מדד ה-S&P 500 נכנס לשבוע של איזון
אחרי ששה שבועות בהן שלטו הקונים כמעט ללא עוררין התאפיין השבוע האחרון באיזון בין כוחות הביקוש לכוחות ההיצע. המיקום של השוק האמריקאי והדינאמיקה הכללית מעלות את הסבירות ולפיה מדובר בעלייה זמנית. השאלה היא מתי יצא לדרכו גל ירידות נוסף ולאן הוא ידרדר את השוק.
השבוע האחרון היה השישי במסגרתו נרשמו עליות ודומה שהחששות משוק דובי תמו. אם נבדוק את כל השווקים הדוביים בעשורים האחרונים נגלה שיש למרביתם מכנה משותף: גל עליות חד וחזק שנמשך כחודשיים ונוטע תקוות ולפיהן השוורים חוזרים לדהור. אלא שבסיומו של גל עליות זה שב השוק לרדת במשנה מרץ.
המסר המרכזי של הניתוח הנוכחי הוא כפול :
1. רמת הסיכון בשוווקים גבוהה למרות העליות.
2. המרכיבים הדוביים עדיין כאן.
בגרף החודשי
1. כאן אפשר לראות מבנה מחירים המעיד על דשדוש. שלב המעבר ממגמת עלייה למגמת ירידה.
2. רמת 2,600 הנקודות נשברה מטה וכעת המדד מתקן את גל הירידות שהוביל לשבירה.
3. המדד מתחת לממוצעים הנעים והם על סף חציה שלילית.
4. רצועות בולינגר מסמנות גם הן על דשדוש כאשר הן הופכות לאופקיות.
5. הרצף עודנו יורד.
6. מחזורי המסחר נוטים להיות כבדים יותר בדרכו של השוק מטה.
בגרף השבועי
1. מגמת ירידה מובהקת.
2. נקודות השיא והשפל מסודרות במבנה יורד.
3. המדד מעל לרצועת בולינגר העליונה.
4. המדד הסטוקסטי מעל לרמת 80% כעדות למצב של קניות יתר.
5. הסימן ליציאתו של גל ירידות ינתן אם בסיום שבוע המסחר הקרוב יסגר המדד מתחת לרמת 2,681 הנקודות.
כמה עוד הוא יכול לעלות
למדד מחכים אתגרים לא פשוטים בעתיד הקרוב.
1. ראשית רמת ההתנגדות שבין 2,600 – 2,700 הנקודות.
2. העובדה שהממוצעים הנעים הארוכים (100,200) הופכים כיוון ושיפוע.
כל אלו ועוד מובילים למסקנה שהתיקון שחווה השוק לא ירחיק לכת מהרמות הנוכחיות.
הערה : כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.
אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.
- 20.איזה איזון? 13/02/2019 07:50הגב לתגובה זומי שיש לו שורטים או בחוץ, אכל אותה בגדול גדול. השוק שועט לשיא כל הזמנים, ויתכן שבעוד שבוע שבועיים ה-S&P יגע ל-3000 נקודות. אתה ישן , מר גורביץ. הניתוחים שלך שווים לכפרות. אנשים ששמעו לך, אכל אותה בגדול גדול.
- אליהו 15/02/2019 10:27הגב לתגובה זואני להיפך נכנסתי לקסם חסר ןעשיתי השבוע 1-2% נטו אז זה גם משהו בבורסה המדשדשת הזו
- 19.דניאל 12/02/2019 14:56הגב לתגובה זואני אומר לך שוב, השוק עולה בגלל שנשיא ארה"ב עושה פעולות שלא יתנו לשוק ליפול. היום זה פתרון הסכסוך על החומה ותראה היום כמה השוק יעלה. בחודש מרץ מקווה ומאמין להודעה טובה בנושא של פתרון מלחמת הסחר עם סין, או אז תראה קפיצה שלא היתה הרבה זמן בכל המדדים בעולם. ממליץ לך לחפש מניות טובות וזולות ולרכוש עכשיו לונג ולא להמשיך להמתין לשורט!!! ניתוח טכני מתאים יותר למניות! אשמח לשמוע ממך המלצות לרכישת מניות.
- אליהו 15/02/2019 10:35הגב לתגובה זואל תהיה בטוח ונעול על עליות בטוחות יש גם להיפך בורסה זה הימור וגם במו קזינו אז תיזהר ממסקנןת
- 18.קניתי לונגים פי 3 נסדק גרמניה ואס אנפי (ל"ת)אילנית 10/02/2019 23:22הגב לתגובה זו
- 17.לאייל אין דמץ ידע מינורי על השוק (ל"ת)רפי גנאי 10/02/2019 23:21הגב לתגובה זו
- 16.הוא לוזר גדולמוכשלון ענק (ל"ת)מיכאל 10/02/2019 23:21הגב לתגובה זו
- 15.אןרן 10/02/2019 18:55הגב לתגובה זולדעתי אתה לא יודע דבר על שוק ההון
- 14.גל ירידות 10/02/2019 18:41הגב לתגובה זולהתרגל גל ירידות פה שם בכל מקום
- 13.עכור בדרך (ל"ת)גל ירידות 10/02/2019 18:40הגב לתגובה זו
- 12.לכל הלונגיסטים 10/02/2019 18:37הגב לתגובה זוכסף יוצא מוריד הרבה כסף יצא לבלתי חזור תכניס את זה טוב טוב לראש אין שיאים לא יהיו לא נכנס כסף
- 11.האינדיאנים באים (ל"ת)האינדיאנים באים 10/02/2019 18:09הגב לתגובה זו
- 10.דניאל 10/02/2019 13:55הגב לתגובה זולפי כלכליסט - בזכות טראמפ הבנק המרכזי באמריקה הסתכן בפגיעה במוניטין והניף דגל לבן; מה זה יעשה לשווקים? ברור לכולם שזה יגרום רק להמשך העליות. תודה לנשיא ארה"ב!!!
- 9.איצ100 10/02/2019 12:44הגב לתגובה זואין בכלל ספקות בכיוון ובעוצמה ובמרחק מטה.
- 8.גרגר 10/02/2019 11:52הגב לתגובה זוטכני שמכני... השוק עולה ויעלה וגם אחרי מפולת רק יותר שווה לקנות לא למכור כמו שאתם אומרים. כל מי שקנה בשיא הפאניקה לפי עצת ווארן באפט הרוויח המון בחודש וקצת
- 7.אם תהייה פיסגה כפולה וירידה אז יתכןן שהוא אכן צודק (ל"ת)יחזקאל 10/02/2019 11:31הגב לתגובה זו
- 6.גורביץ מסמל את כל מה שרע בשוק ההון (ל"ת)מניפולטור לטווח קצר 10/02/2019 11:21הגב לתגובה זו
- 5.Rsi -69.10 10/02/2019 09:49הגב לתגובה זולבדוק את הממוצע ל 200 יום
- 4.אין כבר את המילים "דל קלוריות" "הלוויה"- אבל יש "אם"... (ל"ת)מישהו 10/02/2019 09:20הגב לתגובה זו
- 3.אריאל 10/02/2019 09:14הגב לתגובה זוהירידות הגדולות : זה נראה כמו תיקון למהלך ארוך יותר.אני לא בטוח שגורביץ צודק הפעם במיוחד שלא פעם הוא טעה
- אין שיאים חדשים כשהעולם נכנס למיתון (ל"ת)Roi Druker 11/02/2019 06:42הגב לתגובה זו
- 2.אז השבוע לקנות שורט ממונף sp500? (ל"ת)אביחי 10/02/2019 08:33הגב לתגובה זו
- אם באמת לך להפסיד כן (ל"ת)יעקה 10/02/2019 09:05הגב לתגובה זו
- 1.בחיאת 10/02/2019 08:31הגב לתגובה זומה זה המשפט הזה בסוף הכתבה כאשר המדד סגר על 2707 ביום שישי. כמה עוד הוא יכול לעלות למדד מחכים אתגרים לא פשוטים בעתיד הקרוב. 1. ראשית רמת ההתנגדות שבין 2,600 – 2,700 הנקודות.
- הוא מעתיק מעצמו את מה שהוא כתב לפני שבוע ושבועיים וחודש (ל"ת)יצורי 10/02/2019 11:12הגב לתגובה זו
מה צפוי בשוק ב-2025? הטוב, הרע והמכוער
מחזוריות השווקים, ניתוח ה-S&P500 וכלבי הדאו – ההזדמנויות והאתגרים שצפויים למשקיעים בשנה הקרובה
מה צפוי בצד של הטוב?
- לא צפוי מיתון. - שוק התעסוקה אמור להיות בסדר, אולי קצת בעיות בתחילת השנה. - מבחינת מחזוריות השווקים אנחנו עדיין בגל שורי. - המוטיבציה של טראמפ בשנת הנשיאות הראשונה.מה הנקודות הרעות?
- העליות החדות של 2024. פוטנציאל למכירות למימוש רווח. יש ״מוכרים בזירה״. - סיכוני מלחמות הסחר של טראמפ. - שגיונות אילון מאסק. - נכונות הפד ״לעזור״ לשוק היא בסימן שאלה. - אי וודאות לגבי פעילות הקונגרס.מה הנקודה המכוערת?
מדד Shiller Cap Ratio שפותח על ידי פרופ' רוברט שילר. זהו מדד להערכת שווי שוק המניות. הוא מחשב את היחס בין מחיר המניות בשוק לבין הרווחים המתואמים לאינפלציה ב-10 השנים האחרונות. יחס זה מספק מבט על שווי השוק ומשמש להשוואת רמות התמחור על פני ההיסטוריה. יחס גבוה עשוי להצביע על שוק שמתומחר יתר על המידה בעוד יחס נמוך עשוי להצביע על הזדמנויות השקעה. המכפיל של מניות הדאו ג׳ונס קרוב ל - 40. 50% מעל הממוצע על פי לארי וויליאמס. המשמעות היא פוטנציאל לתיקון של השוק או לפחות לכך שהוא לא יעלה. המשמעות היא שאו שיהיה גידול משמעותי ברווחי החברות או שיתחיל שוק דובי. ווילאמס מעריך ששוק דובי בדרך אבל עוד לא עכשיו.
וויליאמס מעריך שב-2025 הדאו יניב תשואה חיובית אבל נמוכה מהתשואה הממוצעת והיא תעמוד על 4-5% אחוז. המשמעות היא שלא תהיה ריצה של השוק ש״לא נוכל לתפוס״ אותה אלה מהלכים מדודים. מדובר בהטיה שורית עם דגש על מסחר סווינג בין נקודות פסגה ושפל. וויליאמס מעריך שהחלק הראשון של השנה יהיה ירידות שערים ואז יגיעו עליות. בהתייחסות למניות ה-AI וויליאמס צופה חזרה לעליות מנקודת שפל באמצע פברואר. ביחס לביטקוין תהיה תנודתיות עם נקודת קניה טובה ביוני. בהתייחסות למצבה של ארצות הברית וויליאמס אופטימי. שורה תחתונה: שוק קשוח ב - 2025 עם הטיה לצד השורי. התחזית של וויליאמס מסכמת טוב גם את נקודת המבט שלי.
זוכרים את תחזית גלי אליוט שנתתי שמסמנת את אזור ה - 6170 כיעד? מכיוון שלא מדובר במספר מדויק היא משתלבת עם האפשרות שוויליאמס מדבר עליה של עליית שוק מתונה השנה עם הרבה תנודתיות. אנחנו רואים את זה כבר עכשיו כשה - S&P500 מתנדנד סביב ה - 6000. המשמעויות עבורכם הן: השקעה במדדים תהיה פחות אטרקטיבית השנה. כתבתי על כך פעמים אחדות בהקשר של חיסכון ארוך טווח. זמן לבחון שוב את טרנד ה - S&P500 ששטף את מדינתנו. יחס הסיכוי - סיכון (לרבות שוק דובי בהמשך וסיכוני ברבור שחור שתמיד קיימים) ותשואות האג״ח שמהוות אלטרנטיבה מחייב בחינה של אחוז ההשקעה שלכם במדדי ארה״ב לפחות בחיסכון ארוך הטווח ובייחוד אם אתם מעל גיל 60. את שיפור התשואות תוכלו לעשות בתיק המניות האישי בו תתמקדו בתעשיות החזקות, כמו תעופה עתידנית עליה כתבתי ביום חמישי, ובו תיישמו קצת מסחר סווינג.
מה יהיה עם רמת ה - 6000?
נזכיר שהתחזית המאוזנת הנ״ל, של וויליאמס ושלי, היא בניגוד לתחזית של מרבית בתי ההשקעות הגדולים בוול סטריט שצופים שנה טובה. הימים הראשונים של ינואר ירמזו לנו על הלך הרוח אחרי שכולם יסיימו לסדר את התיקים שלהם לסוף השנה. נראה שירידות בתחילת ינואר, אם יהיו, יהיו סימן מדאיג. נגיע לזה כשנגיע. שימו לב שכבר חודשיים ה - S&P500 עומד במקום. אם נתייחס רגע להערת החיסכון ארוך הטווח שנתתי המשמעות היא שחודשיים לא הרווחתם כסף באפיקי ה - S&P500. לא דרמטי לכשעצמו אבל כן ממחיש בעיה שיכולה להתעצם.
- טראמפ מאלץ את ענקיות הפארמה להוריד מחירים בתמורה לשקט ממכסים
- טראמפ נכנס לגרעין: טראמפ מדיה מתמזגת עם חברת היתוך גרעיני והמניה קופצת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
דרך אגב, יש קרנות סל שמשלבות השקעה במדד עם כתיבת אופציות CALL. לתקופה כזו יכול להיות שהן מתאימות יותר גם להגדלת התשואה וגם לשיכוך הנזק מירידת השוק. זו דוגמה נוספת לצורך בניתוח סך ההשקעות שלכם.ן בראיה רחבה. אפשר גם, רעיונית - לא ייעוץ, ובכפוף לכך שאתם מבינים.ות טוב מה אתם עושים ויש לכם בטחונות מספיקים, לכתוב אופציות CALL עצמאית בחשבון המסחר שלכם כנגד האחזקות שלכם ב- S&P500 (איפה שלא יהיו) וליצור לעצמכן את קרן הסל הזו בראיה רחבה של התיק. עדכנתי את המיפוי של ה - S&P500. אתם רואים שהוא בתוך משולש ונתמך מעל אזור פער המחיר. התמיכה הזו מותירה סיכוי למהלך חיובי אל תוך ינואר. פריצה של קו המגמה היורד האדום תהיה סימן חיובי. שבירה של אזור התמיכה האופקי ואחריה קו המגמה העולה, אותו הזזתי קצת למעלה, תהיה סימן דובי.
.jpg "ביטוח לאומי - צילום: Shutterstock")