנה את תיק ההשקעות כשתגיע קריסה ויגיד "מה זה משנה אני חוסך ל-30 שנים?". כנראה שהרוב יממש. טבע האדם הוא גרידיות בעליות ופחד גדול בירידות.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהיום בבורסה: שבבים, בנקים והשקעות של צעירים
על החברה שהיתה על סף קריסה והגיעה לשווי של 10 מיליארד דולר, על הקשר בין מחירי הדירות למחירי המניות ועל הבנקים
המניות הדואליות חוזרות לתל אביב עם מסר מאוד ברור - השבבים בעלייה. הפעם היתה זו אינטל שהרימה את התחום ומי שתהנה מכך בעיקר תהיה - נובה 0.97% . נובה חוזרת עם פער אריביטראז' חיובי של 4%. השווי שלה חצה לראשונה את ה-10 מיליארד דולר וזו הזדמנות לספר לכם על הדרך של החברה - מסטארט אפ להנפקה, לנפילה וכמעט מחיקה וכמעט מאפס להגיע ל-10 מיליארד. החזון של ד"ר דישון, המקום הנכון להיות בו, והביצוע של הנהלה מוצלחת.
הסיפור של נובה הוא בלתי נתפס. צמיחה רציפה מרבעון לרבעון במשך יותר מעשור בזכות התמחות בפיתוח וייצור של מכשירי מדידה לתעשיית המוליכים למחצה, מביאים אותה למספרים שאף אחד לא יכול היה לחלום עליהם. אם הייתם אומרים למייסד, ד"ר גיורא דישון שהחברה תגיע למיליארד דולר, הוא היה אולי אומר יש מצב. אחרי הנפילה הוא עסק בלשרוד. עברו 15 שנים, דישון כבר מזמן פרש, והחברה שלו היא שחקנית חשובה וגדולה בתחום מערכות הבדיקה לתעשיית השבבים.
אחרי משבר הדוט.קום, מניית נובה נסחרה בעשרות סנטים, בשווי של כ-20 מיליון דולר ועמוק מתחת למזומנים בקופה. הסיכון היה גדול כי החברה שרפה מזומנים. המזומנים בקופה הגיעו דרך הנפקה בשנת 2000 שהוביל אז המייסד והמנכ"ל ד"ר דישון. אלמלא ההנפקה, לא היתה היום נובה. המסר למנהלים הוא פשוט - מנפיקים כשאפשר לא כשצריך. המסר למשקיעם הוא - זהירות. ובכלל חשוב תמיד להזכיר, הנפקות נעשות במצב של חוסר איזון באינפורמציה בין המוכרים-מנפיקים לבין הקונים. נובה נפלה אחרי ההנפקה בכ-93% לפני שהתאוששה.
דישון שיצא מאורבוטק דיבר אז על יכולת להצמיח את נובה לחברה גדולה, אבל סדרי הגודל שהוא דיבר עליהם היו צנועים - מכירות של עשרות, אולי מאות בודדות של מיליונים. המספרים היום הם פי כמה וכמה, השווי הוא חלומי.
- הדולר יורד מול השקל; איזה מטבעות התחזקו הכי הרבה מולו מתחילת השנה?
- חברה לישראל עלתה 5%, חלל נפלה 10.5%; סגירה חיובית בת"א
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
סיפור הצלחה ישראלי מרשים ולא יחיד, אבל מה העתיד של נובה? חברות ישראליות גדולות בתעשייה הזו ובתעשייה של מערכות בדיקה לבסוף נמכרות. האם זה מה שיקרה כאן? והאם שווי של 10 מיליארד לא מוגזם? היא במכפיל רווח עתידי של 35. נראה שמה שיכול להעלות את המניה בעתיד זו מכירה-אקזיט. החדשות הטובות של העסק מגולמות באופן כנראה מלא במכפיל. המניה עברה כבר מזמן את מחירי היעד שניתנו לה. כל פעם מחדש האנליסטים מספקים מחיר יעד ותוך כמה חודשים המניה חוצה אותו.
