אנרג'יקס: קיפאון בהכנסות השנתיות - 267 מ' ש'; הרווח ברבעון הוכפל
חברת האנרגיה אנרג'יקס 0.33% , הנשלטת על ידי אלוני חץ 0.82% ,מדווחת ברבעון הרביעי על הכנסות כוללות (ממכירת חשמל, ייצור תעודות ירוקות והכנסות אחרות) של 76 מיליון שקל, גידול לעומת אשתקד אז עמד הנתון על 67 מיליון שקל. החברה מוסרת שעיקר הגידול נבע מחיבור מתקנים חדשים בדדש על ארה"ב וישראל, וכן רווח ממכירת תעודות ירוקות בשוק בקיזוז שחיקת השקל אל מול מטבע הזלוטי הפולני. הרווח הנקי ברבעון הסתכם לסך של כ-23 מיליון שקל, ביחס לרווח של כ-13 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. ה-EBITDA ברבעון הסתכם לכ-51 מיליון שקל, לעומת כ-50 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. הוצאות מימון נטו לרבעון הסתכמו לסך של כ-11 מיליון שקל ביחס לסך של כ-10 מיליון שקל ברבעון המקביל. הכנסות מיסים משותף המס ברבעון הסתכמו לסך של כ-10 מיליון שקל, ביחס לסך של כ-3 מיליון שקל בתקופה מקבילה אשתקד. עבור כל 2021 במהלך כל השנה הסתכמו הכנסות החברה הכוללות בכ-267 מיליון שקל, לעומת הכנסות של כ-263 מיליון שקל בתקופה המקבילה. עיקר הגידול נבע מחיבור מתקנים חדשים בארה"ב בארץ ובחול, כאשר אלו קוזזו בחלקן על ידי ירידה בהכנסות מפולין עקב תנאי רוח חלשים יותר מהשנה המקבילה ושחיקת שער השקל אל מול הזלוטי. ה-EBIDTA בשנה הסתכם ב-187 מיליון שקל, זאת לעומת 196 מיליון שקל בתקופה המקבילה. עיקר הקיטון נובע מעליה בהוצאות שכר ומטה, בעיקר כתוצאה מגידול במצבת העובדים והיקפי הפעילות בארה"ב. הוצאות המימון נטו הסתכמו בשנה ב-48 מיליון שקל, לעומת סך של כ-24 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד עיקר הגידול, נובע מהשפעת עליית המדד בישראל בשיעור של כ-2.4% על ההלוואות הפרויקטאליות של החברה בארץ, אל מול ירידה במדד בשיעור של כ-0.6% בתקופה מקבילה, וכן מגידול של כ-7 מיליון שקל בגין הרחבת סדרות האג"ח של החברה במהלך השנה. הכנסות מיסים משותף המס בתקופת הדוח הסתכמו לסך של כ-31 מיליון שקל ביחס לסך של כ-11 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. הגידול נובע מהפעלה מסחרית של פרויקטים חדשים במהלך התקופה. בתקופת הדוח הכירה החברה ברווח נקי המיוחס לבעלים בסך של כ-79 מיליון שקל, ביחס לרווח נקי המיוחס לבעלים בסך של כ-77 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. ההון העצמי המיוחס לבעלי המניות של החברה לסוף השנה הסתכם ב-1.51 מיליארד שקל, זאת לעומת הון עצמי בהיקף של 1.58 מיליארד שקל בסוף השנה הקודמת. עיקר הירידה נבעה בעקבות גידור המט"ח של הזלוטי אל מול השקל. הירידה קוזזה בחלקה על ידי הרווח הנקי לתקופה. עוד מוסרת החברה כי בנובמבר האחרון הנפיקה אג"ח חוב ולהמרה בדרך של הרחבת סדרה בסוף כולל של 309 אלף שקל וכי לאחר מועד הדוח השלימה החברה גיוס הון בדרך של הצעת מדף בהיקף מצטבר של כ-336 מיליון שקל, אז שאלנו בביזפורטל האם החברה מגייסת על מנת להשאיר עצמה בתוך מדד תל אביב 35. החברה דיווחה כי במהלך 2022 תחלק דיבדנדים בהתאם למדיניות הדיבידנד שלה, וכי תחלק כ-5 אגורות למניה עבור כל רבעון במהלך השנה הקרובה (20 אגורות למניה בסוף השנה). את הדיבידנד הראשון תחלק החברה בחודש אפריל הקרוב. ומה בהמשך? החברה עדכנה כלפי מעלה את תוצאות פעילותה לשנת 2022, ביחס לתוצאות שפורסמו בדוחותיה השנתיים אשתקד. החברה מעריכה כי ההכנסות בשנת 2022 יסתכמו בטווח של בין 400-430 מיליון שקל, הרווח הגולמי מהפרויקטים יסתכם בטווח של בין 315-345 -מיליון שקל וה-FFO מהפרויקטים יסתכם בטווח של בין 255-285 מיליון שקל. עבור שנת 2023 החברה מעריכה כי ההכנסות החזויות לשנת הפעלה מסחרית מלאה לכלל צבר הפרויקטים הבשל יהיו של 895-935 מיליון שקל; הרווח הגולמי הצפוי מפרויקטים מוערך ב-700-740 מיליון שקל, וה-FFO מהפרויקטים צפוי לעמוד על 570-610 מיליון שקל. החברה צופה כי הצבר הבשל של החברה, נכון להיום, יהיה מחובר במלואו עד לסוף שנת 2023. עבור שנת 2025 צופה החברה כי בהתאם ליעדי התכנית האסטרטגית המעודכנת, ההספק הכולל של מערכות החברה בהפעלה מסחרית (לרבות פרויקטים בסיום הקמה) לשנת 2025 צפוי לעמוד על כ-4.3 ג'יגה וואט. עמידה ביעד צפויה להניב הכנסות בהיקף כולל של מעל 1.5 מיליארד שקל בשנה בשיעור EBITDA של כ-80%. לצורך כך, החברה צפויה להידרש להשקעות בהיקף מוערך של כ-12 מיליארד שקל אותם בכוונת החברה לממן ממקורות מימון שונים. אסא (אסי) לוינגר, מנכ"ל אנרג'יקס: "בשנה האחרונה הגדלנו מעל לפי 2 את צבר הפרויקטים של החברה ל-8 ג'יגה וואט. בפולין, אנו צופים כי העלייה במחירי החשמל בתוספת הכנסות מההקדמה בלוחות הזמנים לחיבור 3 חוות הרוח בהספק של 182 מגה וואט צפויים להוביל לגידול משמעותי בהכנסות החל משנת 2022. בישראל, השלמנו אבני דרך משמעותיות לקידום פרויקט אנרגיית רוח, לרבות קבלת היתר בניה ואנו נערכים לקראת סגירה פיננסית ותחילת הקמה.
- 2.אנונימי 13/03/2022 18:05הגב לתגובה זותקנו תקנו את השטויות שהמנכל מוכר לכם.שתקבלו את הצינור תלמדו לקח.פשוט חברה מדומיינת לגמרי...אבל מה אני מבין...בהצלחה ניפגש שהיא תרד 50%
- 1.שחקן טווח ארוך 13/03/2022 14:41הגב לתגובה זואיזה כתבה שטחית, אמנם כביכול החברה הציגה בקפאון במונחי השוואה של הכנסות 2022 ל2021 אבל איזו התעלמות מתחזית צמיחה מפלצתית של למעלה מ50 אחוז בשנת 2022 ( שחלק מהנתונים הם כבר בביתוע עקב עליות במגזר הרוח והתעודות הירוקות בפולין) מעבר לכך שאנרגיקס הולכת להנות בטירוף מעליית מחירי החשמל ודחיפות ממשלתיות בארה"ב ופולין עקב המשבר... בקיצור יש כאן הזדמנות קניה דיסקליימר מחזיק ומחזק על רקע הירידות שנובעות מאנשים שקראו את הכתבה וישר זרקו
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגג'י סיטי יורדת 12%, נורסטאר נופלת 6%; מגמה חיובית בת"א
העלאת תחזית הדירוג של S&P תומכת בשוק למרות ארביטרז' שלילי, המסחר מתנהל בעליות שערים; עונת הדוחות בת"א מעלה הילוך - מי צפויות לדווח?
המסחר בת"א מתנהל במגמה חיובית למרות ארביטרז' שלילי של כ-0.4%, כאשר מדד ת"א 35 עולה 0.1% ומדד ת"א 90 עולה ב-0.2%.
במבט על הסקטורים, מדד הבנקים עולה ב-0.8%, מדד הביטוח עולה 0.4%, מדד הנדל"ן עולה 0.5% ומדד הנפט וגז יורד 0.4%.
בשוק האג"ח נרשמת יציבות לקראת החלטת הריבית בסוף החודש. אג"ח עם מח"מ של כ-10.5 שנים נסחר עם תשואה ברוטו של כ-4.06%. נזכיר כי בסוף השבוע מדד המחירים לצרכן צפוי להתפרסם, במה שיכריע את הכף האם הריבית תרד או לא בסוף החודש. נכון לבוקר זה השוק מתמחר הורדת ריבית באזור 70%.
השבוע הקודם ננעל במחזור ענק של כ-13.4 מיליארד שקל השני בגובהו אי פעם, שלב הנעילה (החדש) רשם מחזור של כ-9.4 מיליארד שקל על רקע עדכון המדדים החצי-שנתי. במסגרת העדכון הצטרפו למדד ת״א-35 מניות מגדל ביטוח מגדל ביטוח ונקסט ויז׳ן נקסט ויז'ן 4.52% , בעוד שמניות החברה לישראל חברה לישראל 0.13% ואנרג׳יאן אנרג'יאן -3.02% הועברו למדד ת״א-90. המהלך גרם לתנודתיות גדולה במיוחד בשתי האחרונות, בעיקר לאחר הצניחה במניית איי.סי.אל איי.סי.אל 0.76% ובמניית בעלת השליטה בה - החברה לישראל - בעקבות הפשרה עם המדינה סביב זיכיון ים המלח. הישג ל-ICL? - תקבל 2.5 מיליארד דולר על החזרת זיכיון ים המלח למדינה, גם היום אייסיאל תעמוד במוקד לאחר שהשוק יאכל מחדש את השפעות ההתפתחויות על הרווחיות הליבתית שלה.
בעוד בוול סטריט כבר מסכמים ביצועים של סקטורים בתל אביב עונת הדוחות רק בתחילתה. בשבוע שעבר זכורים לנו דוחות טבע -1.91% ו- נובה 1.5% שהתוצאות שלהן גרמו לתנודתיות גבוהה, טבע לכיוון מעלה עם עקיפה של הציפיות ועדכון תחזית, נובה עם ביצועים קצת מעל הציפיות ותחזית שמרנית שדרדרו את המניה. גם השבוע מצפים לנו דוחות בעיקר מסקטורי האנרגיה מתחדשת, שבבים ו-IT. מהחברות שדיווחו על מועד הגשת התוצאות ניתן לצפות לדוחות של החברות הבאות:
- איי.סי.אל נפלה 15%, חברה לישראל איבדה 14%; מחזור המסחר - 13.4 מיליארד שקל
- היום של טבע, ומה עוד קרה בבורסה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מחר: משק אנרגיה, טאואר, קמטק, נקסטויז'ן, קופיוג'ן ולייבפרסון,
בשלישי - אלעל, הבורסה, בזק, אמות, וברייסנוויי.
ברביעי - אייסיאל, אנלייט, אנרג'יקס, תורפז, מבנה, פריון, מטריקס, גילת ולוינשטיין
בחמישי ידווחו נייס וספיינס.
מניות במוקד
האם קיבלנו פרומו לדוחות החברות הביטחוניות? על פי דוחות סקופ סקופ 4.51% , הגידול במכירות בישראל של החברה נבעו בעיקר מיישום אסטרטגיית צמיחה ומעלייה בביקוש למוצרי החברה המשמשים את הלקוחות המייצרים מוצרים ביטחוניים וכן עלייה במכירות המוצרים הטכניים. ההכנסות ברבעון עלו ל-535.4 מיליון שקל לעומת 472.6 מיליון שקל ברבעון המקביל - עלייה של כ-13%. הרווח הגולמי נשאר כמעט ללא שינוי ועמד על 166.3 מיליון שקל, אם כי ניתן לראות כי סקופ מצליחים להתייעל תפעולית מה שהקפיץ את הרווח התפעולי בכ-8.7% ל-63.7 מיליון שקל לעומת 58.6 מיליון שקל ברבעון המקביל. את הרווחיות הזאת חברת המתכות מצליחה לגלגל גם לשורה התחותנה כשהרווח הנקי ברבעון עלה בכ-7.6% ל-43.5 מיליון שקל לעומת 40.5 מיליון שקל בתקופה המקבילה. השיפור התזרימי מקבל ביטוי גם בקופה כשיתרת המזומנים של החברה עלתה ל-340 מיליון שקל לעומת 320 מיליון שקל ברבעון המקביל, בהקשר הזה נזכיר כי ביולי האחרון בהמשך לתוצאות הרבעון השני הכריזה החברה על חלוקת דיבידנד בהיקף של 33.1 מיליון שקל - כ-2.5 שקל למניה. הדיבידנד שולם לבעלי המניות ב-4 באוגוסט. סקופ: עליה של 13% בהכנסות ו-7.5% ברווח על רקע ביקושים מהתעשיות הביטחוניות
