וול סטריט סגרה בעליות לאור נתוני מכירות הרכבים
המדדים המובילים בוול סטריט סגרו את יום המסחר בעליות שערים חדות. ענקית הרכבים ג'נרל מוטורס דיווחה על מכירות חזקות מהצפוי וגררה את המדדים לעליות חזקות עוד יותר לקראת הסגירה.
קטליזטור נוסף למהלך העליות הגיע מצד הערכות של אנליסטים בכירים ופעילים בשווקים, כי ההחלטת הפדרל ריזרב אם להוריד את הריבית אינה מושפעת מהנתונים הכלכליים שהתקבלו כרגע, וניתן לראותה ככמעט ודאית.
נתוני המאקרו עמדו היום במרכז ההתרחשויות, כאשר דיווחים בנוגע להתדרדרות התנאים בשוק הדיור הפכו לעניין שבשגרה. סקר הייצור התעשייתי רשם קריאה נמוכה מעט מצפי האנליסטים, אך עדיין הצביע על התרחבות בפעילות העסקית.
לאחר שאתמול לא התקיים מסחר בשל חופשת ה-LABOR DAY, המשקיעים עדיין מעניקים פרשנויות להצהרות שיצאו מהועידה שנערכה ביום שישי האחרון בג'קסון הול. צפי השוק הוא לירידה של 0.25% בריבית המוניטרית לחודש אוקטובר, החלטה שעשויה לצאת לפועל בישיבת הפדרל ריזרב הבאה ב-18 לספטמבר.
ביום שישי האחרון רשמו המדדים עליות חדות, לאחר שנשיא הפדרל ריזרב, בן ברננקי ,אמר כי הבנק המרכזי יבחן את הנתונים הכלכליים בקפידה רבה בזמן שיקבע את המדיניות המוניטרית. כמו כן, הנשיא בוש הודיע על תוכנית למתן סיוע לחלק מלווי הסאב-פריים. מדד הדאו ג'ונס הוסיף 119 נקודות, ואילו הנאסד"ק עלה ב-31 נקודות.
נשיא דויטשה בנק, אמר היום בנאום שנשא בפרקנפורט, כי הוא רואה סימנים לדעיכת משבר האשראי בשווקים. לטענתו הנזילות חוזרת לשווקים, הצהרות אלו העבירו את המדדים בשווקי אירופה מירידות קלות לעליות מוקדם יותר היום.
מנגד, ענקית הפיננסים מריל לינץ' הורידה היום את התחזיות בעבור 12 מתוך 15 מניות מגזר השירותים שמסקרים האנליסטים בבנק. הכלכלנים בבנק מאוד פסימיים ומעניקים הסתברות של 65% למיתון כלכלי בארה"ב עוד השנה.
מדד הנאסד"ק סגר בעלייה של 1.3%, לרמה של 2,630 הנקודות. מדד הדאו ג'ונס סגר בעלייה של 0.68% לרמה של 13,450 הנקודות.
מאקרו
פעילות הבניה בארה"ב רשמה בחודש יולי את הירידה החדה ביותר מאז תחילת השנה. לשכת המסחר בארה"ב הודיעה היום, כי ההוצאות לבניה ירדו ב-0.4% בעבור חודש יולי, לעומת החודש הקודם, בכף בעצם ירדו הוצאות הבניה בשיעור הגבוה ביותר מאז חודש ינואר בו חלה נפילה של 0.6%.
מדד הייצור התעשייתי, ה-ISM רשם קריאה נמוכה לעומת צפי האנליסטים בחודש יולי, המפעלים צימצמו את היקף הייצור בציפייה לביקושים חלשים. המדד רשם קריאה של 52.9 נקודות לעומת 53.8 הנקודות בחודש יולי.
אמריקניות במרכז
ענקית הרכבים, GENERAL MOTORS ,הודיעה מוקדם יותר היום על עלייה של 6.1% במכירת הרכבים הקלים בארה"ב לחודש אוגוסט. התוצאות ניפצו את תחזיות האנליסטים שעמדו על נפילה של 4% במכירות החברה לחודש זה.
מניות סוני אריקסון, מרכזות עניין רב לאחר שהודיעה כי מנכ"ל החברה, Miles Flint, יעזוב את תפקידו. נזכיר כי Flint סייע רבות לחברה במאמצי החדירה לשוק בארה"ב, כאשר תרם את מומחיותו בתחום השיווק והמכירות. מחליפו של פלינט יהיה, Hideki Komiyama, המכהן כרגע כנשיא סוני אלקטורוניקס.
חברת BOEING , הודיעה היום כי קבוצת התעופה, Aviation Capital , הזמינה 15 מטוסים מהסוג המתקדם שמייצרת החברה- בואינג 737.
מניות ישראליות
חברת סיליקום חו"ל הודיעה היום, על המצאתה החדשה לשוק הרשתות: הליין החדש של כרטיסי ה- BYPASS. בשונה ממתאמי ה-BYPASS הקיימים, המוצר החדש מאפשר תפקוד מלא, קרי האפשרות לנתב את התנועה בצורה מלאה בסביבת המכשיר. המוצר החדש העומד בפני עצמו, יכול בקלות להשתלב לתוך רשתות ה- WAN, יחד עם אפשרויות חיבור ללוחות אם. חלק מקו המוצרים החדש, מאפשר תמיכה בתחום המתפתח של העברות הנתונים בסטנדרטים של 10 ג'יגה בייט לשנייה, אלו הופכים אותם למתקדמים מסוגם בתעשייה.
מניית אי.סי.איי טלקום, ספקית גלובלית לפתרונות גישה ותמסורת, נסחרת היום על רקע הודעתה כי חברת בהרטי אירטל (bharti airtel limited), ספקית שירותי תקשורת המובילה בהודו, בחרה בה להרחבת רשת האופטיקה הארצית. במסגרת החוזה השנתי יתאפשר לבהרטי להוסיף שירותי פס רחב חדשים ולתמוך בלקוחות נוספים באמצעות שימוש בפלטפורמות xdm של eci.
חברת אלדין חו"ל , (NASDAQ : ALDN), הכריזה היום על זמינותו לקהל הרחב של פתרון ה-HASP SRM v 2.50. פתרון ניהול זכויות התוכנה המוביל ועטור הפרסים של אלאדין מסתמן כמערכת ההגנה ורישוי התוכנה הראשונה מסוגה, אשר מספקת ללקוחות אבטחה מבוססת חומרה ותוכנה מתוך פתרון יחיד.
אלווריון חו"ל (NASDAQ : ALVR), מובילה עולמית של פתרונות WIMAX ופס רחב אלחוטיים הודיעה היום כי מערכת ה-BreezeMAX פרי פיתוחה נבחרה עבור פרויקט פריסה המיועד לכסות ערים שונות ברחבי רוסיה. השקת הרשת החדשה כבר החלה עם פעילותה של CenterTelecom, אחת משבעת המפעילים הבין-אזוריים של רוסיה שנמצאים בבעלות ענקית האחזקות הפדרלית Svyazinvest. שותפתה המקומית של אלווריון לצורך הפריסה היא Cedicom.
הציבור קונה בפאניקה: המשקיעים הפרטיים מרימים את וול סטריט בירידות
כשהשוק נלחץ מכותרות על מכסים, הציבור לא מחכה בצד, הוא נכנס בירידות, מעדיף יותר קרנות סל, ומוסיף זהב כדי להוריד תנודתיות
הציבור בשוק ההון האמריקאי נשאר פעיל גם בימים שבהם המדדים זזים בחדות ולא מתרגש מכותרות ורעש בחדשות. בזמן שהמדדים מטפסים לשיאים, הדפוס שאנחנו רואים שוב ושוב הוא הכניסה המהירה לקניות דווקא ברגעים של ירידות חדות, בלי לחכות שהאבק ישקע.
נתונים של בנקים וחברות מעקב מצביעים על עלייה חדה בפעילות הציבור ביחס לשנה שעברה. לפי הערכות של ג’יי פי מורגן צ’ייס JPMorgan Chase & Co היקף הזרימות של משקי הבית לשוק האמריקאי גבוה ביותר מ-50% לעומת השנה שעברה, וגם גבוה מהיקפים שנרשמו בגל המסחר הוויראלי בתחילת העשור. במקביל עולה המשקל של קרנות סל בתוך הפעילות של הציבור, במיוחד מהאביב ואילך. זה מקטין תלות במניה אחת ומגדיל חשיפה רחבה.
התוצאה היא שוק שמגיב אחרת ללחץ. כשחלק מהכסף המוסדי מצמצם סיכון מהר, הציבור לא בהכרח הולך איתו, ולעיתים הוא מייצר את הביקוש הראשון שמרים את המחירים מהרצפה.
אפריל הופך למבחן לחץ והציבור קונה בזמן שהשוק מתפרק
האירוע של השנה, שמזקק את הסיפור ומבליט את הדפוס, מתרכז בשבוע הראשון של אפריל, אחרי הצגת תוכנית מכסים רחבה ב-2 באפריל על ידי הנשיא דונלד טראמפ, מהלך שקיבל בבית הלבן את הכינוי יום השחרור. החשש המיידי בשוק נגע לעליית מחירים, לחץ אינפלציוני ופגיעה ברווחיות של חברות, והתגובה היתה מכירה חדה מצד שחקנים גדולים.
- אנבידיה מטפסת 1% טסלה מוסיפה 0.8% ומה קורה בחוזים?
- מניות הכריה מתאוששות, טסלה מוסיפה 0.6% - מה עושים החוזים העתידיים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
דווקא שם הציבור נכנס באגרסיביות. ב-3 באפריל נרשמו קניות נטו חריגות בהיקף של מעל 3 מיליארד דולר במניות לפי מדידות של ואנדה טראק, ובמדידה רחבה יותר שכללה גם מניות וגם קרנות סל המספר הגיע סביב 4.7 מיליארד דולר. זה קרה באותו יום שבו מדד ה-S&P 500 ירד בערך 5% ומדד נאסדק נחלש עוד יותר, והקניות נמשכו גם ביום שלאחר מכן למרות ירידות נוספות.
דניאל לייטנר, מנכ"ל תמיר פישמן קרנות נאמנות, צילום: שרי עוז"בנקים עדיפים מביטוח; פארמה יתחזק; רק 2 ביטחוניות מעניינות; בנדל"ן תהיה עוד ירידה" הסקטורים והמניות של פישמן ל-2026
דניאל לייטנר מנכ״ל הקרנות של תמיר פישמן מסביר למה תזמון שוק נועד לכישלון, ואיפה הוא עדיין מזהה ערך ב-2026; מאנבידיה ואמזון ועד עזריאלי ונקסט ויז'ן; וגם: מה הוא חושב על הרפורמות של הבורסה?
דניאל לייטנר התחיל להשקיע עוד לפני גיל 18, עשה טעויות, הרוויח והפסיד, אבל למד את התחום בגיל צעיר ועם כסף קטן. התחום ממש סקרן אותו, הוא קרא ספרים ו"לכלכך את הידיים" עשה תואר בכלכלה ומימון באוניברסיטת בן גוריון עד שמצא את עצמו עמוק בתעשייה.
לפני עשור הצטרף לתמיר פישמן, הוא טיפס שם ממחלקה למחלקה ולפני שנה וקצת, בגיל 37, מונה למנכ"ל קרנות הנאמנות של הבית, שמנהלות כיום כ-4 מיליארד שקל. מי שתכנן בכלל להיות רופא, כמו שני הוריו, מצא את עצמו מטפל בתיקים מאשר בחולים.
2025 הייתה שנה חריגה בשוק. שנה של מלחמה, אי-ודאות ביטחונית ופוליטית, וריבית שהייתה עדיין ברף גבוה היסטורי. הבורסה המקומית עלתה במעל 50%, ה-S&P 500 הוסיף "רק" 17%, אבל מה שהיה, היה - עכשיו השאלה הגדולה ביותר היא האם להקטין חשיפה או להוריד? מי שבכלל היה בחוץ האם זה הזמן להכנס או להמתין לתיקון מסוים. אם תשאלו את אמיר חדד מברומטר הוא יגיד לכם שזה זמן להיות נזילים (הכוונה להיות בנכסים סחירים מאוד ובאג"ח מח"מ קצר-בינוני) לאבחנתו מי שיחזיק כסף מזומן יצליח לנצל את התיקון, "כדאי להיות עכשיו בנכסים נזילים כדי לנצל את המימוש לכשיגיע", חדד רואה את 2026 כשנה שאיפשהו במהלכה נראה תיקון ולאחריו סגירה מאוזנת-חיובית, אם תצליחו "לתזמן" או למצע בירידות האלה, כנראה תביאו תשואה יפה בשנה שנכנסו אליה הבוקר.
אבל לייטנר חולק על חדד. כששואלים אותו האם אנחנו בגאות והאם נראה תיקון הוא מבהיר שתזמון שוק נועד לכשלון, "היכולת לתזמן את השוק כמעט לא קיימת", הוא אומר, "מי שמנסה לחכות לנקודה המושלמת, בדרך כלל נשאר בחוץ". מבחינתו, השאלה איננה אם יגיע תיקון כזה או אחר, אלא אם תיק ההשקעות בנוי כך שיוכל לעבור גם עליות וגם ירידות - וכאן הוא פורש את ההסתכלות שלו על השווקים בארץ ובעולם, הוא נותן לנו רשימת מניות מעניינות מבחינתו וכאלה שהוא, מכל מיני סיבות, לא נלהב לשלב בתיק. עם לייטנר כבר דיברנו לפני כ-3 חודשים, הוא כבר אז סימן את טבע ושיתף בהסתכלות שלו על השוק - מנכ"ל הקרן שעשתה 120% ב-3 שנים חושף את הסודות
למה שווה לכם להקשיב לו? לייטנר מגיע לא רק עם "תחזיות" על הנייר יש לו רקורד. קרנות הנאמנות שבניהולו בתמיר פישמן הציגו לאורך זמן תשואות גבוהות מהממוצע הענף, לא רק בטווח הקצר אלא גם בפרספקטיבה רב-שנתית. בשנה האחרונה הקרן רשמה תשואה של כ-63.3%, לעומת כ-51.3% בממוצע הענפי. גם בטווח של שלוש שנים הפער משמעותי, עם תשואה מצטברת של כ-183% לעומת כ-121.5% בענף, ובטווח של חמש שנים הקרן מציגה תשואה של כ-224.8% מול כ-146.3% בלבד בממוצע.
לפני שנתחיל, הנה הסקטורים והמניות 'על קצה המזלג' שמעניינות את הקרן:
