רועי ורמוס נוקד
צילום: אתר נוקד, יוסי דור

התשואות המאכזבות של קרנות הגידור

מהם ביצועי קרנות הגידור הגדולות ומי מובילה בשנה שעברה?

רוי שיינמן | (3)
נושאים בכתבה קרנות גידור


קרנות הגידור לא מספקות את הסחורה - קרנות גידור אמורות לספק תשואה עודפת. בבדיקה של השנה החולפת ושל השלוש שנים האחרונות מקבלים את מה שקיבלנו גם בבדיקות עבר - הקרנות האלו מאכזבות.


הן מאכזבות גם ביחס לבנצ'מרק. בזמן שהמדדים בבורסה עולים ב-29%, אפשר לצפות לתשואה הרבה יותר גבוה בקרנות גידור והן מאכזבות ביחס לקרנות נאמנות מנייתיות. 


בקרנות גידור משלמים הרבה יותר עמלות וגם המס גבוה יותר ולכן כשבוחנים את כל המכלול מבינים שחוץ מתדמית, אין שם בעצם ערך מוסף אמיתי. כמו בכל תחומי ההשקעות - תמיד יהיו כאלו שנמצאים מעל הבנצ'מרק ומספקים תשואות טובות וכך זה גם בקרנות גידור, אבל באופן כללי - קרנות הגידור הן אכזבה. הן מספקות תשואה בסה"כ בינונית בדמי ניהול ועלויות הרבה יותר גבוהות. 




ביצועי קרנות הגידור הגדולות


הנה קרנות הגידור הגדולות והמובילות ב-2024 וגם הן סובלות מתשואה אנמית בשלוש השנים האחרונות. 

  • ספרה יתר: התשואה השנתית ל-2024 עמדה על 47.4%, אך התשואה המצטברת של שלוש השנים האחרונות היא 17%.

  • אלפא ערך: סיימה את השנה עם תשואה של 38.4%, כאשר במצטבר השיגה בשלוש שנים 22%.


  • נוקד לונג: תשואה שנתית של 32.7%, ומצטברת של 22% בשלוש שנים.

  • נוקד אקוויטי: תשואה שנתית של 31.2% מצטברת של 31%.

  • חצבים לונג מניות: תשואה שנתית של 28.6% ומצטברת של 31.1%.

אלו תשואות מאכזבות בהינתן הציפיות ולעומת המדדים המרכזיים. בקרנות מנייתיות בדמי ניהול נמוכים יותר אפשר להשיג יותר. נזכיר כי לקרנות גידור יש יותר דרגות חופש - הן יכולות להשקיע בשיעורים שונים מאר בקרנות נאמנות, הן לא מפוקחות ולא חלות עליהן מגבלות השקעה בנכסים בודדים וכו', כך שעקרונית יש להן יכולת בסיסית לייצר תשואה טובה יותר. בפועל זה לא קורה.

תגובות לכתבה(3):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 3.
    RUBI 05/01/2025 18:29
    הגב לתגובה זו
    לא הייתי שם שקל אצל רועי....והמבין יבין
  • 2.
    דניאל 05/01/2025 17:27
    הגב לתגובה זו
    השקעתי בקרן כזו לפני 5 שנים ויצאתי אכזבה קשה
  • 1.
    לרון 05/01/2025 10:55
    הגב לתגובה זו
    כמו שהיו פעם קרנות אופציות רעם90 וכדו ואינן עוד ויש לכך סיבהוכמו שאנליסט או באפט לא מתקרבים לאופציות
אלפרד אקירוב
צילום: תמר מצפי
ראיון

אלפרד אקירוב: "אני עובד מהבוקר עד הלילה. זו לא עבודה קשה, אני לא עובד בטוריה"

אקירב על ההשקעה בכלל, על עסקת מקס - "עסקת מקס היא עסקה מצוינת. בזמנו חשבתי אחרת", על אלרוב נדל"ן, על מלונאות ועל היתר השליטה בכלל - "מי שבעסקים לא מוותר"

הדס מגן |
נושאים בכתבה אלפרד אקירוב כלל

שנתיים אחרי שהתנגד נמרצות לרכישת מקס על ידי כלל ביטוח, אלפרד אקירוב, המחזיק ב-14.34% ממניות כלל באמצעות חברת אלרוב נדל"ן שבשליטתו, מודה שזו הייתה עסקה מצוינת לכלל. זאת למרות שבזמנו יצא נגדה בכל הכוח וניהל מאבק מול המנכ"ל שהוביל את העסקה, יורם נווה. אקירוב אף איים לתבוע את הדירקטורים של כלל שתמכו בעסקה.

דוחות אלרוב נדל"ן שפורסמו השבוע הראו כי האחזקות בכלל וכן האחזקות בבנק לאומי (4.7%) הניבו לאלרוב רווח של 1.05 מיליארד שקל בתיק ניירות הערך שלה. החברה סיכמה את תשעת החודשים הראשונים של 2025 ברווח נקי של 925 מיליון שקל, פי 30.8 בהשוואה לרווח נקי של 30 מיליון שקל בינואר-ספטמבר 2024.

אפשר לומר שאתה מצטער שהתנגדת בזמנו לעסקת מקס?

"אין לי מה להצטער. נכון להיום, זו עסקה מצוינת. כל דבר בעיתו. אז חשבתי אחרת, היום אני חושב אחרת."

התייחסת לכך שכלל היא חברת הביטוח היחידה שיש לה חברת אשראי, מה שמעניק לה יתרון על פני האחרות.

"אלא אם גם הן יקנו, אבל אין מה לקנות יותר כי הכול מכור. אני חושב שזו עסקה מצוינת ולכלל יש יתרון שיש לה חברת כרטיסי אשראי."

טריוויה (צ'אט)טריוויה (צ'אט)

טריוויה שבועית - האם אתם בעניינים? כנסו לבחון את עצמכם

20 שאלות מהאירועים של השבוע האחרון.


צוות ביזפורטל |
נושאים בכתבה טריוויה

טריוויה שבועית.  ככה תדעו אם אתם בעניינים 


20 שאלות מהאירועים של השבוע האחרון.

הכי נוח לשחק דרך הכלי בהמשך האייטם.  לאור בקשת הקהל אנחנו מעלים את השאלות והתשובות האפשריות גם כאן (תשובות בתחתית העמוד).   



סינאל דיווחה על טעות בהיקף 20 מיליון שקל בדוחות. ממה נבעה הטעות?
הכרה עודפת בהכנסות
זיכוי כפול של הוצאות
שכפול שורה בתהליך הכנת הדוחות
טעות בהקצאת עלויות פרויקט

כמה הפסידה משפחת טראמפ בעקבות הירידה בשווי נכסי קריפטו?
חצי מיליארד דולר
1 מיליארד דולר

1.5 מיליארד דולר

2 מיליארד דולר

מה גובה הריבית במשק אחרי ההורדה האחרונה?

4.5%
4%
3.75%
4.25%

מי המנכ"ל שאמר: "נעבור את רף 1,000 הדירות השנה"?

יגאל דימרי מי.ח דימרי
יעקב אטרקצ'י מאאורה
רונית אשד לוי מאפריקה מגורים
עדי דנה מאזורים


מה גורם לסנטימנט החיובי לאחרונה בגוגל?
הודעה שהחברה תספק שבבי AI למטא
השקה מוצלחת של ג'מיני 3
חולשה במנוע החיפוש המסורתי מפחיתה את החשש מפירוק
כל התשובות נכונות


סלקום חוזרת לחלק דיבידנד אחרי 12 שנה. בכמה יסתכם?
150 מיליון שקל
200 מיליון שקל
250 מיליון שקל
230 מיליון שקל

בכמה עלו מחירי הנדל"ן בחיפה ב-2024?

10%

9%

12%

15%

מה הוריד את מניות הביטוח?

דרישה של הממונה להורדת תעריפי ביטוח הרכב

הורדת הריבית מאותתת כי הכנסות מהשקעות עלולות לרדת

עלייה בתביעות ביטוח

מתקפה עליהן של שר האוצר

מה הקפיץ את מניית טופ גאם השבוע?

דוחות מצוינים לרבעון השלישי

הודעה על עסקה של 25 מיליון דולר

הודעה על הגדלת החזקות של מוסדיים בחברה

תשובות א ו-ב נכונות


בכמה הסתכמו רווחי שופרסל ברבעון השלישי?

210 מיליון שקל, עלייה לעומת התקופה המקבילה

168 מיליון שקל, דומה לרווח בתקופה המקבילה

135 מיליון שקל, ירידה לעומת התקופה המקבילה

190 מיליון שקל, עלייה לעומת התקופה המקבילה

מה הפיל את מניות רשתות האופנה?

הודעה של משרד האוצר על הגדלת הפטור ממע"מ על יבוא אישי

רווחים נמוכים מאוד ברבעון השלישי

הורדת הריבית

כוונה של טרמינל X להקים 75 חנויות פיזיות בשנה הקרובה

מה הפיל את מניית אל על?

הודעה של חסידות גור כי תטוס גם עם חברות אחרות

פריצה למערכות המחשוב של החברה

כוונת וויזאייר להקים פעילות בישראל

הודעת איירבוס על הרחפת ייצור המטוסים פי 3 בשנה הקרובה

מה קרה ביום חמישי למניות שופרסל ורמי לוי בהתאמה?

שתיהן עלו

שתיהן ירדו

שופרסל ירדה - רמי לוי עלתה

שופרסל עלתה - רמי לוי ירדה

מי החוקר שחושש שה-AI עלולה להרוס את רשת האינטרנט?

ד"ר טימו קוטו

פרופ' משה ורדי

פרופ' אביאל הרצי

פרופ' הנרי פורט

מה עלה הכי פחות בעשור האחרון?

מחירי הדירות

שכר הדירה

שכר עבודה

מניית אנבידיה

בכמה ירדו תרופות ההרזיה בארה"ב?

20%

25%

70%

95%